PBF Energy Inc. (PBF) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de PBF Energy Inc. (PBF)
Comprender las fuentes de ingresos de PBF Energy Inc.
A partir de 2024, PBF Energy Inc. ha diversificado los flujos de ingresos principalmente de sus operaciones de refinación y logística. La compañía informó ingresos totales de $ 25,764.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 29,186.1 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 11.0%.
| Período | Ingresos totales (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $25,764.0 | -11.0% |
| P3 2023 | $29,186.1 | N / A |
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La generación de ingresos para la energía PBF puede segmentarse en refinación y logística. En 2024, el segmento de refinación contribuyó $ 25,735.8 millones a los ingresos totales, mientras que la logística se agregó $ 289.2 millones, con eliminaciones de intersegmento que contabilizan $ (261.0) millones.
| Segmento | Ingresos (en millones) |
|---|---|
| Refinación | $25,735.8 |
| Logística | $289.2 |
| Eliminaciones | $(261.0) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Analizando la tasa de crecimiento año tras año, PBF Energy experimentó una disminución significativa en los ingresos. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 25,764.0 millones, abajo de $ 29,186.1 millones En el mismo período de 2023, marcando una disminución de 11.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de refinación sigue siendo el contribuyente dominante a los ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la refinación representó aproximadamente 99.9% de ingresos totales, mientras que la logística contribuyó menos que 1.2%.
| Segmento | Contribución de ingresos (%) |
|---|---|
| Refinación | 99.9% |
| Logística | 1.2% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio significativo en las fuentes de ingresos puede atribuirse a varios factores, incluidos los márgenes de refinación fluctuantes y los volúmenes de rendimiento. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el margen de refinación bruto en $ 2,069.0 millones, una disminución notable de $ 4,489.1 millones En el año anterior, lo que indica el impacto de los precios más bajos del petróleo crudo y la reducción de la demanda.
| Período | Margen de refinación bruta (en millones) |
|---|---|
| 2024 | $2,069.0 |
| 2023 | $4,489.1 |
Además, los volúmenes de rendimiento disminuyeron ligeramente, con un promedio de 927.2 mil bpd Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 919.6 mil bpd en el mismo período de 2023.
| Período | Rendimiento promedio (mil bpd) |
|---|---|
| 2024 | 927.2 |
| 2023 | 919.6 |
Una profundidad de inmersión en PBF Energy Inc. (PBF)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen bruto fue $ (288.2) millones, en comparación con $ 1,227.8 millones para el mismo período en 2023, lo que indica una disminución significativa. El margen de refinación bruto fue $ 429.6 millones, o $5.00 por barril de rendimiento para el tercer trimestre de 2024, hacia abajo desde $ 1,923.1 millones o $22.24 por barril en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo (pérdida) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (386.3) millones, en comparación con $ 1,077.1 millones en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 fue $ (289.1) millones, traducir a una pérdida de ingresos netos disponibles para los accionistas comunes de $ (285.9) millones, o $(2.49) por acción diluida. En contraste, para el tercer trimestre de 2023, el ingreso neto fue $ 794.1 millones, o $6.11 por acción diluida.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ (247.6) millones, mientras que durante el mismo período en 2023, el ingreso neto fue $ 2,210.4 millones. Este cambio indica un cambio drástico en la rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (63.7) millones, en comparación con $ 2,314.6 millones para el mismo período en 2023. El margen bruto de la industria promedio generalmente se cierne alrededor 10%-15% Dependiendo de las condiciones del mercado, sugiriendo que la compañía actualmente tiene un rendimiento inferior en relación con sus pares.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través del margen bruto por barril de rendimiento, que fue $(3.35) para el tercer trimestre de 2024, un marcado contraste con $14.20 para el tercer trimestre de 2023. El gasto operativo de refinación por barril durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $7.39, en comparación con $7.80 para el mismo período en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | $ (288.2) millones | $ 1,227.8 millones | $ (63.7) millones | $ 2,314.6 millones |
| Margen de refinación bruta | $ 429.6 millones | $ 1,923.1 millones | $ 2,069.0 millones | $ 4,489.1 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (386.3) millones | $ 1,077.1 millones | $ (315.8) millones | $ 2,998.7 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (289.1) millones | $ 794.1 millones | $ (247.6) millones | $ 2,210.4 millones |
| Ingresos netos (pérdida) por acción diluida | $(2.49) | $6.11 | $(2.09) | $16.76 |
En general, las disminuciones significativas en los márgenes de beneficio bruto y neto reflejan desafíos en la eficiencia operativa y la gestión de costos, agravados por condiciones de mercado desfavorables que afectan los márgenes de refinación.
Deuda versus capital: cómo PBF Energy Inc. (PBF) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo PBF Energy Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, PBF Energy Inc. reportó una deuda total de $ 1,254.4 millones, en comparación con $ 1,245.9 millones al 31 de diciembre de 2023. La deuda neta de la compañía se encontraba en $ 277.7 millones durante el mismo período, reflejando un cambio significativo de $ (537.6 millones) Al final del año anterior, lo que indica un cambio en la gestión de liquidez.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para PBF Energy Inc. se calcula de la siguiente manera: deuda total de $ 1,254.4 millones dividido por la equidad total de $ 6,019.6 millones produce una relación deuda / capital de aproximadamente 0.21. Esto está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, sugiriendo una posición de apalancamiento más conservadora en comparación con los pares en el sector energético.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
PBF Energy ha estado activo en la gestión de su cartera de deudas. En 2023, la compañía redimió sus notas superiores de 2025, incurriendo en una pérdida por extinción de la deuda por valor de $ 5.7 millones. Además, se completó la emisión de 2030 notas senior, lo que contribuyó a una reducción en los gastos generales de intereses, que totalizó $ 49.2 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 55.2 millones el año anterior.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, PBF Energy posee una calificación crediticia que refleja su estabilidad financiera y su capacidad para cumplir con las obligaciones, aunque las calificaciones específicas no se detallaron en los estados financieros proporcionados. La liquidez operativa de la compañía se informó en Over $ 3.4 mil millones, incluido $ 927.0 millones en efectivo y aproximadamente $ 2.5 mil millones Disponible bajo su línea de crédito renovable.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
PBF Energy mantiene un saldo estratégico entre la deuda y el financiamiento de capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total ascendió a $ 6,019.6 millones, reflejando una disminución de $ 6,631.3 millones al final del año anterior. Esta disminución de la equidad se atribuye a las pérdidas netas y otras pérdidas integrales durante el período.
| Métrica financiera | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 1,254.4 millones | $ 1,245.9 millones |
| Deuda neta | $ 277.7 millones | $ (537.6 millones) |
| Equidad total | $ 6,019.6 millones | $ 6,631.3 millones |
| Relación deuda / capital | 0.21 | 0.19 |
| Gasto de interés | $ 49.2 millones | $ 55.2 millones |
| Liquidez operacional | $ 3.4 mil millones | $ 4.6 mil millones |
En resumen, PBF Energy Inc. demuestra un enfoque estratégico para gestionar su estructura de deuda y capital, lo que refleja un compromiso para mantener la salud financiera mientras navega por los desafíos de la industria.
Evaluación de liquidez de PBF Energy Inc. (PBF)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue de 1.33, calculada a partir de activos actuales totales de $ 5,109.3 millones y pasivos actuales totales de $ 3,825.5 millones.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario, fue de aproximadamente 0.99 al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una fuerte posición de liquidez a pesar de las posibles liquidaciones de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue de $ 1,283.8 millones, por debajo de $ 2,379.3 millones al 31 de diciembre de 2023. La disminución indica una liquidez más estricta, atribuida al aumento de los pasivos corrientes y los activos actuales reducidos.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $373.1 | $1,032.6 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(805.0) | $(105.8) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(374.9) | $(1,237.9) |
El flujo de efectivo operativo disminuyó significativamente de $ 1,032.6 millones en 2023 a $ 373.1 millones en 2024, lo que refleja los desafíos operativos. Las actividades de inversión vieron un aumento sustancial en las salidas de efectivo debido a los gastos de capital.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez operativa se informó en más de $ 3.4 mil millones, incluidos $ 927.0 millones en efectivo y aproximadamente $ 2.5 mil millones en préstamos disponibles bajo la línea de crédito renovable. Las cartas de crédito pendientes se situaron en aproximadamente $ 62.5 millones, lo que indica un nivel manejable de pasivos contingentes. Sin embargo, la disminución en el capital de trabajo señala la necesidad de una cuidadosa gestión de efectivo en el futuro.
¿PBF Energy Inc. (PBF) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía involucra varias métricas clave que ayudan a determinar si está sobrevaluado o infravalorado en el mercado actual. Esto incluye examinar las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a EBITDA (EV/EBITDA) empresarial, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el rendimiento de dividendos y Consenso de analista.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) fueron de $ (2.49). El precio de las acciones fue de aproximadamente $ 31.25, dando una relación P/E de -12.55. Esta relación negativa indica que la compañía está experimentando una pérdida neta, lo que puede sugerir subvaluación en relación con su potencial de ganancias si las pérdidas son temporales.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción es de $ 52.20, con un capital total reportado en $ 6,019.6 millones al 30 de septiembre de 2024. El precio de las acciones de $ 31.25 da como resultado una relación P/B de 0.6, lo que indica que la acción se cotiza por debajo de su valor en libros, que podría Sugiera que está infravalorado en el mercado.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Suponiendo una deuda total de $ 1,254.4 millones y efectivo y equivalentes de $ 927.0 millones, el EV es de aproximadamente $ 7,346.7 millones. El EBITDA durante los últimos 12 meses fue de aproximadamente $ 150.4 millones, lo que llevó a una relación EV/EBITDA de 48.8, lo que indica una alta valoración en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto fluctuaciones significativas. La acción alcanzó un máximo de $ 45.00 y un mínimo de $ 25.00. Al 30 de septiembre de 2024, el precio era de $ 31.25, lo que refleja una disminución de aproximadamente el 30% desde su máximo de 12 meses, lo que sugiere una tendencia bajista en el mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo de $ 0.275 por acción el 31 de octubre de 2024, pagadero el 27 de noviembre de 2024. Con un precio actual de acciones de $ 31.25, el rendimiento de dividendos es de aproximadamente 0.88%. La relación de pago no es directamente calculable ya que la compañía informó una pérdida neta; Por lo tanto, la sostenibilidad de los dividendos futuros puede estar en cuestión.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen opiniones diferentes sobre las acciones. La calificación de consenso incluye 4 compras, 3 retención y 2 recomendaciones de venta. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es de alrededor de $ 35.00, lo que indica un potencial al alza de aproximadamente el 12% desde el precio de mercado actual de $ 31.25.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | -12.55 |
| Relación p/b | 0.6 |
| EV/EBITDA | 48.8 |
| 12 meses de altura | $45.00 |
| Mínimo de 12 meses | $25.00 |
| Precio de las acciones actual | $31.25 |
| Dividendo declarado | $0.275 |
| Rendimiento de dividendos | 0.88% |
| Consenso de analista | 4 comprar, 3 retención, 2 vender |
| Precio objetivo promedio | $35.00 |
Riesgos clave que enfrenta PBF Energy Inc. (PBF)
Los riesgos clave enfrentan PBF Energy Inc.
Overview de riesgos
PBF Energy Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado, particularmente en el sector energético.
Competencia de la industria
La industria de refinación es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 289.1 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 794.1 millones En el mismo trimestre de 2023. Este cambio marcado ilustra la presión de los precios competitivos y la dinámica del mercado.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio presenta un riesgo significativo. La Compañía está sujeta a estrictas regulaciones ambientales que podrían conducir a un mayor costo operativo. El incumplimiento podría dar lugar a multas sustanciales e interrupciones operativas. La Compañía también debe comprar números de identificación renovables (RIN) para cumplir con el Estándar de combustible renovable (RFS), que crea obligaciones financieras adicionales debido a la volatilidad del mercado en los precios de crédito.
