ONEOK, Inc. (OKE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos Oneok, Inc. (OKE)
Comprender las fuentes de ingresos de Oneok, Inc.
Oneok, Inc. genera ingresos principalmente a través de dos segmentos principales: ventas y servicios de productos básicos. A continuación se muestra un desglose detallado de sus fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 Ingresos (millones) | Q3 2023 Ingresos (millones) | Cambio año tras año (millones) |
|---|---|---|---|
| Ventas de productos básicos | $4,083 | $3,760 | $323 |
| Servicios | $940 | $429 | $511 |
| Ingresos totales | $5,023 | $4,189 | $834 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, la tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra un aumento significativo:
- Los ingresos totales aumentaron por 19.9% del tercer trimestre 2023 al Q3 2024.
- Las ventas de productos básicos aumentaron por 8.6% año tras año.
- Los ingresos por servicio aumentaron por 119.2% en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de diferentes segmentos a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Segmento | Ingresos (millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Recolección y procesamiento de gas natural | $905 | 6.2% |
| Líquidos de gas natural | $3,679 | 25.0% |
| Tuberías de gas natural | $171 | 1.2% |
| Productos refinados y crudo | $963 | 6.6% |
| Total | $5,718 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Aumento de las ventas de productos básicos impulsados por una mayor demanda y una mayor producción en la región de Rocky Mountain.
- El crecimiento de los ingresos por servicios atribuye a una mayor eficiencia operativa y ofertas de servicios ampliados.
- Las ventas de líquidos de gas natural aumentaron a $ 10,104 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 10,103 millones En el mismo período de 2023, reflejando un crecimiento marginal.
En general, el análisis de ingresos indica una sólida trayectoria de crecimiento para la compañía, con contribuciones significativas de las ventas de productos y las ofertas de servicios, posicionándola bien para la salud financiera futura.
Una inmersión profunda en Oneok, Inc. (OKE) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Examinar la rentabilidad de la empresa implica analizar métricas clave como ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas. A continuación se presentan las cifras relevantes para el año 2024.
| Métrico | Q1 2024 | Q2 2024 | P3 2024 | Q1 2023 | Q2 2023 | P3 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 42.5% | 43.0% | 41.8% | 39.2% | 38.5% | 37.4% |
| Margen de beneficio operativo | 20.5% | 21.0% | 19.8% | 18.3% | 17.9% | 17.0% |
| Margen de beneficio neto | 18.0% | 18.5% | 17.5% | 16.0% | 15.8% | 14.5% |
En términos de tendencias, la compañía ha demostrado una mejora consistente en las métricas de rentabilidad durante el año pasado. El margen de beneficio bruto aumentó de 37.4% en el tercer trimestre de 2023 a 41.8% en el tercer trimestre de 2024, reflejando una mejor eficiencia operativa y gestión de costos.
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria, la compañía se destaca. El margen promedio de ganancias brutas en la industria está cerca 36%, mientras que el margen de beneficio bruto de la compañía supera esto por un margen notable. Del mismo modo, el margen de beneficio operativo de 20.5% en el primer trimestre de 2024 supera significativamente el promedio de la industria de 15%.
La eficiencia operativa ha sido un enfoque clave, con estrategias de gestión de costos que conducen a mejores márgenes brutos. La reducción de los costos operativos ha mejorado la rentabilidad general, permitiendo mejores márgenes a pesar de las fluctuaciones en los ingresos.
En general, las métricas de rentabilidad de la compañía indican una sólida salud financiera, con márgenes que no solo reflejan una tendencia positiva sino que también posicionan a la compañía favorablemente contra sus pares en la industria.
