Immunocore Holdings plc (IMCR) Bundle
Comprendre ImmunoCore Holdings PLC (IMCR) Structiers des revenus
Comprendre ImmunoCore Holdings Plc's Revenue Stracing
La société a généré des revenus importants principalement grâce à la vente de son produit Kimmtrak. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net du produit s'est élevé à 225,9 millions de dollars, une augmentation notable de 171,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une croissance d'une année à l'autre de 32.0%.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des ventes de produits sont classés par région. Le tableau suivant résume les revenus du produit, net de Kimmtrak par région pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Région | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Augmentation / diminution (par milliers) | % Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|---|
| États-Unis | $162,900 | $120,722 | $42,178 | 34.9% |
| Europe | $55,454 | $49,293 | $6,161 | 12.5% |
| International | $7,583 | $1,127 | $6,456 | 572.8% |
| Total | $225,937 | $171,142 | $54,795 | 32.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une performance robuste, en particulier tirée par une augmentation des ventes aux États-Unis. Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 226,15 millions de dollars, à partir de 179,27 millions de dollars Au cours de l'année précédente, marquant une croissance de 26.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
En plus des revenus des produits, les revenus de collaboration ont fait partie des sources de revenus, bien qu'elle ait connu une baisse significative. Les revenus de collaboration pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 étaient 0,2 million de dollars, à partir de 8,1 millions de dollars en 2023, indiquant une diminution de 97.4%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus peuvent être attribués à l'accent mis par la société sur l'élargissement de ses ventes de produits tout en étant confronté à des défis dans les revenus de collaboration. La diminution des revenus de collaboration était principalement due à la conclusion de l'essai clinique de phase 1 avec Genentech au début de 2023. Le tableau suivant résume le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Type de revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Augmentation / diminution (par milliers) | % Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|---|
| Revenu du produit, net | $225,937 | $171,142 | $54,795 | 32.0% |
| Revenus de collaboration | $213 | $8,124 | $(7,911) | (97.4%) |
| Revenus totaux | $226,150 | $179,266 | $46,884 | 26.2% |
Une plongée profonde dans la rentabilité d'ImmunoCore Holdings Plc (IMCR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de ImmunoCore Holdings plc
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 225,9 millions de dollars, reflétant une marge bénéficiaire brute d'environ 100% des revenus nets des produits de 225,9 millions de dollars.
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (161,3 millions de dollars), par rapport à une perte d'exploitation de (117,9 millions de dollars) pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 8,736 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette d'environ 10.9%. En revanche, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (27,316 millions de dollars), donnant une marge bénéficiaire nette négative.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Tendance du revenu net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 8,736 millions de dollars, une augmentation de $906,000 dans la même période en 2023. Cependant, les résultats de neuf mois montrent une augmentation de la perte nette par rapport (35,557 millions de dollars) en 2023 à (27,316 millions de dollars)
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Comparaison de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie de la biotechnologie est généralement négative en raison des coûts élevés de R&D. Pour le contexte, la marge bénéficiaire nette moyenne du secteur biotechnologique plane autour (20%) à (25%), indiquant que la récente marge bénéficiaire net de la société de 10.9% Pour le troisième trimestre 2024, un écart positif par rapport aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le total des dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalait à 161,3 millions de dollars, à partir de 117,9 millions de dollars en 2023. Les dépenses de R&D constituaient la plus grande partie, totalisant 161,3 millions de dollars.
Tendances de la marge brute: La marge brute est restée stable à 100% En 2024 et 2023, reflétant des stratégies cohérentes de prix et de gestion des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 8,736 millions de dollars | $906,000 | (27,316 millions de dollars) | (35,557 millions de dollars) |
| Marge bénéficiaire brute | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Perte de fonctionnement | (161,3 millions de dollars) | (117,9 millions de dollars) | (161,3 millions de dollars) | (117,9 millions de dollars) |
| Marge bénéficiaire nette | 10.9% | 1.4% | (12.1%) | (19.8%) |
Dette vs Équité: comment ImmunoCore Holdings Plc (IMCR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment ImmunoCore Holdings PLC finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, ImmunoCore Holdings Plc a déclaré une dette totale à long terme de 390,5 millions de dollars sur des billets de premier rang convertibles et 48,2 millions de dollars provenant d'un prêt avec des conseillers pharmakon, portant une dette totale à 438,7 millions de dollars. La Société n'a pas d'obligations de créance à court terme significatives à la même date.
Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 1,16 au 30 septembre 2024, calculé à partir d'une dette totale de 438,7 millions de dollars et de capitaux propres totaux de 377,8 millions de dollars. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1,0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur de la biotechnologie.
Les activités de financement récentes comprenaient l'émission de 402,5 millions de dollars en billets de premier rang convertibles en février 2024, avec un taux d'intérêt de 2,5% et une date d'échéance fixée pour le 1er février 2030. Taux d'intérêt de 9,75% et est dû en novembre 2028. La cote de crédit pour Immunocore n'est pas explicitement indiquée, mais l'émission de billets convertibles indique une évaluation favorable des investisseurs.
