Joby Aviation, Inc. (JOBY) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Joby Aviation, Inc. (Joby)
Comprender las fuentes de ingresos de Joby Aviation, Inc.
El análisis de ingresos de Joby Aviation, Inc. se centra en sus fuentes de ingresos principales, las tasas de crecimiento año tras año y la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Servicios de vuelo: La fuente principal de ingresos es de los servicios de vuelo, que incluye vuelos y operaciones dirigidos por el cliente para varias agencias del Departamento de Defensa. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios de vuelo fueron $81,000 en comparación con $0 para el mismo período en 2023, reflejando un 100% aumentar.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado cambios sustanciales:
| Período | Ingresos ($) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 28 | n / A |
| P3 2023 | 0 | n / A |
| 9m 2024 | 81 | 100 |
| 9m 2023 | 0 | n / A |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos actuales se derivan únicamente de los servicios de vuelo, ya que la compañía todavía se encuentra en las primeras etapas de las operaciones comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, los servicios de vuelo contabilizaron 100% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos con la introducción de los servicios de vuelo en 2024:
- La compañía registró sus primeros ingresos de los servicios de vuelo, lo que indica un hito significativo en la capacidad operativa.
- No se registraron ingresos en 2023, destacando la transición de las fases de desarrollo a las operaciones comerciales iniciales.
- El crecimiento de los ingresos futuros dependerá de la expansión de los servicios de vuelo y el exitoso lanzamiento de las operaciones comerciales de pasajeros previstas para fines de 2025.
En general, el análisis de ingresos refleja un momento crucial para la compañía, ya que comienza a monetizar sus ofertas de servicios después de años de investigación y desarrollo.
Una profundidad de inmersión en Joby Aviation, Inc. (Joby) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó la ganancia bruta como $81,000 con un margen de beneficio bruto de 100% Debido a la naturaleza de los ingresos por servicios de vuelo, se reconocen como las obligaciones de desempeño se cumplieron. En comparación, no se reportaron ganancias brutas para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($446,879,000), dando como resultado un margen de beneficio operativo de (550,000%). Esto refleja un aumento significativo en los gastos operativos, que totalizó $446,960,000 para el mismo período, en comparación con $343,852,000 en 2023, representando un 30% Aumente año tras año.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($361,757,000), traduciendo a un margen de beneficio neto de (446,000%). Esta es una ligera mejora de la pérdida neta de ($397,947,000) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad para los nueve meses terminados el 30 de septiembre para 2024 y 2023:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $81,000 | $0 | 100% |
| Pérdida operativa | ($446,879,000) | ($343,852,000) | 30% |
| Pérdida neta | ($361,757,000) | ($397,947,000) | 9% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de los últimos informes, el promedio de la industria para los márgenes de beneficio bruto en el sector aeroespacial se cierne sobre 20%. En contraste, la compañía ha logrado un margen de beneficio bruto de 100% por sus servicios de vuelo. El margen operativo para la industria es aproximadamente (5%), mientras que la compañía informa un margen de pérdida operativa mucho mayor de (550,000%).
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través del aumento de los gastos de investigación y desarrollo, que aumentó $89,845,000 o 34% año tras año, total $354,771,000 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los gastos de venta, general y administrativo aumentaron por $13,218,000 o 17%, llegando $92,144,000 en el mismo período.
En general, los gastos operativos totales aumentaron a $446,960,000, de $343,852,000 in the previous year, indicating a significant rise in operational costs, which has impacted profitability metrics adversely.