Condiciones de mercado
- Las fluctuaciones en los precios del petróleo crudo afectan directamente los márgenes de ganancias. El costo promedio de los inventarios de hidrocarburos fue aproximadamente $84.62 por barril al 30 de septiembre de 2024.
- El margen de refinación bruto de la compañía disminuyó significativamente a $ 429.6 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 1,923.1 millones en el tercer trimestre 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de un número limitado de proveedores para petróleo crudo y materias primas. Cualquier interrupción en el suministro podría afectar los niveles de producción. La compañía tiene acuerdos con los principales proveedores, incluido un acuerdo de suministro de crudo de año a año con Saudi Aramco, que se cubre hasta 100,000 bpd.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se agravan por los niveles de deuda de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, PBF Energy reportó una deuda total de $ 1,254.4 millones contra la equidad total de $ 6,019.6 millones. La relación de deuda total a la capitalización se situó en 17%. Además, un aumento del 1% en las tasas de interés podría aumentar potencialmente los gastos de intereses anuales en aproximadamente $ 23.6 millones.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Utilización de una base de proveedores diversificada para reducir la dependencia de cualquier fuente única.
- Implementación de rigurosos programas de cumplimiento para adherirse a los requisitos reglamentarios y minimizar posibles multas.
- Mantener la liquidez operativa de Over $ 3.4 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, para garantizar un flujo de caja suficiente para las necesidades operativas.
Tabla de métricas financieras
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ (289.1 millones) | $ 794.1 millones |
| Margen de refinación bruta | $ 429.6 millones | $ 1,923.1 millones |
| Deuda total | $ 1,254.4 millones | $ 1,245.9 millones |
| Equidad total | $ 6,019.6 millones | $ 6,631.3 millones |
| Relación de deuda total a capitalización | 17% | 16% |
Perspectivas de crecimiento futuro para PBF Energy Inc. (PBF)
Perspectivas de crecimiento futuro para PBF Energy Inc.
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: inversión continua en instalaciones diesel renovables, con gastos de capital de $ 770.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se centró en mejoras de seguridad y mejoras en las instalaciones.
- Expansiones del mercado: acuerdos de suministro crudo con Aramco saudita para hasta 100,000 bpd y comercio de shell por 65,000 bpd hasta 2026.
- Adquisiciones: asociaciones estratégicas e inversiones en logística para mejorar la eficiencia operativa y ampliar el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:
Se espera que los ingresos proyectados se recuperen a medida que los márgenes de refinación se estabilizan. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $ 25,764.0 millones, abajo de $ 29,186.1 millones En el mismo período de 2023. Las estimaciones de ganancias sugieren un movimiento hacia la rentabilidad con mejoras anticipadas en los precios del crudo y los márgenes de procesamiento.
Iniciativas estratégicas:
- Expansión de la capacidad de refinación, con el objetivo de un mayor rendimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento era 935.6 bpd, una ligera disminución de 939.7 bpd en 2023.
- Inversión en cumplimiento ambiental y requisitos reglamentarios para mejorar las capacidades operativas y la sostenibilidad.
Ventajas competitivas:
- Fuerte liquidez operativa de Over $ 3.4 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, proporcionando un amortiguador para la inversión y el crecimiento.
- Rendimiento de margen de refinación robusto, con un margen de refinación bruto de $ 429.6 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 289.1 millones) | $ 794.1 millones |
| Margen de refinación bruta | $ 429.6 millones | $ 1,923.1 millones |
| Gastos de capital | $ 770.9 millones | $ 940.3 millones |
| Liquidez operacional | $ 3.4 mil millones | $ 4.6 mil millones |
En general, PBF Energy Inc. está posicionado para aprovechar sus fortalezas operativas e iniciativas estratégicas para capitalizar futuras oportunidades de crecimiento dentro del sector energético.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- PBF Energy Inc. (PBF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of PBF Energy Inc. (PBF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View PBF Energy Inc. (PBF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.