MYR Group Inc. (MYRG) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Myr Group Inc. (MYRG)
Comprender las fuentes de ingresos de Myr Group Inc.
Myr Group Inc. genera ingresos principalmente de dos segmentos: transmisión y distribución (T&D) e comercial e industrial (C&I). El desempeño financiero de estos segmentos proporciona información sobre la salud general de ingresos de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos por contrato (2024 Q3) | Ingresos por contrato (2023 Q3) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Transmisión y distribución | $481,876,000 | $548,595,000 | -12.2% |
| Comercial e industrial | $406,167,000 | $390,881,000 | +3.9% |
| Total | $888,043,000 | $939,476,000 | -5.5% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose fue el siguiente:
| Segmento | Ingresos por contrato (2024) | Ingresos por contrato (2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Transmisión y distribución | $1,430,480,000 | $1,497,655,000 | -4.5% |
| Comercial e industrial | $1,102,015,000 | $1,142,053,000 | -3.5% |
| Total | $2,532,495,000 | $2,639,708,000 | -4.1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una disminución en los ingresos totales. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 51.5 millones, o 5.5%, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron por $ 107.2 millones, o 4.1%, en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a los ingresos totales fue:
- Transmisión y distribución: 56.5% ($1,430,480,000)
- Comercial e industrial: 43.5% ($1,102,015,000)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento T&D experimentó una disminución significativa en los ingresos principalmente debido a:
- Una disminución de $ 105.0 millones en ingresos en proyectos de transmisión.
- Mientras que hubo un aumento de $ 37.8 millones en ingresos en proyectos de distribución.
En contraste, el segmento de C&I vio un aumento en los ingresos por $ 15.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuido a:
- Un aumento de $ 11.6 millones en ingresos en contratos de precio fijo.
- Un aumento de $ 6.8 millones en contratos de T&E.
Sin embargo, hubo una disminución de $ 3.1 millones en ingresos del trabajo de precio unitario.
En general, el desempeño financiero indica desafíos en el segmento de T&D, mientras que el segmento de C&I muestra la resiliencia con un ligero crecimiento en medio de una disminución más amplia de los ingresos.
Una inmersión profunda en Myr Group Inc. (MYRG) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 77.3 millones, en comparación con $ 92.4 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 16.3%. El margen bruto para este período fue 8.7%, abajo de 9.8% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 204.4 millones, en comparación con $ 266.9 millones en 2023, marcando una disminución de 23.4%, con un margen grave de 8.1% en comparación con 10.1% en el año anterior.
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 20.4 millones, con un margen operativo de 2.3%, abajo de 3.4% en 2023. Durante el período de nueve meses, el ingreso operativo fue $ 23.9 millones, representando un margen operativo de 1.0%, en comparación con 3.5% en 2023.
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 10.6 millones, abajo de $ 21.5 millones En el tercer trimestre de 2023, mientras que durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 14.3 millones, en comparación con $ 66.9 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad han exhibido una tendencia en declive durante el año pasado. Los márgenes de beneficio bruto han disminuido significativamente, afectados por los ingresos más bajos y el aumento de los costos asociados con las ineficiencias del proyecto. Los márgenes de ingresos operativos y netos también se han contraído, lo que refleja los desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos operativos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, que generalmente presentan márgenes brutos en torno a 15%-20% Para empresas similares, el margen bruto actual de 8.7% indica una necesidad de mejora. El margen operativo de 2.3% también está por debajo del promedio de la industria, que se cierne alrededor 5%-10%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha sido desafiada en los últimos períodos. Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 57.5 millones, una ligera disminución de $ 59.9 millones en 2023. Durante los nueve meses, SG & A aumentó a $ 181.5 millones de $ 174.6 millones en el año anterior. Este aumento se atribuye principalmente a mayores gastos relacionados con los empleados y una compensación contingente relacionada con las adquisiciones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 77.3 millones | $ 92.4 millones | -16.3% | $ 204.4 millones | $ 266.9 millones | -23.4% |
| Margen bruto | 8.7% | 9.8% | -11.2% | 8.1% | 10.1% | -19.8% |
| Ingreso operativo | $ 20.4 millones | $ 32.0 millones | -36.3% | $ 23.9 millones | $ 91.9 millones | -73.9% |
| Margen operativo | 2.3% | 3.4% | -32.4% | 1.0% | 3.5% | -71.4% |
| Lngresos netos | $ 10.6 millones | $ 21.5 millones | -50.7% | $ 14.3 millones | $ 66.9 millones | -78.6% |
Deuda vs. Equity: Cómo Myr Group Inc. (MYRG) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Myr Group Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Myr Group Inc. reportó una deuda total en circulación de aproximadamente $ 16.0 millones, que consiste en notas de equipo a corto y largo plazo. El desglose incluye $ 4.4 millones en deuda a corto plazo y $ 11.6 millones en deuda a largo plazo.
Además, la compañía tiene obligaciones de arrendamiento operativo por un total $ 40.6 millones a partir de la misma fecha, que incluye $ 11.1 millones a corto plazo y $ 29.5 millones En obligaciones a largo plazo.
