Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Comprender las fuentes de ingresos de Revance Therapeutics
Revance Therapeutics, Inc. genera ingresos principalmente a partir de la venta de sus productos estéticos y terapéuticos. Las principales fuentes de ingresos incluyen:
- Ingresos del producto: Ingresos de las ventas de Daxxify® y la colección RHA® de rellenos dérmicos.
- Ingresos de colaboración: Ingresos de las asociaciones, especialmente con VITRIS y FOSUN.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 28.3 | 22.0 | 6.3 | 29% |
| Colección RHA® de rellenos dérmicos | 30.5 | 32.1 | (1.6) | (5%) |
| Ingresos totales del producto | 58.8 | 54.1 | 4.7 | 9% |
| Ingresos de colaboración | 1.1 | 0.0 | 1.1 | — |
| Ingresos totales | 59.9 | 54.1 | 5.8 | 11% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 177.2 millones, a 14% aumentar de $ 154.3 millones en el mismo período de 2023.
El desglose para los ingresos del producto durante este período es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 Ingresos (en millones) | 9m 2023 Ingresos (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 79.2 | 60.0 | 19.2 | 32% |
| Colección RHA® de rellenos dérmicos | 96.7 | 94.2 | 2.5 | 3% |
| Ingresos totales del producto | 175.9 | 154.2 | 21.7 | 14% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
A partir del tercer trimestre de 2024, los ingresos del producto constituían una porción sustancial de los ingresos totales, representando 98.1% de ingresos totales, mientras que los ingresos de colaboración constituían los restantes 1.9%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El crecimiento significativo en los ingresos daxxify®, con un 29% Aumento en el Q3 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- A slight decrease in revenue from the RHA® Collection, indicating a potential need for market strategy adjustments.
- La introducción de los ingresos de colaboración del Acuerdo de VITRIS, que marca un nuevo flujo de ingresos en comparación con el año anterior.
En general, la compañía ha mostrado resiliencia en sus principales fuentes de ingresos con un enfoque en la expansión de sus ofertas y colaboraciones de productos.
Una inmersión profunda en Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Revance Therapeutics, Inc.
Beneficio bruto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 41.2 millones, lo que resultó en un margen bruto de aproximadamente 69.2%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue de $ 37.3 millones con un margen bruto de 69.0%.
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 32.3 millones, en comparación con una pérdida operativa de $ 37.6 millones para el mismo período en 2023. El margen operativo para el tercer trimestre de 2024 fue -53.9%, mejorando de -69.5% en el tercer trimestre 2023.
Beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 38.1 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de -63.7%. Esta es una mejora de una pérdida neta de $ 39.4 millones y un margen de beneficio neto de -72.9% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en márgenes brutos, operativos y de beneficio neto en los últimos cuatro trimestres:
| Quarter terminó | Margen de beneficio bruto | Margen operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 69.2% | -53.9% | -63.7% |
| 30 de junio de 2024 | 68.5% | -54.1% | -65.0% |
| 31 de marzo de 2024 | 67.8% | -55.0% | -66.5% |
| 30 de septiembre de 2023 | 69.0% | -69.5% | -72.9% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas para la industria de la biotecnología es aproximadamente 70%, que coloca a la empresa ligeramente por debajo del promedio de la industria. El promedio del margen operativo está cerca -40%, indicating that the company is underperforming in terms of operational efficiency compared to its peers. El promedio de margen de beneficio neto en la industria es -50%, mostrando que las pérdidas de la compañía son mayores que el punto de referencia de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa revelan que la compañía ha avanzado en la gestión de costos. El costo de los ingresos del producto (exclusivo de la amortización) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 17.6 millones, representando un 5% aumentar de $ 16.8 millones En el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, los gastos operativos totales disminuyeron ligeramente de $ 91.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 92.1 millones en el tercer trimestre de 2024, destacando una mejora marginal en el control de los costos.
La siguiente tabla resume las métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Costo de ingresos del producto | $ 17.6 millones | $ 16.8 millones |
| Gastos operativos totales | $ 92.1 millones | $ 91.7 millones |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 11.4 millones | $ 8.7 millones |
| Gastos de venta, general y administrativo | $ 62.6 millones | $ 65.8 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Revance Therapeutics, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era de pie en $ 431.2 millones, compuesto:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 2027 notas, no corrientes | $287,500 |
| Notas PAGABLE PRINCIPAL Y TARIE DE SALIDA, actual | $10,150 |
| Notas por pago por pagar y tarifa de salida, no corriente | $140,831 |
| Menos: costos de emisión de deuda no amortizados | ($4,290) |
| Menos: descuento de deuda no amortizado y tarifa de salida | ($4,011) |
| Deuda total neta | $431,191 |
La estructura de la deuda a largo y corto plazo indica una dependencia de ambos tipos de financiamiento para apoyar las iniciativas de crecimiento. La empresa relación deuda / capital fue aproximadamente 0.54 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 0.75, sugiriendo un enfoque más conservador para aprovechar la deuda en comparación con los pares en el sector de la biotecnología.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen el 2027 notas, que se emitieron en febrero de 2020 con un monto principal de $ 287.5 millones a una tasa de interés de 1.75%. Las notas son obligaciones senior no garantizadas, que maduran el 15 de febrero de 2027. Al 30 de septiembre de 2024, el monto en libros de estas notas era $ 284.2 millones después de contabilizar los costos no amortizados.
El gasto por intereses relacionado con la deuda de la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.5 millones, arriba de $ 4.4 millones Para el mismo período en 2023. Este aumento refleja las crecientes obligaciones financieras a medida que la Compañía amplía sus operaciones.
En términos de financiación de capital, la compañía ha utilizado activamente el financiamiento de capital para reforzar su capital. Una oferta de seguimiento en marzo de 2024 planteada $ 97.1 millones de la emisión de 16 millones de acciones a un precio de $6.25 por acción. Este movimiento indica un saldo estratégico entre la deuda y el financiamiento de capital para garantizar un capital suficiente para la investigación y el desarrollo, así como los gastos operativos.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un excedente de capital de trabajo de $ 249.6 millones y déficit total de accionistas de ($ 163.0 millones), reflejando pérdidas acumulativas desde el inicio.
La compañía también ha mantenido un pacto de efectivo mínimo de $ 30 millones Según su acuerdo de compra de notas, asegurando suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Este pacto demuestra el compromiso de la compañía con la estabilidad financiera al tiempo que navega por su trayectoria de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Evaluar la liquidez de Revance Therapeutics, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en aproximadamente 6.19 basado en activos actuales de $ 249.6 millones y pasivos corrientes de $ 40.3 millones.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 6.19, que indica una fuerte posición de liquidez, ya que los equivalentes de efectivo y efectivo contribuyen a los activos actuales.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, se informa el capital de trabajo en $ 249.6 millones, reflejando un aumento de $ 249.6 millones as of December 31, 2023. This indicates stability in the company’s operational liquidity.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume las actividades de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades operativas | $(148,157) | $(173,844) |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $(15,305) | $107,370 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $83,327 | $138,196 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un efectivo neto utilizado en actividades operativas de $(148,157) mil, que es una mejora en comparación con $(173,844) Mil en 2023. Esta reducción en la salida de efectivo de las operaciones se debe principalmente a un aumento de los ingresos de las ventas de productos.
Investing activities showed a cash outflow of $(15,305) thousand in 2024, compared to an inflow of $107,370 Mil en 2023, lo que indica un cambio significativo en la gestión de efectivo y las estrategias de inversión.
Actividades de financiación generadas $83,327 Mil en 2024, que refleja los esfuerzos exitosos de recaudación de capital, incluidos los ingresos de una oferta pública de seguimiento, que contribuyó a la posición de liquidez.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo por un total $ 184.1 millones, una disminución de $ 253.9 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución se atribuye al efectivo utilizado en actividades operativas y pagos principales sobre arrendamientos financieros.
Despite having a strong working capital position and elevated liquidity ratios, there is a notable concern regarding the ongoing operational losses, with a total net loss of $ (128.7 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El déficit acumulado se encuentra en $ (2.2 mil millones), planteando preguntas sobre la sostenibilidad a largo plazo sin infusiones de capital adicionales o crecimiento de ingresos.
