Primoris Services Corporation (PRIM) Bundle
Comprendre Primoris Services Corporation (Prim) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Primoris Services Corporation
Primoris Services Corporation génère des revenus principalement à travers deux segments: les services publics et l'énergie. La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Services publics | $1,774,962 | 38.3% |
| Énergie | $2,931,928 | 63.3% |
| Éliminations intersectrices | ($81,382) | -1.8% |
| Revenus totaux | $4,625,508 | 100% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 425,7 millions de dollars, ou 10.1%, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance était principalement tirée par le segment d'énergie, qui a vu une augmentation de 537,8 millions de dollars, ou 22.5%, en grande partie en raison d'une activité accrue dans les projets d'énergie renouvelable.
En revanche, le segment des services publics a connu une diminution de 58,7 millions de dollars, ou 3.2%, attribué à l'achèvement de projets majeurs l'année précédente et à une activité réduite dans les opérations du gaz.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 7.8%, avec des revenus enregistrés à 1 649,1 millions de dollars par rapport à 1 529,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Revenus (en milliers) | Changement d'une année à l'autre (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Services publics | $1,774,962 | ($58,703) | –3.2% |
| Énergie | $2,931,928 | $537,814 | +22.5% |
| Revenus totaux | $4,625,508 | $425,711 | +10.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, notamment:
- Le Segment d'énergie a considérablement bénéficié d'une demande accrue, en particulier dans les projets d'énergie renouvelable, ce qui a entraîné un 22.5% augmentation des revenus.
- Le Segment des services publics Faire face à des défis, marqués par un 3.2% décliner, principalement en raison de l'achèvement de projets à grande échelle et d'une activité plus faible dans les opérations du gaz.
La croissance globale des revenus peut être attribuée aux acquisitions stratégiques de projets et aux conditions de marché favorables dans le secteur de l'énergie, tandis que le déclin du segment des services publics met en évidence la nature cyclique des compléments du projet et des fluctuations de la demande du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Primoris Services Corporation (Prim)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Primoris Services Corporation
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 198,6 millions de dollars, une augmentation de 24,7 millions de dollars ou 14.2% par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice brut en pourcentage de revenus a augmenté à 12.0% depuis 11.4% d'une année à l'autre.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 518,6 millions de dollars, reflétant une augmentation de 87,8 millions de dollars ou 20.4% à partir de 2023. La marge bénéficiaire brute s'est également améliorée à 11.2% depuis 10.3%.
Bénéfice d'exploitation:
Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 99,6 millions de dollars, par rapport à 88,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela représente une augmentation d'une année à l'autre de 12.4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 229,9 millions de dollars, par rapport à 178,2 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 28.9%.
Bénéfice net:
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 58,4 millions de dollars, qui est un 21.2% augmentation par rapport à 48,1 millions de dollars en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 126,9 millions de dollars, à partir de 88,5 millions de dollars en 2023, reflétant une croissance de 43.4%.
Ratios de rentabilité:
Le tableau suivant résume les ratios de rentabilité pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 12.0% | 11.4% | 11.2% | 10.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.0% | 5.8% | 5.0% | 4.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.5% | 3.1% | 2.7% | 2.1% |
Tendances de rentabilité dans le temps:
Au cours de la dernière année, la société a montré des améliorations significatives des mesures de rentabilité, tirées par une augmentation des revenus et une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire brute a systématiquement augmenté, reflétant une gestion efficace des coûts et des stratégies de tarification améliorées dans les deux segments.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie:
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est approximativement 10%, tandis que la marge opérationnelle fait les moyennes 5%. La performance de l'entreprise dépasse ces références, indiquant une forte efficacité opérationnelle et un positionnement concurrentiel dans le secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle:
Les initiatives de gestion des coûts ont entraîné une réduction des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) en pourcentage de revenus, qui ont augmenté à 5.9% au troisième trimestre 2024 par rapport à 5.5% au troisième trimestre 2023. La société s'est également concentrée sur l'optimisation de l'exécution de son projet, conduisant à de meilleures tendances de marge brute à la fois dans les services publics et les segments d'énergie.
L'efficacité opérationnelle est en outre soulignée par l'augmentation de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, qui équivalaient à 210,1 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à une position d'espèce utilisée de 7,1 millions de dollars l'année précédente.
Dette vs Équité: comment Primoris Services Corporation (Prim) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Primoris Services Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Primoris Services Corporation a déclaré une dette totale de 908,9 millions de dollars, qui comprend un prêt à terme de 838,7 millions de dollars, Notes d'équipement commercial de 51,2 millions de dollarset notes hypothécaires de 18,9 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.67, calculé à partir des passifs totaux de 2,88 milliards de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,36 milliard de dollars de la même date. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.80, indiquant une approche relativement conservatrice pour tirer parti de la dette par rapport aux pairs du secteur des services de construction.
En termes d'activité de la dette récente, Primoris a émis 945 millions de dollars En vertu du troisième accord de crédit modifié et retraité le 1er août 2022, avec une date d'échéance fixée pour le 1er août 2027. Au 30 septembre 2024, la société avait 52,8 millions de dollars dans les lettres commerciales de crédit en cours en vertu du présent accord. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette totale en circulation était 6.1% au 30 septembre 2024, à partir de 6.8% à la fin de 2023.
