Faire tomber la santé financière Oneok, Inc. (OKE): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Oneok, Inc. (OKE)

Comprendre les sources de revenus de Oneok, Inc.

Oneok, Inc. génère des revenus principalement par le biais de deux segments principaux: les ventes et les services de matières premières. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de leurs sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

En 2024, le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une augmentation significative:

• Les revenus totaux ont augmenté de 19.9% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
• Les ventes de produits ont augmenté de 8.6% d'une année à l'autre.
• Les revenus de service ont augmenté par 119.2% par rapport à l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions de différents segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• Augmentation des ventes de matières premières motivées par une demande plus élevée et une augmentation de la production dans la région de la montagne rocheuse.
• Croissance des revenus des services attribuée à une amélioration de l'efficacité opérationnelle et à des offres de services élargies.
• Les ventes de liquides de gaz naturel ont augmenté à 10 104 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 10 103 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance marginale.

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une trajectoire de croissance robuste pour l'entreprise, avec des contributions importantes à la fois des ventes de matières premières et des offres de services, ce qui la positionne bien pour la santé financière future.

Une plongée profonde dans Oneok, Inc. (OKE) rentable

Métriques de rentabilité

L'examen de la rentabilité de l'entreprise consiste à analyser des mesures clés telles que le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes. Vous trouverez ci-dessous les chiffres pertinents de l'année 2024.

En termes de tendances, l'entreprise a montré une amélioration cohérente des mesures de rentabilité au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute a augmenté de 37.4% au troisième trimestre 2023 à 41.8% au troisième trimestre 2024, reflétant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.

Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, l'entreprise se démarque. La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est là 36%, tandis que la marge bénéficiaire brute de la société dépasse cela par une marge notable. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation de 20.5% au T1 2024 dépasse considérablement la moyenne de l'industrie de 15%.

L'efficacité opérationnelle a été un objectif clé, avec des stratégies de gestion des coûts conduisant à une amélioration des marges brutes. La réduction des coûts opérationnels a amélioré la rentabilité globale, ce qui permet de meilleures marges malgré les fluctuations des revenus.

Dans l’ensemble, les mesures de rentabilité de l’entreprise indiquent une forte santé financière, avec des marges qui reflètent non seulement une tendance positive, mais aussi positionner la société favorablement contre ses pairs dans l’industrie.

Dette vs Équité: comment Oneok, Inc. (OKE) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Oneok, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 26,88 milliards de dollars, alors que les échéances actuelles de la dette à long terme étaient 1,26 milliard de dollars. L'entreprise a également remboursé 484 millions de dollars de son 500 millions de dollars Notes seniors en septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour OneOk, Inc. est calculé à peu près 1.59, en fonction de l'équité totale de 16,89 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est notablement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.0 à 1.3 Pour les entreprises similaires dans le secteur des services publics, indiquant une utilisation plus agressive de l'effet de levier.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En septembre 2024, Oneok a rempli une offre publique de 7,0 milliards de dollars Dans des notes non garanties supérieures, notamment:

• 1,25 milliard de dollars 4,25% de billets pour personnes âgées dus 2027
• 600 millions de dollars 4,4% de billets pour personnes âgées dus 2029
• 1,25 milliard de dollars 4,75% de billets pour personnes âgées dus 2031
• 1,6 milliard de dollars 5,05% de billets pour personnes âgées dus 2034
• 1,5 milliard de dollars 5,7% de billets pour personnes âgées dus 2054
• 800 millions de dollars 5,85% de billets pour personnes âgées dus 2064

Le produit net de cette offre était approximativement 6,9 milliards de dollars, affecté aux acquisitions et à des fins générales. Les notations de crédit au 21 octobre 2024, incluent:

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La société gère activement sa structure de capital pour équilibrer la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux ont été signalés à 16,89 milliards de dollars, représentant approximativement 39.6% de l'actif total de 51,05 milliards de dollars. Le cabinet a un programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 2,0 milliards de dollars de ses actions ordinaires en circulation, visant à utiliser des espèces à portée de main et des flux de trésorerie d'exploitation.

Évaluation des liquidités Oneok, Inc. (OKE)

Évaluation des liquidités de Oneok, Inc.

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel pour Oneok, Inc. s'élève à 0,81, indiquant des défis potentiels de liquidité. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est de 0,61, soulignant davantage cette préoccupation. Un ratio actuel inférieur à 1,0 suggère que les passifs actuels dépassent les actifs courants, ce qui pourrait entraver la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans financement supplémentaire.

Ratios actuels et rapides

Tendances du fonds de roulement

Oneok a déclaré un déficit en fonds de roulement de 681 millions de dollars au 30 septembre 2024. Ce déficit est principalement motivé par les échéances actuelles de la dette à long terme, qui s'élève à 1,257 milliard de dollars. La position du fonds de roulement reflète une dépendance à un financement à long terme pour répondre aux besoins opérationnels et aux dépenses en capital. La société a indiqué que si les déficits du fonds de roulement peuvent persister, ils ne s'attendent pas à ce que cela ait un impact significatif sur les flux de trésorerie ou les opérations.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 3,277 milliards de dollars, contre 2,913 milliards de dollars pour la même période l'année précédente. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la génération de revenus.

En termes d'activités d'investissement, la trésorerie utilisée s'élevait à 1,832 milliard de dollars, ce qui comprend des dépenses en capital de 1,459 milliard de dollars et des espèces payés pour les acquisitions totalisant 408 millions de dollars. Ces investissements reflètent la stratégie de l'entreprise pour étendre sa base d'actifs et ses capacités opérationnelles.

L'espèce fournie par les activités de financement était de 4,681 milliards de dollars, renforcée par l'émission d'une dette à long terme de 6,982 milliards de dollars. Cependant, la société a également remboursé 484 millions de dollars de dette à long terme au cours de cette période, démontrant la gestion active de sa structure de capital.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios de liquidité actuels indiquant des défis potentiels, la société maintient un solde de trésorerie robuste de 6,464 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Ce solde comprend des espèces détenues pour les acquisitions, qui fournit un tampon pour les besoins de liquidité imprévus. La disponibilité d'une facilité de crédit de 2,5 milliards de dollars améliore encore la flexibilité financière, sans emprunts signalés en vertu du présent accord à la dernière date de rapport.

De plus, la stratégie de l'entreprise comprend l'utilisation de trésorerie générée à partir des opérations et l'accès aux marchés boursiers pour répondre à toute préoccupation de liquidité. Le calendrier de remboursement à venir et la gestion de la dette à long terme seront essentiels pour maintenir la liquidité à l'avenir.

Oneok, Inc. (Oke) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) pour Oneok, Inc. est 15.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 18.7. Cela suggère que l'entreprise se négocie à une remise par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre (P / B) 1.4, tandis que la moyenne de l'industrie est 2.1. Cela indique que le stock peut être sous-évalué en fonction de sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est signalé à 9.2, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 11.5, suggérant une sous-évaluation potentielle.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $50.00 et un sommet de $75.00. Actuellement, l'action se négocie à $62.50.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 6.4%, avec un ratio de paiement de 70%. Le dividende annuel payé est $3.96 par action.

Consensus des analystes

Selon une récente enquête, le consensus de l'analyste recommande un acheter note pour le stock, avec 70% des analystes le notant comme un achat, 20% en tant que tenue, et 10% Comme la vente.

Risques clés face à Oneok, Inc. (OKE)

Risques clés face à Oneok, Inc.

La santé financière de Oneok, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques peuvent être largement classés en risques opérationnels, financiers et stratégiques.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des activités quotidiennes de l'entreprise. Ceux-ci peuvent inclure:

• Concurrence de l'industrie: l'entreprise fait face à une concurrence intense des autres fournisseurs de gaz naturel et de LGL, ce qui peut affecter les prix et les parts de marché.
• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: La capacité de se procurer des matériaux et de gérer la logistique peut être affectée par les problèmes mondiaux de la chaîne d'approvisionnement.
• Règlements environnementaux: le respect des lois et réglementations environnementales peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels.