Deuda versus capital: cómo Joby Aviation, Inc. (Joby) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Joby Aviation, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 183.2 millones en comparación con $ 235.1 millones A finales de 2023. El desglose de los pasivos corrientes incluye:
| Tipo de responsabilidad | Cantidad (30 de septiembre de 2024) | Cantidad (31 de diciembre de 2023) |
|---|---|---|
| Cuentas por pagar | $ 4.9 millones | $ 3.0 millones |
| Los pasivos acumulados y otros pasivos corrientes | $ 36.0 millones | $ 37.8 millones |
| Responsabilidad de la orden | $ 42.4 millones | $ 62.9 millones |
| Responsabilidad de las acciones de Gerout | $ 63.9 millones | $ 96.0 millones |
| Otros pasivos no corrientes | $ 4.3 millones | $ 4.7 millones |
La deuda a largo plazo de la Compañía se ha compuesto principalmente de notas convertibles y obligaciones relacionadas con los warrants. El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en $ 781.0 millones, reflejando un aumento de $ 1.03 mil millones A finales de 2023, principalmente impulsado por pérdidas netas continuas y gastos de compensación de acciones.
La relación deuda / capital, una medida crítica de apalancamiento financiero, se calcula de la siguiente manera:
| Deuda (pasivos totales) | Equidad (capital de los accionistas totales) | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 183.2 millones | $ 781.0 millones | 0.23 |
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda por el crecimiento. Las actividades de financiación recientes incluyen:
- Emisión de acciones ordinarias bajo el plan de compra de acciones de los empleados, recaudación $ 4.9 millones.
- Oferta pública el 28 de octubre de 2024, estimada para recaudar $ 221.8 millones.
- Acuerdo con Toyota Motor Corporation para una prospectiva $ 500 millones inversión.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo por un total $ 709.9 millones. Esta fuerte posición de liquidez ayuda a equilibrar la dependencia del financiamiento de capital al tiempo que gestiona los costos operativos y de desarrollo de manera efectiva.
En resumen, la compañía actualmente mantiene un enfoque equilibrado entre la deuda y el financiamiento de capital, aprovechando su posición de mercado e inversiones para respaldar su estrategia de crecimiento a largo plazo.
Evaluar la liquidez de Joby Aviation, Inc. (Joby)
Evaluar la liquidez de Joby Aviation, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Joby Aviation informó una relación actual de 16.13, calculada como activos actuales totales de $ 737.8 millones divididos por pasivos actuales totales de $ 45.8 millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 16.13, lo que refleja una liquidez significativa dada la ausencia de inventario en el balance general.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo de Joby Aviation al 30 de septiembre de 2024 es de $ 692.0 millones, derivado de activos actuales de $ 737.8 millones menos pasivos corrientes de $ 45.8 millones. Esto representa un aumento de $ 1,010.6 millones al 31 de diciembre de 2023, lo que indica una disminución en la liquidez durante el año.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $(315,769) | $(230,488) | $(85,281) | 37% |
| Actividades de inversión | 259,394 | 276,703 | $(17,309) | (6%) |
| Actividades financieras | 4,650 | 284,851 | $(280,201) | (98%) |
| Cambio neto en efectivo | $(51,725) | $331,066 | $(382,791) | (116%) |
El efectivo neto utilizado en las actividades operativas aumentó significativamente, lo que refleja las pérdidas operativas en curso, que totalizaron $ 361.8 millones para 2024 en comparación con $ 397.9 millones en 2023. Las actividades de inversión proporcionaron una entrada neta de $ 259.4 millones, principalmente de ventas y vencimientos de valores comercializables. Las actividades de financiación vieron una disminución dramática, principalmente debido a los aumentos de capital reducidos, que culminó en solo $ 4.7 millones recaudados de la emisión de acciones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una relación actual robusta, la liquidez de Joby Aviation se ve atenuada por pérdidas operativas continuas y flujos de efectivo negativos. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo, los equivalentes en efectivo y el efectivo restringido totalizaron $ 153.1 millones, junto con inversiones a corto plazo de $ 557.7 millones. El déficit acumulado ha alcanzado los $ 1.609 mil millones, lo que plantea preocupaciones con respecto a la sostenibilidad de las operaciones sin financiamiento adicional. Sin embargo, se espera que la inversión recientemente anunciada de $ 500 millones de Toyota y los $ 221.8 millones recaudados en una oferta pública refuercen la liquidez.
