Primoris Services Corporation (PRIM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Primoris Services Corporation (Prim)
Comprender las fuentes de ingresos de Primoris Services Corporation
Primoris Services Corporation genera ingresos principalmente a través de dos segmentos: servicios públicos y energía. El desglose de las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Utilidades | $1,774,962 | 38.3% |
| Energía | $2,931,928 | 63.3% |
| Eliminaciones de intersegmento | ($81,382) | -1.8% |
| Ingresos totales | $4,625,508 | 100% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 425.7 millones, o 10.1%, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el segmento de energía, que vio un aumento de $ 537.8 millones, o 22.5%, en gran parte debido a la mayor actividad en proyectos de energía renovable.
En contraste, el segmento de servicios públicos experimentó una disminución de $ 58.7 millones, o 3.2%, atribuido a la finalización de proyectos importantes en el año anterior y una actividad reducida en las operaciones de gas.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 7.8%, con ingresos registrados en $ 1,649.1 millones en comparación con $ 1,529.5 millones en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Cambio año tras año (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Utilidades | $1,774,962 | ($58,703) | –3.2% |
| Energía | $2,931,928 | $537,814 | +22.5% |
| Ingresos totales | $4,625,508 | $425,711 | +10.1% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, incluyen:
- El Segmento de energía se benefició significativamente del aumento de la demanda, particularmente en proyectos de energía renovable, lo que llevó a un 22.5% aumento en los ingresos.
- El Segmento de servicios públicos Enfrentados desafíos, marcados por un 3.2% disminución, principalmente debido a la finalización de proyectos a gran escala y una menor actividad en las operaciones de gas.
El crecimiento general de los ingresos puede atribuirse a las adquisiciones estratégicas de proyectos y las condiciones favorables del mercado en el sector energético, mientras que la disminución del segmento de servicios públicos destaca la naturaleza cíclica de las terminaciones del proyecto y las fluctuaciones de la demanda del mercado.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Primoris Services Corporation (Prim)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Primoris Services Corporation
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 198.6 millones, un aumento de $ 24.7 millones o 14.2% en comparación con el mismo período en 2023. El beneficio bruto como porcentaje de ingresos aumentó a 12.0% de 11.4% año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó la ganancia bruta $ 518.6 millones, reflejando un aumento de $ 87.8 millones o 20.4% a partir de 2023. El margen de beneficio bruto también mejoró a 11.2% de 10.3%.
Beneficio operativo:
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 99.6 millones, en comparación con $ 88.4 millones para el mismo período en 2023. Esto representa un aumento año tras año de 12.4%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron $ 229.9 millones, en comparación con $ 178.2 millones en 2023, marcando un aumento de 28.9%.
Beneficio neto:
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 58.4 millones, que es un 21.2% Aumento en comparación con $ 48.1 millones En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 126.9 millones, arriba de $ 88.5 millones en 2023, reflejando un crecimiento de 43.4%.
Ratios de rentabilidad:
La siguiente tabla resume los índices de rentabilidad para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 12.0% | 11.4% | 11.2% | 10.3% |
| Margen de beneficio operativo | 6.0% | 5.8% | 5.0% | 4.2% |
| Margen de beneficio neto | 3.5% | 3.1% | 2.7% | 2.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
Durante el año pasado, la compañía ha mostrado mejoras significativas en las métricas de rentabilidad, impulsadas por un aumento de los ingresos y una mejor eficiencia operativa. El margen de beneficio bruto ha aumentado constantemente, lo que refleja una gestión efectiva de costos y estrategias de precios mejoradas en ambos segmentos.
Comparación con los promedios de la industria:
El margen de beneficio bruto promedio de la industria es aproximadamente 10%, mientras que el margen operativo promedia alrededor 5%. El rendimiento de la compañía excede estos puntos de referencia, lo que indica una fuerte eficiencia operativa y posicionamiento competitivo dentro del sector.
Análisis de eficiencia operativa:
Las iniciativas de gestión de costos han resultado en una reducción de los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) como porcentaje de ingresos, que aumentó a 5.9% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 5.5% en el tercer trimestre de 2023. La compañía también se ha centrado en optimizar la ejecución de su proyecto, lo que lleva a mejores tendencias de margen bruto tanto en los servicios públicos como en los segmentos de energía.
La eficiencia operativa se destaca aún más por el aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, que equivalían a $ 210.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una posición de efectivo utilizada de $ 7.1 millones en el año anterior.
Deuda versus capital: cómo Primoris Services Corporation (Prim) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Primoris Services Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Primoris Services Corporation reportó una deuda total de $ 908.9 millones, que incluye un préstamo a plazo de $ 838.7 millones, Notas de equipos comerciales de $ 51.2 millonesy notas de hipoteca de $ 18.9 millones.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.67, calculado a partir de pasivos totales de $ 2.88 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.36 mil millones a partir de la misma fecha. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 0.80, que indica un enfoque relativamente conservador para aprovechar la deuda en comparación con los pares en el sector de servicios de construcción.
En términos de actividad reciente de la deuda, Primoris emitió $ 945 millones Según el tercer acuerdo de crédito modificado y reexpresado el 1 de agosto de 2022, con una fecha de vencimiento establecida para el 1 de agosto de 2027. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 52.8 millones en cartas de crédito comerciales pendientes en virtud de este Acuerdo. La tasa de interés promedio ponderada de la deuda total en pendiente fue 6.1% A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 6.8% A finales de 2023.
Para gestionar el riesgo de tasa de interés, Primoris celebró un acuerdo de intercambio de tasas de interés que convierte $ 300 millones de su deuda de tasa variable a una tasa fija de 4.095%. Esta estrategia refleja los esfuerzos de la compañía para estabilizar sus costos de financiación en medio de tasas de interés fluctuantes.
Como parte de su estrategia de financiamiento, la compañía equilibra su deuda y financiación de capital de manera efectiva. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Primoris generó $ 210.1 millones en efectivo neto de las actividades operativas, en comparación con $ 7.1 millones utilizado en el mismo período del año anterior. Esta mejora respalda su capacidad para cumplir con las obligaciones de la deuda al tiempo que persigue oportunidades de crecimiento a través del financiamiento de capital cuando sea necesario.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Préstamo a plazo | $838.7 |
| Notas de equipos comerciales | $51.2 |
| Notas de la hipoteca | $18.9 |
| Deuda total | $908.9 |
| Relación deuda / capital | 0.67 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 6.1% |
En general, la gestión estratégica de la compañía de su deuda y financiamiento de capital lo posiciona bien para el crecimiento futuro mientras mantiene una base financiera sólida.
Evaluación de liquidez de Primoris Services Corporation (Prim)
Evaluación de la liquidez de Primoris Services Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.81, lo que indica que la compañía tiene $ 1.81 en activos corrientes por cada $ 1.00 en pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.13, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos corrientes con sus activos más líquidos sin depender del inventario.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación actual | Activos rápidos (en millones) | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $638.8 | $352.5 | 1.81 | $356.2 | 1.13 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es aproximadamente $ 286.3 millones, arriba de $ 24.6 millones En el año anterior, demostrando una mejora significativa en la posición de liquidez.
Este aumento se atribuye al crecimiento de las cuentas por cobrar y las responsabilidades del contrato, que aumentaron debido a los mayores ingresos diferidos de términos de facturación favorables en múltiples proyectos.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujos de efectivo de actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 210.1 millones, un aumento considerable del efectivo utilizado en actividades operativas de ($ 7.1 millones) para el mismo período en 2023.
Flujos de efectivo de actividades de inversión: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue ($ 0.9 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 25.6 millones) en el año anterior.
Flujos de efectivo de las actividades de financiación: Actividades de financiación utilizadas en efectivo de ($ 74.0 millones) En los primeros nueve meses de 2024, arriba de ($ 60.0 millones) en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $210.1 | ($7.1) |
| Actividades de inversión | ($0.9) | ($25.6) |
| Actividades financieras | ($74.0) | ($60.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La liquidez de la compañía parece fuerte, con un saldo significativo en efectivo de $ 352.7 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 217.8 millones A finales de 2023. Este aumento en las reservas de efectivo indica una capacidad sólida para cubrir las obligaciones a corto plazo e invertir en oportunidades de crecimiento.
Además, la capacidad de endeudamiento disponible bajo facilidades de crédito asciende a $ 272.2 millones, proporcionando una mayor seguridad de liquidez. La tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda total pendiente al 30 de septiembre de 2024 fue 6.1%.
| Liquidez métrica | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $352.7 |
| Capacidad de préstamo disponible | $272.2 |
| Tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda | 6.1% |
¿La Corporación de Servicios Primoris (Prim) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las métricas de valoración clave, incluidos los precios a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/ EBITDA) Relaciones, junto con las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 18.5 Basado en las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $2.37.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B está actualmente en 1.3, calculado a partir de un valor en libros por acción de $6.15.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 10.2, con un valor empresarial de aproximadamente $ 1.5 mil millones y Ebitda durante los últimos doce meses en $ 147 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una trayectoria ascendente significativa, aumentando desde $20.50 a un precio actual de $43.25, reflejando un crecimiento de aproximadamente 110%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos está actualmente en 0.42%, con un pago anual de dividendos de $0.18 por acción. La relación de pago es 7.6%, indicando una baja distribución de ganancias como dividendos.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es predominantemente positivo, con 65% Recomendando una "compra" 25% un "Hold" y 10% una "vender". Esto sugiere una perspectiva favorable sobre el rendimiento de la acción en el futuro.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 18.5 |
| Relación p/b | 1.3 |
| Relación EV/EBITDA | 10.2 |
| Precio de las acciones actual | $43.25 |
| Precio de las acciones hace 12 meses | $20.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0.42% |
| Dividendo anual | $0.18 |
| Relación de pago | 7.6% |
| Comprar recomendaciones | 65% |
| Tener recomendaciones | 25% |
| Vender recomendaciones | 10% |
Riesgos clave que enfrenta Primoris Services Corporation (Prim)
Riesgos clave que enfrenta Primoris Services Corporation
Riesgos internos y externas: La compañía enfrenta presiones competitivas significativas dentro de la industria de la construcción e ingeniería, que se caracteriza por la alta intensidad de capital y la demanda fluctuante. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era de $ 903.7 millones, con una tasa de interés promedio ponderada del 6.1%. Los cambios regulatorios en las normas ambientales y las leyes laborales también plantean riesgos que podrían afectar los costos operativos y los plazos del proyecto.
Condiciones de mercado: El sector de la construcción es sensible a los ciclos económicos, y cualquier recesión podría conducir a oportunidades de proyectos reducidas. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron un 10,1% año tras año, por un valor de $ 4.63 mil millones, pero este crecimiento depende de la continua estabilidad económica. Además, las interrupciones globales de la cadena de suministro y el aumento de los costos de los materiales tienen el potencial de afectar negativamente los márgenes del proyecto.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen demoras en la ejecución del proyecto, que pueden surgir de la escasez de mano de obra o las ineficiencias. La compañía reportó $ 98.3 millones en gastos de capital durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica inversiones continuas en infraestructura y equipo. Sin embargo, el acumulado al 30 de septiembre de 2024 incluyó $ 1.7 mil millones en ingresos anticipados de contratos incompletos, lo que aumenta las preocupaciones sobre la capacidad de ejecutar estos proyectos de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por el gasto de interés de la Compañía, que fue de $ 52.98 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto representa una disminución de $ 56.44 millones en el mismo período de 2023, lo que refleja saldos de deuda promedio más bajos. La compañía también tuvo un ingreso neto de $ 126.