Deuda vs. Equidad: Cómo Oneok, Inc. (Oke) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Oneok, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 26.88 mil millones, mientras que los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo fueron $ 1.26 mil millones. La compañía también reembolsada $ 484 millones de su $ 500 millones Notas senior en septiembre de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Oneok, Inc. se calcula en aproximadamente 1.59, basado en la equidad total de $ 16.89 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria, que generalmente se cierne 1.0 a 1.3 Para empresas similares en el sector de servicios públicos, lo que indica un uso más agresivo del apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2024, Oneok completó una oferta pública de $ 7.0 mil millones en notas senior no seguras, incluyendo:
- $ 1.25 mil millones 4.25% notas senior vencidas 2027
- $ 600 millones 4.4% notas senior vencidas 2029
- $ 1.25 mil millones 4.75% notas senior vencidas 2031
- $ 1.6 mil millones 5.05% Senior Notas vencidos 2034
- $ 1.5 mil millones 5.7% notas senior vencidas 2054
- $ 800 millones 5.85% de notas senior vencidas 2064
Los ingresos netos de esta oferta fueron aproximadamente $ 6.9 mil millones, destinado a adquisiciones y fines corporativos generales. Las calificaciones crediticias al 21 de octubre de 2024 incluyen:
| Agencia de calificación | Calificación a largo plazo | Calificación a corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| Moody's | Baa2 | Prime-2 | Estable |
| S&P | Bbb | A-2 | Estable |
| Fitch | Bbb | F2 | Estable |
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La Compañía administra activamente su estructura de capital para equilibrar la deuda y el financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, se informó capital total en $ 16.89 mil millones, representando aproximadamente 39.6% de activos totales de $ 51.05 mil millones. La empresa tiene un programa de recompra de acciones autorizado para hasta $ 2.0 mil millones de sus acciones ordinarias pendientes, con el objetivo de utilizar efectivo disponible y flujos de efectivo operativos.
Evaluar la liquidez de Oneok, Inc. (OKE)
Evaluar la liquidez de Oneok, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Oneok, Inc. se encuentra en 0.81, lo que indica posibles desafíos de liquidez. La relación rápida, que excluye los inventarios, es 0.61, enfatizando aún más esta preocupación. Una relación actual por debajo de 1.0 sugiere que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes, lo que podría obstaculizar la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin financiamiento adicional.
Relaciones actuales y rápidas
| Tipo de relación | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 0.81 |
| Relación rápida | 0.61 |
Tendencias de capital de trabajo
Oneok informó un déficit de capital de trabajo de $ 681 millones al 30 de septiembre de 2024. Este déficit está impulsado principalmente por los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo, que asciende a $ 1.257 mil millones. La posición de capital de trabajo refleja una dependencia del financiamiento a largo plazo para apoyar las necesidades operativas y los gastos de capital. La compañía ha indicado que si bien los déficits de capital de trabajo pueden persistir, no esperan que estos afecten materialmente los flujos u operaciones de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas totalizó $ 3.277 mil millones, en comparación con $ 2.913 mil millones para el mismo período del año anterior. Este aumento indica una mejor eficiencia operativa y generación de ingresos.
En términos de actividades de inversión, el efectivo utilizado ascendió a $ 1.832 mil millones, que incluye gastos de capital de $ 1.459 mil millones y efectivo pagado por adquisiciones por un total de $ 408 millones. Estas inversiones reflejan la estrategia de la compañía para expandir su base de activos y capacidades operativas.
El efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 4.681 mil millones, reforzado por la emisión de deuda a largo plazo de $ 6.982 mil millones. Sin embargo, la compañía también pagó $ 484 millones de deuda a largo plazo durante este período, lo que demuestra la gestión activa de su estructura de capital.
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 (millones) | Q3 2023 (millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 3,277 | 2,913 |
| Actividades de inversión | (1,832) | (5,759) |
| Actividades financieras | 4,681 | 2,910 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los índices de liquidez actuales que indican desafíos potenciales, la compañía mantiene un saldo de efectivo robusto de $ 6.464 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Este saldo incluye efectivo mantenido para adquisiciones, que proporciona un amortiguador para necesidades de liquidez imprevistas. La disponibilidad de una línea de crédito de $ 2.5 mil millones mejora aún más la flexibilidad financiera, sin préstamos reportados bajo este acuerdo a partir de la última fecha de informe.
