Briser Medifast, Inc. (MED) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Medifast, Inc. (MED) Structes de revenus

Comprendre les sources de revenus de Medifast, Inc.

Les revenus de la société proviennent principalement des ventes de produits, qui représentaient approximativement 97% du total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et environ 98% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes de produits sont également représentées autour 97% du total des revenus, conformément à l'année précédente.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de 140,2 millions de dollars, vers le bas 40.6% depuis 235,9 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux sont atteints 483,5 millions de dollars, une diminution de 45.1% depuis 881,0 millions de dollars l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La principale source de revenus demeure des ventes de produits grâce au programme de coaching d'Optavia, qui a connu une baisse significative du nombre de coachs de revenus actifs. Au 30 septembre 2024, il y a 30,000 Gagner actif les entraîneurs d'Optavia, en bas 36.3% depuis 47,100 l'année précédente. Cette réduction a contribué à la baisse globale des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des revenus est attribuée à plusieurs facteurs, notamment une diminution du nombre d'autocars actifs et une baisse de la productivité par entraîneur. Le chiffre d'affaires moyen par entraîneur d'Optavia à gain actif était $4,672 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, représentant un 6.7% diminuer de $5,008 l'année précédente. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le revenu moyen par entraîneur d'Optavia à gagner actif était $4,754, vers le bas 14.3% depuis $5,545 dans la même période de 2023.

De plus, l'entreprise a connu un 9,1 millions de dollars Impact par rapport aux modifications des termes et conditions de la commande client au début de 2023, ce qui exacerbe encore la baisse des revenus.

Une plongée profonde dans Medifast, Inc. (MED) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Medifast, Inc.

Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 356,4 millions de dollars, une diminution de 278,1 millions de dollars ou 43.8% par rapport à 634,5 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute était 73.7% pour 2024, à partir de 72.0% en 2023.

Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,2 millions de dollars, un 98.2% refuser de 117,7 millions de dollars en 2023. La marge de bénéfice d'exploitation a diminué à 0.4% depuis 13.4% d'une année à l'autre.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1,3 million de dollars, une goutte importante de 98.6% depuis 93,4 millions de dollars en 2023. Le bénéfice dilué par action est tombé $0.12 depuis $8.55 pour la même période.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant décrit les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de Medifast, Inc. sont comparés aux moyennes de l'industrie ci-dessous:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: La vente, les dépenses générales et administratives (SG&A) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 354,2 millions de dollars, une diminution de 162,5 millions de dollars ou 31.5% depuis 516,8 millions de dollars en 2023. Les dépenses SG & A en pourcentage de revenus ont augmenté à 73.3% depuis 58.7%.

Tendances de la marge brute: La marge brute s'est légèrement améliorée malgré la baisse des revenus, indiquant de meilleures stratégies de gestion des coûts. La marge bénéficiaire brute est passée de 72.0% en 2023 à 73.7% en 2024.

Dette vs Équité: comment Medifast, Inc. (MED) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Medifast, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Medifast, Inc. a signalé des passifs totaux de 83,9 millions de dollars, à partir de 108,4 millions de dollars au 31 décembre 2023. Les passifs actuels de la société se tenaient à 72,4 millions de dollars par rapport à 92,3 millions de dollars l'année précédente. Les obligations de location à long terme étaient 11,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 16,1 millions de dollars à la fin de 2023.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.40, calculé en utilisant des passifs totaux de 83,9 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 207,3 millions de dollars. Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

L'entreprise n'a pas eu d'emprunts sous son 225 millions de dollars de facilité de crédit renouvelable garanti de 225 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Le contrat de crédit a été modifié en mai 2022 pour augmenter la capacité d'emprunt et changer la base du taux d'intérêt à SOFR de Libor. Cependant, le 30 octobre 2024, Medifast a résilié cette convention de crédit sans emprunts en circulation.

Structure de capitaux propres

Les capitaux propres des actionnaires de Medifast ont augmenté à 207,3 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024, de 201,5 millions de dollars à la fin de 2023. La société a rapporté 10,94 millions d'actions émises et en suspens au 30 septembre 2024. Le capital payant supplémentaire est passé à 31,0 millions de dollars depuis 26,6 millions de dollars pendant la même période.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Medifast maintient une approche équilibrée, en s'appuyant principalement sur le financement par actions pour la croissance tout en utilisant stratégiquement la dette si nécessaire. Les équivalents en espèces et en espèces de la société ont augmenté 94,4 millions de dollars au 31 décembre 2023 115,3 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024, indiquant une forte liquidité.

Évaluation de la liquidité de Medifast, Inc. (MED)

Évaluation de Medifast, Inc. (MED) Liquidité et solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel pour Medifast, Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est le suivant:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 se situe à:

Cela reflète une augmentation nette de $20,875,000 dans le fonds de roulement d'une année sur l'autre.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société avait des espèces, des équivalents en espèces et des titres d'investissement totalisant $170,000,000 Au 30 septembre 2024, une augmentation de $150,000,000 au 31 décembre 2023. Il n'y a pas d'emprunts en vertu de la facilité de crédit au 30 septembre 2024, indiquant une forte position de liquidité.

Les clauses de dette de la société sont en conformité, ce qui renforce encore ses perspectives de liquidité. Cependant, la baisse significative du revenu net de $93,380,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 $1,290,000 Pour la même période en 2024, peut soulever des préoccupations concernant l'efficacité opérationnelle et les flux de trésorerie futurs.

