Desglosar Nordstrom, Inc. (JWN) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos de Nordstrom, Inc. (JWN)

Comprender las flujos de ingresos de Nordstrom, Inc.

Nordstrom, Inc. opera a través de dos fuentes de ingresos principales: sus tiendas insignia y Nordstrom Rack. La siguiente tabla resume las ventas netas para el segundo trimestre y los primeros seis meses de año fiscal 2024 en comparación con los mismos períodos en 2023.

Las ventas netas totales para el segundo trimestre de 2024 aumentaron en 3.4% en comparación con el segundo trimestre de 2023, impulsado en gran medida por un fuerte rendimiento en Nordstrom Rack, que vio un aumento de 8.8% en ventas netas durante el mismo período. Las tiendas insignia informaron un aumento modesto de 0.9%.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

El crecimiento de los ingresos año tras año ha demostrado tendencias fluctuantes:

• Q2 2024: Las ventas netas totales de la empresa aumentaron por 3.4% en comparación con el Q2 2023.
• 6 meses 2024: Las ventas netas totales de la empresa aumentaron por 4.2% en comparación con el mismo período en 2023.
• Q2 2023: Las ventas netas totales de la empresa disminuyeron por 8.3% en comparación con el Q2 2022.
• 6 meses 2023: Las ventas netas totales de la empresa disminuyeron por 9.8% en comparación con el mismo período en 2022.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución a los ingresos generales de diferentes segmentos comerciales se ilustra a continuación:

Estos datos indican un ligero cambio en las contribuciones de ingresos, con Nordstrom Rack aumentando su participación en los ingresos totales.

Cambios significativos en las fuentes de ingresos

En el año fiscal 2024, la compañía ha notado un impacto significativo en los ingresos debido al cambio de tiempo de la venta de aniversario, que afectó positivamente las ventas netas en aproximadamente 100 puntos básicos para el segundo trimestre de 2024. Además, la caída de las operaciones canadienses tuvo un impacto negativo de 35 puntos básicos En las ventas netas totales de la empresa para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024.

Las ventas digitales también han mostrado crecimiento, compuesto por 37% de ventas netas totales en el segundo trimestre de 2024, arriba de 36% en el segundo trimestre de 2023. Esto refleja un 6.2% Aumento de las ventas digitales en comparación con el segundo trimestre del año anterior.

La compañía anticipa los ingresos totales para el año fiscal 2024 para variar desde un 1.0% declinar a un crecimiento del 1.0% En comparación con el fiscal de 53 semanas 2023, considerando el impacto de la semana 53 en la actuación del año anterior.

En general, el análisis de ingresos indica una tendencia positiva en ciertos segmentos, particularmente en Nordstrom Rack, mientras enfrenta desafíos de factores externos como la salida del mercado canadiense y los cambios en el tiempo de ventas.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Nordstrom, Inc. (JWN)

Métricas de rentabilidad

Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad clave proporcionan información valiosa sobre su eficiencia operativa y su rendimiento general. A continuación, desglosamos la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.

Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

El margen de beneficio bruto mejoró en el segundo trimestre de 2024 a 36.6%, arriba de 35.0% en el segundo trimestre de 2023, que refleja una tendencia positiva impulsada por un mayor volumen de ventas y una gestión efectiva de costos. Sin embargo, el margen de beneficio operativo disminuyó ligeramente por 0.3% Puntos porcentuales para 5.0% En el segundo trimestre de 2024, principalmente debido a una carga de deterioro de la cadena de suministro.

Los márgenes de ganancias netos también vieron una disminución, cayendo a 3.2% de 3.8% en el año anterior. A pesar de esto, el beneficio neto general para el período de seis meses mostró una recuperación significativa, pasando de una pérdida de $ 67 millones en 2023 a una ganancia de $ 83 millones en 2024.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Al comparar estas métricas con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 36.6% está por encima del promedio de la industria minorista de aproximadamente 30%. El margen de beneficio operativo de 5.0% se alinea estrechamente con el promedio de la industria, mientras que el margen de beneficio neto de 3.2% está ligeramente por debajo del promedio minorista de 4.0%.

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas, incluidos los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) como porcentaje de las ventas netas. Para el segundo trimestre de 2024, los gastos de SG y A totalizaron $ 1,303 millones, representando 34.4% de ventas netas, un aumento de 32.8% en el segundo trimestre de 2023. Este aumento se atribuye a mayores costos variables y un cargo de deterioro de la cadena de suministro.

Además, la tasa de facturación de inventario de la compañía mejoró a 3.7 en el segundo trimestre de 2024 de 3.4 en el segundo trimestre de 2023, lo que indica una mejor gestión de los niveles de inventario en relación con las ventas.

