Las Vegas Sands Corp. (LVS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Comprensión de los flujos de ingresos de Las Vegas Sands Corp.
Las Vegas Sands Corp. opera principalmente en el sector de los juegos y la hospitalidad, generando ingresos a través de varios segmentos. Las fuentes clave de ingresos incluyen:
- Ingresos del casino: El mayor contribuyente, que representa porciones significativas de ingresos totales.
- Alojamiento: Ingresos del alojamiento del hotel.
- Comida y bebida: Ingresos de restaurantes, bares y otros servicios gastronómicos.
- Ingresos del centro comercial: Ganancias de espacios minoristas ubicados dentro de las propiedades.
- Convención, Retail y otros: Esto incluye varios otros servicios proporcionados en los resorts.
Desglose de ingresos por segmento
La siguiente tabla resume las contribuciones de ingresos de cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Casino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Alojamiento | $957 | $881 | 8.6% |
| Comida y bebida | $450 | $423 | 6.4% |
| Centro comercial | $537 | $535 | 0.4% |
| Convención, venta minorista y otros | $259 | $207 | 25.1% |
| Ingresos totales | $8,402 | $7,457 | 12.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos netos consolidados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 mostraron un aumento de año tras año de 12.7%, creciendo de $ 7.46 mil millones en 2023 a $ 8.40 mil millones en 2024. Este crecimiento fue impulsado principalmente por:
- Aumento de los ingresos del casino en Macao y Marina Bay Sands.
- Tasas de ocupación de habitaciones más altas y tasas diarias promedio.
- Crecimiento en las ventas de alimentos y bebidas debido al aumento del volumen de negocios.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento del casino sigue siendo la fuente dominante de ingresos, contribuyendo aproximadamente 73.8% de ingresos totales en 2024. El desglose ilustra la dependencia de las operaciones de juego, mientras que otros segmentos, como la convención y el comercio minorista, están ganando tracción.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, incluyen:
- Los ingresos del casino aumentaron significativamente por $ 788 millones en comparación con el año anterior.
- Convención, minorista y otros ingresos aumentaron por $ 52 millones, que refleja una creciente demanda de espacios de eventos y servicios adicionales.
- Los ingresos de la habitación vieron un aumento de $ 76 millones, atribuido a tasas de ocupación más altas.
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, mostraron diferentes tendencias:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Casino | $1,936 | $2,008 | (3.6%) |
| Alojamiento | $314 | $342 | (8.2%) |
| Comida y bebida | $152 | $156 | (2.6%) |
| Centro comercial | $189 | $201 | (6.0%) |
| Convención, venta minorista y otros | $91 | $88 | 3.4% |
| Ingresos totales | $2,682 | $2,795 | (4.0%) |
La disminución de los ingresos totales durante este período se debió principalmente a la disminución de los ingresos del casino atribuido a un volumen de chips de rodadura reducido y porcentajes de ganancia en las operaciones de Marina Bay Sands y Macao.
Una inmersión profunda en Las Vegas Sands Corp. (LVS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Las Vegas Sands Corp.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 504 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 18.8%. Esto refleja una disminución en comparación con 24.6% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el mismo período en 2024 se informó en $ 504 millones con un margen operativo de 18.8%, abajo de 24.6% en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a Las Vegas Sands Corp. durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 275 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 10.3%, en comparación con 15.2% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales aumentaron a $ 8.40 mil millones, a 12.7% crecimiento de $ 7.46 mil millones en 2023. Sin embargo, el ingreso neto para el mismo período aumentó a $ 1.12 mil millones, en comparación con $ 839 millones en 2023, lo que indica una tendencia de rentabilidad mejorada a pesar de las fluctuaciones trimestrales.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | 2024 (LVS) | 2023 (LVS) | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 18.8% | 24.6% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 18.8% | 24.6% | 25.0% |
| Margen de beneficio neto | 10.3% | 15.2% | 20.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.18 mil millones, a 3.4% aumentar de $ 2.11 mil millones en 2023. Se observaron aumentos significativos en:
- Gastos del casino: $ 1.12 mil millones, arriba 1.5%
- Gastos generales y administrativos: $ 293 millones, arriba 1.0%
- Gastos corporativos: $ 68 millones, arriba 38.8%
El EBITDA de propiedad ajustada para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 991 millones, una disminución de $ 1.12 mil millones en 2023, lo que indica una disminución de la eficiencia operativa en medio de los crecientes costos.
Conclusión
Las ideas clave sobre las métricas de rentabilidad de Las Vegas Sands Corp. indican una tendencia fluctuante pero generalmente al alza en los ingresos, con desafíos en el mantenimiento de los márgenes de ganancias en comparación con los puntos de referencia de la industria. La gestión de costos y la eficiencia operativa serán críticas para el rendimiento futuro.
