Medifast, Inc. (MED) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Medifast, Inc. (MED)
Comprender las fuentes de ingresos de Medifast, Inc.
Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de las ventas de productos, lo que representa aproximadamente 97% de ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y sobre 98% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de productos también se representan alrededor de 97% de ingresos totales, consistentes con el año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos de $ 140.2 millones, abajo 40.6% de $ 235.9 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 483.5 millones, una disminución de 45.1% de $ 881.0 millones en el año anterior.
| Período | Ingresos ($ millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 140.2 | -40.6 |
| P3 2023 | 235.9 | N / A |
| 9m 2024 | 483.5 | -45.1 |
| 9m 2023 | 881.0 | N / A |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La fuente principal de ingresos sigue siendo la venta de productos a través del programa de coaching de Optavia, que ha visto una disminución significativa en el número de entrenadores activos. A partir del 30 de septiembre de 2024, hay 30,000 Entrenadores activos de Optavia, Down 36.3% de 47,100 el año anterior. Esta reducción ha contribuido a la disminución general de los ingresos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos se atribuye a varios factores, incluida una disminución en el número de entrenadores activos y una menor productividad por entrenador. El ingreso promedio por entrenador de Optavia activo fue $4,672 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, representando un 6.7% disminuir de $5,008 en el año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso promedio por entrenador de Optavia activo fue $4,754, abajo 14.3% de $5,545 en el mismo período de 2023.
Además, la compañía experimentó un $ 9.1 millones Impacto de los cambios en los términos y condiciones del pedido de ventas a principios de 2023, exacerbando aún más la disminución de los ingresos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Entrenadores activos | 30,000 | 47,100 | -36.3 |
| Ingresos promedio por entrenador ($) | 4,672 | 5,008 | -6.7 |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Medifast, Inc. (Med)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Medifast, Inc.
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 356.4 millones, una disminución de $ 278.1 millones o 43.8% en comparación con $ 634.5 millones para el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto fue 73.7% para 2024, arriba de 72.0% en 2023.
Beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.2 millones, a 98.2% declinar de $ 117.7 millones en 2023. El margen de beneficio operativo disminuyó a 0.4% de 13.4% año tras año.
Beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.3 millones, una caída significativa de 98.6% de $ 93.4 millones en 2023. Las ganancias diluidas por acción cayeron a $0.12 de $8.55 para el mismo período.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla describe las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 483.5 millones | $ 881.0 millones | ($ 397.5 millones) | (45.1%) |
| Beneficio bruto | $ 356.4 millones | $ 634.5 millones | ($ 278.1 millones) | (43.8%) |
| Ingreso operativo | $ 2.2 millones | $ 117.7 millones | ($ 115.5 millones) | (98.2%) |
| Lngresos netos | $ 1.3 millones | $ 93.4 millones | ($ 92.1 millones) | (98.6%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de rentabilidad para Medifast, Inc. se comparan con los promedios de la industria a continuación:
| Relación | Medifast, Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 73.7% | 60.0% |
| Margen de beneficio operativo | 0.4% | 10.0% |
| Margen de beneficio neto | 0.3% | 8.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 354.2 millones, una disminución de $ 162.5 millones o 31.5% de $ 516.8 millones en 2023. Los gastos de SG y A como porcentaje de ingresos aumentados a 73.3% de 58.7%.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto mejoró ligeramente a pesar de la disminución de los ingresos, lo que indica mejores estrategias de gestión de costos. El margen de beneficio bruto aumentó de 72.0% en 2023 a 73.7% en 2024.
Deuda versus capital: cómo Medifast, Inc. (MED) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Medifast, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Medifast, Inc. reportó pasivos totales de $ 83.9 millones, abajo de $ 108.4 millones at December 31, 2023. The company's current liabilities stood at $ 72.4 millones en comparación con $ 92.3 millones el año anterior. Long-term lease obligations were $ 11.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 16.1 millones A finales de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 0.40, calculado utilizando pasivos totales de $ 83.9 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 207.3 millones. Esta relación indica una posición de apalancamiento conservadora en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.5 a 1.5.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
La compañía no tenía préstamos bajo su $ 225 millones en el centro de crédito renovable garantizado senior Al 30 de septiembre de 2024. El acuerdo de crédito se modificó en mayo de 2022 para aumentar la capacidad de endeudamiento y cambiar la base de la tasa de interés a Sofr de LIBOR. Sin embargo, el 30 de octubre de 2024, Medifast finalizó este acuerdo de crédito sin ningún préstamo pendiente.