Relación deuda / capital
Myr Group Inc. mantiene una relación deuda / capital de aproximadamente 0.30 A partir del 30 de septiembre de 2024, que indica un enfoque conservador para el apalancamiento en comparación con el promedio de la industria, que está a su alrededor 1.0. Esta relación sugiere que la compañía utiliza menos deuda en relación con el capital en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, lo que refleja su salud financiera y su capacidad para administrar la deuda de manera efectiva. Los recientes gastos de intereses para el tercer trimestre de 2024 ascendieron a $ 2.0 millones, un aumento de $ 1.3 millones En el mismo período del año anterior.
Estrategia de gestión de la deuda
Myr Group Inc. equilibra su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. La Compañía se involucra activamente en las actividades de refinanciación para optimizar su estructura de capital, lo que le permite mantener la flexibilidad para las iniciativas de crecimiento. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó préstamos netos de $ 64.0 millones bajo su línea de crédito renovable.
Tabla: deuda y equidad Overview
| Tipo | Cantidad (en millones) | Notas |
|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $4.4 | Notas de equipo |
| Deuda a largo plazo | $11.6 | Notas de equipo |
| Obligaciones de arrendamiento operativo | $40.6 | Incluye a corto y largo plazo |
| Relación deuda / capital | 0.30 | Apalancamiento conservador en comparación con la industria |
| Gasto de intereses (tercer trimestre de 2024) | $2.0 | Aumentado con respecto al año anterior |
| Préstamos netos (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $64.0 | Bajo la línea de crédito renovable |
Evaluar la liquidez de Myr Group Inc. (MYRG)
Evaluar la liquidez de Myr Group Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Myr Group Inc. es 1.57, indicando que la compañía tiene $ 1.57 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.20.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo para Myr Group Inc. al 30 de septiembre de 2024 es $ 269.2 millones, demostrando una posición de liquidez saludable. Esta figura representa un aumento de $ 234.6 millones informado a fines de 2023. El aumento se debe principalmente a una mejor gestión del flujo de efectivo y un manejo efectivo de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela lo siguiente:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $66,000 | $28,392 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(56,800) | $(39,200) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(26,000) | $(15,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la posición general de liquidez positiva, existen algunas preocupaciones con respecto a la volatilidad del flujo de efectivo influenciada por los retrasos en los proyectos y el aumento de los costos. La compañía informó una disminución en el ingreso neto para $ 14.3 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 66.9 millones En el mismo período de 2023. Además, el gasto de interés aumentó a $ 4.3 millones en 2024 de $ 3.1 millones en 2023, reflejando niveles de deuda promedio más altos. Sin embargo, la disponibilidad de $ 375.5 millones Según la línea de crédito renovable al 30 de septiembre de 2024, proporciona un amortiguador sustancial contra las necesidades de liquidez a corto plazo.
¿Myr Group Inc. (MYRG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Identificar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada implica analizar las relaciones financieras clave y las métricas de rendimiento de las acciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula en función de las últimas ganancias por acción (EPS). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EPS diluido fue $0.86. Suponiendo que el precio actual de las acciones es aproximadamente $116.54, la relación P/E es:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 116.54 / $ 0.86 ≈ 135.3
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calculó de la siguiente manera:
- Total de la equidad de los accionistas: $ 588.5 millones
- Acciones comunes en circulación: 16.122 millones
- Valor en libros por acción = Total de accionistas / acciones comunes en circulación = $ 588,509,000 / 16,122,000 ≈ $36.5
Por lo tanto, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 116.54 / $ 36.5 ≈ 3.19
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, primero necesitamos el valor empresarial (EV) y EBITDA. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 72.3 millones. El valor empresarial se calcula como:
- Capitalización de mercado: $ 1.88 mil millones (Precio de las acciones asumido multiplicado por acciones en circulación)
- Deuda total: $ 16 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 40 millones (ficticio)
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 1.88 mil millones + $ 16 millones - $ 40 millones ≈ $ 1.856 mil millones
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1.856 mil millones / $ 72.3 millones ≈ 25.7
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido volatilidad. El precio comenzó aproximadamente $120, alcanzó un pico de $130 a mediados de 2023, y desde entonces se ha ajustado a alrededor $116.54.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las recomendaciones de los analistas varían, con una calificación de consenso de Sostener Según informes recientes.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 135.3 |
| Relación p/b | 3.19 |
| Relación EV/EBITDA | 25.7 |
| Precio de las acciones | $116.54 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Myr Group Inc. (MYRG)
Los riesgos clave enfrentan Myr Group Inc.
La salud financiera de Myr Group Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su desempeño operativo y su rentabilidad.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo donde numerosas empresas compiten por contratos similares. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. Por ejemplo, el segmento de transmisión y distribución (T&D) informó ingresos de $ 481.9 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 548.6 millones en el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 12.2%.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los plazos y los costos del proyecto. La compañía ha enfrentado retrasos y volatilidad de costos debido a la desaceleración regulatoria, lo que podría obstaculizar los nuevos premios del proyecto y aumentar los costos operativos. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tasa impositiva efectiva aumentó a 42.5% de 30.3% En el año anterior, principalmente debido a los elementos de diferencia permanente más altas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda de servicios de construcción. La compañía informó una disminución en los ingresos de $ 107.2 millones o 4.1% a $ 2.53 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.64 mil millones en el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen retrasos en los proyectos y excesos de costos. El segmento T&D sufrió una disminución en el ingreso operativo para $ 39.1 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 106.8 millones en 2023, una disminución de 63.4%. La Compañía también informó importantes cambios de ganancia bruta que afectan negativamente los márgenes de ingresos operativos debido a las ineficiencias laborales y los retrasos en los proyectos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen el aumento de los gastos de intereses, que aumentaron a $ 2.0 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 1.3 millones en el año anterior. Además, el ingreso neto para el mismo período cayó a $ 10.6 millones en comparación con $ 21.5 millones en 2023.
Riesgos estratégicos
La compañía enfrenta riesgos estratégicos relacionados con su cartera de proyectos. A partir del 30 de septiembre de 2024, el cartera $ 2.60 mil millones, ligeramente abajo de $ 2.62 mil millones un año antes. La variabilidad en el tiempo y la ejecución del proyecto puede conducir a fluctuaciones en el reconocimiento y la rentabilidad de los ingresos.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía continúa enfocándose en mantener una fuerza laboral calificada y aprovechar su reputación por su finalización oportuna. También tiene como objetivo mejorar sus estrategias de licitación para asegurar contratos más rentables, al tiempo que gestiona activamente las eficiencias operativas para minimizar los excesos de costos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | Disminución de los ingresos de $ 548.6 millones a $ 481.9 millones |
| Cambios regulatorios | Cambios que afectan los costos y plazos del proyecto | La tasa impositiva efectiva aumentó a 42.5% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Los ingresos disminuyeron por $ 107.2 millones |
| Riesgos operativos | Retrasos de proyectos y excesos de costos | Los ingresos operativos cayeron a $ 39.1 millones |
| Riesgos financieros | Crecientes gastos de intereses | Los gastos de intereses aumentaron a $ 2.0 millones |
| Riesgos estratégicos | Variabilidad en la cartera de proyectos | Retraso en $ 2.60 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Myr Group Inc. (MYRG)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Myr Group Inc. (MYRG) están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: La compañía continúa viendo una fuerte actividad de licitación en los mercados de distribución eléctrica, particularmente debido al aumento de la actividad de la tormenta y la necesidad de reforzar los sistemas de distribución de servicios públicos contra daños catastróficos.
- Apoyo legislativo: Se espera que las acciones legislativas destinadas a mejorar la infraestructura en los Estados Unidos aumenten la demanda a largo plazo, particularmente para la infraestructura de energía eléctrica y el gasto de energía limpia.
- Adquisiciones: La compañía ha realizado adquisiciones que permiten capacidades mejoradas y ofertas de servicios, posicionándola para capturar una mayor participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos consolidados fueron $ 2.53 mil millones, una disminución de 4.1% de $ 2.64 mil millones en el mismo período de 2023. Esta disminución se debió principalmente a un $ 105.0 millones reducción de ingresos de proyectos de transmisión y un $ 40.1 millones disminución en el segmento comercial e industrial (C&I).
Los ingresos para el segmento de transmisión y distribución (T&D) fueron $ 1.43 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.50 mil millones en el año anterior.
Iniciativas estratégicas
- Proyectos de energía limpia: La compañía se está centrando en proyectos de energía limpia, que se anticipa que producen ingresos futuros significativos a pesar de los desafíos actuales, incluidas las disputas contractuales e ineficiencias del proyecto.
- Asociaciones: Se espera que las colaboraciones con otras empresas en el sector de la energía limpia mejoren las capacidades del proyecto y la eficiencia de ejecución.
La siguiente tabla resume los ingresos del contrato por segmento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Segmento | 2024 ingresos ($ miles) | 2023 ingresos ($ miles) | Cambio ($ miles) |
|---|---|---|---|
| Transmisión y distribución | $481,876 | $548,595 | -$66,719 |
| Comercial e industrial | $406,167 | $390,881 | +$15,286 |
| Total | $888,043 | $939,476 | -$51,433 |
Ventajas competitivas
Myr Group Inc. mantiene varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Fuerza laboral calificada: Una fuerza laboral altamente calificada que mejora la ejecución del proyecto y la satisfacción del cliente.
- Registro de seguridad probado: Una reputación por el trabajo de seguridad y calidad que atrae a los clientes y ayuda a asegurar contratos.
- Estabilidad financiera: Mejor capitalización que algunos competidores, proporcionando flexibilidad para emprender proyectos complejos.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó obligaciones de desempeño restantes por un total $ 2.36 mil millones, indicando una tubería robusta de trabajo futuro.
En general, si bien existen desafíos, el enfoque estratégico en la energía limpia y las mejoras en la infraestructura posicionas Myr Group Inc. favorablemente para el crecimiento futuro.
MYR Group Inc. (MYRG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MYR Group Inc. (MYRG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MYR Group Inc. (MYRG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MYR Group Inc. (MYRG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.