Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Bundle
Compréhension des sources de revenus Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Comprendre les sources de revenus de Revance Therapeutics
Revance Therapeutics, Inc. génère des revenus principalement à partir de la vente de ses produits esthétiques et thérapeutiques. Les principales sources de revenus comprennent:
- Revenus de produits: Revenus provenant des ventes de Daxxify® et de la collection RHA® de charges cutanées.
- Revenus de collaboration: Revenus des partenariats, notamment avec ViaRris et Fosun.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 28.3 | 22.0 | 6.3 | 29% |
| RHA® Collection de charges cutanées | 30.5 | 32.1 | (1.6) | (5%) |
| Revenu total des produits | 58.8 | 54.1 | 4.7 | 9% |
| Revenus de collaboration | 1.1 | 0.0 | 1.1 | — |
| Revenus totaux | 59.9 | 54.1 | 5.8 | 11% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 177,2 millions de dollars, un 14% augmenter de 154,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
La ventilation des revenus des produits au cours de cette période est la suivante:
| Source de revenus | 9m 2024 Revenus (en millions) | 9m 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Daxxify® | 79.2 | 60.0 | 19.2 | 32% |
| RHA® Collection de charges cutanées | 96.7 | 94.2 | 2.5 | 3% |
| Revenu total des produits | 175.9 | 154.2 | 21.7 | 14% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trime 98.1% de revenus totaux, tandis que les revenus de collaboration ont constitué le reste 1.9%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- La croissance significative des revenus Daxxify®, avec un 29% Augmentation du troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Une légère baisse des revenus de la collection RHA®, indiquant un besoin potentiel d'ajustements de stratégie de marché.
- L'introduction des revenus de collaboration de l'accord de Viatris, marquant une nouvelle source de revenus par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, la société a montré la résilience dans ses principales sources de revenus en mettant l'accent sur l'élargissement de ses offres de produits et collaborations.
Une plongée profonde dans Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Revance Therapeutics, Inc.
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 41,2 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge brute d'environ 69.2%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était de 37,3 millions de dollars avec une marge brute de 69.0%.
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 32,3 millions de dollars, par rapport à une perte d'exploitation de 37,6 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était -53.9%, s'améliorant de -69.5% au troisième trimestre 2023.
Bénéfice net: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 38,1 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de -63.7%. Ceci est une amélioration par rapport à une perte nette de 39,4 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de -72.9% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes au cours des quatre derniers trimestres:
| Quartier terminé | Marge bénéficiaire brute | Marge opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 69.2% | -53.9% | -63.7% |
| 30 juin 2024 | 68.5% | -54.1% | -65.0% |
| 31 mars 2024 | 67.8% | -55.0% | -66.5% |
| 30 septembre 2023 | 69.0% | -69.5% | -72.9% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de la biotechnologie est approximativement 70%, qui place l'entreprise légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie. La moyenne de la marge d'exploitation est autour -40%, indiquant que la société est sous-performante en termes d'efficacité opérationnelle par rapport à ses pairs. La moyenne nette de marge bénéficiaire dans l'industrie est -50%, montrant que les pertes de l'entreprise sont supérieures à la référence de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent que l'entreprise a fait des progrès dans la gestion des coûts. Le coût des revenus des produits (à l'exclusion de l'amortissement) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 17,6 millions de dollars, représentant un 5% augmenter de 16,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, les dépenses d'exploitation totales ont légèrement diminué de 91,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 92,1 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, mettant en évidence une amélioration marginale des coûts de contrôle.
Le tableau suivant résume les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Coût des revenus du produit | 17,6 millions de dollars | 16,8 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation totales | 92,1 millions de dollars | 91,7 millions de dollars |
| Frais de recherche et de développement | 11,4 millions de dollars | 8,7 millions de dollars |
| Vente, dépenses générales et administratives | 62,6 millions de dollars | 65,8 millions de dollars |
Dette vs Equity: Comment Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Revance Therapeutics, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 431,2 millions de dollars, comprenant:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 2027 notes, non-courant | $287,500 |
| Remarques Principal et frais de sortie payables, courant | $10,150 |
| Notes Principal et frais de sortie payables, non-courant | $140,831 |
| Moins: frais d'émission de dette non amortis | ($4,290) |
| Moins: remise et frais de sortie non amortis | ($4,011) |
| Dette totale nette | $431,191 |
La structure de la dette à long terme et à court terme indique une dépendance à l'égard des deux types de financement pour soutenir les initiatives de croissance. La société Ratio dette / fonds propres était approximativement 0.54 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.75, suggérant une approche plus conservatrice pour tirer parti de la dette par rapport aux pairs du secteur de la biotechnologie.