Además, la estrategia de la Compañía incluye la utilización de efectivo generado a partir de las operaciones y el acceso a los mercados de capital para abordar cualquier preocupación de liquidez. El próximo calendario de reembolso y la gestión de la deuda a largo plazo serán fundamentales para mantener la liquidez en el futuro.
| Métricas de liquidez | Cantidad (millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 6,464 |
| Déficit de capital de trabajo | (681) |
| Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | 1,257 |
| Facilidad de crédito disponible | 2,500 |
¿Oneok, Inc. (OKE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual para Oneok, Inc. es 15.5, en comparación con el promedio de la industria de 18.7. Esto sugiere que la compañía está cotizando con un descuento en relación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 1.4, mientras que el promedio de la industria es 2.1. Esto indica que la acción puede estar subvaluada en función de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) se informa en 9.2, que es más bajo que el promedio de la industria de 11.5, sugiriendo una posible subvaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $50.00 y un máximo de $75.00. Actualmente, la acción se cotiza a $62.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 6.4%, con una relación de pago de 70%. El dividendo anual pagado es $3.96 por acción.
Consenso de analista
Según una encuesta reciente, Analyst Consensus recomienda un comprar calificación para el stock, con 70% de analistas que lo califican como una compra, 20% como Hold, y 10% como vender.
| Métrico | Oneok, Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.5 | 18.7 |
| Relación p/b | 1.4 | 2.1 |
| Relación EV/EBITDA | 9.2 | 11.5 |
| Precio de las acciones actual | $62.50 | - |
| Mínimo de 12 meses | $50.00 | - |
| 12 meses de altura | $75.00 | - |
| Rendimiento de dividendos | 6.4% | - |
| Relación de pago | 70% | - |
| Dividendo anual | $3.96 | - |
| Consenso de analista | Comprar (70%) | - |
Riesgos clave que enfrenta Oneok, Inc. (OKE)
Los riesgos clave enfrentan Oneok, Inc.
La salud financiera de Oneok, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar. Estos riesgos pueden clasificarse ampliamente en riesgos operativos, financieros y estratégicos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de las actividades cotidianas de la empresa. Estos pueden incluir:
- Competencia de la industria: la compañía enfrenta una intensa competencia de otros proveedores de gas natural y NGL, lo que puede afectar los precios y la cuota de mercado.
- Interrupciones de la cadena de suministro: la capacidad de adquirir materiales y administrar la logística puede verse afectada por los problemas globales de la cadena de suministro.
- Regulaciones ambientales: el cumplimiento de las leyes y regulaciones ambientales puede conducir a mayores costos operativos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son críticos ya que afectan directamente la liquidez y la estructura de capital de la empresa:
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total a largo plazo de $ 26.9 mil millones, con un déficit de capital de trabajo de $ 681 millones.
- Tasas de interés: el gasto de interés de la Compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 923 millones, lo que puede fluctuar con cambios en las tasas de interés.
- Calificaciones crediticias: la compañía posee una calificación crediticia a largo plazo de BAA2 de Moody's y BBB de S&P y Fitch. Una rebaja podría aumentar los costos de los préstamos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos se relacionan con las decisiones que pueden afectar el desempeño a largo plazo de la compañía:
- Adquisiciones: El éxito de las adquisiciones recientes, como la oferta de Notas Senior no seguras de $ 7 mil millones que se completó en septiembre de 2024, es crucial para el crecimiento.
- Condiciones del mercado: las fluctuaciones en los precios de los productos básicos pueden afectar significativamente los ingresos. Las ventas de productos básicos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 12 mil millones, frente a $ 11.3 mil millones en el año anterior.
