MYR Group Inc. (MYRG) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Myr Group Inc. (MYRG)
Comprendre les sources de revenus de Myr Group Inc.
Myr Group Inc. génère des revenus principalement à partir de deux segments: la transmission et la distribution (T&D) et le commerce et l'industrie (C&I). La performance financière de ces segments donne un aperçu de la santé globale des revenus de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus contractuels (2024 Q3) | Revenus contractuels (2023 Q3) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Transmission et distribution | $481,876,000 | $548,595,000 | -12.2% |
| Commercial et industriel | $406,167,000 | $390,881,000 | +3.9% |
| Total | $888,043,000 | $939,476,000 | -5.5% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la panne était la suivante:
| Segment | Revenus contractuels (2024) | Revenus contractuels (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Transmission et distribution | $1,430,480,000 | $1,497,655,000 | -4.5% |
| Commercial et industriel | $1,102,015,000 | $1,142,053,000 | -3.5% |
| Total | $2,532,495,000 | $2,639,708,000 | -4.1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse des revenus totaux. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 51,5 millions de dollars, ou 5.5%, par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 107,2 millions de dollars, ou 4.1%, par rapport à l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total était:
- Transmission et distribution: 56.5% ($1,430,480,000)
- Commercial et industriel: 43.5% ($1,102,015,000)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment T&D a connu une diminution significative des revenus principalement en raison de:
- Une diminution de 105,0 millions de dollars en revenus sur les projets de transmission.
- Bien qu'il y ait eu une augmentation de 37,8 millions de dollars dans les revenus sur les projets de distribution.
En revanche, le segment C&I a vu une augmentation des revenus de 15,3 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, attribué à:
- Une augmentation de 11,6 millions de dollars en revenus sur les contrats à prix fixe.
- Une augmentation de 6,8 millions de dollars sur les contrats T&E.
Cependant, il y a eu une diminution de 3,1 millions de dollars dans les revenus du travail des prix unitaires.
Dans l'ensemble, la performance financière indique des défis dans le segment T&D, tandis que le segment C&I montre une résilience avec une légère croissance dans une baisse des revenus plus large.
Une plongée profonde dans Myr Group Inc. (MYRG) rentable
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 77,3 millions de dollars, par rapport à 92,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 16.3%. La marge brute de cette période était 8.7%, à partir de 9.8% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 204,4 millions de dollars, par rapport à 266,9 millions de dollars en 2023, marquant une diminution de 23.4%, avec une marge brute de 8.1% par rapport à 10.1% l'année précédente.
Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 20,4 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 2.3%, à partir de 3.4% en 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 23,9 millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de 1.0%, par rapport à 3.5% en 2023.
Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était 10,6 millions de dollars, à partir de 21,5 millions de dollars au troisième trime 14,3 millions de dollars, par rapport à 66,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité ont montré une baisse de la tendance au cours de la dernière année. Les marges bénéficiaires brutes ont considérablement diminué, affectée par la baisse des revenus et l'augmentation des coûts associés aux inefficacités du projet. Les marges d'exploitation et de revenu net ont également contracté, reflétant les défis dans le maintien de la rentabilité dans le cadre de la hausse des coûts opérationnels.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, qui présentent généralement des marges brutes 15%-20% Pour les entreprises similaires, la marge brute actuelle de 8.7% indique un besoin d'amélioration. La marge de fonctionnement de 2.3% est également inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane autour 5%-10%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été contestée au cours des dernières périodes. Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 57,5 millions de dollars, une légère diminution de 59,9 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, SG & A a augmenté à 181,5 millions de dollars depuis 174,6 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est principalement attribuée à des dépenses liées aux employés plus élevées et à une rémunération contingente liée aux acquisitions.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 77,3 millions de dollars | 92,4 millions de dollars | -16.3% | 204,4 millions de dollars | 266,9 millions de dollars | -23.4% |
| Marge brute | 8.7% | 9.8% | -11.2% | 8.1% | 10.1% | -19.8% |
| Revenu opérationnel | 20,4 millions de dollars | 32,0 millions de dollars | -36.3% | 23,9 millions de dollars | 91,9 millions de dollars | -73.9% |
| Marge opérationnelle | 2.3% | 3.4% | -32.4% | 1.0% | 3.5% | -71.4% |
| Revenu net | 10,6 millions de dollars | 21,5 millions de dollars | -50.7% | 14,3 millions de dollars | 66,9 millions de dollars | -78.6% |
Dette vs Équité: comment Myr Group Inc. (MYRG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Myr Group Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, MyR Group Inc. a déclaré une dette totale en cours d'environ 16,0 millions de dollars, composé de notes d'équipement à court et à long terme. La ventilation comprend 4,4 millions de dollars en dette à court terme et 11,6 millions de dollars en dette à long terme.
En outre, la Société a des obligations de location d'exploitation totalisant 40,6 millions de dollars à la même date, qui comprend 11,1 millions de dollars à court terme et 29,5 millions de dollars dans les obligations à long terme.
