Briser Nordstrom, Inc. (JWN) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Nordstrom, Inc. (JWN)

Comprendre les sources de revenus de Nordstrom, Inc.

Nordstrom, Inc. opère à travers deux sources de revenus primaires: ses magasins phares et Nordstrom Rack. Le tableau suivant résume les ventes nettes du deuxième trimestre et des six premiers mois de l'exercice 2024 par rapport aux mêmes périodes en 2023.

Le total des ventes nettes du T2 2024 a augmenté de 3.4% par rapport au Q2 2023, entraîné en grande partie par une forte performance à Nordstrom Rack, qui a connu une augmentation de 8.8% dans les ventes nettes au cours de la même période. Les magasins phares ont signalé une augmentation modeste de 0.9%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des tendances fluctuantes:

• Q2 2024: Les ventes nettes totales de l'entreprise ont augmenté de 3.4% par rapport au Q2 2023.
• 6 mois 2024: Les ventes nettes totales de l'entreprise ont augmenté de 4.2% par rapport à la même période en 2023.
• Q2 2023: Les ventes nettes totales de l'entreprise ont diminué de 8.3% par rapport au Q2 2022.
• 6 mois 2023: Les ventes nettes totales de l'entreprise ont diminué de 9.8% par rapport à la même période en 2022.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution aux revenus globaux des différents segments d'entreprise est illustrée ci-dessous:

Ces données indiquent un léger changement des contributions des revenus, le rack Nordstrom augmentant sa part des revenus totaux.

Changements importants dans les sources de revenus

Au cours de l'exercice 2024, la société a noté un impact significatif sur les revenus en raison du changement de calendrier de la vente d'anniversaire, ce qui a affecté positivement les ventes nettes d'environ 100 points de base pour le T2 2024. De plus, la fin des opérations canadiennes a eu un impact négatif de 35 points de base sur le total des ventes nettes de l'entreprise pour les six mois clos le 3 août 2024.

Les ventes numériques ont également montré la croissance, comprenant 37% du total des ventes nettes au deuxième trimestre 2024, en hausse de 36% au Q2 2023. Cela reflète un 6.2% Augmentation des ventes numériques par rapport au deuxième trimestre de l'année précédente.

La société prévoit que les revenus totaux de l'exercice 2024 varient d'un 1,0% de baisse à une croissance de 1,0% Comparé à l'exercice 2023 de 53 semaines, compte tenu de l'impact de la 53e semaine sur la performance de l'année précédente.

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une tendance positive dans certains segments, en particulier dans le rack de Nordstrom, tout en faisant face à des défis de facteurs externes tels que la sortie du marché canadien et des changements dans le calendrier des ventes.

Une plongée profonde dans Nordstrom, Inc. (JWN) rentable

Métriques de rentabilité

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les principales mesures de rentabilité fournissent des informations précieuses sur son efficacité opérationnelle et ses performances globales. Ci-dessous, nous décomposons le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Tendances de la rentabilité dans le temps

La marge bénéficiaire brute s'est améliorée au deuxième trimestre 2024 36.6%, à partir de 35.0% Au T2 2023, reflétant une tendance positive tirée par le volume des ventes plus élevé et la gestion efficace des coûts. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation a légèrement diminué de 0.3% Points de pourcentage à 5.0% au T2 2024, principalement en raison d'une charge de dépréciation des actifs de la chaîne d'approvisionnement.

Les marges bénéficiaires nettes ont également connu une baisse, tombant à 3.2% depuis 3.8% l'année précédente. Malgré cela, le bénéfice net global pour la période de six mois a montré une reprise significative, passant d'une perte de 67 millions de dollars en 2023 à un profit de 83 millions de dollars en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez ces mesures aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 36.6% est supérieur à la moyenne de l'industrie de la vente au détail d'environ 30%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 5.0% s'aligne étroitement avec la moyenne de l'industrie, tandis que la marge bénéficiaire nette de 3.2% est légèrement inférieur à la moyenne de vente au détail de 4.0%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures, notamment les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) en pourcentage de ventes nettes. Pour le T2 2024, les dépenses SG & A ont totalisé 1 303 millions de dollars, représentant 34.4% des ventes nettes, une augmentation de 32.8% au T2 2023. Cette hausse est attribuée à des coûts variables plus élevés et à une charge de dépréciation des actifs de la chaîne d'approvisionnement.

De plus, le taux de rotation des stocks de la société s'est amélioré à 3.7 au Q2 2024 de 3.4 au T2 2023, indiquant une meilleure gestion des niveaux d'inventaire par rapport aux ventes.