Medifast, Inc. (MED) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse de l'évaluation de l'entreprise consiste à évaluer ses mesures financières pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Cela comprend l'examen des ratios clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est une mesure d'évaluation clé qui compare le cours actuel de l'action actuel à son bénéfice par action (BPA). Depuis les dernières données:

• Prix ​​actuel de l'action: $6.66
• EPS de douze mois (TTM). $0.12
• Ratio P / E: 55.5

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre (P / B) compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024:

• Prix ​​actuel de l'action: $6.66
• Valeur comptable par action: $1.89
• Ratio P / B: 3.52

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio de valeur / ebitda d'entreprise fournit une mesure d'évaluation qui compare la valeur totale de la société à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Le calcul utilise:

• Capitalisation boursière: 73,0 millions de dollars
• Dette totale: $0
• Equivalents en espèces et en espèces: 115,3 millions de dollars
• EBITDA (TTM): 2,2 millions de dollars
• Valeur d'entreprise (EV): 73,0 millions de dollars - 115,3 millions de dollars = - 42,3 millions de dollars
• Ratio EV / EBITDA: Non applicable (EV négatif)

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:

• Haut d'un an: $25.00
• Dossier d'un an: $5.00
• Prix ​​actuel: $6.66

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a récemment suspendu ses paiements de dividendes:

• Rendement des dividendes: 0% (pas de dividendes versés)
• Ratio de paiement: 0% (aucun bénéfice distribué en dividendes)

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les opinions des analystes varient considérablement, avec une note consensuelle reflétant une perspective prudente:

• Acheter: 0
• Prise: 5
• Vendre: 2

Risques clés face à Medifast, Inc. (MED)

Risques clés face à Medifast, Inc.

Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense dans le secteur de la santé et du bien-être, en particulier d'autres sociétés de perte de poids et de nutrition. Le nombre d'entraîneurs actifs de gains d'Optavia a diminué à 30,000 Au 30 septembre 2024, en bas 36.3% depuis 47,100 un an plus tôt.

Modifications réglementaires: La société opère dans un environnement hautement réglementé, ce qui peut avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Les changements dans les réglementations sur la santé et la sécurité ou les lois sur les compléments alimentaires pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires ou limiter les offres de produits.

Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les dépenses de consommation en produits de santé et de bien-être. L'entreprise a signalé un 40.6% diminution des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à 140,2 millions de dollars par rapport à 235,9 millions de dollars dans la même période en 2023.

Risques opérationnels: La performance opérationnelle de l'entreprise est vulnérable aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Le coût des ventes a diminué 41.0% à 34,5 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, principalement en raison de la baisse des volumes de vente.

Risques financiers: La santé financière de la Société est affectée par les fluctuations des taux d’intérêt et l’efficacité de ses stratégies de gestion du capital. Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était uniquement 1,1 million de dollars, un contraste frappant avec 23,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant un 95.1% déclin.

Risques stratégiques: L'entreprise investit dans de nouvelles initiatives de croissance, qui, bien que potentiellement bénéfiques, pourraient également moderniser les ressources. Le total des capitaux propres des actionnaires a augmenté à 207,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024, de 201,5 millions de dollars au 31 décembre 2023.

Stratégies d'atténuation: La société se concentre sur l'amélioration de ses initiatives d'acquisition de clients et l'optimisation de sa chaîne d'approvisionnement pour atténuer les risques. Les dépenses SG & A pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 103,6 millions de dollars, vers le bas 31.8% depuis 151,9 millions de dollars l'année précédente.

Perspectives de croissance futures pour Medifast, Inc. (MED)

Perspectives de croissance futures pour Medifast, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. En 2024, la société a continué à investir dans la recherche et le développement, avec des dépenses de R&D de 1,1 million de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 1,3 million de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette réduction reflète un réalignement stratégique des ressources vers des initiatives plus percutantes.

De plus, la société s'est engagée dans des partenariats, notamment avec LifEMD, qui implique une collaboration visant à améliorer ses programmes de perte de poids. La collaboration a impliqué des paiements de jalons totalisant 10 millions de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 45.1% en glissement annuel, totalisant 483,5 millions de dollars, à partir de 881 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La baisse des revenus a été largement attribuée à une diminution du nombre d'autocars actifs, qui est tombé par 36.3% à 30,000. Cependant, les initiatives stratégiques devraient se stabiliser et potentiellement augmenter les revenus dans les années à venir, en mettant l'accent sur l'amélioration des stratégies d'acquisition de clients.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Le partenariat avec LifEMD est essentiel pour une croissance future. Cette collaboration est destinée à tirer parti des capacités de télésanté de LifEMD, à améliorer les offres de services et à augmenter la clientèle et l'engagement. La société se concentre également sur les initiatives d'acquisition des clients, qui expliquent une augmentation des dépenses SG & A 16,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société maintient des avantages concurrentiels grâce à sa marque et à sa fidélité des clients établies. Le programme Optavia reste un différenciateur clé sur le marché de la perte de poids. De plus, les récentes améliorations de la gestion des stocks de l'entreprise ont entraîné une baisse du coût des ventes par 48.5% à 127,1 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Cette efficacité permet de meilleures stratégies de tarification et gestion des marges.

Ces initiatives et partenariats stratégiques, associés à l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle et la gestion des coûts, positionnent bien l'entreprise pour la récupération et la croissance potentielles du paysage concurrentiel. La société évalue également activement les acquisitions potentielles qui pourraient compléter son modèle commercial, bien qu'aucun accord spécifique ne soit actuellement en place.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Medifast, Inc. (MED) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Medifast, Inc. (MED)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Medifast, Inc. (MED)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.