Ratio dette / fonds propres
Myr Group Inc. maintient un ratio dette / investissement d'environ 0.30 Au 30 septembre 2024, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier par rapport à la moyenne de l'industrie, qui est autour 1.0. Ce ratio suggère que la société utilise moins de dettes par rapport aux capitaux propres par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Les notations de crédit de la société restent stables, reflétant sa santé financière et sa capacité à gérer efficacement la dette. Les frais d'intérêt récents pour le troisième trimestre de 2024 sont équipés de 2,0 millions de dollars, une augmentation de 1,3 million de dollars au cours de la même période l'année précédente.
Stratégie de gestion de la dette
MYR Group Inc. équilibre son financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. La société s'engage activement dans des activités de refinancement pour optimiser sa structure de capital, lui permettant de maintenir la flexibilité des initiatives de croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des emprunts nets de 64,0 millions de dollars sous sa ligne de crédit renouvelable.
Tableau: dette et capitaux propres Overview
| Taper | Montant (en millions) | Notes |
|---|---|---|
| Dette à court terme | $4.4 | Notes d'équipement |
| Dette à long terme | $11.6 | Notes d'équipement |
| Obligations de location d'exploitation | $40.6 | Comprend à court terme et à long terme |
| Ratio dette / fonds propres | 0.30 | Effet de levier conservateur par rapport à l'industrie |
| Intérêts (T1 2024) | $2.0 | Augmenté par rapport à l'année précédente |
| Emprunts nets (9 mois terminés le 30 septembre 2024) | $64.0 | Sous ligne de crédit renouvelable |
Évaluation de la liquidité de Myr Group Inc. (MYRG)
Évaluation des liquidités de Myr Group Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Myr Group Inc. est 1.57, indiquant que la société a 1,57 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.20.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Myr Group Inc. au 30 septembre 2024 est 269,2 millions de dollars, démontrant une position de liquidité saine. Ce chiffre représente une augmentation de 234,6 millions de dollars signalé à la fin de 2023. L'augmentation est principalement due à une amélioration de la gestion des flux de trésorerie et d'une manipulation efficace des créances et des pertes.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $66,000 | $28,392 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(56,800) | $(39,200) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(26,000) | $(15,000) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la position globale de liquidité positive, il y a certaines préoccupations concernant la volatilité des flux de trésorerie influencée par les retards du projet et l'augmentation des coûts. La Société a déclaré une baisse du revenu net à 14,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 66,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023. De plus, les intérêts ont augmenté 4,3 millions de dollars en 2024 de 3,1 millions de dollars en 2023, reflétant des niveaux de dette moyenne plus élevés. Cependant, la disponibilité de 375,5 millions de dollars En vertu de la facilité de crédit renouvelable au 30 septembre 2024, fournit un tampon substantiel par rapport aux besoins de liquidité à court terme.
Myr Group Inc. (MYRG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Identifier si la société est surévaluée ou sous-évaluée consiste à analyser les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé sur la base des derniers bénéfices par action (BPA). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EPS dilué était $0.86. En supposant que le cours de l'action actuel est approximativement $116.54, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / BPA = 116,54 $ / 0,86 $ ≈ 135,3
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 a été calculée comme suit:
- Total des actions des actionnaires: 588,5 millions de dollars
- Actions communes en circulation: 16,122 millions
- Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions ordinaires en circulation = 588 509 000 $ / 16,122 000 ≈ $36.5
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 116,54 $ / 36,5 $ ≈ 3,19
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons d'abord besoin de la valeur d'entreprise (EV) et de l'EBITDA. L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 72,3 millions de dollars. La valeur d'entreprise est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 1,88 milliard de dollars (Le cours de l'action supposé multiplié par les actions en circulation)
- Dette totale: 16 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 40 millions de dollars (supposé)
- Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 1,88 milliard de dollars + 16 millions de dollars - 40 millions de dollars ≈ 1,856 milliard de dollars
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1,856 milliard de dollars / 72,3 millions de dollars ≈ 25,7
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fait preuve de volatilité. Le prix a commencé à environ $120, a atteint un pic de $130 à la mi-2023, et s'est depuis ajusté à environ $116.54.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, donc le rendement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les recommandations des analystes varient, avec une note consensuelle de Prise Selon les rapports récents.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 135.3 |
| Ratio P / B | 3.19 |
| Ratio EV / EBITDA | 25.7 |
| Cours des actions | $116.54 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Myr Group Inc. (MYRG)
Risques clés face à Myr Group Inc.