Immunocore équilibre sa structure de capital en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. Au 30 septembre 2024, la Société avait levé environ 1,677 milliard de dollars au total des offres en actions et du financement de la dette depuis la création, indiquant une approche stratégique pour mélanger les deux méthodes de financement. Par exemple, en juillet 2022, la société a levé 140 millions de dollars grâce à des stages.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de senior convertibles | 402.5 | 2.5% | 1er février 2030 |
| Prêt pharmakon | 50.0 | 9.75% | Novembre 2028 |
| Dette totale | 452.5 |
En résumé, l'approche d'Immunocore pour financer sa croissance implique un équilibre minutieux entre la dette et les capitaux propres. Alors qu'il continue d'étendre ses offres de produits et sa présence sur le marché, la société explorera probablement d'autres options de financement pour soutenir ses initiatives stratégiques.
Évaluation des liquidités ImmunoCore Holdings PLC (IMCR)
Évaluation de la liquidité d'ImmunoCore Holdings plc
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 8.06, calculé à partir des actifs actuels de 901,3 millions de dollars et les passifs actuels de 112,4 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 8.06 Au 30 septembre 2024, indiquant une forte liquidité car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 739,7 millions de dollars, à partir de 389,8 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation du fonds de roulement reflète une position de liquidité robuste.
| Période | Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 31 décembre 2023 | 442.6 | 52.8 | 389.8 |
| 30 septembre 2024 | 901.3 | 161.6 | 739.7 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation sont équipés de 40,0 millions de dollars, par rapport à 20,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 351,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation significative par rapport à 4,6 millions de dollars en 2023, principalement en raison des achats de titres commercialisables.
L'argent net fourni par les activités de financement était 395,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 28,1 millions de dollars pour la même période en 2023. Ce saut était en grande partie dû au produit de la trésorerie nette de l'émission de billets pour personnes âgées convertibles.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 40.0 | 20.7 |
| Activités d'investissement | (351.6) | (4.6) |
| Activités de financement | 395.4 | 28.1 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et les titres commercialisables ont totalisé 901,3 millions de dollars, par rapport à 442,6 millions de dollars À la fin de 2023. Cette réserve de trésorerie importante indique une forte position de liquidité.
Le déficit accumulé était 772,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024, mettant en évidence les pertes opérationnelles en cours mais compensées par de solides réserves de trésorerie et des flux de trésorerie positifs des opérations au cours du dernier trimestre.
Immunocore Holdings Plc (IMCR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation d'Immunocore Holdings Plc (IMCR) consiste à évaluer les ratios financiers et les mesures clés pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel. Vous trouverez ci-dessous les composantes critiques de cette analyse:
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E est calculé sur la base du revenu net dilué par action, qui est $0.17. Le cours de l'action à cette date était $135.00. Par conséquent, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / bénéfice par action = 135,00 $ / 0,17 $ = 794,12
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée à partir des capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre total d'actions en circulation. Les capitaux propres totaux des actionnaires sont 377,8 millions de dollars Et le total des actions en circulation est 50,025,620.
Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions totales en circulation = 377 827 000 $ / 50 025 620 = 7,55 $
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 135,00 $ / 7,55 $ = 17,91
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et des équivalents de trésorerie. La dette totale est 438,7 millions de dollars et les équivalents en espèces et en espèces sont 537,8 millions de dollars.
Capitalisation boursière = cours des actions x actions totales en circulation = 135,00 $ x 50 025 620 = 6,75 milliards de dollars
EV = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces = 6,75 milliards de dollars + 438,7 millions de dollars - 537,8 millions de dollars = 6,65 milliards de dollars
En supposant un ebitda de 100 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 6,65 milliards de dollars / 100 millions de dollars = 66,5
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action pour ImmunoCore Holdings Plc au cours des 12 derniers mois a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $48.38
- Il y a 6 mois: $92.45
- Prix actuel: $135.00
Cela représente une augmentation de 179.3% Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, ImmunoCore Holdings Plc ne verse pas de dividende, donc le rendement des dividendes est 0% et le ratio de paiement est également 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note générale de Prise pour ImmunoCore Holdings Plc en octobre 2024, avec un prix cible d'environ $130.00 à $140.00, suggérant que le stock peut être assez apprécié aux niveaux actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 794.12 |
| Ratio P / B | 17.91 |
| Ratio EV / EBITDA | 66.5 |
| Prix de l'action (à jour) | $135.00 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $48.38 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à ImmunoCore Holdings Plc (IMCR)
Risques clés face à ImmunoCore Holdings Plc
Overview de risques internes et externes
Immunocore Holdings PLC fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Le secteur de la biotechnologie se caractérise par une concurrence intense, un examen réglementaire et une volatilité du marché. Les principaux concurrents comprennent les sociétés pharmaceutiques établies et les entreprises biotechnologiques émergentes qui peuvent développer des thérapies alternatives.
