Las Vegas Sands Corp. (LVS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Comprendre les sources de revenus de Las Vegas Sands Corp.
Las Vegas Sands Corp. opère principalement dans le secteur des jeux et de l'hôtellerie, générant des revenus à travers divers segments. Les principales sources de revenus comprennent:
- Revenus de casino: Le plus grand contributeur, représentant des parties importantes du total des revenus.
- Chambres: Revenus de l'hébergement de l'hôtel.
- Nourriture et boisson: Revenu des restaurants, bars et autres services de restauration.
- Revenus du centre commercial: Géré dans les espaces de vente au détail situés dans les propriétés.
- Convention, commerce de détail et autre: Cela comprend divers autres services fournis dans les stations.
Répartition des revenus par segment
Le tableau suivant résume les contributions des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Casino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Salles | $957 | $881 | 8.6% |
| Nourriture et boisson | $450 | $423 | 6.4% |
| Centre commercial | $537 | $535 | 0.4% |
| Convention, commerce de détail et autres | $259 | $207 | 25.1% |
| Revenus totaux | $8,402 | $7,457 | 12.7% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus nets consolidés pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont montré une augmentation annuelle de 12.7%, passant de 7,46 milliards de dollars en 2023 à 8,40 milliards de dollars en 2024. Cette croissance a été principalement motivée par:
- Augmentation des revenus de casino dans les sables Macao et Marina Bay.
- Taux d'occupation des pièces plus élevés et taux quotidiens moyens.
- Croissance des ventes de nourriture et de boissons en raison de l'augmentation du volume des entreprises.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment du casino reste la source de revenus dominante, contribuant à peu près 73.8% du total des revenus en 2024. La ventilation illustre la dépendance à l'égard des opérations de jeu, tandis que d'autres segments, tels que la convention et la vente au détail, gagnent du terrain.
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, notamment:
- Les revenus du casino ont considérablement augmenté 788 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
- Convention, commerce de détail et autres revenus ont augmenté par 52 millions de dollars, reflétant une demande croissante d'espaces d'événements et de services supplémentaires.
- Les revenus de la salle ont vu une augmentation de 76 millions de dollars, attribué à des taux d'occupation plus élevés.
Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, ont montré des tendances différentes:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Casino | $1,936 | $2,008 | (3.6%) |
| Salles | $314 | $342 | (8.2%) |
| Nourriture et boisson | $152 | $156 | (2.6%) |
| Centre commercial | $189 | $201 | (6.0%) |
| Convention, commerce de détail et autres | $91 | $88 | 3.4% |
| Revenus totaux | $2,682 | $2,795 | (4.0%) |
La baisse des revenus totaux au cours de cette période est principalement due à une baisse des revenus des casino attribuée à la réduction du volume des puces et à la victoire aux opérations de Marina Bay Sands et Macao.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Las Vegas Sands Corp.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 504 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 18.8%. Cela reflète une baisse par rapport à 24.6% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période en 2024 a été déclaré à 504 millions de dollars avec une marge de fonctionnement de 18.8%, à partir de 24.6% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à Las Vegas Sands Corp. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 275 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 10.3%, par rapport à 15.2% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté à 8,40 milliards de dollars, un 12.7% croissance de 7,46 milliards de dollars en 2023. Cependant, le bénéfice net pour la même période a augmenté à 1,12 milliard de dollars, par rapport à 839 millions de dollars en 2023, indiquant une tendance à l'amélioration de la rentabilité malgré les fluctuations trimestrielles.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | 2024 (LVS) | 2023 (LVS) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 18.8% | 24.6% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 18.8% | 24.6% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.3% | 15.2% | 20.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 2,18 milliards de dollars, un 3.4% augmenter de 2,11 milliards de dollars en 2023. Des augmentations significatives ont été observées dans:
- Dépenses du casino: 1,12 milliard de dollars, en haut 1.5%
- Frais généraux et administratifs: 293 millions de dollars, en haut 1.0%
- Dépenses des entreprises: 68 millions de dollars, en haut 38.8%
L'EBITDA de la propriété ajustée pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 991 millions de dollars, une diminution de 1,12 milliard de dollars en 2023, indiquant une baisse de l'efficacité opérationnelle au milieu de la hausse des coûts.
Conclusion
Des informations clés sur les mesures de rentabilité de Las Vegas Sands Corp. indiquent une tendance fluctuante mais généralement à la hausse des revenus, avec des défis dans le maintien des marges bénéficiaires par rapport aux références de l'industrie. La gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle seront essentielles pour les performances futures.
Dette vs Équité: comment Las Vegas Sands Corp. (LVS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Las Vegas Sands Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Las Vegas Sands Corp. est approximativement 14,01 milliards de dollars. Cela consiste en une dette à long terme de 11,28 milliards de dollars et les échéances actuelles de 2,73 milliards de dollars. La dette de l'entreprise comprend divers billets de premier rang avec différentes dates d'échéance et taux d'intérêt comme détaillé dans le tableau ci-dessous:
| Instrument de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| 3,200% de billets pour personnes âgées | $0 | 3.20% | 2024 |
| 2,900% de billets pour personnes âgées | $499 | 2.90% | 2025 |
| 3,500% de billets pour personnes âgées | $996 | 3.50% | 2026 |
| 5,900% de billets pour personnes âgées | $745 | 5.90% | 2027 |
| 6 000% de billets pour personnes âgées | $495 | 6.00% | 2029 |
| 3,900% de billets pour personnes âgées | $745 | 3.90% | 2029 |
| 5,125% de billets pour personnes âgées | $1,623 | 5.125% | 2025 |
| 3,800% de billets pour personnes âgées | $798 | 3.80% | 2026 |
| 2,300% de billets pour personnes âgées | $696 | 2.30% | 2027 |
| 5,400% de billets pour personnes âgées | $1,890 | 5.40% | 2028 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Las Vegas Sands Corp. se dresse à peu près 4.06, calculé à partir des passifs totaux de 17,71 milliards de dollars et l'équité totale de 3,65 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0 Pour les entreprises similaires dans le secteur des jeux et de l'hôtellerie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, Las Vegas Sands Corp. 1,75 milliard de dollars dans les notes supérieures pour refinancer la dette existante. La société a reçu des mises à niveau de notation de crédit, obtenant une note de BBB- par S&P le 26 juillet 2023, et BBB- par Fitch le 1er février 2024. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette totale était 5.0% au 30 septembre 2024, à partir de 5.4% l'année précédente.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Las Vegas Sands Corp. maintient un équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions pour soutenir la croissance. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a payé 445 millions de dollars en dividendes et rachetés 1,3 milliard de dollars en stock ordinaire. Cela reflète une approche stratégique pour améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement les niveaux de dette.
Les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 4,21 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, offrant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels et les dépenses en capital.
Résumé des mesures financières
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 14,01 milliards de dollars |
| Dette à long terme | 11,28 milliards de dollars |
| Maturités actuelles | 2,73 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 4.06 |
| Cote de crédit (S&P) | Bbb- |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.0% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 4,21 milliards de dollars |
| Dividendes versés | 445 millions de dollars |
| Rachat des actions | 1,3 milliard de dollars |
Évaluation des liquidités de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Évaluation des liquidités de Las Vegas Sands Corp.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.92, indiquant que l'entreprise a 4,21 milliards de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces et 4,47 milliards de dollars disponible pour emprunt sous diverses facilités de crédit, totalisant 8,68 milliards de dollars dans les actifs actuels par rapport aux passifs actuels d'environ 4,54 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à peu près 1.80 Depuis la même date, reflétant une forte liquidité et la capacité de couvrir les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé comme des actifs actuels moins 4,14 milliards de dollars. Cela démontre une solide capacité à respecter les obligations financières à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2,29 milliards de dollars, à partir de 2,22 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. L'augmentation des flux de trésorerie est principalement attribuée au revenu net de 1,36 milliard de dollars et les ajustements non monétaires comme l'amortissement de 960 millions de dollars.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 1,03 milliard de dollars, principalement en raison des dépenses en capital de 1,02 milliard de dollars. Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie nette de 2,18 milliards de dollars, motivé par les rachats d'actions de 1,30 milliard de dollars et les paiements de dividendes de 445 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les sorties de trésorerie importantes des activités de financement, la société conserve un poste de liquidité robuste avec des réserves de trésorerie substantielles et des lignes de crédit disponibles. Les espèces totales, les équivalents en espèces et les espèces restreintes fin septembre 2024 étaient 4,33 milliards de dollars, par rapport à 5,70 milliards de dollars fin septembre 2023.
| Métrique de liquidité | Valeur (au 30 septembre 2024) |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.92 |
| Rapport rapide | 1.80 |
| Fonds de roulement | 4,14 milliards de dollars |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 2,29 milliards de dollars |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | (1,03 milliard de dollars) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | (2,18 milliards de dollars) |
| Total de trésorerie et d'équivalents en espèces | 4,33 milliards de dollars |
Las Vegas Sands Corp. (LVS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation de l'entreprise indiquent ce qui suit:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 25.2
- Ratio de prix / livre (P / B): 5.3
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 14.8
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a vu les tendances suivantes:
| Date | Prix de l'action ($) | % Changement |
|---|---|---|
| Septembre 2023 | 40.50 | - |
| Décembre 2023 | 45.00 | +3.70% |
| Mars 2024 | 38.00 | -15.56% |
| Juin 2024 | 42.00 | +10.53% |
| Septembre 2024 | 37.00 | -11.90% |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 1.6%
- Ratio de paiement: 30.2%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:
- Acheter: 8 analystes
- Prise: 4 analystes
- Vendre: 1 analyste
Pour une référence supplémentaire, la société a signalé les faits saillants financiers suivants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Montant (millions de dollars) |
|---|---|
| Revenus nets totaux | 8,402 |
| Revenu net | 1,360 |
| EBITDA de propriété ajustée | 3,271 |
| Revenu opérationnel | 1,812 |
Au 30 septembre 2024, le total des actifs de la société a été signalé à 21,35 milliards de dollars, avec des passifs totaux de 12,8 milliards de dollars.