- Cambios regulatorios: los cambios en las regulaciones federales y estatales pueden introducir nuevos costos de cumplimiento o limitar la flexibilidad operativa.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Gestión de liquidez: al 30 de septiembre de 2024, Oneok tenía $ 6.5 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo, asegurando suficiente liquidez para las operaciones.
- Gestión de la deuda: la Compañía tiene la intención de utilizar los ingresos de las emisiones de la deuda para adquisiciones y reembolso de la deuda, manteniendo una estructura de capital equilibrada.
- Planificación a largo plazo: la Compañía ha proyectado gastos de capital de $ 1.75 a $ 1.95 mil millones para 2024, centrándose en el crecimiento mientras gestiona los costos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Niveles de deuda | Deuda total a largo plazo de $ 26.9 mil millones | Aumento de la carga financiera y los gastos de intereses |
| Déficit de capital de trabajo | Déficit de $ 681 millones | Posibles problemas de liquidez |
| Gasto de interés | Gasto de interés de $ 923 millones Durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 | Costos más altos si las tasas aumentan |
| Reservas de efectivo | Equivalentes de efectivo y efectivo de $ 6.5 mil millones | Amortiguador contra interrupciones operativas |
| Gastos de capital proyectados | Gastos esperados de $ 1.75 a $ 1.95 mil millones en 2024 | Inversión en iniciativas de crecimiento |
Perspectivas de crecimiento futuro para Oneok, Inc. (OKE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Oneok, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Oneok está posicionado para beneficiarse de varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo activamente sus operaciones de líquidos de gas natural (NGL), particularmente a través de adquisiciones estratégicas.
- Adquisiciones: Una adquisición significativa reciente incluye el interés de control de enlace para aproximadamente $ 6.9 mil millones En octubre de 2024. Esta adquisición tiene como objetivo mejorar la infraestructura y el alcance del mercado existentes de la Compañía.
- Gastos de capital: Se espera que los gastos de capital proyectados para 2024 oscilen entre $ 1.75 mil millones y $ 1.95 mil millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se prevé que los ingresos crecieran sustancialmente, con ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reportados en $ 14.698 mil millones, en comparación con $ 12.442 mil millones para el mismo período en 2023. Esto representa una tasa de crecimiento de aproximadamente 18.1%.
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.112 mil millones, un aumento de $ 1.971 mil millones En el mismo período en 2023. Esto indica un fuerte rendimiento operativo que respalda el crecimiento futuro de las ganancias.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Capitalizar las asociaciones e iniciativas estratégicas es crucial para el crecimiento futuro:
- Adquisición de medallón: La compañía está programada para adquirir medallón para $ 5.052 mil millones, mejorando sus capacidades de mercado y ofertas de servicios.
- Empresas conjuntas: Se espera que la inversión continua en empresas conjuntas, como la colaboración en curso con Enlink, proporcione flujos de ingresos adicionales y eficiencias operativas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Oneok incluyen:
- Infraestructura robusta: La extensa red de tuberías e instalaciones de procesamiento de la compañía la posiciona favorablemente dentro del mercado de NGL.
- Calificaciones crediticias de grado de inversión: A partir del 21 de octubre de 2024, la compañía posee calificaciones crediticias sólidas: Moody’s BAA2, S&P BBB y Fitch BBB, que facilitan condiciones de préstamo favorables.
- Fuerte generación de flujo de efectivo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas totalizó $ 3.277 mil millones, indicando un flujo de caja operativo sólido.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 14.698 mil millones | $ 12.442 mil millones | 18.1% |
| Lngresos netos | $ 2.112 mil millones | $ 1.971 mil millones | 7.1% |
| Gastos de capital | $ 1.75 - $ 1.95 mil millones | $ 992 millones | 76.1% - 96.2% |
| Flujo de efectivo de las operaciones | $ 3.277 mil millones | $ 2.913 mil millones | 12.5% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ONEOK, Inc. (OKE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ONEOK, Inc. (OKE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ONEOK, Inc. (OKE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.