Pour gérer le risque de taux d'intérêt, Primoris a conclu un accord d'échange de taux d'intérêt qui convertit 300 millions de dollars de sa dette à taux variable à un taux fixe de 4.095%. Cette stratégie reflète les efforts de l'entreprise pour stabiliser ses coûts de financement dans un contexte de fluctuation des taux d'intérêt.
Dans le cadre de sa stratégie de financement, la société équilibre efficacement sa dette et ses fonds propres. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, Primoris a généré 210,1 millions de dollars en espèces nettes provenant d'activités d'exploitation, par rapport à 7,1 millions de dollars utilisé dans la même période de l'année précédente. Cette amélioration soutient sa capacité à respecter les obligations de dettes tout en poursuivant des opportunités de croissance grâce au financement des actions si nécessaire.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Prêt à terme | $838.7 |
| Notes d'équipement commercial | $51.2 |
| Billets hypothécaires | $18.9 |
| Dette totale | $908.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.67 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 6.1% |
Dans l'ensemble, la gestion stratégique de son financement de la dette et de ses actions par l'entreprise le positionne bien pour la croissance future tout en maintenant une base financière solide.
Évaluation de la liquidité de Primoris Services Corporation (Prim)
Évaluation de la liquidité de Primoris Services Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est de 1,81, ce qui indique que la société a 1,81 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide s'élève à 1,13, ce qui suggère que la société peut couvrir ses passifs actuels avec ses actifs les plus liquides sans compter sur l'inventaire.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel | Actifs rapides (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $638.8 | $352.5 | 1.81 | $356.2 | 1.13 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 286,3 millions de dollars, à partir de 24,6 millions de dollars L'année précédente, démontrant une amélioration significative de la position de liquidité.
Cette augmentation est attribuée à la croissance des débiteurs et des passifs contractuels, ce qui a augmenté en raison des revenus différés plus élevés de conditions de facturation favorables sur plusieurs projets.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 210,1 millions de dollars, une augmentation considérable de l'argent utilisé dans les activités d'exploitation de (7,1 millions de dollars) pour la même période en 2023.
Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (0,9 million de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (25,6 millions de dollars) l'année précédente.
Flux de trésorerie des activités de financement: Activités de financement utilisées en espèces (74,0 millions de dollars) dans les neuf premiers mois de 2024, en hausse de (60,0 millions de dollars) en 2023.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $210.1 | ($7.1) |
| Activités d'investissement | ($0.9) | ($25.6) |
| Activités de financement | ($74.0) | ($60.0) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La liquidité de l'entreprise semble solide, avec un solde de trésorerie important 352,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 217,8 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation des réserves de trésorerie indique une capacité robuste à couvrir les obligations à court terme et à investir dans des opportunités de croissance.
De plus, la capacité d'emprunt disponible sous les facilités de crédit équivaut à 272,2 millions de dollars, assurant une assurance de liquidité. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette totale en circulation au 30 septembre 2024 était 6.1%.
| Métrique de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $352.7 |
| Capacité d'emprunt disponible | $272.2 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette | 6.1% |
Primoris Services Corporation (prim) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les paramètres clés de l'évaluation, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Ratios EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 18.5 basé sur un bénéfice par action de douze mois. $2.37.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement à 1.3, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $6.15.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 10.2, avec une valeur d'entreprise d'environ 1,5 milliard de dollars et l'EBITDA pour les douze derniers mois à 147 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une trajectoire à la hausse significative, passant de $20.50 à un prix actuel de $43.25, reflétant une croissance d'environ 110%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement à 0.42%, avec un paiement de dividende annuel de $0.18 par action. Le ratio de paiement est 7.6%, indiquant une faible distribution des revenus comme dividendes.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est principalement positif, avec 65% Recommander un "acheter", 25% un "hold" et 10% Une «vente». Cela suggère une perspective favorable sur les performances de l'action à l'avenir.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| Cours actuel | $43.25 |
| Prix de l'action il y a 12 mois | $20.50 |
| Rendement des dividendes | 0.42% |
| Dividende annuel | $0.18 |
| Ratio de paiement | 7.6% |
| Acheter des recommandations | 65% |
| Conserver les recommandations | 25% |
| Vendre des recommandations | 10% |
Risques clés face à Primoris Services Corporation (PRIM)
Risques clés auxquels sont confrontés Primoris Services Corporation
Risques internes et externes: La société fait face à des pressions concurrentielles importantes au sein de l'industrie de la construction et de l'ingénierie, qui se caractérise par une intensité de capital élevée et une demande fluctuante. Au 30 septembre 2024, la dette totale était de 903,7 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6,1%. Les changements réglementaires dans les normes environnementales et les lois du travail présentent également des risques qui pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais de projet.
Conditions du marché: Le secteur de la construction est sensible aux cycles économiques, et tout ralentissement pourrait entraîner une réduction des opportunités de projet. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 10,1% en glissement annuel, soit 4,63 milliards de dollars, mais cette croissance dépend de la stabilité économique continue. De plus, les perturbations mondiales de la chaîne d'approvisionnement et la hausse des coûts des matériaux ont le potentiel d'affecter négativement les marges du projet.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des retards dans l'exécution du projet, qui peuvent résulter des pénuries de main-d'œuvre ou des inefficacités. La société a déclaré 98,3 millions de dollars de dépenses en capital au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des investissements continus dans les infrastructures et l'équipement. Cependant, l'arriéré au 30 septembre 2024 comprenait 1,7 milliard de dollars dans les revenus prévus de contrats inachevés, ce qui soulève des préoccupations concernant la capacité d'exécuter ces projets efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers sont soulignés par les intérêts de la société, qui étaient de 52,98 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 56,44 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant les soldes de créance moyens inférieurs. La société avait également un revenu net de 126,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 88,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cependant, les fluctuations des taux d'intérêt peuvent toujours avoir un impact sur la rentabilité, en particulier compte tenu de la charge de dette substantielle.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la dépendance à l'égard des contrats clés et des clients. La société a tiré environ 4,9% de ses revenus provenant de sources internationales, principalement le Canada, indiquant une dépendance au marché américain. De plus, la capacité de l'entreprise à s'adapter à l'évolution des demandes de marché dans les secteurs des énergies renouvelables est essentielle, étant donné l'accent mis de plus en plus sur les pratiques et les technologies durables.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment en maintenant un portefeuille diversifié de projets et de clients, d'optimisation de l'efficacité opérationnelle et d'amélioration de la gestion des flux de trésorerie. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 352,7 millions de dollars, fournissant un tampon contre les pressions de liquidité à court terme. La Société a également conclu un accord d'échange de taux d'intérêt pour gérer son exposition aux taux d'intérêt fluctuants.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Niveau de dette | Dette totale: 903,7 millions de dollars | Intérêt: 52,98 millions de dollars |
| Croissance des revenus | Croissance des revenus d'une année sur l'autre: 10,1% | Revenus pour neuf mois: 4,63 milliards de dollars |
| Dépenses en capital | Dépenses en capital: 98,3 millions de dollars | Arriéré: 1,7 milliard de dollars |
| Revenu net | Revenu net pour neuf mois: 126,9 millions de dollars | Comparaison avec l'année précédente: 88,5 millions de dollars |
| Espèce et équivalents | Equivalents en espèces et en espèces: 352,7 millions de dollars | Tampon contre les pressions de liquidité |
Perspectives de croissance futures pour Primoris Services Corporation (PRIM)
Perspectives de croissance futures pour Primoris Services Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Primoris Services Corporation est positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance au cours des prochaines années. Les domaines clés comprennent:
- Innovations de produits: L'investissement continu dans la technologie et l'équipement devrait améliorer l'efficacité opérationnelle. L'entreprise a dépensé environ 98,3 millions de dollars sur les dépenses en capital dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec des projections pour un 10 millions à 20 millions de dollars au dernier trimestre.
- Extensions du marché: Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 4,63 milliards de dollars, un 10.1% augmentation par rapport à la même période en 2023.
- Acquisitions: L'entreprise a la possibilité d'élargir ses offres de services grâce à des acquisitions stratégiques, en mettant l'accent sur l'amélioration de ses capacités d'énergie renouvelable.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus devrait se poursuivre, tirée par une demande accrue à la fois des services publics et des segments d'énergie. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Services publics | 1,77 milliard de dollars | 1,83 milliard de dollars | -3.2% |
| Énergie | 2,93 milliards de dollars | 2,39 milliards de dollars | 22.5% |
| Total | 4,63 milliards de dollars | 4,20 milliards de dollars | 10.1% |
Les bénéfices prévus pour 2024 devraient refléter des marges améliorées, le bénéfice brut augmentant à 518,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 430,9 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Primoris poursuit activement des partenariats qui améliorent sa position de marché. Les initiatives importantes comprennent:
- Projets d'énergie renouvelable: L'entreprise a accru son accent sur les énergies renouvelables, qui devraient stimuler la croissance des futures sources de revenus.
- Développement des infrastructures: L'investissement continu dans les projets d'infrastructure est prévu, avec un arriéré d'environ 5,9 milliards de dollars dans les obligations de performance restantes au 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs
Primoris tient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Diverses offres de services: La société opère dans divers secteurs, notamment les services publics et l'énergie, qui atténue les risques et améliore le potentiel des revenus.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, Primoris a déclaré une dette totale de 903,7 millions de dollars avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6.1%, permettant une flexibilité dans l'allocation des capitaux.
- Gestion expérimentée: L'entreprise bénéficie d'une équipe de gestion chevronnée avec un bilan éprouvé dans l'industrie, ce qui stimule la prise de décision stratégique et l'efficacité opérationnelle.
Primoris Services Corporation (PRIM) DCF Excel Template
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Primoris Services Corporation (PRIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Primoris Services Corporation (PRIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Primoris Services Corporation (PRIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.