Deuda vs. Equidad: Cómo Las Vegas Sands Corp. (LVS) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Las Vegas Sands Corp. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para Las Vegas Sands Corp. es aproximadamente $ 14.01 mil millones. Esto consiste en deuda a largo plazo de $ 11.28 mil millones y vencimientos actuales de $ 2.73 mil millones. La deuda de la compañía incluye varias notas senior con diferentes fechas de vencimiento y tasas de interés como se detalla en la tabla a continuación:
| Instrumento de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| 3.200% notas senior | $0 | 3.20% | 2024 |
| 2.900% notas senior | $499 | 2.90% | 2025 |
| 3.500% notas senior | $996 | 3.50% | 2026 |
| 5.900% de notas senior | $745 | 5.90% | 2027 |
| 6.000% de notas senior | $495 | 6.00% | 2029 |
| 3.900% notas senior | $745 | 3.90% | 2029 |
| 5.125% notas senior | $1,623 | 5.125% | 2025 |
| 3.800% notas senior | $798 | 3.80% | 2026 |
| 2.300% notas senior | $696 | 2.30% | 2027 |
| 5.400% de notas senior | $1,890 | 5.40% | 2028 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Las Vegas Sands Corp. se encuentra en aproximadamente 4.06, calculado a partir de pasivos totales de $ 17.71 mil millones y equidad total de $ 3.65 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 2.0 para empresas similares en el sector de los juegos y la hospitalidad.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, se emitió Las Vegas Sands Corp. $ 1.75 mil millones en notas senior para refinanciar la deuda existente. La compañía ha recibido actualizaciones de calificaciones crediticias, logrando una calificación de BBB- por S&P el 26 de julio de 2023 y Bbb- por fitch el 1 de febrero de 2024. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda total fue 5.0% A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 5.4% en el año anterior.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
Las Vegas Sands Corp. mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital para apoyar el crecimiento. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía pagó $ 445 millones en dividendos y recompra $ 1.3 mil millones en stock común. Esto refleja un enfoque estratégico para mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona los niveles de deuda de manera efectiva.
Equivalentes de efectivo y efectivo se encontraban en $ 4.21 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, proporcionando una liquidez suficiente para las necesidades operativas y los gastos de capital.
Resumen de las métricas financieras
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 14.01 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 11.28 mil millones |
| Vencimientos actuales | $ 2.73 mil millones |
| Relación deuda / capital | 4.06 |
| Calificación crediticia (S&P) | Bbb- |
| Tasa de interés promedio ponderada | 5.0% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 4.21 mil millones |
| Dividendos pagados | $ 445 millones |
| Recompra de acciones | $ 1.3 mil millones |
Evaluación de la liquidez de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Evaluación de la liquidez de Las Vegas Sands Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 1.92, indicando que la empresa tiene $ 4.21 mil millones en efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo y $ 4.47 mil millones Disponible para préstamos bajo varias instalaciones de crédito, totalizando sobre $ 8.68 mil millones En los activos corrientes en comparación con los pasivos corrientes de aproximadamente $ 4.54 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra aproximadamente 1.80 A la misma fecha, reflejando una fuerte liquidez y la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, lo que resulta en un capital de trabajo positivo de aproximadamente $ 4.14 mil millones. Esto demuestra una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.29 mil millones, arriba de $ 2.22 mil millones en el mismo período de 2023. El aumento en el flujo de efectivo se atribuye principalmente al ingreso neto de $ 1.36 mil millones y ajustes no monetarios como la depreciación de $ 960 millones.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de $ 1.03 mil millones, principalmente debido a gastos de capital de $ 1.02 mil millones. Los flujos de efectivo de las actividades de financiación dieron como resultado una salida neta de $ 2.18 mil millones, impulsado por recompra de compartir de $ 1.30 mil millones y pagos de dividendos de $ 445 millones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las importantes salidas de efectivo de las actividades de financiación, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida con reservas de efectivo sustanciales y líneas de crédito disponibles. El efectivo total, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido a fines de septiembre de 2024 fueron $ 4.33 mil millones, en comparación con $ 5.70 mil millones A finales de septiembre de 2023.
| Liquidez métrica | Valor (al 30 de septiembre de 2024) |
|---|---|
| Relación actual | 1.92 |
| Relación rápida | 1.80 |
| Capital de explotación | $ 4.14 mil millones |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 2.29 mil millones |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | ($ 1.03 mil millones) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | ($ 2.18 mil millones) |
| Equivalentes totales de efectivo y efectivo | $ 4.33 mil millones |
¿Las Las Vegas Sands Corp. (LVS) están sobrevaluadas o infravaloradas?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de valoración para la compañía indican lo siguiente:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 25.2
- Relación de precio a libro (P/B): 5.3
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 14.8
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones ($) | % Cambiar |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | 40.50 | - |
| Diciembre de 2023 | 45.00 | +3.70% |
| Marzo de 2024 | 38.00 | -15.56% |
| Junio de 2024 | 42.00 | +10.53% |
| Septiembre de 2024 | 37.00 | -11.90% |
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son los siguientes:
- Rendimiento de dividendos: 1.6%
- Ratio de pago: 30.2%
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones indica:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 4 analistas
- Vender: 1 analista
Para más referencia, la compañía ha informado los siguientes destacados financieros para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Cantidad ($ millones) |
|---|---|
| Ingresos netos totales | 8,402 |
| Lngresos netos | 1,360 |
| Propiedad ajustada ebitda | 3,271 |
| Ingreso operativo | 1,812 |
Al 30 de septiembre de 2024, se informaron los activos totales de la compañía en $ 21.35 mil millones, con pasivos totales de $ 12.8 mil millones.
