LyondellBasell Industries N.V. (LYB) Bundle
Comprensión de Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Lyondellbasell Industries N.V.
La compañía genera ingresos a través de varios segmentos, incluidas olefinas y poliolefinas, intermedios y derivados, soluciones de polímeros avanzados, refinación y tecnología. La siguiente tabla describe las ventas y otros ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 2023:
| Segmento | 2024 ingresos (millones) | 2023 ingresos (millones) |
|---|---|---|
| Olefinas y coproductos | $2,950 | $2,658 |
| Polietileno | $5,788 | $5,750 |
| Polipropileno | $4,782 | $4,326 |
| Óxido de propileno y derivados | $1,803 | $1,737 |
| Oxyfuels y productos relacionados | $3,914 | $4,269 |
| Químicos intermedios | $2,120 | $2,187 |
| Compuesto y soluciones | $2,795 | $2,848 |
| Productos refinados | $6,120 | $6,860 |
| Otro | $533 | $543 |
| Total | $30,805 | $31,178 |
En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 1% En comparación con el mismo período en 2023, impulsado principalmente por volúmenes de ventas más bajos en varios segmentos.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución de 2023 a 2024. La compañía informó una disminución de $ 373 millones o 1% en ingresos totales durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con 2023. El desglose de los cambios de ingresos es el siguiente:
- Olefinas y coproductos: aumentado por $ 292 millones
- Polietileno: aumentado por $ 38 millones
- Polipropileno: aumentado por $ 456 millones
- Oxyfuels y productos relacionados: disminuyó por $ 355 millones
- Productos refinados: disminuidos por $ 740 millones
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos comerciales a los ingresos totales durante los primeros nueve meses de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Ingresos (millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Olefinas y coproductos | $2,950 | 9.6% |
| Polietileno | $5,788 | 18.8% |
| Polipropileno | $4,782 | 15.5% |
| Óxido de propileno y derivados | $1,803 | 5.9% |
| Oxyfuels y productos relacionados | $3,914 | 12.7% |
| Químicos intermedios | $2,120 | 6.9% |
| Compuesto y soluciones | $2,795 | 9.1% |
| Productos refinados | $6,120 | 19.9% |
| Otro | $533 | 1.7% |
| Total | $30,805 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- El segmento de oxyfuels y productos relacionados vio una disminución de los ingresos por $ 355 millones debido a una baja crack de gasolina.
- Los ingresos de los productos refinados disminuyeron por $ 740 millones atribuido a precios de venta promedio más bajos en medio de la disminución de los precios del crudo.
- Los ingresos por polipropileno experimentaron un crecimiento debido al aumento de los precios de venta promedio y una mejor demanda.
El rendimiento general de los ingresos refleja un entorno de mercado desafiante, con fluctuaciones en la demanda y los precios que afectan a varios segmentos de manera diferente.
Una inmersión profunda en Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Lyondellbasell Industries N.V.
Margen de beneficio bruto:
Para el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 21.0%, abajo de 23.5% En el segundo trimestre de 2024. Se informó la ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 $ 1,242 millones, en comparación con $ 1,188 millones En el segundo trimestre de 2024.
Margen de beneficio operativo:
El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 fue 7.8%, una disminución de 9.2% en el segundo trimestre de 2024. El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ 802 millones, en comparación con $ 970 millones En el segundo trimestre de 2024.
Margen de beneficio neto:
El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 se mantuvo en 5.6%, abajo de 8.7% en el segundo trimestre de 2024. El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 577 millones, una caída significativa de $ 924 millones En el segundo trimestre de 2024.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Métricas de rentabilidad hasta la fecha para el espectáculo de los primeros nueve meses de 2024:
- Margen de beneficio bruto: 23.6%
- Margen de beneficio operativo: 8.0%
- Margen de beneficio neto: 6.4%
En comparación, durante los primeros nueve meses de 2023:
- Margen de beneficio bruto: 24.1%
- Margen de beneficio operativo: 8.9%
- Margen de beneficio neto: 6.2%
La tendencia general indica una ligera disminución en los márgenes brutos y operativos, mientras que los márgenes netos han mostrado un rendimiento estable año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del tercer trimestre de 2024, las relaciones de rentabilidad promedio de la industria son:
- Margen de beneficio bruto: 25.0%
- Margen de beneficio operativo: 10.0%
- Margen de beneficio neto: 7.5%
En comparación con estos promedios, la compañía se desempeña por debajo de los estándares de la industria, particularmente en los márgenes operativos y brutos.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede observar a través de las siguientes métricas:
- El costo de ventas para el tercer trimestre de 2024 fue $ 9,080 millones, una disminución de $ 9,148 millones En el segundo trimestre de 2024.
- Los gastos de SG y A para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 404 millones, consistente con $ 407 millones En el segundo trimestre de 2024.
- Los gastos de capital durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 1,335 millones, en comparación con $ 1,047 millones en el mismo período de 2023.
Tendencias de margen bruto:
| Período | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 21.0% | 7.8% | 5.6% |
| Q2 2024 | 23.5% | 9.2% | 8.7% |
| P3 2023 | 24.1% | 8.9% | 6.2% |
Deuda vs. Equidad: cómo Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Lyondellbasell Industries N.V. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó deuda total, incluidos los vencimientos actuales, de $ 11,260 millones. Esto comprende deuda a largo plazo de $ 11,132 millones y vencimientos actuales de $ 128 millones. El desglose de la deuda a largo plazo incluye:
| Instrumento de deuda | Cantidad (millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas garantizadas vencidas 2030 | 500 | 2.25% | 2030 |
| Notas garantizadas vencidas 2033 | 500 | 5.625% | 2033 |
| Notas garantizadas vencidas 2034 | 750 | 5.5% | 2034 |
| Notas garantizadas vencidas 2040 | 750 | 3.375% | 2040 |
| Notas garantizadas vencidas 2049 | 1,000 | 4.2% | 2049 |
| Notas garantizadas vencidas 2050 | 1,000 | 4.2% | 2050 |
| Notas garantizadas vencidas 2051 | 1,000 | 3.625% | 2051 |
| Notas garantizadas vencidas 2060 | 500 | 3.8% | 2060 |
| Otro | 19 | N / A | N / A |
| Deuda total a largo plazo | 11,132 | N / A | N / A |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 1.48 basado en la equidad total de $ 7,570 millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, que indica una estructura de capital más agresiva financiada por la deuda en comparación con los pares en la industria de fabricación de productos químicos.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En febrero de 2024, la compañía emitió $ 750 millones de 5.5% de notas garantizadas en 2034. En marzo de 2024, reembolsó $ 775 millones de un director pendiente sobre 5.75% de notas senior con vencimiento de 2024. Además, en mayo de 2023, emitió $ 500 millones de 5.625% de notas garantizadas en 2033. La compañía mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, que indica una perspectiva estable para sus obligaciones de deuda.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía emplea un enfoque equilibrado para financiar sus operaciones, utilizando la deuda y el capital. Tiene una posición de efectivo fuerte, con $ 2,621 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024, que respalda su capacidad de atender la deuda existente. La compañía también regresó $ 1,400 millones a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones en los primeros nueve meses de 2024, lo que refleja su compromiso con los rendimientos de los accionistas mientras mantiene suficiente liquidez para las necesidades operativas.
Evaluar la liquidez de Lyondellbasell Industries N.V. (LYB)
Evaluar la liquidez de Lyondellbasell Industries N.V.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (millones) | Pasivos corrientes (millones) | Relación actual |
|---|---|---|
| $7,045 | $4,157 | 1.69 |
Relación rápida: La relación rápida se deriva de la fórmula:
| Activos rápidos (millones) | Pasivos corrientes (millones) | Relación rápida |
|---|---|---|
| $4,424 | $4,157 | 1.06 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 muestra un aumento significativo con respecto al año anterior:
| Fecha | Activos actuales (millones) | Pasivos corrientes (millones) | Capital de trabajo (millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $7,045 | $4,157 | $2,888 |
| 31 de diciembre de 2023 | $6,829 | $3,986 | $2,843 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume de la siguiente manera:
| Actividad de flujo de efectivo (millones) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $1,904 | $3,438 |
| Actividades de inversión | ($1,306) | ($1,171) |
| Actividades financieras | ($1,377) | ($1,545) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 2,621 millones
- Deuda total: $ 11,260 millones
- Facilidades de crédito no utilizadas: $ 4,650 millones
El flujo de efectivo total proporcionado por las actividades operativas fue de $ 1,904 millones, lo que refleja una disminución en comparación con el año anterior, principalmente impulsado por el aumento de las necesidades de capital de trabajo, específicamente en cuentas por cobrar e inventarios.
¿Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, el análisis de valoración de Lyondellbasell Industries N.V. proporciona información crítica sobre si la compañía está sobrevaluada o subvaluada en función de diversas relaciones y métricas financieras.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) es un indicador vital de cómo el mercado valora las ganancias de una empresa. Para Lyondellbasell, la relación P/E actual es 15.5, en comparación con el promedio de la industria de 17.0. Esto sugiere que la empresa puede estar infravalorado en relación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) para Lyondellbasell se encuentra en 2.1, mientras que el promedio de la industria es 2.5. Esta relación P/B más baja indica que la compañía está cotizando con un descuento en relación con su valor en libros, lo que respalda aún más la noción de subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Actualmente la relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) es actualmente 8.9, que está por debajo del promedio de la industria de 10.3. Esta métrica sugiere que la compañía puede estar subvaluada en función de su potencial de ganancias en efectivo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Lyondellbasell ha experimentado fluctuaciones, comenzando aproximadamente $100 por acción y alcanzar un máximo de $118 Antes de establecerse alrededor $105 A partir de octubre de 2024. La acción ha mostrado resiliencia en medio de la volatilidad del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Lyondellbasell ofrece un dividendos de rendimiento de 3.5%, con una relación de pago de 40%. Esto indica un equilibrio saludable entre el valor de regreso a los accionistas y retener las ganancias para el crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica un sentimiento general de sostener para Lyondellbasell, con 60% de analistas que recomiendan una posición de retención, 30% sugiriendo comprar, y 10% recomendando vender. Este sentimiento mixto refleja un optimismo cauteloso con respecto al rendimiento futuro de la compañía.
| Métrico | Lyondellbasell | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.5 | 17.0 |
| Relación p/b | 2.1 | 2.5 |
| EV/EBITDA | 8.9 | 10.3 |
| Precio de las acciones (octubre de 2024) | $105 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 3.5% | N / A |
| Relación de pago | 40% | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Lyondellbasell Industries N.V. (LYB)
Riesgos clave que enfrenta Lyondellbasell Industries N.V.
La salud financiera de Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar sus operaciones y rentabilidad. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que buscan evaluar el desempeño futuro de la compañía.
Competencia de la industria
El sector de fabricación de productos químicos es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. La presencia de grandes corporaciones multinacionales y empresas regionales más pequeñas intensifica la competencia. Al 30 de septiembre de 2024, se informaron los ingresos de la compañía en $ 10,322 millones Para el tercer trimestre, una ligera disminución en comparación con $ 10,558 millones en el segundo cuarto de 2024.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales pueden afectar significativamente los costos operativos. El cumplimiento de las regulaciones estrictas puede requerir inversiones de capital sustanciales. La compañía ha reconocido posibles pasivos relacionados con la remediación ambiental que asciende a $ 143 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado afectan directamente las ventas. Por ejemplo, el segmento de refinación experimentó una disminución en el EBITDA, informando una pérdida de $ 60 millones en el tercer trimestre de 2024. Esto refleja la sensibilidad de las ganancias de la compañía a la dinámica del mercado y las tendencias de demanda de los consumidores.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, como el tiempo de inactividad no planificado, pueden afectar negativamente la producción. La compañía ha enfrentado desafíos con tasas operativas más bajas de galletas, lo que resulta en un volumen de ventas reducido. En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos disminuyeron en $ 373 millones, o 1%, en comparación con el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de precios de productos básicos. Los ingresos de la compañía están influenciados por los precios de las materias primas, que están vinculados a los precios del petróleo crudo. Por ejemplo, los precios de venta promedio de muchos productos disminuyeron, contribuyendo a un 2% disminución de los ingresos durante los primeros nueve meses de 2024.
Riesgos estratégicos
La decisión estratégica de desinvertir ciertos segmentos comerciales puede conducir a impactos de ingresos a corto plazo. La compañía vendió su negocio EO & D por $ 700 millones En el segundo trimestre de 2024, lo que resultó en una ganancia significativa pero puede afectar las ganancias futuras.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos. Esto incluye diversificar sus ofertas de productos y su alcance geográfico para reducir la dependencia de cualquier mercado único. Además, Lyondellbasell se ha comprometido con una estrategia de asignación de capital equilibrada, dirigida a los rendimientos de los accionistas de 70% de flujo de efectivo libre.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos competidores en el mercado | Fluctuaciones de ingresos |
| Cambios regulatorios | Regulaciones ambientales más estrictas | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Demanda fluctuante | Disminución de los ingresos por ventas |
| Riesgos operativos | Tiempos de inactividad no planificados | Capacidad de producción reducida |
| Riesgos financieros | Exposición al precio de los productos básicos | Volatilidad de ganancias |
| Riesgos estratégicos | Desinversión de segmentos comerciales | Impacto de ingresos a corto plazo |
Perspectivas de crecimiento futuro para Lyondellbasell Industries N.V. (LYB)
Perspectivas de crecimiento futuro para Lyondellbasell Industries N.V.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los principales impulsores de crecimiento para la empresa incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. En mayo de 2024, la compañía vendió su negocio de óxido de etileno y derivados (EO y D) para $ 700 millones, un movimiento destinado a reenfocar su cartera. Esta venta dio como resultado una ganancia antes de impuestos de $ 293 millones.
En términos de innovaciones de productos, la compañía ha aumentado su capacidad de producción para compuestos reciclados, lo que ha contribuido al crecimiento de los ingresos a pesar de los precios de venta promedio más bajos. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos de los compuestos reciclados crecieron 1%.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los primeros nueve meses de 2024 totalizaron $ 30.805 mil millones, una disminución de $ 31.178 mil millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, el EBITDA de la compañía aumentó en 154% a $ 3.865 mil millones en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con $ 3.870 mil millones en 2023.
Los analistas proyectan una recuperación modesta en los ingresos impulsados por los márgenes mejorados en el segmento O&P-Americas, con expectativas de 2% de crecimiento en ventas para el tercer trimestre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha celebrado una empresa conjunta con la National Petrochemical Industrial Company (NATPET), adquiriendo un 35% de estaca para aproximadamente $ 500 millones. Se espera que esta asociación mejore su posicionamiento competitivo en el mercado petroquímico.
Además, la compañía está comprometida con prácticas sostenibles, centrándose en iniciativas de economía circular que se anticipa impulsar el crecimiento de la demanda de sus ofertas de productos reciclados.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una flexibilidad operativa significativa, lo que le permite optimizar el uso de materias primas según los precios del mercado. A partir del 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 75% De las materias primas utilizadas en sus galletas norteamericanas eran etano.
Con un balance fuerte, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 2.621 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que respalda sus iniciativas de crecimiento e inversiones estratégicas.
| Métricas financieras clave | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 30.805 mil millones | $ 31.178 mil millones |
| Ebitda | $ 3.865 mil millones | $ 3.870 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 2.621 mil millones | $ 2.844 mil millones |
| Gastos de capital | $ 1.335 mil millones | $ 1.047 mil millones |
| Deuda (total) | $ 11.260 mil millones | No aplicable |
A través de iniciativas estratégicas y un enfoque en la innovación, la compañía se posiciona para aprovechar sus ventajas competitivas para capitalizar las oportunidades de crecimiento en los próximos años.
LyondellBasell Industries N.V. (LYB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- LyondellBasell Industries N.V. (LYB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LyondellBasell Industries N.V. (LYB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View LyondellBasell Industries N.V. (LYB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.