Las Vegas Sands Corp. (LVS) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Compreendendo os fluxos de receita da Las Vegas Sands Corp.
A Las Vegas Sands Corp. opera principalmente no setor de jogos e hospitalidade, gerando receita através de vários segmentos. As principais fontes de receita incluem:
- Receita do cassino: O maior colaborador, responsável por partes significativas da receita total.
- Quartos: Receita de acomodações de hotéis.
- Comida e bebida: Renda de restaurantes, bares e outros serviços de jantar.
- Receita do shopping: Ganhos de espaços de varejo localizados dentro das propriedades.
- Convenção, varejo e outros: Isso inclui vários outros serviços prestados nos resorts.
Partida de receita por segmento
A tabela a seguir resume as contribuições de receita de cada segmento para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Segmento | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Cassino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Quartos | $957 | $881 | 8.6% |
| Comida e bebida | $450 | $423 | 6.4% |
| Shopping center | $537 | $535 | 0.4% |
| Convenção, varejo e outro | $259 | $207 | 25.1% |
| Receita total | $8,402 | $7,457 | 12.7% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As receitas líquidas consolidadas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostraram um aumento ano a ano de 12.7%, crescendo de US $ 7,46 bilhões em 2023 para US $ 8,40 bilhões em 2024. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por:
- Aumento das receitas de cassino em Macau e Marina Bay Sands.
- Taxas de ocupação de salas mais altas e taxas médias diárias.
- Crescimento nas vendas de alimentos e bebidas devido ao aumento do volume de negócios.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de cassino continua sendo a fonte dominante de receita, contribuindo aproximadamente 73.8% de receita total em 2024. O detalhamento ilustra a confiança nas operações de jogos, enquanto outros segmentos, como convenções e varejo, estão ganhando força.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, incluem:
- A receita do cassino aumentou significativamente por US $ 788 milhões comparado ao ano anterior.
- Convenção, varejo e outras receitas aumentadas por US $ 52 milhões, refletindo uma demanda crescente por espaços de eventos e serviços adicionais.
- Receita de quarto viu um aumento de US $ 76 milhões, atribuído a taxas de ocupação mais altas.
A receita dos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, mostrou tendências diferentes:
| Segmento | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Cassino | $1,936 | $2,008 | (3.6%) |
| Quartos | $314 | $342 | (8.2%) |
| Comida e bebida | $152 | $156 | (2.6%) |
| Shopping center | $189 | $201 | (6.0%) |
| Convenção, varejo e outro | $91 | $88 | 3.4% |
| Receita total | $2,682 | $2,795 | (4.0%) |
O declínio na receita total durante esse período deveu -se principalmente a reduções na receita do cassino atribuídas ao volume reduzido de chips e porcentagens de vitória nas operações de Marina Bay Sands e Macao.
Um mergulho profundo na lucratividade de Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Um mergulho profundo na lucratividade da Las Vegas Sands Corp.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi aproximadamente US $ 504 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 18.8%. Isso reflete um declínio em comparação com 24.6% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o mesmo período em 2024 foi relatada em US $ 504 milhões com uma margem operacional de 18.8%, de baixo de 24.6% em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à Las Vegas Sands Corp. pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 275 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 10.3%, comparado com 15.2% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total aumentou para US $ 8,40 bilhões, a 12.7% crescimento de US $ 7,46 bilhões em 2023. No entanto, o lucro líquido para o mesmo período aumentou para US $ 1,12 bilhão, comparado com US $ 839 milhões Em 2023, indicando uma tendência de melhoria da lucratividade, apesar das flutuações trimestrais.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | 2024 (LVS) | 2023 (LVS) | Média da indústria |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 18.8% | 24.6% | 30.0% |
| Margem de lucro operacional | 18.8% | 24.6% | 25.0% |
| Margem de lucro líquido | 10.3% | 15.2% | 20.0% |
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 2,18 bilhões, a 3.4% aumento de US $ 2,11 bilhões em 2023. Aumentos significativos foram vistos em:
- Despesas de cassino: US $ 1,12 bilhão, acima 1.5%
- Despesas gerais e administrativas: US $ 293 milhões, acima 1.0%
- Despesas corporativas: US $ 68 milhões, acima 38.8%
O EBITDA de propriedade ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 991 milhões, uma diminuição de US $ 1,12 bilhão Em 2023, indicando um declínio na eficiência operacional em meio a custos crescentes.
