LyondellBasell Industries N.V. (LYB) Bundle
Comprendre LyondellBasell Industries N.V. (LYB) Structure de revenus
Comprendre LyondellBasell Industries N.V.
La société génère des revenus grâce à divers segments, notamment les oléfines et les polyoléfines, les intermédiaires et les dérivés, les solutions avancées en polymère, le raffinage et la technologie. Le tableau suivant décrit les ventes et autres revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2023:
| Segment | 2024 Revenus (millions) | 2023 Revenus (millions) |
|---|---|---|
| Oléfines et coproduits | $2,950 | $2,658 |
| Polyéthylène | $5,788 | $5,750 |
| Polypropylène | $4,782 | $4,326 |
| Oxyde de propylène et dérivés | $1,803 | $1,737 |
| Oxyfuels et produits connexes | $3,914 | $4,269 |
| Produits chimiques intermédiaires | $2,120 | $2,187 |
| Composé et solutions | $2,795 | $2,848 |
| Produits raffinés | $6,120 | $6,860 |
| Autre | $533 | $543 |
| Total | $30,805 | $31,178 |
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont diminué de 1% Comparé à la même période en 2023, principalement motivé par une baisse des volumes de vente dans divers segments.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse de 2023 à 2024. La société a déclaré une diminution de 373 millions de dollars ou 1% au total des revenus pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2023. La répartition des changements de revenus est la suivante:
- Oléfines et coproduits: augmenté 292 millions de dollars
- Polyéthylène: augmenté 38 millions de dollars
- Polypropylène: augmenté 456 millions de dollars
- Oxyfuels et produits connexes: diminué par 355 millions de dollars
- Produits raffinés: diminué par 740 millions de dollars
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments d'entreprises aux revenus totaux pour les neuf premiers mois de 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus (millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Oléfines et coproduits | $2,950 | 9.6% |
| Polyéthylène | $5,788 | 18.8% |
| Polypropylène | $4,782 | 15.5% |
| Oxyde de propylène et dérivés | $1,803 | 5.9% |
| Oxyfuels et produits connexes | $3,914 | 12.7% |
| Produits chimiques intermédiaires | $2,120 | 6.9% |
| Composé et solutions | $2,795 | 9.1% |
| Produits raffinés | $6,120 | 19.9% |
| Autre | $533 | 1.7% |
| Total | $30,805 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Le segment des oxyfuels et des produits connexes a connu une baisse des revenus de 355 millions de dollars En raison de la baisse des écarts de fissure d'essence.
- Les revenus des produits raffinés ont diminué de 740 millions de dollars Attribué à la baisse des prix de vente moyenne dans le cadre de la baisse des prix du pétrole brut.
- Les revenus en polypropylène ont connu une croissance en raison de l'augmentation des prix de vente moyenne et de l'amélioration de la demande.
La performance globale des revenus reflète un environnement de marché difficile, les fluctuations de la demande et des prix ayant un impact différemment sur divers segments.
Une plongée profonde dans la rentabilité de LyondellBasell Industries N.V. (LYB)
Une plongée profonde dans la rentabilité de LyondellBasell Industries N.V.
Marge bénéficiaire brute:
Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était 21.0%, à partir de 23.5% au deuxième trimestre de 2024. Le bénéfice brut pour le troisième trimestre 2024 a été signalé à 1 242 millions de dollars, par rapport à 1 188 millions de dollars au T2 2024.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 7.8%, une diminution de 9.2% au deuxième trimestre 2024. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2024 était 802 millions de dollars, par rapport à 970 millions de dollars au T2 2024.