La compañía también se ha dedicado a los programas de recompra de acciones, recompensando aproximadamente 28.7 millones de acciones para $ 1.31 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos clave que enfrenta Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Los riesgos clave enfrentan Las Vegas Sands Corp.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta riesgos internos y externos significativos que afectan su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de los juegos y la hospitalidad es altamente competitiva, con numerosos operadores compitiendo por la cuota de mercado. Esta competencia puede presionar los precios y el posicionamiento del mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes y regulaciones de los juegos, especialmente en mercados clave como Macao y Singapur, pueden afectar las capacidades operativas y la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas o los cambios en el comportamiento del gasto del consumidor pueden afectar significativamente los flujos de ingresos.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos
Informes de ganancias recientes destacaron varios riesgos operativos y financieros:
- Ingresos operativos: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue de $ 504 millones, por debajo de $ 688 millones en el mismo período de 2023, lo que representa una disminución de 27%.
- Ingresos netos: Los ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 2.68 mil millones, una disminución de 4% en comparación con $ 2.80 mil millones en 2023.
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo era de $ 11.28 mil millones, por debajo de $ 12.13 mil millones a fines de 2023.
- Gasto de interés: El gasto por intereses para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 179 millones, en comparación con $ 200 millones en el mismo período de 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Diversificación: Ampliando operaciones en varios mercados para reducir la dependencia de cualquier mercado único.
- Gestión de costos: Los esfuerzos continuos para administrar los costos de manera efectiva, con costos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por lo que asciende a $ 1.68 mil millones.
- Gestión de la deuda: La compañía se centra en mantener el cumplimiento de los convenios financieros. Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de apalancamiento fueron 2.54X para la instalación de EE. UU., 3.11x para SCL y 1.54X para Singapur, todos por debajo de sus respectivos máximos.
| Factor de riesgo | Detalles | 2024 Impacto financiero |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | Disminución de $ 688 millones a $ 504 millones | -27% |
| Ingresos netos | Disminución de $ 2.80 mil millones a $ 2.68 mil millones | -4% |
| Deuda total a largo plazo | Disminución de $ 12.13 mil millones a $ 11.28 mil millones | Posición mejorada de la deuda |
| Gasto de interés | Disminución de $ 200 millones a $ 179 millones | -10.5% |
| Relaciones de apalancamiento | U.S.: 2.54x, SCL: 3.11x, Singapur: 1.54x | Todas las relaciones máximas permitidas máximas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Las Vegas Sands Corp.
Oportunidades de expansión del mercado
La compañía está estratégicamente posicionada para capitalizar los mercados emergentes, particularmente en Asia. Se proyecta que el creciente turismo en Macao y Singapur impulsará el crecimiento. En 2024, se espera que el número de visitantes de Macao aumente con 20%, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales alcanzaron $ 8.40 mil millones, representando un 12.7% aumentar de $ 7.46 mil millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente a un 14.6% aumento de los ingresos del casino, que totalizaron $ 6.20 mil millones en comparación con $ 5.41 mil millones en 2023.
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Casino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Alojamiento | $957 | $881 | 8.6% |
| Comida y bebida | $450 | $423 | 6.4% |
| Centro comercial | $537 | $535 | 0.4% |
| Convención, Retail y otros | $259 | $207 | 25.1% |
Iniciativas estratégicas
La compañía se está centrando en mejorar sus capacidades de juego digital e invertir en actualizaciones tecnológicas. Los gastos de capital para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 1.02 mil millones, con importantes inversiones en las propiedades de Macao y Singapur.
Ventajas competitivas
Las Vegas Sands se beneficia de un balance fuerte con efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo de $ 4.21 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta fortaleza financiera permite a la Compañía buscar oportunidades de crecimiento agresivamente, incluidas adquisiciones potenciales y expansiones.
Asociaciones y colaboraciones
En 2024, la compañía firmó un acuerdo de compra a plazo para adquirir acciones adicionales en Sands China Ltd., aumentando su participación de propiedad a aproximadamente 71.31%. Se espera que este movimiento estratégico mejore el control operativo y la rentabilidad en la región.
Estimaciones de ganancias
Los analistas del proyecto de ganancias por acción para el cuarto trimestre 2024 serán aproximadamente $0.50, reflejando una recuperación robusta en los sectores de juegos y hospitalidad a medida que las restricciones de viaje se facilitan y aumenta la demanda de los clientes.
Las Vegas Sands Corp. (LVS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Las Vegas Sands Corp. (LVS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Las Vegas Sands Corp. (LVS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Las Vegas Sands Corp. (LVS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.