Conclusão
As principais idéias sobre as métricas de lucratividade da Las Vegas Sands Corp. indicam uma tendência flutuante, mas geralmente ascendente nas receitas, com desafios na manutenção das margens de lucro em comparação com os benchmarks do setor. O gerenciamento de custos e a eficiência operacional serão críticos para o desempenho futuro.
Dívida vs. patrimônio: como Las Vegas Sands Corp. (LVS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Las Vegas Sands Corp. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Las Vegas Sands Corp. é aproximadamente US $ 14,01 bilhões. Isso consiste em dívida de longo prazo de US $ 11,28 bilhões e vencimentos atuais de US $ 2,73 bilhões. A dívida da empresa inclui várias notas seniores com diferentes datas de vencimento e taxas de juros, conforme detalhado na tabela abaixo:
| Instrumento de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de vencimento |
|---|---|---|---|
| 3,200% Notas seniores | $0 | 3.20% | 2024 |
| 2,900% Notas seniores | $499 | 2.90% | 2025 |
| 3,500% Notas seniores | $996 | 3.50% | 2026 |
| 5,900% Notas seniores | $745 | 5.90% | 2027 |
| 6.000% de notas seniores | $495 | 6.00% | 2029 |
| 3,900% Notas seniores | $745 | 3.90% | 2029 |
| 5,125% Notas seniores | $1,623 | 5.125% | 2025 |
| 3,800% Notas seniores | $798 | 3.80% | 2026 |
| 2,300% Notas seniores | $696 | 2.30% | 2027 |
| 5,400% Notas seniores | $1,890 | 5.40% | 2028 |
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A taxa de dívida / patrimônio da Las Vegas Sands Corp. é aproximadamente aproximadamente 4.06, calculado a partir de passivos totais de US $ 17,71 bilhões e patrimônio total de US $ 3,65 bilhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0 Para empresas semelhantes no setor de jogos e hospitalidade.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a Las Vegas Sands Corp. emitiu US $ 1,75 bilhão em notas seniores para refinanciar a dívida existente. A empresa recebeu atualizações de classificações de crédito, alcançando uma classificação de BBB- por S&P em 26 de julho de 2023 e Bbb- por fitch em 1 de fevereiro de 2024. A taxa média de juros ponderada na dívida total foi 5.0% em 30 de setembro de 2024, abaixo de 5.4% no ano anterior.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A Las Vegas Sands Corp. mantém um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações para apoiar o crescimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou US $ 445 milhões em dividendos e recomprados US $ 1,3 bilhão em ações ordinárias. Isso reflete uma abordagem estratégica para melhorar o valor dos acionistas, gerenciando os níveis de dívida de maneira eficaz.
Caixa e equivalentes em dinheiro ficavam em US $ 4,21 bilhões Em 30 de setembro de 2024, fornecendo liquidez suficiente para necessidades operacionais e gastos de capital.