¿Joby Aviation, Inc. (Joby) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía implica examinar las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador crítico para evaluar la valoración relativa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $361,757,000, con un ingreso neto básico (pérdida) por acción de $(0.53). Dado que la empresa no es actualmente rentable, la relación P/E permanece indefinida.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $781,039,000. Con aproximadamente 717,094,083 Acciones en circulación, el valor en libros por acción se calcula de la siguiente manera:
| Equidad total de los accionistas | Acciones en circulación | Valor en libros por acción |
|---|---|---|
| $781,039,000 | 717,094,083 | $1.09 |
Si el precio actual de las acciones es $5.90, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $5.90 / $1.09 ≈ 5.41.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se utiliza para evaluar la valoración de la Compañía en comparación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $183,218,000. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $(446,879,000), por lo tanto, la relación EV/EBITDA indefinida debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido una volatilidad significativa. El precio de las acciones era aproximadamente $6.41 En diciembre de 2023, y al 30 de septiembre de 2024, disminuyó a $5.90. Esto representa una disminución de 8.0% durante el período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no ofrece dividendos y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago tampoco es aplicable dada la ausencia de dividendos y pérdidas netas continuas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas actualmente reflejan un consenso de Sostener Entre varios analistas de mercado. Este consenso sugiere que los analistas son cautelosos sobre el potencial de crecimiento de las acciones dado su desempeño financiero actual y las condiciones del mercado.
Resumen de relaciones financieras clave
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | Indefinido (pérdida neta) |
| Relación p/b | 5.41 |
| Relación EV/EBITDA | Undefinado (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $5.90 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Joby Aviation, Inc. (Joby)
Key Risks Facing Joby Aviation, Inc.:
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su desempeño y posición del mercado.
Competencia de la industria:
La compañía opera en un panorama altamente competitivo, particularmente dentro del sector de la movilidad del aire urbano (UAM). El mercado todavía está en sus etapas nacientes, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de $ 1.61 mil millones. Esta tensión financiera puede limitar su capacidad de competir de manera efectiva contra empresas aeroespaciales establecidas y nuevos participantes que ofrecen soluciones EVTOL similares.
Cambios regulatorios:
Los cambios en las regulaciones de aviación pueden afectar significativamente las capacidades operativas. La Compañía está sujeta a regulaciones estrictas de la Administración Federal de Aviación (FAA) y otros organismos regulatorios. Los retrasos en la obtención de certificaciones necesarias para aeronaves pueden obstaculizar la línea de tiempo para las operaciones comerciales, que se anticipan que comenzarán a fines de 2025.
Condiciones de mercado:
Los factores macroeconómicos, incluida la inflación y las tendencias de gasto del consumidor, pueden influir en la demanda de servicios de UAM. Los ingresos de la Compañía están directamente vinculados al desarrollo del transporte aéreo de corta distancia, que permanece sin desarrollar e incierto. Si las condiciones económicas empeoran, podría conducir a una disminución de la demanda de sus servicios.
Riesgos operativos:
La compañía enfrenta riesgos operativos relacionados con el desarrollo y la fabricación de sus aviones. Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron por 34% a $ 354.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 264.9 millones en el año anterior. Esta importante inversión es necesaria para la ingeniería de aeronaves, el desarrollo de software y los procesos de certificación, que son esenciales para lanzar operaciones comerciales.