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 88.5 millones para el mismo período en 2023. Sin embargo, las fluctuaciones en las tasas de interés aún pueden afectar la rentabilidad, especialmente dada la carga de deuda sustancial.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen dependencia de contratos clave y clientes. La Compañía obtuvo aproximadamente el 4.9% de sus ingresos de fuentes internacionales, principalmente Canadá, lo que indica una dependencia del mercado estadounidense. Además, la capacidad de la compañía para adaptarse a las demandas cambiantes del mercado en los sectores de energía renovable es fundamental, dado el creciente énfasis en las prácticas y tecnologías sostenibles.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluido el mantenimiento de una cartera diversificada de proyectos y clientes, optimización de la eficiencia operativa y la mejora de la gestión del flujo de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo totalizaron $ 352.7 millones, proporcionando un amortiguador contra presiones de liquidez a corto plazo. La Compañía también celebró un acuerdo de intercambio de tasas de interés para gestionar su exposición a tasas de interés fluctuantes.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Niveles de deuda | Deuda total: $ 903.7 millones | Gastos por intereses: $ 52.98 millones |
| Crecimiento de ingresos | Crecimiento de ingresos año tras año: 10.1% | Ingresos para nueve meses: $ 4.63 mil millones |
| Gastos de capital | Gastos de capital: $ 98.3 millones | Ayuda: $ 1.7 mil millones |
| Lngresos netos | Ingresos netos para nueve meses: $ 126.9 millones | Comparación con el año anterior: $ 88.5 millones |
| Efectivo y equivalentes | Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 352.7 millones | Buffer contra presiones de liquidez |
Perspectivas de crecimiento futuro para Primoris Services Corporation (Prim)
Perspectivas de crecimiento futuros para Primoris Services Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Primoris Services Corporation está posicionado para capitalizar varios impulsores de crecimiento en los próximos años. Las áreas clave incluyen:
- Innovaciones de productos: Se anticipa que la inversión continua en tecnología y equipos mejorará la eficiencia operativa. La compañía gastó aproximadamente $ 98.3 millones sobre gastos de capital en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con proyecciones para un adicional $ 10 millones a $ 20 millones en el último trimestre.
- Expansiones del mercado: Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 4.63 mil millones, a 10.1% Aumento en comparación con el mismo período en 2023.
- Adquisiciones: La compañía tiene la oportunidad de expandir sus ofertas de servicios a través de adquisiciones estratégicas, con un enfoque en mejorar sus capacidades en energía renovable.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se prevé que el crecimiento de los ingresos continúe, impulsado por una mayor demanda tanto en los servicios públicos como en los segmentos de energía. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Utilidades | $ 1.77 mil millones | $ 1.83 mil millones | -3.2% |
| Energía | $ 2.93 mil millones | $ 2.39 mil millones | 22.5% |
| Total | $ 4.63 mil millones | $ 4.20 mil millones | 10.1% |
Se espera que las ganancias proyectadas para 2024 reflejen márgenes mejorados, con ganancias brutas que aumentan a $ 518.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 430.9 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Primoris está persiguiendo activamente asociaciones que mejoran su posición de mercado. Las iniciativas significativas incluyen:
- Proyectos de energía renovable: La compañía ha aumentado su enfoque en la energía renovable, que se espera que impulse el crecimiento en futuros flujos de ingresos.
- Desarrollo de infraestructura: Se anticipa la inversión continua en proyectos de infraestructura, con una acumulación de aproximadamente $ 5.9 mil millones en las obligaciones de desempeño restantes al 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas
Primoris posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Ofertas de servicio diversas: La compañía opera en varios sectores, incluidos los servicios públicos y la energía, que mitiga el riesgo y mejora el potencial de ingresos.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, Primoris reportó una deuda total de $ 903.7 millones con una tasa de interés promedio ponderada de 6.1%, permitiendo flexibilidad en la asignación de capital.
- Gestión experimentada: La compañía se beneficia de un equipo de gestión experimentado con un historial probado en la industria, impulsando la toma de decisiones estratégicas y la eficiencia operativa.
Primoris Services Corporation (PRIM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Primoris Services Corporation (PRIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Primoris Services Corporation (PRIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Primoris Services Corporation (PRIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.