Deuda vs. Equidad: cómo Nordstrom, Inc. (JWN) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Nordstrom, Inc. financia su crecimiento

Niveles de deuda

A partir del 3 de agosto de 2024, la compañía informó una deuda total a largo plazo de $ 2,615 millones y pasivos corrientes de $ 3,218 millones. La porción actual de la deuda a largo plazo es $0, mientras que la compañía no tenía préstamos sobresalientes bajo su instalación de revólver.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 2.76, calculado utilizando pasivos totales de $ 4,607 millones contra la equidad de los accionistas totales de $ 948 millones A partir del 3 de agosto de 2024. Esta relación indica una alta dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que está por encima del promedio de la industria de alrededor 1.2 para empresas minoristas.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

Durante el primer trimestre de 2024, la compañía retiró su 2.30% Notas senior que se deben en abril de 2024 con efectivo disponible. Las calificaciones crediticias actuales son las siguientes: Moody's en BA2 (Estable), S&P Global Calas en BB+ (Negativo) y calificaciones de fitch en CAMA Y DESAYUNO (Estable).

Resumen de la emisión de la deuda

Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital

La Compañía equilibra estratégicamente su financiamiento de la deuda y la financiación de capital utilizando flujos de efectivo operativos para gastos de capital y pagos de deuda. A partir del 3 de agosto de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 679 millones, con liquidez adicional disponible bajo el revólver de $ 771 millones. Esta liquidez es crucial para mantener la flexibilidad operativa y apoyar las iniciativas de crecimiento.

Resumen del flujo de caja

En resumen, la estructura actual de la compañía demuestra una dependencia significativa de la deuda, lo que destaca la importancia de gestionar su salud financiera en medio de condiciones de mercado en evolución.

Evaluar la liquidez de Nordstrom, Inc. (JWN)

Evaluar la liquidez y la solvencia

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual para la compañía a partir del 3 de agosto de 2024 es de 1.07. Esto se calcula dividiendo activos corrientes de $ 3,448 millones por pasivos corrientes de $ 3,218 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es aproximadamente 0.51, derivado de los activos actuales menos los inventarios ($ 1,304 millones) divididos por pasivos corrientes.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es de $ 230 millones al 3 de agosto de 2024. Esto refleja una disminución de $ 964 millones a partir del 29 de julio de 2023, lo que indica posibles preocupaciones de liquidez debido al aumento de los pasivos o el crecimiento de activos estancados.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de efectivo de las actividades operativas para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024 fue de $ 528 millones, un aumento de $ 465 millones en el mismo período del año pasado. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 194 millones, por debajo de $ 229 millones. El efectivo utilizado en las actividades de financiación aumentó significativamente a $ 283 millones de $ 38 millones en el año anterior.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

La compañía terminó el segundo trimestre de 2024 con $ 679 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, por debajo de $ 885 millones en el año anterior. Además, hay $ 771 millones de liquidez disponible en el revólver, sin préstamos pendientes, lo que refleja una posición sólida para abordar las necesidades de liquidez a corto plazo. Sin embargo, la disminución en el efectivo y el aumento de la actividad de financiamiento podría indicar la necesidad de una cuidadosa gestión del flujo de efectivo en el futuro.

Conclusión

El monitoreo de la liquidez y la solvencia es crucial para mantener la estabilidad operativa. Las relaciones actuales y rápidas indican una necesidad de mejora, mientras que las tendencias de flujo de efectivo sugieren un sólido desempeño operativo a pesar de aumentar las obligaciones financieras.

¿Nordstrom, Inc. (JWN) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.

Relaciones de valoración

La siguiente tabla resume las relaciones de valoración clave para la empresa:

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias en los últimos 12 meses:

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Las métricas relacionadas con los dividendos son las siguientes:

Consenso de analista

El consenso entre los analistas sobre la acción es el siguiente:

Estas ideas proporcionan una completa overview de las métricas de valoración de la compañía y el rendimiento de las acciones a partir de 2024.

Riesgos clave que enfrenta Nordstrom, Inc. (JWN)

Los riesgos clave enfrentan Nordstrom, Inc.

La salud financiera de Nordstrom, Inc. está sujeta a varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su rendimiento. A continuación se presentan los riesgos clave identificados para 2024.