La Société a également participé à des programmes de rachat d'actions, rachatant approximativement 28,7 millions d'actions pour 1,31 milliard de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques clés face à Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Risques clés face à Las Vegas Sands Corp.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à des risques internes et externes importants qui ont un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'industrie du jeu et de l'hôtellerie est très compétitive, avec de nombreux opérateurs en lice pour des parts de marché. Cette concurrence peut faire pression sur les prix et le positionnement du marché.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les lois et réglementations des jeux, en particulier sur les marchés clés comme Macao et Singapour, peuvent affecter les capacités opérationnelles et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements dans le comportement des dépenses de consommation peuvent avoir un impact significatif sur les sources de revenus.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Résultat d'exploitation: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était de 504 millions de dollars, contre 688 millions de dollars au cours de la même période de 2023, ce qui représente une diminution de 27%.
- Revenus nets: Les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 2,68 milliards de dollars, une diminution de 4% Comparé à 2,80 milliards de dollars en 2023.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme s'est élevé à 11,28 milliards de dollars, contre 12,13 milliards de dollars à la fin de 2023.
- Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 179 millions de dollars, contre 200 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Diversification: Élargir les opérations sur divers marchés pour réduire la dépendance à l'égard de tout marché unique.
- Gestion des coûts: Les efforts continus pour gérer efficacement les coûts, avec des coûts d'exploitation totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, pour un montant de 1,68 milliard de dollars.
- Gestion de la dette: L'entreprise se concentre sur le maintien de la conformité aux clauses financières. Au 30 septembre 2024, les ratios de levier étaient de 2,54x pour l'installation américaine, 3,11x pour SCL et 1,54x pour Singapour, tous en dessous de leurs maximums respectifs.
| Facteur de risque | Détails | 2024 Impact financier |
|---|---|---|
| Revenu opérationnel | Diminuer de 688 millions de dollars à 504 millions de dollars | -27% |
| Revenus nets | Diminuer de 2,80 milliards de dollars à 2,68 milliards de dollars | -4% |
| Dette totale à long terme | Diminution de 12,13 milliards de dollars à 11,28 milliards de dollars | Amélioration de la position de la dette |
| Intérêts | Diminution de 200 millions de dollars à 179 millions de dollars | -10.5% |
| Les ratios de levier | U.S.: 2.54x, SCL: 3.11x, Singapour: 1.54X | Tous en dessous des rapports maximaux admissibles |
Perspectives de croissance futures pour Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Perspectives de croissance futures de Las Vegas Sands Corp.
Opportunités d'extension du marché
L'entreprise est stratégiquement positionnée pour capitaliser sur les marchés émergents, en particulier en Asie. L'augmentation du tourisme à Macao et à Singapour devrait stimuler la croissance. En 2024, les chiffres des visiteurs de Macao devraient augmenter 20%, contribuant de manière significative à la croissance des revenus.
Projections de croissance des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont atteint 8,40 milliards de dollars, représentant un 12.7% augmenter de 7,46 milliards de dollars dans la même période de 2023. Cette croissance est principalement attribuée à un 14.6% augmentation des revenus des casino, qui totalisaient 6,20 milliards de dollars par rapport à 5,41 milliards de dollars en 2023.
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Casino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Salles | $957 | $881 | 8.6% |
| Nourriture et boisson | $450 | $423 | 6.4% |
| Centre commercial | $537 | $535 | 0.4% |
| Convention, vente au détail et autres | $259 | $207 | 25.1% |
Initiatives stratégiques
L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses capacités de jeu numérique et l'investissement dans les mises à niveau technologiques. Les dépenses en capital pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 1,02 milliard de dollars, avec des investissements importants dans les propriétés Macao et Singapour.
Avantages compétitifs
Las Vegas Sands bénéficie d'un bilan solide avec des espèces sans restriction et des équivalents de trésorerie de 4,21 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. Cette force financière permet à l'entreprise de poursuivre de manière agressive les opportunités de croissance, y compris les acquisitions et les extensions potentielles.
Partenariats et collaborations
En 2024, la société a conclu un accord d'achat à terme pour acquérir des actions supplémentaires dans Sands China Ltd., augmentant sa participation à environ 71.31%. Cette décision stratégique devrait améliorer le contrôle opérationnel et la rentabilité dans la région.
Estimations des bénéfices
Les analystes du projet du projet par action pour le quatrième trimestre 2024 $0.50, reflétant une récupération robuste dans les secteurs des jeux et de l'hôtellerie à mesure que les restrictions de voyage facilitent la facilité et la demande des clients augmente.
Las Vegas Sands Corp. (LVS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Las Vegas Sands Corp. (LVS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Las Vegas Sands Corp. (LVS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Las Vegas Sands Corp. (LVS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.