Management has indicated that the current cash resources may not be sufficient to fund operations for the next 12 months without additional financing, highlighting potential liquidity risks ahead.
¿Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
To determine whether the company is overvalued or undervalued, we will analyze various financial metrics including price-to-earnings (P/E) ratio, price-to-book (P/B) ratio, enterprise value-to-EBITDA (EV/ EBITDA) Relación, tendencias del precio de las acciones y rendimiento de dividendos.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se basa en la pérdida neta de la compañía por acción. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta por acción fue $(1.29). Dado que la empresa no es rentable, la relación P/E no es aplicable.
Relación de precio a libro (P/B)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción se calcula como el capital total de los accionistas dividido por el número de acciones en circulación. La equidad total de los accionistas es $ (163.03 millones) y el número de acciones en circulación es 104.9 millones.
El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = capital de los accionistas totales / acciones en circulación
Valor en libros por acción = $ (163,030,000) / 104,895,611 = $ (1.55)
La relación P/B no es aplicable ya que el valor en libros es negativo.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida de EBITDA. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se calcula como:
EBITDA = Net Loss + Interest Expense + Depreciation + Amortization
Pérdida neta: $(128.74 million)
Gasto de interés: $ (17.67 millones)
Depreciación: $ 4.66 millones
Amortización: $ 1.64 millones
EBITDA = $ (128.74) + $ (17.67) + $ 4.66 + $ 1.64 = $ (140.11 millones)
El EV se calcula utilizando la capitalización de mercado y la deuda total. La capitalización de mercado se calcula como:
Capitalización de mercado = Acciones en circulación × Precio de las acciones
Asumiendo un precio de acciones de $6.25 (último precio de oferta),
Capitalización de mercado = 104,895,611 × $ 6.25 = $ 656.14 millones
La deuda total (al 30 de septiembre de 2024) es $ 246.1 millones.
Valor empresarial (EV) = Capitalización de mercado + deuda total = $ 656.14 millones + $ 246.1 millones = $ 902.24 millones
Sin embargo, dado que el EBITDA es negativo, EV/EBITDA no es aplicable.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $5.00 y $31.90. El precio actual de las acciones es aproximadamente $6.25 following the recent follow-on offering.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener for the stock, reflecting mixed sentiments regarding its future performance.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | N/A (valor en libros negativo) |
| Relación EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones (actual) | $6.25 |
| Rango de precios de 12 meses | $5.00 - $31.90 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Riesgos clave que enfrenta Revance Therapeutics, Inc.
Revance Therapeutics, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos van desde la competencia de la industria y los cambios regulatorios hasta las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria de la biotecnología se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que los ingresos por el producto de Daxxify® fueron de $ 28.3 millones y $ 79.2 millones para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, lo que refleja un aumento del 29% en comparación con los mismos períodos en 2023. Sin embargo, con múltiples jugadores en los sectores estéticos y terapéuticos, mantener una cuota de mercado sigue siendo un desafío.
Cambios regulatorios
Los procesos de aprobación regulatoria pueden ser largos e inciertos. Actualmente, la compañía está buscando la aprobación de Daxibotulinumtoxina para la inyección de la TGA, presentada el 2 de noviembre de 2023. Cualquier retraso o rechazo podría afectar negativamente los planes de ingresos y operativos de la compañía.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado pueden afectar significativamente la generación de ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos generales del producto aumentaron en un 9% a $ 58.8 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 54.1 millones en 2023. Sin embargo, las fluctuaciones en la demanda de productos estéticos pueden afectar el rendimiento de las ventas futuras.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos también presentan desafíos. Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía incurrió en una pérdida neta total de $ 38.1 millones y $ 128.7 millones, respectivamente. Esta tendencia de pérdida continua plantea preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para sostenerse sin fondos adicionales.
Riesgos financieros
La salud financiera es crítica, con un déficit acumulado reportado en $ 2.2 mil millones al 30 de septiembre de 2024. La compañía depende en gran medida del financiamiento externo, evidenciado por un excedente de capital de trabajo de $ 249.6 millones y recursos de capital de $ 184.1 millones. Sin generar ingresos suficientes, la compañía puede enfrentar dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de la dependencia de la compañía en colaboraciones y asociaciones. El reciente acuerdo con Fosun incluyó un pago por hito de $ 13.5 millones, recibido en octubre de 2024. Sin embargo, el éxito de estas asociaciones depende de lograr hitos regulatorios específicos, que pueden no estar garantizados.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado posibles estrategias para mitigar estos riesgos. Al 30 de septiembre de 2024, tiene una capacidad restante para vender hasta $ 47.2 millones de acciones comunes en virtud del Acuerdo de 2022 ATM. Además, la Compañía puede necesitar refinanciar la deuda, reestructurar las operaciones o vender activos para garantizar la liquidez.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia en el sector de biotecnología que afecta la participación de mercado. | Revenue from DAXXIFY® increased by 29% to $28.3 million. |
| Cambios regulatorios | Potential delays in regulatory approval processes. | La aprobación pendiente con la TGA para Daxibotulinumtoxina. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de productos estéticos. | Los ingresos totales del producto aumentaron en un 9% a $ 58.8 millones. |
| Riesgos operativos | Pérdidas netas continuas que afectan la sostenibilidad. | Pérdida neta de $ 38.1 millones para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos financieros | Una gran dependencia del financiamiento externo y el déficit acumulado. | Déficit acumulado de $ 2.2 mil millones al 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de asociaciones y colaboraciones exitosas. | Pago de hito de $ 13.5 millones de Fosun recibido en octubre de 2024. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la empresa están impulsadas principalmente por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se centra en expandir su cartera de productos, particularmente a través de la comercialización continua de Daxxify® y la colección RHA® de rellenos dérmicos. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos del producto alcanzaron $ 58.8 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 54.1 millones en el tercer trimestre 2023.
- Expansión del mercado: El reciente acuerdo con Teoxane para su distribución en Australia y Nueva Zelanda está listo para mejorar la presencia del mercado, con el compromiso de compras anuales mínimas a partir de 2030.
- Asociaciones estratégicas: Se espera que las colaboraciones, como con VITRIS para un biosimilar y Fosun para la comercialización en China, produzcan rendimientos financieros significativos. The Fosun partnership alone has already resulted in a milestone payment of $ 13.5 millones in October 2024 following regulatory approvals.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
The company anticipates substantial revenue growth driven by product launches and market penetration. Analysts project revenue growth rates of approximately 20-30% Anualmente durante los próximos cinco años, particularmente debido a la creciente adopción de Daxxify® en varias indicaciones.
Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos del producto de Daxxify® fueron $ 28.3 millones y $ 79.2 millones, respectivamente, reflejando un aumento de año tras año de 29% y 32%.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas recientes incluyen:
- Lanzamiento de RHA® 3 para el aumento de labios en abril de 2024, se espera capturar una participación significativa en el mercado estético.
- Asociación con VITRIS para el desarrollo de un Biosimilar a Onabotulinumtoxina, con posibles regalías en ventas y pagos de hitos en total $ 70 millones.
Ventajas competitivas
El posicionamiento competitivo de la compañía se fortalece con:
- Una sólida cartera de productos que incluye soluciones estéticas y terapéuticas innovadoras.
- Fuertes protecciones de propiedad intelectual para sus productos, reduciendo la amenaza de la competencia.
- Presencia de mercado establecida con más 80% de vidas comerciales cubiertas para Daxxify® en los EE. UU. Para el tratamiento de la distonía cervical.
Datos financieros Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 59.9 millones | $ 54.1 millones | +10.4% |
| Pérdida neta | ($ 38.1 millones) | ($ 39.4 millones) | +3.3% |
| Déficit acumulado | ($ 2.2 mil millones) | ($ 2.1 mil millones) | +4.8% |
| Efectivo y equivalentes | $ 64.6 millones | $ 186.7 millones | -65.4% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un excedente de capital de trabajo de $ 249.6 millones.
Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.