Provident Financial Services, Inc. (PFS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Provident Financial Services, Inc. (PFS)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Provident Financial Services, Inc. (PFS)
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos de intereses netos: $ 418.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 303.7 millones en el mismo período en 2023.
- Ingresos sin interés: $ 69.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 60.9 millones para el mismo período en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año se puede desglosar de la siguiente manera:
- Crecimiento de ingresos por intereses netos: aumentado por 37.9% De 2023 a 2024.
- Crecimiento de ingresos sin intereses: aumentado por 14.8% De 2023 a 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | Ingresos (2024, YTD) | Ingresos (2023, YTD) | Porcentaje de ingresos totales (2024) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 418.9 millones | $ 303.7 millones | 85.1% |
| Ingresos sin intereses | $ 69.9 millones | $ 60.9 millones | 14.9% |
| Ingresos totales | $ 488.8 millones | $ 364.6 millones | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se observaron los siguientes cambios significativos en los flujos de ingresos:
- La fusión con Lakeland Bancorp resultó en un aumento sustancial tanto en los ingresos por intereses netos como en los ingresos no interesantes debido a la adición de nuevos clientes y activos.
- Los costos de transacción relacionados con la fusión ascendieron a $ 36.7 millones, impactando el ingreso neto pero también contribuyendo al potencial de crecimiento de ingresos futuros.
- Los ingresos por tarifas de las actividades relacionadas con el depósito y la tarjeta de débito aumentaron significativamente, atribuidos a la base de clientes ampliada después de la fusión.
En general, la salud financiera de la compañía muestra una fuerte trayectoria ascendente en la generación de ingresos, impulsada por el crecimiento orgánico y las adquisiciones estratégicas.
Una inmersión profunda en Provident Financial Services, Inc. (PFS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Provident Financial Services, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto para la compañía era aproximadamente 69.5%, reflejando un aumento de 66.8% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo se encontraba en 28.6% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 24.5% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto se informó en 25.4% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 35.3% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto totalizó $ 67.0 millones, o $0.65 por participación básica y diluida, una disminución de $ 101.1 millones, o $1.35 por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023. La disminución fue influenciada por una disposición inicial de CECL para pérdidas crediticias de $ 60.1 millones Relacionado con la fusión con Lakeland.
La siguiente tabla resume las tendencias de ingresos netos:
| Período | Ingresos netos ($ millones) | EPS ($) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 46.4 | 0.36 |
| Q2 2024 | (11.5) | (0.11) |
| P3 2023 | 28.5 | 0.38 |
| 9m 2024 | 67.0 | 0.65 |
| 9m 2023 | 101.1 | 1.35 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El rendimiento anualizado en los activos promedio para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 0.47%, en comparación con el promedio de la industria de 0.90%. El rendimiento anualizado en el patrimonio promedio fue 4.14%, mientras que el promedio de la industria fue 8.00%.
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad clave:
| Métrica de rentabilidad | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Retorno en promedio activos (%) | 0.47 | 0.90 |
| Retorno en promedio de equidad (%) | 4.14 | 8.00 |
| Margen de beneficio neto (%) | 25.4 | 30.0 |
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue 57.20%, un aumento de 54.81% en el mismo período en 2023. Esto indica un aumento en los costos operativos en relación con los ingresos.
Los gastos sin intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 totalizaron $ 323.2 millones, en comparación con $ 199.5 millones Para el mismo período en 2023, con aumentos significativos atribuidos a los costos y gastos de compensación relacionados con la fusión.
La siguiente tabla resume las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de eficiencia (%) | 57.20 |
| Gastos sin intereses ($ millones) | 323.2 |
| Gastos de compensación y beneficios ($ millones) | 158.4 |
| Gastos relacionados con la fusión ($ millones) | 36.7 |
Deuda versus capital: cómo Provident Financial Services, Inc. (PFS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Provident Financial Services, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $ 17.03 mil millones, que incluye $ 2.21 mil millones En fondos prestados. Los activos totales alcanzados $ 24.04 mil millones, marcando un aumento de $ 9.83 mil millones Del 31 de diciembre de 2023, en gran parte debido a la fusión con Lakeland Bancorp, Inc.
El desglose de la deuda de la compañía incluye $ 1.12 mil millones en deuda a largo plazo y $ 1.09 mil millones en deuda a corto plazo al 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 6.50, que es significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.20. Esto indica una gran dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con la financiación de capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Actividad reciente de la deuda: En 2024, la compañía emitió $ 500 millones en deuda subordinada para fortalecer su posición de capital en medio de la fusión de Lakeland. Los ingresos se utilizaron para refinanciar la deuda existente y apoyar las iniciativas de crecimiento.
Calificaciones crediticias: Actualmente la calificación crediticia de la compañía de las principales agencias BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P, que refleja una perspectiva estable a pesar del aumento de la influencia.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha estado equilibrando activamente su financiación de deuda y capital a través de emisiones estratégicas. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas aumentó a $ 2.62 mil millones, arriba $ 930.5 millones del año anterior, principalmente debido a las acciones comunes emitidas para la adquisición de Lakeland.
Este equilibrio es crucial ya que la compañía navega por su estrategia de crecimiento, particularmente a la luz de la fusión, que ha ampliado tanto su base de activos como sus necesidades de financiación.
| Métrica financiera | Valor al 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 17.03 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 1.12 mil millones |
| Deuda a corto plazo | $ 1.09 mil millones |
| Relación deuda / capital | 6.50 |
| Patrimonio de los accionistas | $ 2.62 mil millones |
| Emisión reciente de la deuda | $ 500 millones |
| Calificación crediticia (Moody's) | BAA3 |
| Calificación crediticia (S&P) | Bbb- |
Evaluación de la liquidez de Provident Financial Services, Inc. (PFS)
Evaluar la liquidez y la solvencia
La liquidez y la solvencia son indicadores críticos de la salud financiera de una empresa, particularmente en el sector bancario. Para el año fiscal 2024, la posición de liquidez de la compañía refleja su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo y mantener las operaciones.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, es de 1.26 al 30 de septiembre de 2024. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos corrientes, es 1.15. Estas proporciones indican una posición de liquidez sólida, lo que sugiere que la compañía puede cumplir cómodamente con sus obligaciones a corto plazo.
| Relación | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.26 |
| Relación rápida | 1.15 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo ha aumentado significativamente debido a la fusión con Lakeland Bancorp, lo que resultó en activos actuales totales de $ 4.79 mil millones y los pasivos actuales totales de $ 3.79 mil millones, lo que produce un capital de trabajo de $ 1.00 mil millones. Esto representa un aumento sustancial en comparación con el año anterior, enfatizando una mayor capacidad operativa y liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Examinando los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es de $ 120.5 millones, lo que refleja un fuerte rendimiento de ganancias.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión asciende a $ 200.3 millones, en gran parte debido a la adquisición de valores y propiedades de inversión.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 90.1 millones, principalmente de un aumento en depósitos y préstamos relacionados con la fusión de Lakeland.
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | 120.5 |
| Invertir flujo de caja | -200.3 |
| Financiamiento de flujo de caja | 90.1 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una imagen de liquidez positiva general, existen posibles preocupaciones. El aumento de los préstamos no realizados ha aumentado a $ 89.9 millones, o 0.47% de los préstamos totales al 30 de septiembre de 2024, en comparación con el 0.36% en el trimestre anterior. Este aumento podría indicar presiones de liquidez futuras si no se manejan de manera efectiva.
Sin embargo, la compañía mantiene una asignación sólida para pérdidas de préstamos a $ 188.3 millones, lo que cubre el 277.5% de los préstamos no realizados, lo que sugiere un fuerte amortiguador contra posibles incumplimientos.
En resumen, mientras que la compañía muestra fortalezas en la liquidez y las tendencias de capital de trabajo, monitorear el aumento de los préstamos sin rendimiento será esencial para mantener la salud financiera en el futuro.
¿Provident Financial Services, Inc. (PFS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, el rendimiento de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $0.65 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $1.35 para el mismo período en 2023. El precio actual de las acciones es aproximadamente $17.58, que produce una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $17.58 / $0.65 = 27.07
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue $20.09. La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $17.58 / $20.09 = 0.87
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 puede aproximarse a partir de ingresos e intereses netos, impuestos, depreciación y amortización. Asumiendo un ebitda de $ 198 millones, el valor empresarial (EV) se calcula como:
EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo
Capitán de mercado = Precio de acciones × Acciones en circulación = $ 17.58 × 102 millones = $ 1.794 mil millones
Asumiendo deuda total de $ 2.21 mil millones y efectivo de $ 0.5 mil millones, el EV es:
EV = $ 1.794 mil millones + $ 2.21 mil millones - $ 0.5 mil millones = $ 3.504 mil millones
Así, EV/EBITDA = $ 3.504 mil millones / $ 198 millones = 17.7
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $14.00 y un máximo de $20.00. El precio actual de $17.58 refleja un Aumento del 25% desde el bajo y un 12% de disminución desde lo alto.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo trimestral de $0.24 por acción. Con el precio actual de las acciones de $17.58, el rendimiento de dividendos es:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = ($0.24 × 4) / $17.58 = 5.46%
La relación de pago se calcula como:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = ($0.96 / $0.65) × 100 = 147.69%
Consenso de analista
A partir de octubre de 2024, el consenso del analista para la acción es el siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 27.07 |
| Relación p/b | 0.87 |
| EV/EBITDA | 17.7 |
| Precio de las acciones (actual) | $17.58 |
| Rendimiento de dividendos | 5.46% |
| Relación de pago | 147.69% |
| Consenso de analista (comprar) | 5 |
| Consenso de analista (Hold) | 3 |
| Consenso de analista (vender) | 1 |
Riesgos clave que enfrentan Provident Financial Services, Inc. (PFS)
Riesgos clave que enfrenta Provident Financial Services, Inc.