Competencia de la industria

La industria minorista es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. En el segundo trimestre de 2024, Nordstrom informó un 3.4% Aumento en las ventas netas totales en comparación con el mismo período en 2023, pero este crecimiento se ve desafiado por los precios agresivos y las estrategias promocionales de los competidores. Las ventas netas de la compañía para el segmento de Nordstrom Rack aumentaron en 8.8% año tras año, lo que indica un impulso competitivo en el segmento minorista fuera de precio también.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones minoristas, incluidas las leyes laborales y las normas ambientales, podrían imponer costos de cumplimiento adicionales. Las operaciones de la compañía en Canadá, que se redujeron, dieron como resultado un impacto negativo en las ventas netas totales por 35 puntos básicos. Los ajustes a las prácticas operativas para cumplir con los nuevos requisitos regulatorios podrían tensar los recursos e impactar la rentabilidad.

Condiciones de mercado

Las condiciones económicas, incluida la inflación y el cambio de los hábitos de gasto del consumidor, representan riesgos. Para el año fiscal 2024, la compañía espera un rango total de ingresos de 1.0% declinar a 1.0% crecimiento en comparación con el año anterior. El cambio en las preferencias del consumidor hacia las compras en línea requiere una adaptación continua a las plataformas digitales, lo que podría implicar una inversión significativa.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y desafíos de gestión de inventario. La compañía ha informado que un cargo relacionado con un deterioro de los activos de la cadena de suministro impactó su EBIT ajustado, que era $ 244 millones para el segundo trimestre de 2024. Además, la tasa de facturación de inventario mejoró a 3.7 de 3.4 año tras año, lo que refleja los esfuerzos para optimizar la gestión de inventario.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros abarcan obligaciones de deuda y fluctuaciones de tasas de interés. La compañía informó gastos de intereses de $ 26 millones Para el segundo trimestre de 2024. A partir del 3 de agosto de 2024, no tenía préstamos pendientes bajo su línea de crédito renovable, manteniendo una capacidad de endeudamiento de $ 771 millones. La deuda a largo plazo de la compañía se registró en $ 2.615 mil millones.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones tomadas por la gerencia con respecto a la expansión y las inversiones de capital. La compañía se ha centrado en optimizar sus operaciones y mejorar la experiencia del cliente, lo que implica gastos de capital de $ 204 millones Para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024. Sin embargo, estas inversiones deben producir rendimientos suficientes para justificar los riesgos asociados.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:

• Optimización de la cadena de suministro: Inversión continua en tecnología de la cadena de suministro, incluido RFID, para mejorar la precisión del inventario y reducir el retiro.
• Gestión de costos: Concéntrese en controlar los gastos de SG & A, que aumentaron a $ 1.303 mil millones en el segundo trimestre, para mejorar la rentabilidad.
• Diversos canales de ventas: Fortalecer las ventas digitales, que representaban 37% de ventas netas totales en el segundo trimestre de 2024, para capturar la demanda del mercado.

Resumen de datos financieros

Perspectivas de crecimiento futuro para Nordstrom, Inc. (JWN)

Perspectivas de crecimiento futuro para Nordstrom, Inc. (JWN)

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado. En particular, el énfasis está en el crecimiento liderado por digital respaldado por las tiendas físicas. Por ejemplo, las ventas digitales como porcentaje de las ventas netas totales alcanzaron 37% en el segundo trimestre de 2024, en comparación con 36% en el mismo cuarto de 2023.

Además, Nordstrom está expandiendo sus tiendas Nordstrom Rack, que informaron un aumento de ventas netas de 8.8% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el segundo trimestre de 2023. La compañía abrió 5 nuevas tiendas de bastidores En el segundo trimestre de 2024, llevando las nuevas aperturas de la tienda de estanterías 11 El año hasta la fecha.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Para el año fiscal 2024, la compañía proyecta un crecimiento total de los ingresos para variar desde un 1.0% disminución a un aumento del 1.0% en comparación con el año fiscal anterior. El impacto esperado de la 53ª semana del año fiscal 2023 es aproximadamente 135 puntos básicos desfavorables.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

Nordstrom está mejorando sus eficiencias operativas a través de la implementación de la tecnología RFID en sus ubicaciones. Esta iniciativa tiene como objetivo mejorar el flujo de productos y reducir la contracción al tiempo que mejora la experiencia del cliente. Además, la compañía se compromete a ofrecer una selección constante de marcas en su flota de tiendas, que incluye el relanzamiento de sus marcas privadas a principios de 2024.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

La empresa se beneficia de un programa sólido de fidelización de clientes, con 75% de su ícono y los miembros del embajador Nordy Club que participan en su venta de aniversario, que es un importante impulsor de la participación del cliente. El enfoque en proporcionar una experiencia de compra perfecta en las plataformas digitales y físicas posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores.