P10, Inc. (PX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita P10, Inc. (PX)
Entendendo os fluxos de receita da P10, Inc.
A receita da P10, Inc. é derivada principalmente das taxas de gestão e consultoria, que constituem a maioria de sua entrada financeira. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 74,24 milhões, um aumento de 26% comparado com US $ 58,94 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento foi amplamente impulsionado pelo crescimento orgânico em ativos que pagam por taxas sob gestão (FPAUM) em vários segmentos, incluindo Bonaccord, Aperfeiçoado, RCP e WTI.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir resume as fontes de receita primária da P10, Inc. nos três e nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taxas de gestão e consultoria | $72,595 | $58,078 | $14,517 | 25% | $206,192 | $176,322 | $29,870 | 17% |
| Outra receita | $1,648 | $864 | $784 | 91% | $5,242 | $2,345 | $2,897 | 124% |
| Receita total | $74,243 | $58,942 | $15,301 | 26% | $211,434 | $178,667 | $32,767 | 18% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, P10, Inc. relataram receitas totais de US $ 211,43 milhões, refletindo um 18% aumento de US $ 178,67 milhões No mesmo período de 2023. O crescimento das taxas de gestão e consultoria foi atribuído a um aumento no FPAUM, impulsionado pelo capital levantado a partir de soluções de capital privado e capital de risco.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As taxas de gestão e consultoria continuam sendo a fonte dominante de receita da P10, Inc., compreendendo aproximadamente 95% de receita total. O crescimento significativo de outras fontes de receita, que inclui serviços auxiliares e receita de juros, indica diversificação dentro de seus fluxos de receita.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as taxas de gestão e consultoria aumentaram por US $ 14,5 milhões, ou 25%, em grande parte devido ao crescimento orgânico de fpaum. Além disso, outras receitas tiveram um aumento substancial de 91%, atribuído a um aumento nas atividades comerciais auxiliares e na receita de juros da RCP. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as taxas de recuperação associadas ao fechamento de fundos contribuíram aproximadamente US $ 20 milhões para as taxas de gerenciamento e consultoria.
A tabela a seguir fornece uma visão detalhada das contribuições da receita:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Taxas de gestão e consultoria | $206,192 | 97.5% |
| Outra receita | $5,242 | 2.5% |
Um mergulho profundo na lucratividade P10, Inc. (PX)
Métricas de rentabilidade
A saúde financeira da P10, Inc. pode ser avaliada por várias métricas importantes de lucratividade. Abaixo, exploramos o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com tendências e comparações com as médias do setor.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, P10, Inc. relatou as seguintes métricas de rentabilidade:
- Receitas totais: US $ 74.243.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 58.942.000 no mesmo período de 2023.
- Lucro bruto: O lucro bruto é calculado como receita total menos as despesas operacionais totais.
- Lucro operacional: US $ 8.826.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, contra US $ 383.000 em 2023.
- Resultado líquido: US $ 1.333.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 8.750.000 em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | $74,243,000 | $58,942,000 | +26% |
| Lucro operacional | $8,826,000 | $383,000 | +2,204% |
| Resultado líquido | $1,333,000 | $(8,750,000) | Recuperação de US $ 10.083.000 |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas aumentaram por 18% para US $ 211.434.000 de US $ 178.667.000 no mesmo período de 2023. Esse crescimento reflete uma tendência ascendente consistente na geração de receita, impulsionada principalmente por taxas de gestão e consultoria.
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 13.966.000, uma melhoria significativa em relação a um prejuízo líquido de US $ 5.879.000 no ano anterior. Isso indica uma forte recuperação e lucratividade aprimorada durante o atual ano fiscal.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de rentabilidade da P10, Inc. com as médias da indústria, surgem as seguintes informações:
- Margem operacional: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem operacional foi aproximadamente 11.9%, significativamente acima da média da indústria de 8%.
- Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido ficou em 1.8% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com a média da indústria de 1%.
Análise da eficiência operacional
P10, Inc. mostrou estratégias efetivas de gerenciamento de custos, refletidas nas seguintes métricas -chave:
- Despesas operacionais: Despesas operacionais aumentadas em 12% Para US $ 65.417.000 para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 58.559.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Compensação e benefícios: Essas despesas permaneceram estáveis, representando 57.2% de despesas operacionais totais no terceiro trimestre de 2024.