Les changements réglementaires peuvent également constituer une menace. Le processus d'approbation des nouveaux médicaments de la US Food and Drug Administration (FDA) et de l'Agence européenne des médicaments (EMA) est rigoureux et peut entraîner des retards ou des refus. De plus, les changements dans les lois sur les soins de santé et les réglementations sur les prix peuvent affecter les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels, financiers et stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence les risques opérationnels, notamment un déficit accumulé de 772,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société continue de subir des pertes d'exploitation importantes, signalant une perte nette de 27,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. En outre, la capacité de l’entreprise à générer des niveaux plus élevés de revenus des produits dépend du développement et de l’approbation réglementaires réussis de ses candidats.
Les risques financiers sont également notables. Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 901,3 millions de dollars, par rapport à 442,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cependant, la dépendance à l'égard du financement externe par le financement des capitaux propres et de la dette reste une préoccupation, en particulier dans un environnement de marché volatil.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, ImmunoCore a mis en œuvre plusieurs stratégies. La société a soulevé un total de 1 677 millions de dollars Depuis sa création à travers diverses méthodes de financement. De plus, il vise à améliorer son pipeline de produits et à étendre sa présence sur le marché pour atténuer les risques de revenus. La société poursuit également activement des collaborations et des partenariats pour renforcer ses efforts de recherche et développement.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Risques réglementaires | Changements dans les réglementations de la FDA et de l'EMA affectant les processus d'approbation des médicaments. |
| Concours | Concurrence intense des entreprises établies et des nouveaux entrants dans l'espace biotechnologique. |
| Pertes opérationnelles | Perte nette 27,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Dépendance du financement | Dépendance au financement externe, avec un déficit accumulé de 772,0 millions de dollars . |
| Volatilité du marché | Impacts potentiels des conditions macroéconomiques sur le financement et les opérations. |
Perspectives de croissance futures pour ImmunoCore Holdings PLC (IMCR)
Perspectives de croissance futures pour ImmunoCore Holdings PLC
Analyse des principaux moteurs de croissance
Immunocore Holdings PLC compte plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient influencer ses performances futures. Le catalyseur de croissance primaire de la société est son produit principal, Kimmtrak, qui a généré 225,9 millions de dollars dans les revenus nets des produits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un 32.0% augmenter de 171,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Innovations de produits: Le développement continu de Kimmtrak et des candidats supplémentaires dans le pipeline, y compris les thérapies ciblées des prmes, positionne la société pour une croissance soutenue des revenus.
- Extensions du marché: L'entreprise a élargi sa présence sur le marché, atteignant 162,9 millions de dollars Aux États-Unis, 55,5 millions de dollars en Europe, et 7,6 millions de dollars À l'international pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: Les acquisitions ou partenariats futures pourraient améliorer ses offres de produits et son accès au marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient que les revenus d'Immunocore continueront de croître à mesure qu'il élargira ses efforts de commercialisation. Pour l'exercice 2024, les revenus attendus de Kimmtrak seul devraient dépasser 300 millions de dollars, tiré par l'augmentation de la pénétration du marché et des approbations supplémentaires. La société prévoit de maintenir une trajectoire de croissance à deux chiffres au cours des prochaines années, soutenue par son robuste pipeline.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Immunocore a conclu des partenariats stratégiques qui renforcent son potentiel de croissance. Notamment, l'entreprise tire parti des collaborations pour les essais cliniques, qui peuvent accélérer le développement de ses candidats. La réduction des revenus de collaboration à 0,2 million de dollars dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, à partir de 8,1 millions de dollars L'année précédente, reflète un changement stratégique pour se concentrer sur les développements internes.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels d'Immunocore comprennent:
- Plateforme technologique unique: La technologie IMMTAC propriétaire de l'entreprise fournit une approche différenciée du traitement du cancer, améliorant l'efficacité de ses produits.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, ImmunoCore a déclaré des espèces, des équivalents de trésorerie et des titres commercialisables totalisant 901,3 millions de dollars, une augmentation significative de 442,6 millions de dollars à la fin de 2023.
- Équipe de gestion expérimentée: L'équipe de direction possède une vaste expérience des biopharmaceutiques, positionnant l'entreprise pour naviguer efficacement dans les environnements réglementaires complexes.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de produits nets | 80,2 millions de dollars | 62,6 millions de dollars | 28.1% |
| Revenu net (perte) | 8,7 millions de dollars | 0,9 million de dollars | 867.0% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 537,8 millions de dollars | 444,1 millions de dollars | 21.1% |
| Dépenses de R&D | 161,3 millions de dollars | 118,0 millions de dollars | 36.7% |
L'accent stratégique sur l'innovation, l'expansion du marché et la prudence financière permet à Immunocore de capitaliser sur les opportunités de croissance dans le paysage biopharmaceutique en évolution rapide.
Immunocore Holdings plc (IMCR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Immunocore Holdings plc (IMCR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Immunocore Holdings plc (IMCR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Immunocore Holdings plc (IMCR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.