Estructura de renta variable
La equidad de los accionistas de Medifast aumentó a $ 207.3 millones Para el 30 de septiembre de 2024, de $ 201.5 millones A finales de 2023. La compañía informó 10.94 millones de acciones emitidas y pendiente al 30 de septiembre de 2024. La capital adicional pagada aumentó a $ 31.0 millones de $ 26.6 millones durante el mismo período.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
Medifast mantiene un enfoque equilibrado, confiando principalmente en el financiamiento de capital para el crecimiento y utiliza estratégicamente la deuda cuando sea necesario. El efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía aumentaron de $ 94.4 millones al 31 de diciembre de 2023, a $ 115.3 millones Para el 30 de septiembre de 2024, que indica una fuerte liquidez.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Pasivos totales | $ 83.9 millones | $ 108.4 millones |
| Pasivos corrientes | $ 72.4 millones | $ 92.3 millones |
| Obligaciones de arrendamiento a largo plazo | $ 11.5 millones | $ 16.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.40 | 0.54 |
| Equidad total de los accionistas | $ 207.3 millones | $ 201.5 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 115.3 millones | $ 94.4 millones |
Evaluar la liquidez de Medifast, Inc. (MED)
Evaluar la liquidez y solvencia de Medifast, Inc. (MED)
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Medifast, Inc. Al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $224,975,000 | $72,376,000 | 3.11 |
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, es la siguiente:
| Activos actuales (excluyendo inventarios) | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $184,880,000 | $72,376,000 | 2.55 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en:
| Capital de explotación | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Capital de explotación | $152,599,000 | $131,724,000 |
Esto refleja un aumento neto de $20,875,000 en capital de trabajo año tras año.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $29,423,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($7,089,000) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($1,514,000) |
| Aumento de efectivo y equivalentes en efectivo | $20,867,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tenía efectivo, equivalentes de efectivo y valores de inversión en total $170,000,000 Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de $150,000,000 al 31 de diciembre de 2023. No hay préstamos bajo la línea de crédito al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una fuerte posición de liquidez.
Los convenios de deuda de la compañía cumplen, lo que fortalece aún más su perspectiva de liquidez. Sin embargo, la disminución significativa en el ingreso neto de $93,380,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $1,290,000 Para el mismo período en 2024 puede plantear inquietudes con respecto a la eficiencia operativa y los flujos de efectivo futuros.
¿Medifast, Inc. (MED) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía implica evaluar sus métricas financieras para determinar si está sobrevaluado o infravalorado. Esto incluye examinar las proporciones clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a-Ebitda (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) es una métrica de valoración clave que compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción (EPS). A partir de los últimos datos:
- Precio actual de las acciones: $6.66
- Sailing doce meses (TTM) EPS: $0.12
- Relación P/E: 55.5
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Precio actual de las acciones: $6.66
- Valor en libros por acción: $1.89
- Relación P/B: 3.52
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a EBITDA empresarial proporciona una métrica de valoración que compara el valor total de la Compañía con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El cálculo usa:
- Capitalización de mercado: $ 73.0 millones
- Deuda total: $0
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 115.3 millones
- EBITDA (TTM): $ 2.2 millones
- Valor empresarial (EV): $ 73.0 millones - $ 115.3 millones = - $ 42.3 millones
- Relación EV/EBITDA: No aplicable (EV negativo)
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido una volatilidad significativa:
- 1 año de máximo: $25.00
- Mínimo de 1 año: $5.00
- Precio actual: $6.66
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha suspendido recientemente sus pagos de dividendos:
- Rendimiento de dividendos: 0% (sin dividendos pagados)
- Ratio de pago: 0% (sin ganancias distribuidas como dividendos)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las opiniones de los analistas varían ampliamente, con una calificación de consenso que refleja una perspectiva cautelosa:
- Comprar: 0
- Sostener: 5
- Vender: 2
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 55.5 |
| Relación p/b | 3.52 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Alcianza de 1 año | $25.00 |
| Mínimo de 1 año | $5.00 |
| Precio actual | $6.66 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista - Comprar | 0 |
| Consenso de analista - Hold | 5 |
| Consenso de analista - Vender | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Medifast, Inc. (MED)
Los riesgos clave enfrentan Medifast, Inc.
Competencia de la industria: La compañía enfrenta una intensa competencia en el sector de salud y bienestar, particularmente de otras compañías de pérdida de peso y nutrición. El número de entrenadores activos de Optavia disminuyó a 30,000 A partir del 30 de septiembre de 2024, abajo 36.3% de 47,100 un año antes.
Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno altamente regulado, que puede afectar sus operaciones y rentabilidad. Los cambios en las regulaciones de salud y seguridad o las leyes de suplementos dietéticos podrían imponer costos de cumplimiento adicionales o limitar las ofertas de productos.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar el gasto del consumidor en productos de salud y bienestar. La compañía informó un 40.6% disminución de los ingresos durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por valor de $ 140.2 millones en comparación con $ 235.9 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos operativos: El rendimiento operativo de la compañía es vulnerable a las interrupciones de la cadena de suministro. El costo de las ventas disminuyó 41.0% a $ 34.5 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a los más bajos volúmenes de ventas.
Riesgos financieros: La salud financiera de la compañía se ve afectada por las fluctuaciones en las tasas de interés y la efectividad de sus estrategias de gestión de capital. El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue solo $ 1.1 millones, un marcado contraste con $ 23.1 millones En el mismo período en 2023, marcando un 95.1% rechazar.
Riesgos estratégicos: La compañía está invirtiendo en nuevas iniciativas de crecimiento, que, aunque potencialmente beneficiosas, también podrían tensar los recursos. El capital total de los accionistas aumentó a $ 207.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 201.5 millones al 31 de diciembre de 2023.
Estrategias de mitigación: La compañía se está centrando en mejorar sus iniciativas de adquisición de clientes y optimizar su cadena de suministro para mitigar los riesgos. Los gastos de SG & A para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 103.6 millones, abajo 31.8% de $ 151.9 millones en el año anterior.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia que conduce a una disminución de los entrenadores activos | Los ingresos disminuyeron 40.6% a $ 140.2 millones |
| Cambios regulatorios | Potencial para aumentar los costos de cumplimiento | Impacto en las ofertas y ventas de productos |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta el gasto del consumidor | Los ingresos disminuyeron 45.1% durante nueve meses para $ 483.5 millones |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro que afectan los costos | Costo de ventas Down 41.0% a $ 34.5 millones |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en las tasas de interés | El ingreso neto cayó a $ 1.1 millones |
| Riesgos estratégicos | Inversión en iniciativas de crecimiento | La equidad de los accionistas aumentó a $ 207.3 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Medifast, Inc. (MED)
Perspectivas de crecimiento futuro para Medifast, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas. En 2024, la compañía ha seguido invirtiendo en investigación y desarrollo, con gastos de I + D de $ 1.1 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.3 millones En el mismo período en 2023. Esta reducción refleja un realineamiento estratégico de los recursos hacia iniciativas más impactantes.
Además, la compañía se ha involucrado en asociaciones, especialmente con LifeMD, que implica una colaboración destinada a mejorar sus programas de pérdida de peso. La colaboración ha involucrado pagos por hitos. $ 10 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en 45.1% año tras año, total $ 483.5 millones, abajo de $ 881 millones en el mismo período de 2023. La disminución de los ingresos se atribuyó en gran medida a una disminución en el número de entrenadores activos, que se ataron 36.3% a 30,000. Sin embargo, se espera que las iniciativas estratégicas estabilicen y potencialmente aumentan los ingresos en los próximos años, con un enfoque en mejorar las estrategias de adquisición de clientes.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La asociación con Lifemd es fundamental para el crecimiento futuro. Esta colaboración está destinada a aprovechar las capacidades de telesalud de Lifemd, mejorar las ofertas de servicios y aumentar la base y el compromiso de los clientes potencialmente. La Compañía también se está centrando en las iniciativas de adquisición de clientes, que representan un aumento en los gastos de SG & A $ 16.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene ventajas competitivas a través de su marca establecida y lealtad del cliente. El programa Optavia sigue siendo un diferenciador clave en el mercado de pérdida de peso. Además, las mejoras recientes de la compañía en la gestión de inventario han llevado a una disminución en el costo de las ventas por parte de 48.5% a $ 127.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta eficiencia permite mejores estrategias de precios y gestión de margen.
| Impulsor de crecimiento | 2024 cifras | 2023 cifras | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 483.5 millones | $ 881 millones | -45.1% |
| Costo de ventas | $ 127.1 millones | $ 246.6 millones | -48.5% |
| Gastos de I + D | $ 1.1 millones | $ 1.3 millones | -15.4% |
| Entrenadores de ganancias activas | 30,000 | 47,100 | -36.3% |
| Gastos de SG y A | $ 354.2 millones | $ 516.8 millones | -31.5% |
These strategic initiatives and partnerships, coupled with a focus on operational efficiency and cost management, position the company well for potential recovery and growth in the competitive landscape. La compañía también está evaluando activamente posibles adquisiciones que podrían complementar su modelo de negocio, aunque actualmente no existen acuerdos específicos.
Medifast, Inc. (MED) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Medifast, Inc. (MED) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Medifast, Inc. (MED)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Medifast, Inc. (MED)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.