Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Bundle
Underfunding Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Therapeutics de revance
A Revance Therapeutics, Inc. gera receita principalmente com a venda de seus produtos estéticos e terapêuticos. Os principais fluxos de receita incluem:
- Receita do produto: Receita das vendas do Daxxify® e da coleção RHA® de preenchimentos dérmicos.
- Receita de colaboração: Receita de parcerias, principalmente com Viatris e Fosun.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 28.3 | 22.0 | 6.3 | 29% |
| Coleção RHA® de preenchimentos dérmicos | 30.5 | 32.1 | (1.6) | (5%) |
| Receita total do produto | 58.8 | 54.1 | 4.7 | 9% |
| Receita de colaboração | 1.1 | 0.0 | 1.1 | — |
| Receita total | 59.9 | 54.1 | 5.8 | 11% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 177,2 milhões, a 14% aumento de US $ 154,3 milhões no mesmo período de 2023.
O detalhamento da receita do produto durante esse período é o seguinte:
| Fonte de receita | 9m 2024 Receita (em milhões) | 9m 2023 Receita (em milhões) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 79.2 | 60.0 | 19.2 | 32% |
| Coleção RHA® de preenchimentos dérmicos | 96.7 | 94.2 | 2.5 | 3% |
| Receita total do produto | 175.9 | 154.2 | 21.7 | 14% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No terceiro trimestre de 2024, a receita do produto constituía uma parcela substancial da receita total, representando 98.1% de receita total, enquanto a receita de colaboração compunhou o restante 1.9%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- O crescimento significativo da receita Daxxify®, com um 29% Aumento do terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- Uma ligeira diminuição da receita da coleção RHA®, indicando uma necessidade potencial de ajustes de estratégia de mercado.
- A introdução da receita de colaboração do contrato da ViaTris, marcando um novo fluxo de receita em comparação com o ano anterior.
No geral, a empresa mostrou resiliência em suas fontes de receita primárias, com foco em expandir suas ofertas e colaborações de produtos.
Um profundo mergulho em revance Therapeutics, Inc. (RVNC) lucratividade
Um profundo mergulho em Revance Therapeutics, Inc. lucratividade
Lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 41,2 milhões, resultando em uma margem bruta de aproximadamente 69.2%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 37,3 milhões com uma margem bruta de 69.0%.
Lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 32,3 milhões, comparado a uma perda operacional de US $ 37,6 milhões pelo mesmo período em 2023. A margem operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi -53.9%, melhorando de -69.5% No terceiro trimestre de 2023.
Lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 38,1 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de -63.7%. Esta é uma melhoria de uma perda líquida de US $ 39,4 milhões e uma margem de lucro líquido de -72.9% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir ilustra as tendências nas margens de lucro bruto, operacional e líquido nos últimos quatro trimestres:
| Terminou o trimestre | Margem de lucro bruto | Margem operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 69.2% | -53.9% | -63.7% |
| 30 de junho de 2024 | 68.5% | -54.1% | -65.0% |
| 31 de março de 2024 | 67.8% | -55.0% | -66.5% |
| 30 de setembro de 2023 | 69.0% | -69.5% | -72.9% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio para a indústria de biotecnologia é aproximadamente 70%, que coloca a empresa ligeiramente abaixo da média da indústria. A média da margem operacional está por perto -40%, indicando que a empresa está com baixo desempenho em termos de eficiência operacional em comparação com seus pares. A média da margem de lucro líquido no setor é -50%, mostrando que as perdas da empresa são maiores que a referência da indústria.
Análise da eficiência operacional
As métricas de eficiência operacional revelam que a empresa fez avanços no gerenciamento de custos. O custo da receita do produto (exclusivo da amortização) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 17,6 milhões, representando a 5% aumento de US $ 16,8 milhões No terceiro trimestre de 2023. No entanto, as despesas operacionais totais diminuíram ligeiramente de US $ 91,7 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 92,1 milhões No terceiro trimestre de 2024, destacando uma melhoria marginal no controle dos custos.