Dette vs Équité: comment Nordstrom, Inc. (JWN) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Nordstrom, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 3 août 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 2 615 millions de dollars et les passifs actuels de 3 218 millions de dollars. La partie actuelle de la dette à long terme est $0, tandis que la société n'avait pas d'emprunts en suspens dans le cadre de ses installations de revolver.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 2.76, calculé en utilisant des passifs totaux de 4 607 millions de dollars contre les capitaux propres totaux des actionnaires de 948 millions de dollars Depuis le 3 août 2024. Ce ratio indique une forte dépendance au financement de la dette par rapport à l'équité, qui est supérieure à la moyenne de l'industrie 1.2 pour les entreprises de vente au détail.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au cours du premier trimestre de 2024, la société a retiré son 2.30% Notes seniors dues en avril 2024 en utilisant de l'argent en caisse. Les notations de crédit actuelles sont les suivantes: Moody’s à Ba2 (Stable), S&P Global Ratings at Bb + (Négatif), et les cotes Fitch à Bb (Écurie).

Résumé de l'émission de la dette

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société équilibre stratégiquement son financement en dette et son financement en actions en utilisant des flux de trésorerie opérationnels pour les dépenses en capital et les remboursements de la dette. Au 3 août 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 679 millions de dollars, avec des liquidités supplémentaires disponibles sous le revolver de 771 millions de dollars. Cette liquidité est cruciale pour maintenir la flexibilité opérationnelle et soutenir les initiatives de croissance.

Résumé des flux de trésorerie

En résumé, la structure actuelle de l'entreprise démontre une dépendance importante à l'égard de la dette, soulignant l'importance de gérer sa santé financière au milieu des conditions du marché en évolution.

Évaluation de la liquidité de Nordstrom, Inc. (JWN)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 3 août 2024 est de 1,07. Ceci est calculé en divisant les actifs courants de 3 448 millions de dollars par des passifs actuels de 3 218 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, est d'environ 0,51, dérivé des actifs actuels moins les stocks (1 304 millions de dollars) divisés par les passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est de 230 millions de dollars au 3 août 2024. Cela reflète une baisse de 964 millions de dollars au 29 juillet 2023, indiquant des problèmes de liquidité potentiels dus à l'augmentation du passif ou à la croissance des actifs stagnante.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les six mois terminés le 3 août 2024 étaient de 528 millions de dollars, soit une augmentation de 465 millions de dollars au cours de la même période l'an dernier. L'espèces utilisées dans les activités d'investissement était de 194 millions de dollars, contre 229 millions de dollars. L'espèces utilisées dans les activités de financement a considérablement augmenté à 283 millions de dollars, contre 38 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société a mis fin au deuxième trimestre de 2024 avec 679 millions de dollars en espèces et en espèces, contre 885 millions de dollars l'année précédente. De plus, 771 millions de dollars de liquidités sont disponibles sur le revolver, sans emprunts en cours, qui reflètent une position forte pour répondre aux besoins de liquidité à court terme. Cependant, la baisse de la trésorerie et l'augmentation de l'activité de financement pourraient indiquer un besoin de gestion minutieuse des flux de trésorerie à l'avenir.

Conclusion

La surveillance de la liquidité et de la solvabilité est cruciale pour maintenir la stabilité opérationnelle. Les ratios actuels et rapides indiquent un besoin d'amélioration, tandis que les tendances des flux de trésorerie suggèrent une solide performance opérationnelle malgré des obligations financières croissantes.

Nordstrom, Inc. (JWN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, la performance des dividendes et le consensus des analystes.

Ratios d'évaluation

Le tableau suivant résume les principaux ratios d'évaluation de la société:

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Les mesures liées au dividende sont les suivantes:

Consensus des analystes

Le consensus entre les analystes concernant le stock est le suivant:

Ces idées fournissent un complet overview des mesures d'évaluation de l'entreprise et des performances des actions à partir de 2024.

Risques clés face à Nordstrom, Inc. (JWN)

Risques clés face à Nordstrom, Inc.

La santé financière de Nordstrom, Inc. est soumise à divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses performances. Vous trouverez ci-dessous les risques clés identifiés pour 2024.