- Amortização de intangíveis: Diminuído por 12% a US $ 19.312.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
A tabela a seguir resume as métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais | $65,417,000 | $58,559,000 | +12% |
| Compensação e benefícios (% das despesas operacionais) | 57.2% | 72% | -14.8% |
| Amortização de intangíveis | $19,312,000 | $21,893,000 | -12% |
Dívida vs. Equidade: como P10, Inc. (PX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como P10, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, P10, Inc. relatou obrigações de dívida total de US $ 319,4 milhões, refletindo um aumento de US $ 29,6 milhões ou 10% comparado com US $ 289,8 milhões No final de 2023. Esta dívida inclui componentes de longo e curto prazo, com a parte primária sendo um empréstimo a prazo de US $ 325 milhões Isso incorre em juros a uma taxa média de termo ajustado médio ponderado de 7.68%.
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.81, calculado dividindo a dívida total por patrimônio total de US $ 394,1 milhões na mesma data. Essa proporção é notavelmente menor que a média da indústria, que normalmente paira em torno 1.0, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar em comparação com seus pares.
Atividade recente da dívida inclui a execução de um contrato de crédito alterado e reafirmado em 1º de agosto de 2024, que forneceu uma nova linha de crédito rotativo sênior garantido de US $ 175 milhões e o refinanciamento da dívida existente. A empresa incorrida US $ 17,5 milhões nas despesas de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O P10 mantém a conformidade com seus convênios financeiros, que exigem uma taxa de alavancagem que não exceda 3.50.
A P10, Inc. equilibra seu financiamento de crescimento entre dívida e patrimônio líquido, utilizando ambos para financiar operações e expansão em andamento. A empresa levantou capital através de ofertas de ações, com o patrimônio total diminuindo por US $ 31,1 milhões de US $ 425,2 milhões No final de 2023. Esta redução reflete as necessidades de capital de iniciativas de crescimento e o impacto das atividades de recompra de ações, totalizando US $ 3,9 milhões durante o período relatado.
| Componente de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo | $325.0 | 7.68% | 1 de agosto de 2028 |
| Linha de crédito rotativo | $175.0 | Taxa variável (SOFR + 2,60%) | 1 de agosto de 2028 |
| Dívida total | $319.4 | N / D | N / D |
| Patrimônio total | $394.1 | N / D | N / D |
| Relação dívida / patrimônio | 0.81 | N / D | N / D |
Em resumo, a P10, Inc. demonstra uma abordagem estratégica no gerenciamento de sua estrutura de dívida e patrimônio, garantindo que ela permaneça bem posicionada para o crescimento, mantendo a adesão aos convênios financeiros e mantendo uma relação de alavancagem favorável.
Avaliando a liquidez P10, Inc. (PX)
Avaliando a liquidez da P10, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $63,268,000 | $63,018,000 | 1.00 |
Proporção rápida: A proporção rápida é avaliada excluindo o inventário dos ativos circulantes. Dado que a empresa não relata o inventário, o índice rápido permanece:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $63,268,000 | $63,018,000 | 1.00 |
Tendências de capital de giro: O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é:
| Capital de giro | Mudança em relação ao período anterior |
|---|---|
| $250,000 | Aumentou em US $ 250.000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $73,258 | $45,807 | $27,451 | 60% |
| Atividades de investimento | ($3,358) | ($727) | ($2,631) | 362% |
| Atividades de financiamento | ($38,689) | ($52,354) | $13,665 | (26)% |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 63.268.000 (um aumento de 97% de US $ 32.057.000 em 31 de dezembro de 2023).
- Obrigações totais de dívida: US $ 319.411.000, refletindo um aumento de 10% em relação ao período anterior.
- Despesa de juros: US $ 17.500.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
As métricas financeiras indicam uma posição de liquidez estável com uma proporção atual de 1.00 e uma proporção rápida também em 1.00, sugerindo que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo de maneira eficaz.
O P10, Inc. (PX) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A saúde financeira da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (EV/Ebitda) proporções. Esses índices ajudam os investidores a determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada em comparação com seus ganhos, valor contábil e fluxo de caixa operacional.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído da empresa por ação (EPS) era $0.01. O preço das ações foi aproximadamente $8.40. Assim, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 8,40 / $ 0,01 = 840
Proporção de preço-livro (P/B)
O patrimônio total da empresa em 30 de setembro de 2024, era $394,094,000 com um número total de ações em circulação de 111,374,000. Portanto, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações totais em circulação = $ 394.094.000 / 111.374.000 = $ 3,54
A relação P/B é calculada da seguinte forma:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 8,40 / $ 3,54 ≈ 2,37
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) pode ser calculado adicionando a capitalização de mercado e a dívida total e subtraindo o dinheiro. A dívida total é $319,411,000, enquanto o dinheiro e os equivalentes de dinheiro são $63,268,000.
Capitalização de mercado = preço das ações Total de ações em circulação = US $ 8,40 111.374.000 = $ 936.745.600
EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 936.745.600 + $ 319.411.000 - $ 63.268.000 = $ 1.192.888.600
O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $101,576,000.
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA AJUSTADO = $ 1.192.888.600 / $ 101.576.000 ≈ 11,74
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade, com um preço de pico de aproximadamente $10.50 e um baixo de $6.75. O retorno de 12 meses do estoque estava por perto 15%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo trimestral de $0.03 por ação. Com um preço das ações de $8.40, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,03 4) / $ 8,40 ≈ 1,43%
A taxa de pagamento baseada no EPS de $0.01 é:
Taxa de pagamento = dividendos por ação / EPS = $ 0,12 / $ 0,01 = 1200%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma perspectiva mista sobre o estoque, com 40% recomendando um comprar, 50% sugerindo um segurar, e 10% Advogando para a vender.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 840 |
| Proporção P/B. | 2.37 |
| Razão EV/EBITDA | 11.74 |
| Preço das ações (pico de 12 meses) | $10.50 |
| Preço das ações (baixa de 12 meses) | $6.75 |
| Retorno de 12 meses | 15% |
| Rendimento de dividendos | 1.43% |
| Taxa de pagamento | 1200% |
| Analista Compra Recomendação | 40% |
| Recomendação de Hold Hold | 50% |
| Recomendação de venda de analistas | 10% |
Riscos -chave enfrentados pela P10, Inc. (PX)
Riscos -chave enfrentados pela P10, Inc. (PX)
A saúde financeira da P10, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que os investidores devem considerar. Esses riscos podem resultar da concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O setor de gerenciamento de investimentos é caracterizado por intensa concorrência, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o P10 relatou receitas totais de US $ 74,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento significativo de US $ 58,9 milhões No mesmo período do ano anterior, impulsionado pelo crescimento orgânico de ativos sob gestão. No entanto, o crescente número de concorrentes pode pressionar as estruturas e margens das taxas, potencialmente impactando o crescimento da receita no futuro.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam um risco significativo para as operações financeiras de P10. Por exemplo, a ASU 2023-09 emitida recentemente pelo FASB, a partir de 1º de janeiro de 2025, expande os requisitos de divulgação relacionados ao imposto de renda. Isso pode aumentar os custos de conformidade e afetar a eficiência operacional da empresa.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado pode afetar o desempenho da empresa, principalmente em retornos de investimento e entradas de clientes. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido representou US $ 13,97 milhões, uma recuperação de uma perda líquida de US $ 5,88 milhões no ano anterior. Apesar dessa melhoria, fatores econômicos externos, como flutuações da taxa de juros e saúde econômica geral, continuam sendo riscos críticos que podem afetar a lucratividade futura.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o potencial de interrupções nos processos de negócios. Em 30 de setembro de 2024, a compensação e os benefícios acumulados aumentaram por 40% para US $ 63 milhões de US $ 45 milhões em dezembro de 2023, indicando possíveis pressões sobre o gerenciamento operacional.
Riscos financeiros
P10 possui dívida significativa, com obrigações de dívida total relatadas em US $ 319,4 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa um 10% aumento de US $ 289,8 milhões no final de 2023. A empresa deve manter uma relação de alavancagem menor ou igual a 3.50 Para cumprir seus acordos de crédito.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das iniciativas e aquisições de crescimento da empresa. A recente atividade de aquisição, ao aumentar as receitas, também pode levar a um aumento nos desafios de integração e aos custos associados. Por exemplo, as taxas de gerenciamento aumentaram por 25% para US $ 72,6 milhões Devido ao crescimento orgânico, mas as aquisições futuras podem deformar os recursos.
Estratégias de mitigação
O P10 implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa se concentrou em diversificar seus fluxos de receita e aumentar a eficiência operacional. Por exemplo, o recente refinanciamento de dívida fortaleceu a liquidez, com dinheiro e equivalentes de caixa aumentando por 97% para US $ 63,3 milhões. Além disso, a empresa está monitorando ativamente os desenvolvimentos regulatórios para garantir a conformidade e adaptar suas operações de acordo.
| Fator de risco | Impacto atual | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento de receita de 26% ano a ano | Diversificação de serviços e taxas |
| Mudanças regulatórias | Aumento potencial nos custos de conformidade | Avaliação proativa dos requisitos regulatórios |
| Condições de mercado | Recuperação de lucro líquido para US $ 13,97 milhões | Análise de mercado e práticas de gerenciamento de riscos |
| Riscos operacionais | A compensação acumulada aumentou por 40% | Melhoria no gerenciamento operacional |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida em US $ 319,4 milhões | Refinanciamento de dívida e manutenção de índices de alavancagem |
| Riscos estratégicos | Aumento de taxas de gerenciamento de aquisições | Concentre -se na integração e eficiências operacionais |
Perspectivas de crescimento futuro para P10, Inc. (PX)
Perspectivas de crescimento futuro para P10, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento:
- Inovações de produtos: A empresa teve um aumento significativo na receita das taxas de gestão e consultoria, crescendo por US $ 14,5 milhões ou 25% para US $ 72,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo crescimento orgânico em ativos que pagam taxas sob gestão (FPAUM) em vários segmentos.
- Expansões de mercado: FPAUM aumentou em US $ 1,1 bilhão para US $ 24,9 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um 7.2% crescimento em comparação com o ano anterior.
- Aquisições: A Companhia firmou acordos e parcerias estratégicas que aprimoram sua posição de mercado e ofertas de serviços, embora nenhum valores de aquisição específicos tenham sido divulgados para o período.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos:
- A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 211,4 milhões, um aumento de US $ 32,8 milhões ou 18% comparado ao mesmo período em 2023. Esse crescimento é atribuído ao crescimento orgânico de FPAUM em vários fundos.
- Prevê -se que as taxas de gerenciamento continuem crescendo, com expectativas de atingir aproximadamente US $ 206,2 milhões para todo o ano fiscal de 2024, acima de US $ 176,3 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro:
- A Companhia estabeleceu um contrato de aliança estratégica com um investidor de terceiros, que permite ao investidor receber 15% dos ganhos líquidos das taxas de gerenciamento, potencialmente aumentando as entradas de capital e a capacidade operacional.
- Prevê -se um aumento nos esforços de captação de recursos com o lançamento de novos veículos de investimento especializados, o que deve melhorar ainda mais o FPAUM.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento:
- As taxas médias estáveis da empresa, mantidas em aproximadamente 1%, Forneça um fluxo de receita previsível, reduzindo a volatilidade dos ganhos.
- Com um saldo de caixa e equivalentes em dinheiro de US $ 63,3 milhões em 30 de setembro de 2024, um aumento de 97% A partir do final de 2023, a empresa está bem posicionada para financiar futuras iniciativas de crescimento.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 74,2 milhões | US $ 58,9 milhões | US $ 15,3 milhões | 26% |
| Taxas de gerenciamento | US $ 72,6 milhões | US $ 58,1 milhões | US $ 14,5 milhões | 25% |
| Outra receita | US $ 1,6 milhão | US $ 0,9 milhão | US $ 0,7 milhão | 91% |
| Fpaum | US $ 24,9 bilhões | US $ 23,8 bilhões | US $ 1,1 bilhão | 7.2% |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | US $ 73,3 milhões | US $ 45,8 milhões | US $ 27,5 milhões | 60% |
P10, Inc. (PX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- P10, Inc. (PX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of P10, Inc. (PX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View P10, Inc. (PX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.