Quebrando a Saúde Financeira da Nordstrom, Inc. (JWN): Insights -chave para investidores

UNERCENDENDO NORDSTROM, INC. (JWN) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Nordstrom, Inc.

A Nordstrom, Inc. opera através de duas fontes de receita primárias: suas principais lojas e rack Nordstrom. A tabela a seguir resume as vendas líquidas para o segundo trimestre e os primeiros seis meses do ano fiscal de 2024 em comparação com os mesmos períodos em 2023.

As vendas líquidas totais para o segundo trimestre 2024 aumentou em 3.4% comparado ao segundo trimestre 2023, impulsionado em grande parte por um forte desempenho no Nordstrom Rack, que viu um aumento de 8.8% nas vendas líquidas durante o mesmo período. As principais lojas relataram um aumento modesto de 0.9%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou tendências flutuantes:

• Q2 2024: As vendas líquidas totais da empresa aumentaram em 3.4% Comparado ao segundo trimestre 2023.
• 6 meses 2024: As vendas líquidas totais da empresa aumentaram em 4.2% comparado ao mesmo período em 2023.
• Q2 2023: As vendas líquidas totais da empresa diminuíram por 8.3% Comparado ao segundo trimestre 2022.
• 6 meses 2023: As vendas líquidas totais da empresa diminuíram por 9.8% comparado ao mesmo período em 2022.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição para a receita geral de diferentes segmentos de negócios é ilustrada abaixo:

Esses dados indicam uma ligeira mudança nas contribuições da receita, com o Nordstrom Rack aumentando sua participação na receita total.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

No ano fiscal de 2024, a empresa observou um impacto significativo na receita devido ao turno de tempo da venda de aniversário, que afetou positivamente as vendas líquidas por aproximadamente 100 pontos base Para o segundo trimestre de 2024. Além disso, a enrolamento das operações canadenses teve um impacto negativo de 35 pontos base Sobre as vendas líquidas totais da empresa pelos seis meses findos em 3 de agosto de 2024.

As vendas digitais também mostraram crescimento, compreendendo 37% de vendas líquidas totais no segundo trimestre 2024, acima de 36% No segundo trimestre de 2023. Isso reflete um 6.2% Aumento das vendas digitais em comparação com o segundo trimestre do ano anterior.

A empresa antecipa a receita total do ano fiscal de 2024 para variar de um 1,0% diminui para um crescimento de 1,0% Comparado ao fiscal de 53 semanas 2023, considerando o impacto da 53ª semana no desempenho do ano anterior.

No geral, a análise de receita indica uma tendência positiva em certos segmentos, particularmente no rack Nordstrom, enquanto enfrentam desafios de fatores externos, como a saída do mercado canadense e as mudanças no tempo de vendas.

Um mergulho profundo na lucratividade da Nordstrom, Inc. (JWN)

Métricas de rentabilidade

Ao avaliar a saúde financeira da empresa, as principais métricas de lucratividade fornecem informações valiosas sobre sua eficiência operacional e desempenho geral. Abaixo, dividimos o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com as tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A margem de lucro bruta melhorou no segundo trimestre de 2024 para 36.6%, de cima de 35.0% No segundo trimestre de 2023, refletindo uma tendência positiva impulsionada por maior volume de vendas e gerenciamento eficaz de custos. No entanto, a margem de lucro operacional diminuiu ligeiramente 0.3% porcentagem de pontos para 5.0% No segundo trimestre de 2024, principalmente devido a uma taxa de redução de redução de comprometimento de ativos da cadeia de suprimentos.

As margens de lucro líquido também viram um declínio, caindo para 3.2% de 3.8% no ano anterior. Apesar disso, o lucro líquido geral do período de seis meses mostrou uma recuperação significativa, passando de uma perda de US $ 67 milhões em 2023, para um lucro de US $ 83 milhões em 2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar essas métricas com as médias da indústria, a margem de lucro bruta de 36.6% está acima da média do setor de varejo de aproximadamente 30%. A margem de lucro operacional de 5.0% alinhe -se em estreita colaboração com a média da indústria, enquanto a margem de lucro líquido de 3.2% está ligeiramente abaixo da média de varejo de 4.0%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através de várias métricas, incluindo as despesas de venda, general e administrativa (SG&A) como uma porcentagem de vendas líquidas. Para o segundo trimestre de 2024, as despesas da SG&A totalizaram US $ 1.303 milhões, representando 34.4% de vendas líquidas, um aumento de 32.8% No segundo trimestre de 2023. Esse aumento é atribuído a custos variáveis ​​mais altos e a uma taxa de redução de redução de comprometimento da cadeia de suprimentos.

Além disso, a taxa de rotatividade de inventário da empresa melhorou para 3.7 No segundo trimestre de 2024 de 3.4 No segundo trimestre de 2023, indicando um melhor gerenciamento dos níveis de estoque em relação às vendas.

Dívida vs. Equidade: Como a Nordstrom, Inc. (JWN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Nordstrom, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 3 de agosto de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 2.615 milhões e passivos circulantes de US $ 3.218 milhões. A parte atual da dívida de longo prazo é $0, enquanto a empresa não tinha empréstimos pendentes sob sua instalação de revólver.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 2.76, calculado usando passivos totais de US $ 4.607 milhões contra o patrimônio dos acionistas do total de US $ 948 milhões em 3 de agosto de 2024. Esse índice indica uma alta dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, que está acima da média da indústria de cerca de 1.2 para empresas de varejo.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Durante o primeiro trimestre de 2024, a empresa aposentou seu 2.30% Notas seniores com vencimento em abril de 2024 usando dinheiro disponível. As classificações de crédito atuais são as seguintes: Moody's em Ba2 (Estável), S&P Global Ratings em BB+ (Negativo) e classificações de fitch em Bb (Estável).

Resumo da emissão da dívida

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibra estrategicamente seu financiamento de dívidas e financiamento de ações, utilizando fluxos de caixa operacionais para gastos com capital e pagamentos de dívidas. Em 3 de agosto de 2024, o caixa e os equivalentes de dinheiro totalizaram US $ 679 milhões, com liquidez adicional disponível sob o revólver de US $ 771 milhões. Essa liquidez é crucial para manter a flexibilidade operacional e apoiar iniciativas de crescimento.

Resumo do fluxo de caixa

Em resumo, a estrutura atual da empresa demonstra uma dependência significativa da dívida, destacando a importância de gerenciar sua saúde financeira em meio a condições de mercado em evolução.

Avaliando a liquidez da Nordstrom, Inc. (JWN)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 3 de agosto de 2024 é de 1,07. Isso é calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 3.448 milhões por passivos circulantes de US $ 3.218 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é de aproximadamente 0,51, derivada de ativos circulantes menos inventários (US $ 1.304 milhões) divididos por passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é de US $ 230 milhões em 3 de agosto de 2024. Isso reflete uma queda de US $ 964 milhões em 29 de julho de 2023, indicando possíveis preocupações de liquidez devido ao aumento do passivo ou ao crescimento estagnado dos ativos.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses findos em 3 de agosto de 2024, foi de US $ 528 milhões, um aumento de US $ 465 milhões no mesmo período do ano passado. O dinheiro usado em atividades de investimento foi de US $ 194 milhões, abaixo dos US $ 229 milhões. O dinheiro usado nas atividades de financiamento aumentou significativamente para US $ 283 milhões, de US $ 38 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa encerrou o segundo trimestre de 2024 com US $ 679 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, abaixo dos US $ 885 milhões no ano anterior. Além disso, existem US $ 771 milhões em liquidez disponível no revólver, sem empréstimos pendentes, o que reflete uma posição forte para atender às necessidades de liquidez de curto prazo. No entanto, a diminuição do dinheiro e o aumento da atividade de financiamento podem indicar a necessidade de um gerenciamento cuidadoso do fluxo de caixa no futuro.

Conclusão

O monitoramento da liquidez e solvência é crucial para manter a estabilidade operacional. Os índices atuais e rápidos indicam a necessidade de melhoria, enquanto as tendências do fluxo de caixa sugerem um sólido desempenho operacional, apesar do aumento das obrigações financeiras.

A Nordstrom, Inc. (JWN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a saúde financeira da empresa, analisaremos os principais índices de avaliação, tendências de preços das ações, desempenho de dividendos e consenso de analistas.

Índices de avaliação

A tabela a seguir resume os principais índices de avaliação para a empresa:

Tendências do preço das ações

O preço das ações mostrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

As métricas relacionadas aos dividendos são as seguintes:

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas sobre as ações é o seguinte:

Essas idéias fornecem um abrangente overview das métricas de avaliação da empresa e desempenho de ações a partir de 2024.

Riscos -chave enfrentados pela Nordstrom, Inc. (JWN)

Os principais riscos enfrentados pela Nordstrom, Inc.

A saúde financeira da Nordstrom, Inc. está sujeita a vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente seu desempenho. Abaixo estão os principais riscos identificados para 2024.