Concurrence de l'industrie

L'industrie du commerce de détail est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au deuxième trimestre de 2024, Nordstrom a rapporté un 3.4% Augmentation du total des ventes nettes par rapport à la même période en 2023, mais cette croissance est remise en question par des tarifs agressifs et des stratégies promotionnelles de concurrents. Les ventes nettes de l'entreprise pour le segment Nordstrom Rack ont ​​augmenté de 8.8% d'une année à l'autre, indiquant également une poussée compétitive dans le segment de vente au détail hors prix.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations de détail, y compris les lois du travail et les normes environnementales, pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires. Les opérations de la société au Canada, qui ont été enlevées, ont entraîné un impact négatif sur les ventes nettes totales par 35 points de base. Les ajustements des pratiques opérationnels pour répondre à de nouvelles exigences réglementaires pourraient réduire les ressources et avoir un impact sur la rentabilité.

Conditions du marché

Les conditions économiques, y compris l'inflation et l'évolution des habitudes de dépenses des consommateurs, présentent des risques. Pour l'exercice 2024, la société prévoit une fourchette totale de revenus de 1.0% refuser 1.0% croissance par rapport à l'année précédente. Le changement dans les préférences des consommateurs vers les achats en ligne nécessite une adaptation continue aux plateformes numériques, ce qui pourrait impliquer un investissement important.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les défis de la gestion des stocks. La société a indiqué qu'une charge liée à une déficience des actifs de la chaîne d'approvisionnement avait eu un impact sur son EBIT ajusté, qui était 244 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2024. De plus, le taux de rotation des stocks s'est amélioré à 3.7 depuis 3.4 d'une année à l'autre, reflétant les efforts pour optimiser la gestion des stocks.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les obligations de créance et les fluctuations des taux d'intérêt. La société a déclaré des intérêts de charge 26 millions de dollars Pour le deuxième trimestre de 2024. Le 3 août 2024, il n'a pas eu d'emprunts en cours sous sa facilité de crédit renouvelable, en maintenant une capacité d'emprunt de 771 millions de dollars. La dette à long terme de l'entreprise a été enregistrée à 2,615 milliards de dollars.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions prises par la direction concernant l'expansion et les investissements en capital. La société s'est concentrée sur l'optimisation de ses opérations et l'amélioration de l'expérience client, qui implique des dépenses en capital de 204 millions de dollars Pour les six mois clos le 3 août 2024. Cependant, ces investissements doivent donner des rendements suffisants pour justifier les risques associés.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies:

• Optimisation de la chaîne d'approvisionnement: L'investissement continu dans la technologie de la chaîne d'approvisionnement, y compris la RFID, pour améliorer la précision des stocks et réduire le rétrécissement.
• Gestion des coûts: Se concentrer sur le contrôle des dépenses SG et A, qui ont augmenté 1,303 milliard de dollars au deuxième trimestre, pour améliorer la rentabilité.
• Divers canaux de vente: Renforcer les ventes numériques, qui expliquent 37% du total des ventes nettes au deuxième trimestre de 2024, pour saisir la demande du marché.

Résumé des données financières

Perspectives de croissance futures pour Nordstrom, Inc. (JWN)

Perspectives de croissance futures pour Nordstrom, Inc. (JWN)

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position de marché. Notamment, l'accent est mis sur la croissance digitale soutenue par les magasins physiques. Par exemple, les ventes numériques en pourcentage du total des ventes nettes ont atteint 37% au deuxième trimestre de 2024, par rapport à 36% dans le même trimestre de 2023.

De plus, Nordstrom étend ses magasins Nordstrom Rack, qui ont déclaré une augmentation nette des ventes de 8.8% au T2 2024 par rapport au T2 2023. La société a ouvert ses portes 5 nouveaux magasins de racks au deuxième trimestre de 2024, apportant le total des ouvertures du magasin de nouveaux racks à 11 année à ce jour.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, la société prévoit une croissance totale des revenus à varier d'un 1,0% de baisse à une augmentation de 1,0% par rapport à l'exercice précédent. L'impact attendu de la 53e semaine de l'exercice 2023 est approximativement 135 points de base défavorables.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Nordstrom améliore son efficacité opérationnelle grâce à la mise en œuvre de la technologie RFID à travers ses emplacements. Cette initiative vise à améliorer le flux de produits et à réduire le retrait tout en améliorant l'expérience client. En outre, la société s'est engagée à offrir une sélection cohérente de marques dans sa flotte de magasins, qui comprend la relance de ses marques privées plus tôt en 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise bénéficie d'un solide programme de fidélisation de la clientèle, avec 75% de son icône et ambassadeur Nordy Club membres participant à sa vente d'anniversaire, qui est un important moteur d'engagement client. L'accent mis sur la fourniture d'une expérience d'achat sans couture sur les plateformes numériques et physiques positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents.