P10, Inc. (PX) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos P10, Inc. (PX)
Comprender las fuentes de ingresos de P10, Inc.
Los ingresos de P10, Inc. se derivan principalmente de las tarifas de gestión y asesoramiento, que constituyen la mayoría de su entrada financiera. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 74.24 millones, un aumento de 26% en comparación con $ 58.94 millones para el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado en gran medida por el crecimiento orgánico en los activos de pago de tarifas bajo administración (FPAUM) en varios segmentos, incluidos Bonaccord, mejorado, RCP y WTI.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla resume las fuentes de ingresos principales para P10, Inc. para los tres y nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tarifas de gestión y asesoramiento | $72,595 | $58,078 | $14,517 | 25% | $206,192 | $176,322 | $29,870 | 17% |
| Otros ingresos | $1,648 | $864 | $784 | 91% | $5,242 | $2,345 | $2,897 | 124% |
| Ingresos totales | $74,243 | $58,942 | $15,301 | 26% | $211,434 | $178,667 | $32,767 | 18% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, P10, Inc. reportó ingresos totales de $ 211.43 millones, reflejando un 18% aumentar de $ 178.67 millones En el mismo período de 2023. El crecimiento en las tarifas de gestión y asesoramiento se atribuyó a un aumento en la FPAUM impulsado por el capital recaudado de las soluciones de capital privado y capital de riesgo.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las tarifas de gestión y asesoramiento siguen siendo la fuente dominante de ingresos para P10, Inc., que comprende aproximadamente 95% de ingresos totales. El crecimiento significativo en otras fuentes de ingresos, que incluye servicios auxiliares e ingresos por intereses, indica la diversificación dentro de sus flujos de ingresos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de gestión y asesoramiento aumentaron en $ 14.5 millones, o 25%, en gran parte debido al crecimiento orgánico de FPAUM. Además, otros ingresos vieron un aumento sustancial de 91%, atribuido a un aumento en las actividades comerciales auxiliares e ingresos por intereses de RCP. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de recuperación asociadas con los cierres de fondos contribuyeron aproximadamente $ 20 millones a las tarifas de gestión y asesoramiento.
La siguiente tabla proporciona una vista detallada de las contribuciones de ingresos:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Tarifas de gestión y asesoramiento | $206,192 | 97.5% |
| Otros ingresos | $5,242 | 2.5% |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de P10, Inc. (PX)
Métricas de rentabilidad
La salud financiera de P10, Inc. se puede evaluar a través de varias métricas clave de rentabilidad. A continuación, exploramos las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con las tendencias y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Al 30 de septiembre de 2024, P10, Inc. informó las siguientes métricas de rentabilidad:
- Ingresos totales: $ 74,243,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 58,942,000 en el mismo período de 2023.
- Beneficio bruto: La ganancia bruta se calcula como ingresos totales menos los gastos operativos totales.
- Beneficio operativo: $ 8,826,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, versus $ 383,000 en 2023.
- Lngresos netos: $ 1,333,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 8,750,000 en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $74,243,000 | $58,942,000 | +26% |
| Beneficio operativo | $8,826,000 | $383,000 | +2,204% |
| Lngresos netos | $1,333,000 | $(8,750,000) | Recuperación de $ 10,083,000 |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en 18% a $ 211,434,000 de $ 178,667,000 en el mismo período de 2023. Este crecimiento refleja una tendencia al alza consistente en la generación de ingresos, impulsada principalmente por las tarifas de gestión y asesoramiento.
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 13,966,000, una mejora significativa de una pérdida neta de $ 5,879,000 en el año anterior. Esto indica una fuerte recuperación y una mayor rentabilidad durante el año fiscal actual.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar las relaciones de rentabilidad de P10, Inc. con los promedios de la industria, surgen las siguientes ideas:
- Margen operativo: Para el tercer trimestre de 2024, el margen operativo fue aproximadamente 11.9%, significativamente por encima del promedio de la industria de 8%.
- Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto se encontraba en 1.8% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con el promedio de la industria de 1%.
Análisis de la eficiencia operativa
P10, Inc. ha mostrado estrategias efectivas de gestión de costos, reflejadas en las siguientes métricas clave:
- Gastos operativos: Los gastos operativos aumentaron por 12% a $ 65,417,000 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 58,559,000 en el tercer trimestre de 2023.
- Compensación y beneficios: Estos gastos se mantuvieron estables, representando 57.2% de gastos operativos totales en el tercer trimestre de 2024.
- Amortización de intangibles: Disminuido por 12% a $ 19,312,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
La siguiente tabla resume las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos | $65,417,000 | $58,559,000 | +12% |
| Compensación y beneficios (% de los gastos operativos) | 57.2% | 72% | -14.8% |
| Amortización de intangibles | $19,312,000 | $21,893,000 | -12% |
Deuda vs. Equidad: Cómo P10, Inc. (PX) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo P10, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, P10, Inc. reportó obligaciones de deuda total de $ 319.4 millones, reflejando un aumento de $ 29.6 millones o 10% en comparación con $ 289.8 millones A finales de 2023. Esta deuda incluye componentes a largo y a corto plazo, con la parte principal un préstamo a plazo de $ 325 millones que incurre en el interés a una tasa de SOFR de término ajustado promedio ponderado de 7.68%.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.81, calculado dividiendo la deuda total por capital total de $ 394.1 millones a partir de la misma fecha. Esta relación es notablemente más baja que el promedio de la industria, que generalmente se cierne alrededor 1.0, indicando un enfoque más conservador para el aprovechamiento en comparación con sus compañeros.
La actividad de la deuda reciente incluye la ejecución de un acuerdo de crédito enmendado y reexpresado el 1 de agosto de 2024, que proporcionó una nueva línea de crédito giratorio de senior garantizado de $ 175 millones y la refinanciación de la deuda existente. La empresa incurrió $ 17.5 millones en gastos de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. P10 mantiene el cumplimiento de sus convenios financieros, que requieren una relación de apalancamiento que no exceda 3.50.
P10, Inc. equilibra su financiamiento de crecimiento entre la deuda y el patrimonio, utilizando tanto para financiar operaciones en curso como de expansión. La compañía ha recaudado capital a través de las ofertas de capital, con un capital total disminuyendo en $ 31.1 millones de $ 425.2 millones A finales de 2023. Esta reducción refleja tanto las necesidades de capital para las iniciativas de crecimiento como el impacto de las actividades de recompra de acciones por un total $ 3.9 millones durante el período informado.
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo | $325.0 | 7.68% | 1 de agosto de 2028 |
| Facilidad de crédito giratorio | $175.0 | Tasa variable (SOfr + 2.60%) | 1 de agosto de 2028 |
| Deuda total | $319.4 | N / A | N / A |
| Equidad total | $394.1 | N / A | N / A |
| Relación deuda / capital | 0.81 | N / A | N / A |
En resumen, P10, Inc. demuestra un enfoque estratégico en la gestión de su estructura de deuda y capital, asegurando que permanezca bien posicionado para el crecimiento mientras se adhiere a los convenios financieros y mantiene una relación de apalancamiento favorable.
Evaluar la liquidez de P10, Inc. (PX)
Evaluar la liquidez de P10, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $63,268,000 | $63,018,000 | 1.00 |
Relación rápida: La relación rápida se evalúa excluyendo el inventario de los activos actuales. Dado que la compañía no informa el inventario, la relación rápida permanece:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $63,268,000 | $63,018,000 | 1.00 |
Tendencias de capital de trabajo: La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Capital de explotación | Cambio del período anterior |
|---|---|
| $250,000 | Aumentó en $ 250,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $73,258 | $45,807 | $27,451 | 60% |
| Actividades de inversión | ($3,358) | ($727) | ($2,631) | 362% |
| Actividades financieras | ($38,689) | ($52,354) | $13,665 | (26)% |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 63,268,000 (un aumento del 97% de $ 32,057,000 al 31 de diciembre de 2023).
- Obligaciones de la deuda total: $ 319,411,000, lo que refleja un aumento del 10% con respecto al período anterior.
- Gasto de interés: $ 17,500,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Las métricas financieras indican una posición de liquidez estable con una relación actual de 1.00 y una relación rápida también en 1.00, sugiriendo que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo de manera efectiva.
¿P10, Inc. (PX) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La salud financiera de la empresa se puede evaluar a través de varias métricas de valoración, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libros (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) proporciones. Estas proporciones ayudan a los inversores a determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada en comparación con sus ganancias, valor en libros y flujo de efectivo operativo.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía $0.01. El precio de las acciones era aproximadamente $8.40. Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 8.40 / $ 0.01 = 840
Relación de precio a libro (P/B)
El patrimonio total de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue $394,094,000 con un número total de acciones en circulación de 111,374,000. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad total / Acciones totales en circulación = $ 394,094,000 / 111,374,000 = $ 3.54
La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 8.40 / $ 3.54 ≈ 2.37
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular agregando la capitalización de mercado y la deuda total, y luego restando efectivo. La deuda total es $319,411,000mientras que el efectivo y los equivalentes de efectivo son $63,268,000.
Capitalización de mercado = precio de las acciones Total de acciones en circulación = $ 8.40 111,374,000 = $ 936,745,600
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 936,745,600 + $ 319,411,000 - $ 63,268,000 = $ 1,192,888,600
EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $101,576,000.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = $ 1,192,888,600 / $ 101,576,000 ≈ 11.74
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado volatilidad, con un precio máximo de aproximadamente $10.50 y un mínimo de $6.75. El rendimiento de 12 meses de la acción estaba cerca 15%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo trimestral de $0.03 por acción. Con un precio de acciones de $8.40, el rendimiento de dividendos es:
Dividendo rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = ($ 0.03 4) / $ 8.40 ≈ 1.43%
La relación de pago basada en el EPS de $0.01 es:
Ratio de pago = dividendos por acción / EPS = $ 0.12 / $ 0.01 = 1200%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una perspectiva mixta de la acción, con 40% Recomendando un comprar, 50% sugiriendo un sostener, y 10% abogando por un vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 840 |
| Relación p/b | 2.37 |
| Relación EV/EBITDA | 11.74 |
| Precio de las acciones (pico de 12 meses) | $10.50 |
| Precio de las acciones (bajo de 12 meses) | $6.75 |
| Regreso de 12 meses | 15% |
| Rendimiento de dividendos | 1.43% |
| Relación de pago | 1200% |
| Recomendación para comprar analistas | 40% |
| Recomendación del analista | 50% |
| Recomendación del analista Vender | 10% |
Riesgos clave que enfrenta P10, Inc. (PX)
Riesgos clave que enfrenta P10, Inc. (PX)
La salud financiera de P10, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar. Estos riesgos pueden provenir de la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El sector de gestión de inversiones se caracteriza por una intensa competencia, con numerosos jugadores que compiten por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, P10 reportó ingresos totales de $ 74.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento significativo de $ 58.9 millones En el mismo período del año anterior, impulsado por el crecimiento orgánico de los activos bajo administración. Sin embargo, el creciente número de competidores podría presionar estructuras y márgenes de tarifas, lo que puede afectar el crecimiento de los ingresos en el futuro.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios representan un riesgo significativo para las operaciones financieras de P10. Por ejemplo, el recientemente emitido ASU 2023-09 por el FASB, a partir del 1 de enero de 2025, amplía los requisitos de divulgación relacionados con los impuestos sobre la renta. Esto podría aumentar los costos de cumplimiento y afectar la eficiencia operativa de la empresa.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar el rendimiento de la compañía, particularmente en los rendimientos de inversión y las entradas de los clientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto ascendió a $ 13.97 millones, una recuperación de una pérdida neta de $ 5.88 millones en el año anterior. A pesar de esta mejora, los factores económicos externos, como las fluctuaciones de la tasa de interés y la salud económica general, siguen siendo riesgos críticos que podrían afectar la rentabilidad futura.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el potencial de interrupciones en los procesos comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, la compensación y los beneficios acumulados aumentaron por 40% a $ 63 millones de $ 45 millones En diciembre de 2023, indicando presiones potenciales sobre la gestión operativa.