Concorrência da indústria

O setor de varejo é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. No segundo trimestre de 2024, Nordstrom relatou um 3.4% Aumento das vendas líquidas totais em comparação com o mesmo período em 2023, mas esse crescimento é desafiado por preços agressivos e estratégias promocionais dos concorrentes. As vendas líquidas da empresa para o segmento de rack Nordstrom aumentou por 8.8% Ano a ano, indicando um impulso competitivo no segmento de varejo fora do preço.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos de varejo, incluindo leis trabalhistas e padrões ambientais, podem impor custos adicionais de conformidade. As operações da empresa no Canadá, que foram prejudicadas, resultaram em um impacto negativo no total de vendas líquidas por 35 pontos base. Os ajustes nas práticas operacionais para atender a novos requisitos regulamentares podem forçar os recursos e afetar a lucratividade.

Condições de mercado

Condições econômicas, incluindo inflação e mudança de hábitos de gastos com consumidores, apresentam riscos. Para o ano fiscal de 2024, a empresa espera uma faixa de receita total de 1.0% declinar para 1.0% crescimento em comparação com o ano anterior. A mudança nas preferências do consumidor em relação às compras on -line exige adaptação contínua às plataformas digitais, o que pode envolver investimentos significativos.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e desafios de gerenciamento de inventário. A empresa relatou que uma cobrança relacionada a um comprometimento de ativos da cadeia de suprimentos impactou seu EBIT ajustado, que foi US $ 244 milhões Para o segundo trimestre de 2024. Além disso, a taxa de rotatividade de inventário melhorou para 3.7 de 3.4 Ano a ano, refletindo os esforços para otimizar o gerenciamento de inventário.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros abrangem as obrigações de dívida e as flutuações da taxa de juros. A empresa relatou despesas de juros de US $ 26 milhões Para o segundo trimestre de 2024. Em 3 de agosto de 2024, não tinha empréstimos pendentes sob sua linha de crédito rotativa, mantendo uma capacidade de empréstimo de empréstimos US $ 771 milhões. A dívida de longo prazo da empresa foi registrada em US $ 2,615 bilhões.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das decisões tomadas pela administração em relação à expansão e investimentos em capital. A empresa se concentrou em otimizar suas operações e aprimorar a experiência do cliente, que envolve gastos de capital de US $ 204 milhões Nos seis meses findos em 3 de agosto de 2024. No entanto, esses investimentos devem produzir retornos suficientes para justificar os riscos associados.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:

• Otimização da cadeia de suprimentos: Investimento contínuo na tecnologia da cadeia de suprimentos, incluindo RFID, para melhorar a precisão do estoque e reduzir o encolhimento.
• Gerenciamento de custos: Concentre -se em controlar as despesas de SG&A, que aumentaram para US $ 1,303 bilhão no segundo trimestre, para aumentar a lucratividade.
• Diversos canais de vendas: Fortalecer as vendas digitais, que foram responsáveis ​​por 37% do total de vendas líquidas no segundo trimestre de 2024, para capturar a demanda do mercado.

Resumo dos dados financeiros

Perspectivas de crescimento futuro para a Nordstrom, Inc. (JWN)

Perspectivas de crescimento futuro para a Nordstrom, Inc. (JWN)

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Notavelmente, a ênfase está no crescimento liderado pelo digital apoiado por lojas físicas. Por exemplo, as vendas digitais como uma porcentagem do total de vendas líquidas alcançadas 37% no segundo trimestre de 2024, em comparação com 36% no mesmo trimestre de 2023.

Além disso, a Nordstrom está expandindo seus estoques de rack Nordstrom, que relataram um aumento líquido de vendas de 8.8% No segundo trimestre de 2024 em comparação com o segundo trimestre 2023. A empresa abriu 5 novas lojas de rack no segundo trimestre de 2024, trazendo as novas aberturas totais de loja de rack para 11 no acumulado do ano.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2024, a empresa projeta o crescimento total da receita para variar de um 1,0% diminui para um aumento de 1,0% comparado ao ano fiscal anterior. O impacto esperado da 53ª semana de 2023 fiscal é aproximadamente 135 pontos base desfavoráveis.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A Nordstrom está aprimorando suas eficiências operacionais através da implementação da tecnologia RFID em seus locais. Essa iniciativa visa melhorar o fluxo do produto e reduzir o encolhimento enquanto aprimora a experiência do cliente. Além disso, a empresa está comprometida em oferecer uma seleção consistente de marcas em toda a frota da loja, que inclui o relançamento de suas marcas particulares no início de 2024.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de um forte programa de fidelidade do cliente, com 75% do seu ícone e embaixador Nordy Club Members participando de sua venda de aniversário, que é um impulsionador significativo do envolvimento do cliente. O foco em proporcionar uma experiência de compra contínua nas plataformas digitais e físicas posiciona a empresa favoravelmente contra concorrentes.