Risques financiers

Les risques financiers sont essentiels car ils affectent directement la liquidité et la structure du capital de l'entreprise:

• Niveaux de la dette: Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale à long terme de 26,9 milliards de dollars, avec un déficit en fonds de roulement de 681 millions de dollars.
• Taux d'intérêt: les intérêts de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 923 millions de dollars, ce qui peut fluctuer avec des variations des taux d'intérêt.
• Ratings de crédit: La société détient une cote de crédit à long terme de BAA2 de Moody's et BBB de S&P et Fitch. Une rétrogradation pourrait augmenter les coûts d'emprunt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques sont liés aux décisions qui peuvent avoir un impact sur les performances à long terme de l'entreprise:

• Acquisitions: Le succès des acquisitions récentes, telles que les billets de 7 milliards de dollars non garantis offerts en septembre 2024, est crucial pour la croissance.
• Conditions du marché: les fluctuations des prix des matières premières peuvent avoir un impact significatif sur les revenus. Les ventes de matières premières pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 12 milliards de dollars, contre 11,3 milliards de dollars l'année précédente.
• Modifications réglementaires: les modifications des réglementations fédérales et étatiques peuvent introduire de nouveaux coûts de conformité ou limiter la flexibilité opérationnelle.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, Oneok avait 6,5 milliards de dollars en espèces et en espèces, assurant une liquidité suffisante pour les opérations.
• Gestion de la dette: La Société a l'intention d'utiliser le produit des émissions de dettes pour les acquisitions et le remboursement de la dette, en maintenant une structure de capital équilibrée.
• Planification à long terme: la société a prévu des dépenses en capital de 1,75 $ à 1,95 milliard de dollars pour 2024, en se concentrant sur la croissance tout en gérant les coûts.

Perspectives de croissance futures pour Oneok, Inc. (OKE)

Perspectives de croissance futures pour Oneok, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

OneOK est positionné pour bénéficier de plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:

• Extensions du marché: La société élargit activement ses opérations de liquides de gaz naturel (NGL), en particulier par le biais d'acquisitions stratégiques.
• Acquisitions: Une acquisition importante récente comprend l'intérêt de contrôle d'Enlink pour approximativement 6,9 milliards de dollars en octobre 2024. Cette acquisition vise à améliorer l'infrastructure et la portée du marché existantes de la société.
• Dépenses en capital: Les dépenses en capital prévues pour 2024 devraient varier entre 1,75 milliard de dollars et 1,95 milliard de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus devraient augmenter considérablement, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, rapportés à 14,698 milliards de dollars, par rapport à 12,442 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cela représente un taux de croissance d'environ 18.1%.

Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2,112 milliards de dollars, une augmentation de 1,971 milliard de dollars Au cours de la même période en 2023. Cela indique une forte performance opérationnelle qui soutient la croissance future des bénéfices.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Capitaliser les partenariats et les initiatives stratégiques est crucial pour la croissance future:

• Acquisition de médaillons: La société devrait acquérir un médaillon pour 5,052 milliards de dollars, améliorer ses capacités de marché et ses offres de services.
• Coentreprises: L'investissement continu dans les coentreprises, tels que la collaboration en cours avec EnLink, devrait fournir des sources de revenus supplémentaires et des efficacités opérationnelles.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Oneok comprennent:

• Infrastructure robuste: Le vaste réseau de pipelines et d'installations de traitement de l'entreprise le positionne favorablement sur le marché des LNG.
• Notes de crédit de qualité investissement: Au 21 octobre 2024, la société détient de fortes cotes de crédit: Moody’s Baa2, S&P BBB et Fitch BBB, qui facilitent les conditions d'emprunt favorables.
• Solide génération de flux de trésorerie: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces fournies par les activités d'exploitation ont totalisé 3,277 milliards de dollars, indiquant des flux de trésorerie opérationnels solides.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• ONEOK, Inc. (OKE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ONEOK, Inc. (OKE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View ONEOK, Inc. (OKE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.