A tabela a seguir resume as principais métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Custo da receita do produto | US $ 17,6 milhões | US $ 16,8 milhões |
| Despesas operacionais totais | US $ 92,1 milhões | US $ 91,7 milhões |
| Despesas de pesquisa e desenvolvimento | US $ 11,4 milhões | US $ 8,7 milhões |
| Despesas de vendas, gerais e administrativas | US $ 62,6 milhões | US $ 65,8 milhões |
Dívida vs. Equidade: Como Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como revance Therapeutics, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 431,2 milhões, compreendendo:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| 2027 Notas, não corrente | $287,500 |
| NOTAS PAGA PAGABLE PRINCIPAL E TAXA DE EXIT, ATUAL | $10,150 |
| Notas a pagar principal e taxa de saída, sem corrente | $140,831 |
| Menos: custos de emissão de dívida não amortizados | ($4,290) |
| Menos: Desconto da dívida não amortizada e taxa de saída | ($4,011) |
| Dívida total líquida | $431,191 |
A estrutura da dívida de longo e curto prazo indica uma dependência dos dois tipos de financiamento para apoiar iniciativas de crescimento. A empresa relação dívida / patrimônio foi aproximadamente 0.54 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção está abaixo da média da indústria de 0.75, sugerindo uma abordagem mais conservadora para alavancar a dívida em comparação com os pares no setor de biotecnologia.
As emissões recentes de dívida incluem o 2027 Notas, que foram emitidos em fevereiro de 2020 com um valor principal de US $ 287,5 milhões a uma taxa de juros de 1.75%. As notas são obrigações não garantidas, amadurecendo em 15 de fevereiro de 2027. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil dessas notas era US $ 284,2 milhões depois de contabilizar custos não amortizados.
A despesa de juros relacionada à dívida da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 6,5 milhões, de cima de US $ 4,4 milhões Pelo mesmo período em 2023. Este aumento reflete as obrigações financeiras crescentes à medida que a Companhia expande suas operações.
Em termos de financiamento de ações, a Companhia utilizou ativamente financiamento de ações para reforçar seu capital. Uma oferta subsequente em março de 2024 aumentada US $ 97,1 milhões da emissão de 16 milhões de ações a um preço de $6.25 por ação. Esse movimento indica um equilíbrio estratégico entre o financiamento de dívida e patrimônio para garantir capital suficiente para pesquisa e desenvolvimento, bem como despesas operacionais.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um superávit de capital de giro de US $ 249,6 milhões e déficit total dos acionistas de (US $ 163,0 milhões), refletindo perdas cumulativas desde o início.
A empresa também manteve um Pacto mínimo em dinheiro de US $ 30 milhões Sob seu contrato de compra de nota, garantindo liquidez suficiente para cumprir suas obrigações. Esta aliança demonstra o compromisso da Companhia com a estabilidade financeira enquanto navega em sua trajetória de crescimento.
Avaliando a liquidez de revances Therapeutics, Inc. (RVNC)
Avaliando Revance Therapeutics, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em aproximadamente 6.19 com base nos ativos circulantes de US $ 249,6 milhões e passivos circulantes de US $ 40,3 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 6.19, indicando uma forte posição de liquidez, como o caixa e os equivalentes de caixa contribuem para os ativos circulantes.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 249,6 milhões, refletindo um aumento de US $ 249,6 milhões em 31 de dezembro de 2023. Isso indica estabilidade na liquidez operacional da empresa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A tabela a seguir resume as atividades de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Caixa líquida fornecida por atividades operacionais (usadas em) | $(148,157) | $(173,844) |
| Caixa líquida fornecida por (usada em) atividades de investimento | $(15,305) | $107,370 |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $83,327 | $138,196 |
Análise do fluxo de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um dinheiro líquido usado em atividades operacionais de $(148,157) mil, o que é uma melhoria em comparação com $(173,844) Mil em 2023. Essa redução na saída de caixa das operações deve -se principalmente ao aumento da receita das vendas de produtos.
Atividades de investimento mostraram uma saída de caixa de $(15,305) mil em 2024, em comparação com uma entrada de $107,370 Mil em 2023, indicando uma mudança significativa na gestão de caixa e estratégias de investimento.
Atividades de financiamento geradas $83,327 Milhares em 2024, refletindo os esforços bem-sucedidos de levantamento de capital, incluindo recursos de uma oferta pública subsequente, que contribuiu para a posição de liquidez.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, totalizando US $ 184,1 milhões, uma diminuição de US $ 253,9 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Essa diminuição é atribuída ao dinheiro usado em atividades operacionais e pagamentos principais sobre arrendamentos financeiros.
Apesar de ter uma forte posição de capital de giro e índices de liquidez elevados, há uma preocupação notável em relação às perdas operacionais em andamento, com uma perda líquida total de $ (128,7 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O déficit acumulado está $ (2,2 bilhões), levantando questões sobre sustentabilidade a longo prazo sem infusões de capital adicionais ou crescimento da receita.
A administração indicou que os recursos de caixa atuais podem não ser suficientes para financiar operações pelos próximos 12 meses sem financiamento adicional, destacando possíveis riscos de liquidez à frente.
A Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos várias métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B), valor da empresa para ebitda (EV/ Ebitda), tendências de preços das ações e rendimento de dividendos.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é baseada na perda líquida da empresa por ação. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida por ação foi $(1.29). Dado que a empresa não é lucrativa, a relação P/E não é aplicável.
Proporção de preço-livro (P/B)
Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação é calculado como o patrimônio líquido total dividido pelo número de ações em circulação. O patrimônio dos acionistas total é $ (163,03 milhões) e o número de ações em circulação é 104,9 milhões.
O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = total de ações dos acionistas / ações em circulação
Valor contábil por ação = $ (163.030.000) / 104.895.611 = $ (1,55)
A relação P/B não é aplicável, pois o valor contábil é negativo.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda de EBITDA. O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é calculado como:
EBITDA = perda líquida + despesa de juros + depreciação + amortização
Perda líquida: $ (128,74 milhões)
Despesa de juros: $ (17,67 milhões)
Depreciação: US $ 4,66 milhões
Amortização: US $ 1,64 milhão
Ebitda = $ (128,74) + $ (17,67) + $ 4,66 + $ 1,64 = $ (140,11 milhões)
O EV é calculado usando capitalização de mercado e dívida total. A capitalização de mercado é calculada como:
Capitalização de mercado = ações em circulação × preço das ações
Assumindo um preço das ações de $6.25 (Preço da oferta mais recente),
Capitalização de mercado = 104.895.611 × $ 6,25 = $ 656,14 milhões
A dívida total (em 30 de setembro de 2024) é US $ 246,1 milhões.
Valor corporativo (EV) = capitalização de mercado + dívida total = $ 656,14 milhões + $ 246,1 milhões = $ 902,24 milhões
No entanto, como o EBITDA é negativo, o EV/EBITDA não é aplicável.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $5.00 e $31.90. O preço atual das ações é aproximadamente $6.25 Após a recente oferta subsequente.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar Para as ações, refletindo sentimentos mistos em relação ao seu desempenho futuro.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (perda líquida) |
| Proporção P/B. | N/A (valor contábil negativo) |
| Razão EV/EBITDA | N/A (Ebitda negativa) |
| Preço das ações (atual) | $6.25 |
| Faixa de preço de 12 meses | $5.00 - $31.90 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Riscos -chave enfrentando Revance Therapeutics, Inc.
A Revance Therapeutics, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos variam da concorrência do setor e mudanças regulatórias às condições do mercado.
Concorrência da indústria
A indústria de biotecnologia é caracterizada por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou que sua receita de produtos da Daxxify® era de US $ 28,3 milhões e US $ 79,2 milhões nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente, refletindo um aumento de 29% em comparação com os mesmos períodos em 2023. No entanto, com vários jogadores nos setores estética e terapêutica, manter a participação de mercado continua sendo um desafio.
Mudanças regulatórias
Os processos de aprovação regulatória podem ser longos e incertos. A empresa está atualmente buscando aprovação para Daxibotulinumtoxina para injeção com a TGA, arquivada em 2 de novembro de 2023. Quaisquer atrasos ou rejeições podem afetar adversamente os planos operacionais e os planos operacionais da empresa.
Condições de mercado
As condições do mercado podem afetar significativamente a geração de receita. Em 30 de setembro de 2024, a receita geral do produto aumentou 9%, para US $ 58,8 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 54,1 milhões em 2023. No entanto, as flutuações na demanda por produtos estéticos podem afetar o desempenho futuro das vendas.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais também apresentam desafios. Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa sofreu uma perda líquida total de US $ 38,1 milhões e US $ 128,7 milhões, respectivamente. Essa tendência de perda contínua levanta preocupações sobre a capacidade da empresa de se sustentar sem financiamento adicional.