Marge bénéficiaire nette:
La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre 2024 5.6%, à partir de 8.7% au deuxième trimestre 2024. Le résultat net pour le troisième trime 577 millions de dollars, une baisse significative de 924 millions de dollars au T2 2024.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les métriques de rentabilité du début de l'année pour les neuf premiers mois de 2024 Show:
- Marge bénéficiaire brute: 23.6%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 8.0%
- Marge bénéficiaire nette: 6.4%
En comparaison, pour les neuf premiers mois de 2023:
- Marge bénéficiaire brute: 24.1%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 8.9%
- Marge bénéficiaire nette: 6.2%
La tendance globale indique une légère baisse des marges brutes et opérationnelles, tandis que les marges nettes ont montré une performance stable d'une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au troisième rang 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie sont:
- Marge bénéficiaire brute: 25.0%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 10.0%
- Marge bénéficiaire nette: 7.5%
Par rapport à ces moyennes, la société comporte des normes de l'industrie, en particulier dans les marges opérationnelles et brutes.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être observée à travers les mesures suivantes:
- Le coût des ventes pour le troisième trimestre 2024 était 9 080 millions de dollars, une diminution de 9 148 millions de dollars au T2 2024.
- Les dépenses SG et A pour le troisième trimestre 2024 étaient 404 millions de dollars, conformément à 407 millions de dollars au T2 2024.
- Les dépenses en capital pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 1 335 millions de dollars, par rapport à 1 047 millions de dollars dans la même période de 2023.
Tendances de la marge brute:
| Période | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 21.0% | 7.8% | 5.6% |
| Q2 2024 | 23.5% | 9.2% | 8.7% |
| Q3 2023 | 24.1% | 8.9% | 6.2% |
Dette vs Équité: comment Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lyondellbasell Industries N.V. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale, y compris les échéances actuelles, de 11 260 millions de dollars. Cela comprend la dette à long terme de 11 132 millions de dollars et les échéances actuelles de 128 millions de dollars. La rupture de la dette à long terme comprend:
| Instrument de dette | Montant (millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes garanties dues 2030 | 500 | 2.25% | 2030 |
| Notes garanties dues 2033 | 500 | 5.625% | 2033 |
| Notes garanties dues 2034 | 750 | 5.5% | 2034 |
| Notes garanties dues 2040 | 750 | 3.375% | 2040 |
| Notes garanties dues 2049 | 1,000 | 4.2% | 2049 |
| Notes garanties dues 2050 | 1,000 | 4.2% | 2050 |
| Notes garanties dues 2051 | 1,000 | 3.625% | 2051 |
| Notes garanties dues 2060 | 500 | 3.8% | 2060 |
| Autre | 19 | N / A | N / A |
| Dette totale à long terme | 11,132 | N / A | N / A |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour la société au 30 septembre 2024 est approximativement 1.48 en fonction de l'équité totale de 7 570 millions de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une structure de capital plus agressive financée par la dette par rapport aux pairs de l'industrie de la fabrication de produits chimiques.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En février 2024, la société a publié 750 millions de dollars de 5,5% de billets garantis dus en 2034. En mars 2024, il a remboursé 775 millions de dollars du capital en suspens sur des billets de premier rang de 5,75% dus en 2024. De plus, en mai 2023, il a émis 500 millions de dollars de 5,625% de billets garantis dus en 2033. La société maintient une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, indiquant une perspective stable pour ses obligations de dette.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise une approche équilibrée pour financer ses opérations, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Il a une position en espèces forte, avec 2 621 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024, qui soutient sa capacité à servir la dette existante. L'entreprise est également revenue 1 400 millions de dollars Aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant son engagement envers les rendements des actionnaires tout en maintenant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels.
Évaluation de la liquidité de LyondellBasell Industries N.V. (LYB)
Évaluation de la liquidité de LyondellBasell Industries N.V.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (millions) | Passifs actuels (millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $7,045 | $4,157 | 1.69 |
Ratio rapide: Le rapport rapide est dérivé de la formule:
| Actifs rapides (millions) | Passifs actuels (millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $4,424 | $4,157 | 1.06 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 montre une augmentation significative par rapport à l'année précédente:
| Date | Actifs actuels (millions) | Passifs actuels (millions) | Fonds de roulement (millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $7,045 | $4,157 | $2,888 |
| 31 décembre 2023 | $6,829 | $3,986 | $2,843 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Activité de flux de trésorerie (millions) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $1,904 | $3,438 |
| Activités d'investissement | ($1,306) | ($1,171) |
| Activités de financement | ($1,377) | ($1,545) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société détient:
- Equivalents en espèces et en espèces: 2 621 millions de dollars
- Dette totale: 11 260 millions de dollars
- Facilités de crédit inutilisées: 4 650 millions de dollars
Le flux de trésorerie total fourni par les activités d'exploitation était de 1 904 millions de dollars, ce qui reflète une baisse par rapport à l'année précédente, principalement tirée par l'augmentation des besoins en fonds de roulement, en particulier dans les débiteurs et les inventaires.
Lyondellbasell Industries N.V. (LYB) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
En 2024, l'analyse de l'évaluation de LyondellBasell Industries N.V. fournit des informations critiques sur le fait que l'entreprise soit surévaluée ou sous-évaluée en fonction de divers ratios financiers et métriques.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio prix / bénéfice (P / E) est un indicateur vital de la façon dont le marché valorise les bénéfices d'une entreprise. Pour LyondellBasell, le ratio P / E actuel est 15.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 17.0. Cela suggère que l'entreprise peut être sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) pour LyondellBasell est à 2.1, tandis que la moyenne de l'industrie est 2.5. Ce ratio P / B inférieur indique que la société se négocie à une remise par rapport à sa valeur comptable, soutenant davantage la notion de sous-évaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est actuellement 8.9, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 10.3. Cette métrique suggère que la société pourrait être sous-évaluée en fonction de son potentiel de gains en espèces.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de LyondellBasell a connu des fluctuations, à partir d'environ $100 par action et atteignant un sommet de $118 avant de s'installer à environ $105 En octobre 2024. Le stock a montré la résilience au milieu de la volatilité du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Lyondellbasell propose un rendement de dividende de 3.5%, avec un ratio de paiement de 40%. Cela indique un solde sain entre la valeur de retour aux actionnaires et la conservation des bénéfices de la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique un sentiment général de prise pour Lyondellbasell, avec 60% des analystes recommandant une position de maintien, 30% suggérant l'achat, et 10% recommander la vente. Ce sentiment mixte reflète un optimisme prudent concernant les performances futures de l'entreprise.
| Métrique | Lyondellbasell | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 15.5 | 17.0 |
| Ratio P / B | 2.1 | 2.5 |
| EV / EBITDA | 8.9 | 10.3 |
| Cours des actions (octobre 2024) | $105 | N / A |
| Rendement des dividendes | 3.5% | N / A |
| Ratio de paiement | 40% | N / A |
| Consensus des analystes | Prise | N / A |
Risques clés auxquels LyondellBasell Industries N.V. (LYB)
Risques clés auxquels LyondellBasell Industries N.V.
La santé financière de LyondellBasell Industries N.V. (LYB) est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les performances futures de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la fabrication de produits chimiques est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La présence à la fois de grandes sociétés multinationales et de petites entreprises régionales intensifie la concurrence. Au 30 septembre 2024, les revenus de la société ont été rapportés à 10 322 millions de dollars pour le troisième trimestre, une légère diminution par rapport à 10 558 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels. Le respect des réglementations strictes peut nécessiter des investissements en capital substantiels. L'entreprise a reconnu les passifs potentiels liés à une correction environnementale équivalant à 143 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché ont un impact direct sur les ventes. Par exemple, le segment de raffinage a connu une baisse de l'EBITDA, signalant une perte de 60 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024. Cela reflète la sensibilité des bénéfices de l'entreprise à la dynamique du marché et aux tendances de la demande des consommateurs.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels tels que les temps d'arrêt imprévus peuvent avoir un impact négatif sur la production. L'entreprise a été confrontée à des défis avec des taux d'exploitation de cracker plus faibles, ce qui entraîne une réduction des volumes de vente. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus ont diminué par 373 millions de dollars, ou 1%, par rapport à l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des prix des matières premières. Les revenus de la société sont influencés par les prix des matières premières, qui sont liées aux prix du pétrole brut. Par exemple, les prix de vente moyens de nombreux produits ont diminué, contribuant à un 2% Dispose des revenus pour les neuf premiers mois de 2024.