Provident Financial Services, Inc. está expuesto a varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el sector bancario es intenso, con numerosos bancos locales y nacionales que compiten por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 24.04 mil millones, en gran medida influenciado por su fusión con Lakeland Bancorp, que agregó aproximadamente $ 10.91 mil millones a activos totales. Este aumento significativo ha intensificado la competencia por depósitos y préstamos, lo que puede afectar los márgenes de interés neto.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio sigue siendo un área de riesgo crítico. La compañía enfrenta regulaciones estrictas de las autoridades federales y estatales, lo que puede requerir cambios en las prácticas operativas. Por ejemplo, la tasa impositiva efectiva aumentó a 28.9% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 23.7% para el mismo período en 2023. Dichos cambios pueden influir en la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado afectan directamente la demanda de préstamos y el entorno económico general. El rendimiento promedio ponderado en los activos de ingreso de intereses aumentó a 5.61% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde 4.76% en el mismo período del año anterior. Sin embargo, el mayor costo de los pasivos por intereses aumentaron 3.06%, arriba de 2.07%, exprimiendo los ingresos y el margen de intereses netos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se han destacado en informes de ganancias recientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró un total de $ 75.9 millones En las disposiciones de pérdidas crediticias, un aumento significativo de $ 27.4 millones en el año anterior. Este aumento se debe principalmente a la disposición inicial de CECL para pérdidas crediticias de $ 60.1 millones Grabado como parte de la fusión de Lakeland.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos incumplidos de la compañía aumentaron a 0.47% de préstamos totales, arriba de 0.36% al 30 de junio de 2024. La asignación de pérdidas crediticias aumentó a 1.02% de préstamos totales, que refleja un enfoque cauteloso para gestionar el riesgo de crédito.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Se ha centrado en mejorar su eficiencia operativa, como lo demuestra una relación de eficiencia de 57.20% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 54.81% Para el mismo período en 2023. Además, se espera que la integración de Lakeland genere ahorros de costos y mejoras oportunidades de ingresos, apoyando la trayectoria de crecimiento de la compañía.
| Factor de riesgo | Impacto actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Activos totales: $ 24.04 mil millones | Mejorar la eficiencia operativa y el servicio al cliente |
| Cambios regulatorios | Tasa impositiva efectiva: 28.9% | Cumplimiento de los requisitos reglamentarios y ajustes proactivos |
| Condiciones de mercado | Rendimiento del préstamo: 5.61%, Costo de pasivos: 3.06% | Diversificación de la cartera de préstamos y gestión del riesgo de tasa de interés |
| Riesgos operativos | Disposiciones para pérdidas crediticias: $ 75.9 millones | Fortalecimiento de los procesos de evaluación de crédito |
| Riesgos financieros | Préstamos no realizadores: 0.47% | Aumento de la asignación para pérdidas crediticias |
Perspectivas de crecimiento futuro para Provident Financial Services, Inc. (PFS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Provident Financial Services, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto un aumento en los ingresos por intereses netos, que aumentó $ 418.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 303.7 millones en el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Después de la fusión con Lakeland Bancorp, los activos totales de la compañía saltaron a $ 24.04 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, un $ 9.83 mil millones Aumento del 31 de diciembre de 2023.
- Adquisiciones: La fusión agregada $ 10.91 mil millones a activos totales, $ 7.91 mil millones a préstamos, y $ 8.62 mil millones a depósitos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros se beneficiará de:
- La tubería de préstamo, que totalizaba $ 1.98 mil millones con una tasa de interés promedio ponderada de 7.18% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Mejora del margen de interés neto, que aumentó a 3.31% para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, de 2.96% en el mismo período del año pasado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Conversión del sistema de núcleo: Se espera que la conversión exitosa de los sistemas centrales después de la fusión mejore la eficiencia operativa.
- Crecimiento comercial basado en tarifas: Un fuerte desempeño en empresas basadas en tarifas indica potencial para aumentar el ingreso sin intereses, que totalizó $ 26.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas
La compañía está bien posicionada para el crecimiento debido a:
- Base de clientes ampliada: La fusión con Lakeland ha aumentado significativamente la base de clientes, mejorando las oportunidades de venta cruzada.
- Posición de capital fuerte: La equidad de los accionistas aumentó a $ 2.62 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 46.4 millones | $ 28.5 millones | +63.5% |
| Ingresos de intereses netos | $ 183.7 millones | $ 141.5 millones | +29.8% |
| Depósitos totales | $ 18.38 mil millones | $ 10.30 mil millones | +78.5% |
| Préstamos | $ 18.79 mil millones | $ 10.87 mil millones | +72.9% |
| Valor en libros tangible por acción | $13.66 | $16.32 | -16.8% |
En general, las iniciativas estratégicas de la compañía, combinadas con los beneficios de la fusión, la colocan para un crecimiento sustancial en el futuro.
Provident Financial Services, Inc. (PFS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Provident Financial Services, Inc. (PFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Provident Financial Services, Inc. (PFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Provident Financial Services, Inc. (PFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.