Riesgos financieros:
La compañía ha incurrido en pérdidas netas y flujos de efectivo negativos desde su inicio. Al 30 de septiembre de 2024, informó una pérdida neta de $ 361.8 millones por el período de nueve meses. Las continuas pérdidas financieras podrían forzar la liquidez y limitar las opciones de financiación, lo que requiere la dependencia del capital y el financiamiento de la deuda para mantener las operaciones. Esta confianza podría diluir el capital de los accionistas existentes e imponer restricciones a la flexibilidad operativa.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha asegurado inversiones para reforzar su posición financiera. El 1 de octubre de 2024, la compañía ingresó un acuerdo de compra de acciones con Toyota Motor Corporation para un compromiso de $ 500 millones, sujeto a condiciones de cierre. Además, se elevó aproximadamente $ 221.8 millones de una oferta pública suscrita el 28 de octubre de 2024. Estos fondos están destinados a apoyar los costos operativos y de desarrollo continuos, ya que la Compañía tiene como objetivo establecer un punto de apoyo en el mercado de la UAM.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de la UAM de participantes establecidos y nuevos. | Déficit acumulado de $ 1.61 mil millones |
| Cambios regulatorios | Posibles retrasos en las certificaciones de la FAA que afectan el lanzamiento operativo. | Impacto en la línea de tiempo para operaciones comerciales. |
| Condiciones de mercado | Condiciones macroeconómicas que afectan la demanda del consumidor. | Ingresos directamente vinculados al desarrollo del mercado de la UAM. |
| Riesgos operativos | Altos gastos de I + D que afectan el flujo de caja. | I + D Gastos de $ 354.8 millones para 2024. |
| Riesgos financieros | Pérdidas netas continuas y dependencia de la financiación externa. | Pérdida neta de $ 361.8 millones para 2024. |
| Estrategias de mitigación | Inversiones aseguradas de Toyota y ofertas públicas. | Inversión de $ 500 millones y $ 221.8 millones aumentó. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Joby Aviation, Inc. (Joby)
Perspectivas de crecimiento futuro para Joby Aviation, Inc. (Joby)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de la compañía está respaldado por varios conductores clave:
- Innovaciones de productos: El desarrollo de un avión EVTOL totalmente eléctrico diseñado para la movilidad del aire urbano es una innovación significativa. Esta aeronave se dirige a velocidades operativas de hasta 200 mph con una variedad de hasta 100 millas con una sola carga.
- Expansión del mercado: Las operaciones iniciales están planeadas para comenzar con el Departamento de Defensa de los EE. UU., Seguidos de operaciones comerciales de pasajeros proyectadas para tarde. 2025.
- Asociaciones estratégicas: La colaboración con Delta Air Lines ha llevado a una infusión en efectivo de $ 60 millones, junto con una orden de compra para comprar acciones adicionales, mejorando la liquidez y la capacidad operativa.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de los servicios de vuelo se registraron en $81,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, marcando un hito significativo, ya que este es el primer ingreso registrado de este segmento. Los analistas proyectan un crecimiento sostenido a medida que las operaciones comerciales se lanzan y se expanden, con expectativas para aumentar los ingresos por servicios de vuelo en los próximos años.
Iniciativas y asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Inversión de Toyota Motor Corporation de $ 500 millones Para mejorar las capacidades de producción.
- Instalaciones de capacitación piloto planificadas y desarrollo de Skyport para apoyar la escalabilidad operativa.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Ventaja de primer movimiento: Como el primer desarrollador de EVTOL en recibir una base de certificación G-1 firmada de la FAA, la compañía está posicionada para liderar en el mercado de Evtol.
- Modelo integrado verticalmente: Al fabricar y operar sus aviones, la compañía mantiene el control sobre la experiencia del cliente y la eficiencia operativa.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de $ 1.61 mil millones. El efectivo total, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo se mantuvieron en $ 709.98 millones, proporcionando una posición de liquidez sólida para apoyar el desarrollo continuo y las iniciativas operativas.
Métricas financieras proyectadas
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $(143,878,000) | $1,525,000 | $(145,403,000) | Nuevo Méjico. |
| Ingresos totales | $81,000 | $0 | $81,000 | Nuevo Méjico. |
| Gastos de investigación y desarrollo | $354,771,000 | $264,926,000 | $89,845,000 | 34% |
| Gastos de venta, general y administrativo | $92,144,000 | $78,926,000 | $13,218,000 | 17% |
En general, se espera que las iniciativas estratégicas, las innovaciones de productos y las asociaciones impulsen el crecimiento futuro, posicionando a la compañía favorablemente dentro del mercado emergente de movilidad aérea urbana.
Joby Aviation, Inc. (JOBY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Joby Aviation, Inc. (JOBY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Joby Aviation, Inc. (JOBY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Joby Aviation, Inc. (JOBY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.