Riesgos financieros
P10 tiene una deuda significativa, con obligaciones de deuda total reportadas en $ 319.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto representa un 10% aumentar de $ 289.8 millones A finales de 2023. La compañía debe mantener una relación de apalancamiento de menos o igual a 3.50 cumplir con sus acuerdos de crédito.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas y adquisiciones de crecimiento de la Compañía. La reciente actividad de adquisición, aunque aumenta los ingresos, también puede conducir a un mayor desafío de integración y costos asociados. Por ejemplo, las tarifas de gestión aumentaron por 25% a $ 72.6 millones Debido al crecimiento orgánico, pero las adquisiciones futuras pueden tensar los recursos.
Estrategias de mitigación
P10 ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. La compañía se ha centrado en diversificar sus flujos de ingresos y mejorar la eficiencia operativa. Por ejemplo, el reciente refinanciación de la deuda ha fortalecido la liquidez, con el aumento de los equivalentes en efectivo y efectivo. 97% a $ 63.3 millones. Además, la compañía está monitoreando activamente los desarrollos regulatorios para garantizar el cumplimiento y adaptar sus operaciones en consecuencia.
| Factor de riesgo | Impacto actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de ingresos de 26% año tras año | Diversificación de servicios y tarifas |
| Cambios regulatorios | Potencial aumento en los costos de cumplimiento | Evaluación proactiva de los requisitos reglamentarios |
| Condiciones de mercado | Recuperación de ingresos netos a $ 13.97 millones | Análisis de mercado y prácticas de gestión de riesgos |
| Riesgos operativos | La compensación acumulada aumentó por 40% | Mejora en la gestión operativa |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda a $ 319.4 millones | Refinanciación de la deuda y mantenimiento de relaciones de apalancamiento |
| Riesgos estratégicos | Mayor tarifas de gestión de adquisiciones | Centrarse en la integración y la eficiencia operativa |
Perspectivas de crecimiento futuro para P10, Inc. (PX)
Perspectivas de crecimiento futuro para P10, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto un aumento significativo en los ingresos de la gerencia y las tarifas de asesoramiento, creciendo por $ 14.5 millones o 25% a $ 72.6 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el crecimiento orgánico en los activos de pago de tarifas bajo administración (FPAUM) en varios segmentos.
- Expansiones del mercado: FPAUM aumentó por $ 1.1 mil millones a $ 24.9 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reflejando un 7.2% crecimiento en comparación con el año anterior.
- Adquisiciones: La compañía ha ingresado acuerdos estratégicos y asociaciones que mejoran su posición de mercado y ofertas de servicios, aunque no se revelaron valores de adquisición específicos para el período.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias:
- Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 211.4 millones, un aumento de $ 32.8 millones o 18% En comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye al crecimiento orgánico de FPAUM en múltiples fondos.
- Se proyecta que las tarifas de gestión continuarán creciendo, con las expectativas de alcanzar aproximadamente $ 206.2 millones Para el año fiscal completo 2024, arriba de $ 176.3 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro:
- La compañía ha establecido un acuerdo de alianza estratégica con un inversor de terceros, que permite al inversor recibir 15% de ganancias netas de tarifas de gestión, potencialmente aumentando las entradas de capital y la capacidad operativa.
- Se anticipan mayores esfuerzos de recaudación de fondos con el lanzamiento de nuevos vehículos de inversión especializados, que se espera que mejore aún más FPAUM.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento:
- Las tasas de tarifas promedio estables de la empresa, mantenidas en aproximadamente 1%, proporcione un flujo de ingresos predecible, reduciendo la volatilidad en las ganancias.
- Con un saldo de equivalentes de efectivo y efectivo de $ 63.3 millones Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 97% Desde finales de 2023, la compañía está bien posicionada para financiar futuras iniciativas de crecimiento.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 74.2 millones | $ 58.9 millones | $ 15.3 millones | 26% |
| Tarifas de gestión | $ 72.6 millones | $ 58.1 millones | $ 14.5 millones | 25% |
| Otros ingresos | $ 1.6 millones | $ 0.9 millones | $ 0.7 millones | 91% |
| Fpaum | $ 24.9 mil millones | $ 23.8 mil millones | $ 1.1 mil millones | 7.2% |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 73.3 millones | $ 45.8 millones | $ 27.5 millones | 60% |
P10, Inc. (PX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- P10, Inc. (PX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of P10, Inc. (PX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View P10, Inc. (PX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.