Riscos financeiros
A saúde financeira é fundamental, com um déficit acumulado relatado em US $ 2,2 bilhões em 30 de setembro de 2024. A empresa depende fortemente de financiamento externo, evidenciado por um superávit de capital de giro de US $ 249,6 milhões e recursos de capital de US $ 184,1 milhões. Sem gerar receita suficiente, a empresa pode enfrentar dificuldades em cumprir suas obrigações financeiras.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos decorrem da dependência da empresa em colaborações e parcerias. O recente acordo com a Fosun incluiu um pagamento de US $ 13,5 milhões, recebido em outubro de 2024. No entanto, o sucesso dessas parcerias depende de alcançar marcos regulatórios específicos, o que pode não ser garantido.
Estratégias de mitigação
A empresa descreveu estratégias em potencial para mitigar esses riscos. Em 30 de setembro de 2024, ele tem uma capacidade restante de vender até US $ 47,2 milhões em ações ordinárias sob o contrato de 2022 ATM. Além disso, a empresa pode precisar refinanciar dívidas, reestruturar operações ou vender ativos para garantir liquidez.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto financeiro atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa no setor de biotecnologia que afeta a participação de mercado. | A receita da Daxxify® aumentou 29%, para US $ 28,3 milhões. |
| Mudanças regulatórias | Atrasos potenciais nos processos de aprovação regulatória. | Aprovação pendente com o TGA para Daxibotulinumtoxina. |
| Condições de mercado | Flutuações na demanda por produtos estéticos. | A receita total do produto aumentou 9%, para US $ 58,8 milhões. |
| Riscos operacionais | Perdas líquidas em andamento que afetam a sustentabilidade. | Perda líquida de US $ 38,1 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. |
| Riscos financeiros | Dependência pesada de financiamento externo e déficit acumulado. | Déficit acumulado de US $ 2,2 bilhões em 30 de setembro de 2024. |
| Riscos estratégicos | Dependência de parcerias e colaborações bem -sucedidas. | Pagamento Milestone de US $ 13,5 milhões de Fosun recebido em outubro de 2024. |
Perspectivas de crescimento futuro para Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são impulsionadas principalmente por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa está focada em expandir seu portfólio de produtos, principalmente através da comercialização contínua do Daxxify® e da coleção RHA® de preenchimentos dérmicos. Em 30 de setembro de 2024, a receita do produto chegou US $ 58,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, de US $ 54,1 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Expansão de mercado: O recente acordo com a Teoxane para distribuição na Austrália e na Nova Zelândia deve melhorar a presença do mercado, com um compromisso com as compras anuais mínimas a partir de 2030.
- Parcerias estratégicas: Espera -se que colaborações, como no ViaTris, para um biossimilar e fosun para comercialização na China, produza retornos financeiros significativos. Somente a parceria da Fosun já resultou em um marco de pagamento de US $ 13,5 milhões Em outubro de 2024, após aprovações regulatórias.
Projeções futuras de crescimento de receita
A empresa antecipa o crescimento substancial da receita impulsionado pelos lançamentos de produtos e pela penetração do mercado. Analistas do projeto Receita Taxas de crescimento de aproximadamente 20-30% Anualmente nos próximos cinco anos, principalmente devido à crescente adoção do Daxxify® em várias indicações.
Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida do produto do Daxxify® foi US $ 28,3 milhões e US $ 79,2 milhões, respectivamente, refletindo um aumento ano a ano de 29% e 32%.
Iniciativas estratégicas e parcerias
Iniciativas recentes incluem:
- Lançamento do RHA® 3 para aumento dos lábios em abril de 2024, espera -se capturar uma parcela significativa do mercado estético.
- Parceria com a Viatris para o desenvolvimento de uma biossimilar em Onabotulinumtoxina, com possíveis royalties sobre vendas e pagamentos de marco, totalizando até US $ 70 milhões.
Vantagens competitivas
O posicionamento competitivo da empresa é fortalecido por:
- Um pipeline robusto de produtos que inclui soluções estéticas e terapêuticas inovadoras.
- Fortes proteções de propriedade intelectual para seus produtos, reduzindo a ameaça de competição.
- Presença de mercado estabelecida com acima 80% de vidas comerciais cobertas pelo Daxxify® nos EUA para o tratamento da distonia cervical.
Dados financeiros Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 59,9 milhões | US $ 54,1 milhões | +10.4% |
| Perda líquida | (US $ 38,1 milhões) | (US $ 39,4 milhões) | +3.3% |
| Déficit acumulado | (US $ 2,2 bilhões) | (US $ 2,1 bilhões) | +4.8% |
| Dinheiro e equivalentes | US $ 64,6 milhões | US $ 186,7 milhões | -65.4% |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um superávit de capital de giro de US $ 249,6 milhões.
Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.