La santé financière de MyR Group Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses performances opérationnelles et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
La société opère sur un marché hautement concurrentiel où de nombreuses entreprises se disputent des contrats similaires. Cette compétition peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. Par exemple, le segment de transmission et de distribution (T&D) a rapporté des revenus de 481,9 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 548,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution de 12.2%.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent affecter considérablement les délais et les coûts du projet. La société a dû faire face à des retards et à la volatilité des coûts due aux ralentissements réglementaires, ce qui pourrait entraver de nouveaux prix du projet et augmenter les coûts opérationnels. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux d'imposition effectif est passé à 42.5% depuis 30.3% L'année précédente, principalement en raison de la différence permanente plus élevée.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques peuvent avoir un impact sur la demande de services de construction. La société a déclaré une diminution des revenus de 107,2 millions de dollars ou 4.1% à 2,53 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,64 milliards de dollars dans la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les retards de projet et les dépassements de coûts. Le segment T&D a subi une baisse du bénéfice d'exploitation à 39,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 106,8 millions de dollars en 2023, une baisse de 63.4%. La Société a également déclaré que des changements de profit bruts significatifs ont un impact négatif sur les marges du revenu d'exploitation en raison des inefficacités de main-d'œuvre et des retards du projet.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'augmentation des frais d'intérêt, qui ont augmenté 2,0 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, de 1,3 million de dollars l'année précédente. De plus, le bénéfice net pour la même période est tombé à 10,6 millions de dollars par rapport à 21,5 millions de dollars en 2023.
Risques stratégiques
L'entreprise fait face à des risques stratégiques liés à son portefeuille de projets. Au 30 septembre 2024, l'arriéré était 2,60 milliards de dollars, légèrement en bas de 2,62 milliards de dollars un an plus tôt. La variabilité du moment et de l'exécution du projet peut entraîner des fluctuations de la reconnaissance des revenus et de la rentabilité.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise continue de se concentrer sur le maintien d'une main-d'œuvre qualifiée et à tirer parti de sa réputation d'achèvement en temps opportun. Il vise également à améliorer ses stratégies d'appel d'offres pour garantir des contrats plus rentables, tout en gérant activement l'efficacité opérationnelle pour minimiser les dépassements de coûts.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix | Diminution des revenus de 548,6 millions de dollars à 481,9 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Modifications affectant les coûts et les délais du projet | Le taux d'imposition effectif augmenté à 42.5% |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques ont un impact sur la demande | Les revenus ont diminué de 107,2 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Retards de projet et dépassements de coûts | Le bénéfice d'exploitation est tombé à 39,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Hausse des frais d'intérêt | Les frais d'intérêt ont augmenté à 2,0 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Variabilité du portefeuille de projets | Backlog à 2,60 milliards de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Myr Group Inc. (MYRG)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de MyR Group Inc. (MYRG) sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Extension du marché: La société continue de voir une forte activité d'appel d'offres sur les marchés de la distribution électrique, en particulier en raison de l'augmentation de l'activité des tempêtes et de la nécessité de renforcer les systèmes de distribution des services publics contre les dommages catastrophiques.
- Soutien législatif: Les actions législatives visant à améliorer les infrastructures aux États-Unis devraient augmenter la demande à long terme, en particulier pour les infrastructures d'énergie électrique et les dépenses d'énergie propre.
- Acquisitions: La société a entrepris des acquisitions qui permettent des capacités et des offres de services améliorées, la positionnant pour capturer une plus grande part de marché.
Projections de croissance des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus consolidés étaient 2,53 milliards de dollars, une diminution de 4.1% depuis 2,64 milliards de dollars dans la même période de 2023. Cette diminution était principalement due à un 105,0 millions de dollars réduction des revenus des projets de transmission et un 40,1 millions de dollars Déclin du segment commercial et industriel (C&I).
Les revenus du segment de transmission et de distribution (T&D) étaient 1,43 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 1,50 milliard de dollars l'année précédente.
Initiatives stratégiques
- Projets d'énergie propre: La société se concentre sur des projets d'énergie propre, qui devraient générer des revenus futurs importants malgré les défis actuels, y compris les litiges contractuels et les inefficacités du projet.
- Partenariats: Les collaborations avec d'autres entreprises du secteur de l'énergie propre devraient améliorer les capacités du projet et l'efficacité de l'exécution.
Le tableau suivant résume les revenus du contrat par segment pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Segment | 2024 revenus (milliers de dollars) | 2023 revenus (milliers de dollars) | Changement (milliers de dollars) |
|---|---|---|---|
| Transmission et distribution | $481,876 | $548,595 | -$66,719 |
| Commercial et industriel | $406,167 | $390,881 | +$15,286 |
| Total | $888,043 | $939,476 | -$51,433 |
Avantages compétitifs
Myr Group Inc. gère plusieurs avantages compétitifs, notamment:
- Main-d'œuvre qualifiée: Une main-d'œuvre hautement qualifiée qui améliore l'exécution du projet et la satisfaction du client.
- Dossier de sécurité éprouvé: Une réputation de travail de sécurité et de qualité qui fait appel aux clients et aide à sécuriser les contrats.
- Stabilité financière: Une meilleure capitalisation que certains concurrents, offrant une flexibilité pour entreprendre des projets complexes.
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des obligations de performance restantes au total 2,36 milliards de dollars, indiquant un pipeline robuste de travaux futurs.
Dans l'ensemble, bien que les défis existent, l'accent stratégique sur l'énergie propre et l'amélioration des infrastructures positionne favorablement Myr Group Inc. pour la croissance future.
MYR Group Inc. (MYRG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MYR Group Inc. (MYRG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MYR Group Inc. (MYRG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MYR Group Inc. (MYRG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.