Risques stratégiques
La décision stratégique de céder certains segments d'entreprise peut entraîner des impacts sur les revenus à court terme. L'entreprise a vendu son entreprise EO&D pour 700 millions de dollars Au deuxième trimestre de 2024, ce qui a entraîné un gain important mais pourrait affecter les bénéfices futurs.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques. Cela comprend la diversification de ses offres de produits et sa portée géographique pour réduire la dépendance à l'égard de tout marché. De plus, LyondellBasell s'est engagé dans une stratégie d'équilibre d'allocation de capital, ciblant les rendements des actionnaires de 70% de flux de trésorerie disponibles.
| Type de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux concurrents sur le marché | Fluctuations des revenus |
| Changements réglementaires | Réglementations environnementales plus strictes | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | La demande fluctuante | Baisse des revenus des ventes |
| Risques opérationnels | Downtit-temps imprévu | Capacité de production réduite |
| Risques financiers | Exposition aux prix des matières premières | Volatilité des bénéfices |
| Risques stratégiques | Désinvestissement des segments d'entreprise | Impact des revenus à court terme |
Perspectives de croissance futures pour LyondellBasell Industries N.V. (LYB)
Perspectives de croissance futures pour LyondellBasell Industries N.V.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de l'entreprise comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En mai 2024, la société a vendu son entreprise d'oxyde d'éthylène et de dérivés (EO&D) pour 700 millions de dollars, une décision visant à recentrer son portefeuille. Cette vente a entraîné un gain avant impôts de 293 millions de dollars.
En termes d'innovations de produits, la société a augmenté sa capacité de production pour les composés recyclés, ce qui a contribué à la croissance des revenus malgré la baisse des prix de vente. Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus des composés recyclés ont augmenté 1%.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus des neuf premiers mois de 2024 ont totalisé 30,805 milliards de dollars, une diminution de 31,178 milliards de dollars dans la même période de 2023. Cependant, l'EBITDA de la société a augmenté 154% à 3,865 milliards de dollars dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 3,870 milliards de dollars en 2023.
Les analystes projettent une récupération modeste des revenus tirée par des marges améliorées dans le segment des Amériques O&P, avec des attentes de Croissance de 2% dans les ventes du troisième trimestre de 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société a conclu une coentreprise avec la National Petrochemical Industrial Company (NATPET), acquérant un 35% pour environ 500 millions de dollars. Ce partenariat devrait améliorer son positionnement concurrentiel sur le marché pétrochimique.
De plus, l'entreprise s'est engagée dans des pratiques durables, en se concentrant sur des initiatives d'économie circulaire qui devraient stimuler la croissance de la demande pour ses offres de produits recyclés.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie d'une flexibilité opérationnelle importante, ce qui lui permet d'optimiser l'utilisation des matières premières en fonction des prix du marché. Au 30 septembre 2024, 75% Des matières premières utilisées dans ses craquelins nord-américaines étaient de l'éthane.
Avec un bilan solide, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 2,621 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, qui soutient ses initiatives de croissance et ses investissements stratégiques.
| Mesures financières clés | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 30,805 milliards de dollars | 31,178 milliards de dollars |
| EBITDA | 3,865 milliards de dollars | 3,870 milliards de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 2,621 milliards de dollars | 2,844 milliards de dollars |
| Dépenses en capital | 1,335 milliard de dollars | 1,047 milliard de dollars |
| Dette (total) | 11,260 milliards de dollars | Non applicable |
Grâce à des initiatives stratégiques et à l'accent mis sur l'innovation, l'entreprise est positionnée pour tirer parti de ses avantages concurrentiels pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans les années à venir.
LyondellBasell Industries N.V. (LYB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- LyondellBasell Industries N.V. (LYB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LyondellBasell Industries N.V. (LYB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View LyondellBasell Industries N.V. (LYB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.