Resumo das métricas financeiras
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 14,01 bilhões |
| Dívida de longo prazo | US $ 11,28 bilhões |
| Vencimentos atuais | US $ 2,73 bilhões |
| Relação dívida / patrimônio | 4.06 |
| Classificação de crédito (S&P) | BBB- |
| Taxa de juros médio ponderada | 5.0% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 4,21 bilhões |
| Dividendos pagos | US $ 445 milhões |
| Recompra de ações | US $ 1,3 bilhão |
Avaliando las Vegas Sands Corp. (LVS) liquidez
Avaliando a liquidez da Las Vegas Sands Corp.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.92, indicando que a empresa tem US $ 4,21 bilhões em dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa e US $ 4,47 bilhões disponível para empréstimos em várias linhas de crédito, totalizando sobre US $ 8,68 bilhões em ativos circulantes em comparação com o passivo circulante de aproximadamente US $ 4,54 bilhões.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.80 Na mesma data, refletindo a forte liquidez e a capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, resultando em um capital de giro positivo de aproximadamente US $ 4,14 bilhões. Isso demonstra uma sólida capacidade de cumprir as obrigações financeiras de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2,29 bilhões, de cima de US $ 2,22 bilhões no mesmo período de 2023. O aumento do fluxo de caixa é atribuído principalmente ao lucro líquido de US $ 1,36 bilhão e ajustes sem dinheiro como depreciação de US $ 960 milhões.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de US $ 1,03 bilhão, principalmente devido a despesas de capital de US $ 1,02 bilhão. Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de US $ 2,18 bilhões, impulsionado por recompras de ações de US $ 1,30 bilhão e pagamentos de dividendos de US $ 445 milhões.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar das saídas de caixa significativas das atividades de financiamento, a empresa mantém uma posição robusta de liquidez com reservas de caixa substanciais e linhas de crédito disponíveis. O dinheiro total, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no final de setembro de 2024 foram US $ 4,33 bilhões, comparado com US $ 5,70 bilhões No final de setembro de 2023.
| Métrica de liquidez | Valor (em 30 de setembro de 2024) |
|---|---|
| Proporção atual | 1.92 |
| Proporção rápida | 1.80 |
| Capital de giro | US $ 4,14 bilhões |
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | US $ 2,29 bilhões |
| Fluxo de caixa de atividades de investimento | (US $ 1,03 bilhão) |
| Fluxo de caixa das atividades de financiamento | (US $ 2,18 bilhões) |
| Caixa total e equivalentes de caixa | US $ 4,33 bilhões |
A Las Vegas Sands Corp. (LVS) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas de avaliação para a empresa indicam o seguinte:
- Relação preço-lucro (P/E): 25.2
- Relação preço-livro (P/B): 5.3
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 14.8
Nos últimos 12 meses, o preço das ações viu as seguintes tendências:
| Data | Preço das ações ($) | % Mudar |
|---|---|---|
| Setembro de 2023 | 40.50 | - |
| Dezembro de 2023 | 45.00 | +3.70% |
| Março de 2024 | 38.00 | -15.56% |
| Junho de 2024 | 42.00 | +10.53% |
| Setembro de 2024 | 37.00 | -11.90% |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:
- Rendimento de dividendos: 1.6%
- Taxa de pagamento: 30.2%
O consenso do analista sobre a avaliação de estoque indica:
- Comprar: 8 analistas
- Segurar: 4 analistas
- Vender: 1 analista
Para referência adicional, a empresa relatou os seguintes destaques financeiros para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor (US $ milhões) |
|---|---|
| Receita líquida total | 8,402 |
| Resultado líquido | 1,360 |
| Propriedade ajustada EBITDA | 3,271 |
| Receita operacional | 1,812 |
Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da empresa foi relatado em US $ 21,35 bilhões, com passivos totais de US $ 12,8 bilhões.
A empresa também se envolveu em programas de recompra de ações, recompra aproximadamente 28,7 milhões de ações para US $ 1,31 bilhão Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos -chave enfrentados pela Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Riscos -chave enfrentados por Las Vegas Sands Corp.
Overview de riscos internos e externos
A empresa enfrenta riscos internos e externos significativos que afetam sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Concorrência da indústria: A indústria de jogos e hospitalidade é altamente competitiva, com inúmeros operadores disputando participação de mercado. Esta competição pode pressionar preços e posicionamento do mercado.
- Alterações regulatórias: Mudanças nas leis e regulamentos de jogos, especialmente em mercados -chave como Macau e Cingapura, podem afetar as capacidades operacionais e a lucratividade.
- Condições de mercado: As crises econômicas ou mudanças no comportamento dos gastos do consumidor podem afetar significativamente os fluxos de receita.
Discussão de riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:
- Receita operacional: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi de US $ 504 milhões, abaixo dos US $ 688 milhões no mesmo período de 2023, representando uma diminuição de 27%.
- Receita líquida: As receitas líquidas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 2,68 bilhões, uma diminuição de 4% Comparado a US $ 2,80 bilhões em 2023.
- Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo era de US $ 11,28 bilhões, abaixo dos US $ 12,13 bilhões no final de 2023.
- Despesa de juros: A despesa de juros para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 179 milhões, em comparação com US $ 200 milhões no mesmo período de 2023.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Diversificação: Expandindo operações em vários mercados para reduzir a dependência de qualquer mercado único.
- Gerenciamento de custos: Esforços contínuos para gerenciar os custos de maneira eficaz, com os custos operacionais totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, no valor de US $ 1,68 bilhão.
- Gerenciamento de dívida: A empresa está focada em manter a conformidade com os convênios financeiros. Em 30 de setembro de 2024, os índices de alavancagem foram de 2,54x para a instalação dos EUA, 3,11x para SCL e 1,54x para Cingapura, todos abaixo de seus respectivos máximos.
| Fator de risco | Detalhes | 2024 Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Receita operacional | Diminuir de US $ 688 milhões para US $ 504 milhões | -27% |
| Receita líquida | Diminuir de US $ 2,80 bilhões para US $ 2,68 bilhões | -4% |
| Dívida total de longo prazo | Diminuir de US $ 12,13 bilhões para US $ 11,28 bilhões | Posição aprimorada da dívida |
| Despesa de juros | Diminuir de US $ 200 milhões para US $ 179 milhões | -10.5% |
| Taxas de alavancagem | U.S.: 2.54X, SCL: 3.11X, Cingapura: 1.54x | Tudo abaixo das proporções máximas permitidas |
Perspectivas de crescimento futuro para Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Perspectivas de crescimento futuro para Las Vegas Sands Corp.
Oportunidades de expansão de mercado
A empresa está estrategicamente posicionada para capitalizar os mercados emergentes, principalmente na Ásia. O crescente turismo em Macau e Cingapura é projetado para impulsionar o crescimento. Em 2024, os números de visitantes de Macau devem aumentar 20%, contribuindo significativamente para o crescimento da receita.
Projeções de crescimento de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total alcançada US $ 8,40 bilhões, representando a 12.7% aumento de US $ 7,46 bilhões no mesmo período de 2023. Este crescimento é atribuído principalmente a um 14.6% aumento das receitas de cassino, que totalizaram US $ 6,20 bilhões comparado com US $ 5,41 bilhões em 2023.
| Fonte de receita | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Cassino | $6,199 | $5,411 | 14.6% |
| Quartos | $957 | $881 | 8.6% |
| Comida e bebida | $450 | $423 | 6.4% |
| Shopping center | $537 | $535 | 0.4% |
| Convenção, varejo e outro | $259 | $207 | 25.1% |
Iniciativas estratégicas
A empresa está focada em aprimorar seus recursos de jogos digitais e investir em atualizações de tecnologia. Despesas de capital pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 1,02 bilhão, com investimentos significativos nas propriedades de Macau e de Cingapura.
Vantagens competitivas
Las Vegas Sands se beneficia de um forte balanço com dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa de US $ 4,21 bilhões Em 30 de setembro de 2024. Essa força financeira permite que a empresa busque oportunidades de crescimento de forma agressiva, incluindo possíveis aquisições e expansões.
Parcerias e colaborações
Em 2024, a Companhia firmou um contrato de compra avançado para adquirir ações adicionais na Sands China Ltd., aumentando sua participação de propriedade para aproximadamente 71.31%. Espera -se que esse movimento estratégico aumente o controle operacional e a lucratividade na região.
Estimativas de ganhos
Analistas ganhos do projeto por ação para o quarto trimestre 2024 ser aproximadamente $0.50, refletir uma recuperação robusta nos setores de jogos e hospitalidade à medida que as restrições de viagem facilitam e aumenta a demanda dos clientes.
Las Vegas Sands Corp. (LVS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Las Vegas Sands Corp. (LVS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Las Vegas Sands Corp. (LVS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Las Vegas Sands Corp. (LVS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.