Les émissions de dette récentes incluent le 2027 Notes, qui a été publié en février 2020 avec un montant principal de 287,5 millions de dollars à un taux d'intérêt de 1.75%. Les billets sont des obligations supérieures non garanties, à maturité le 15 février 2027. Au 30 septembre 2024, le montant de ces billets était 284,2 millions de dollars Après avoir pris en compte les coûts non amortis.
Les intérêts des intérêts liés à la dette de l'entreprise pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 6,5 millions de dollars, à partir de 4,4 millions de dollars Pour la même période en 2023. Cette augmentation reflète les obligations financières croissantes à mesure que la Société élargit ses opérations.
En termes de financement par actions, la société a activement utilisé un financement par actions pour renforcer son capital. Une offre de suivi en mars 2024 a relevé 97,1 millions de dollars de l'émission de 16 millions d'actions à un prix de $6.25 par action. Cette décision indique un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions pour assurer un capital suffisant pour la recherche et le développement, ainsi que les dépenses opérationnelles.
Au 30 septembre 2024, la société a eu un surplus de fonds de roulement de 249,6 millions de dollars et le déficit total des actionnaires de (163,0 millions de dollars), reflétant les pertes cumulatives depuis la création.
L'entreprise a également maintenu un Casse de trésorerie minimale de 30 millions de dollars En vertu de son accord d'achat de notes, garantissant une liquidité suffisante pour respecter ses obligations. Cette alliance démontre l'engagement de l'entreprise envers la stabilité financière tout en naviguant dans sa trajectoire de croissance.
Évaluation des liquidités Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Évaluation de Revance Therapeutics, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à peu près 6.19 en fonction des actifs actuels de 249,6 millions de dollars et les passifs actuels de 40,3 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 6.19, indiquant une forte position de liquidité, car les équivalents en espèces et en espèces contribuent aux actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 249,6 millions de dollars, reflétant une augmentation de 249,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cela indique la stabilité de la liquidité opérationnelle de la société.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les activités de flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'exploitation | $(148,157) | $(173,844) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'investissement | $(15,305) | $107,370 |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $83,327 | $138,196 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un espèces nette utilisées dans les activités d'exploitation de $(148,157) mille, ce qui est une amélioration par rapport à $(173,844) Mille en 2023. Cette réduction des sorties de trésorerie des opérations est principalement due à l'augmentation des revenus des ventes de produits.
Les activités d'investissement ont montré une sortie en espèces de $(15,305) mille en 2024, par rapport à un afflux de $107,370 Mille en 2023, indiquant un changement significatif des stratégies de gestion des espèces et d'investissement.
Activités de financement générées $83,327 Mille en 2024, reflétant des efforts réussis de levée de capitaux, notamment le produit d'un offre publique de suivi, qui a contribué au poste de liquidité.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme totalisant 184,1 millions de dollars, une diminution de 253,9 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette diminution est attribuée aux espèces utilisées dans les activités d'exploitation et les paiements principaux sur les baux financiers.
Malgré une position de fonds de roulement solide et des ratios de liquidité élevés, il existe une préoccupation notable concernant les pertes opérationnelles en cours, avec une perte nette totale de $ (128,7 millions) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le déficit accumulé se dresse à (2,2 milliards de dollars), soulevant des questions sur la durabilité à long terme sans perfusions de capital supplémentaires ni croissance des revenus.
La direction a indiqué que les ressources en espèces actuelles pourraient ne pas être suffisantes pour financer les opérations pendant les 12 prochains mois sans financement supplémentaire, mettant en évidence les risques potentiels de liquidité à venir.
Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons diverses mesures financières, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B), valeur de la valeur-Ebitda (EV / EV / Ratio EBITDA), tendances des cours des actions et rendement des dividendes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est basé sur la perte nette par action de la société. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette par action était $(1.29). Étant donné que l'entreprise n'est pas rentable, le ratio P / E n'est pas applicable.
Ratio de prix / livre (P / B)
Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est calculée comme des capitaux propres totaux divisés par le nombre d'actions en circulation. Les capitaux propres totaux des actionnaires sont $ (163,03 millions) Et le nombre d'actions en circulation est 104,9 millions.
La valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = Total des actions / actions en circulation
Valeur comptable par action = $ (163 030 000) / 104 895 611 = $ (1,55)
Le rapport P / B n'est pas applicable car la valeur comptable est négative.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte d'EBITDA. L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
EBITDA = Perte nette + charges d'intérêts + dépréciation + amortissement
Perte nette: $ (128,74 millions)
Intérêt des intérêts: $ (17,67 millions)
Dépréciation: 4,66 millions de dollars
Amortissement: 1,64 million de dollars
EBITDA = $ (128,74) + $ (17,67) + 4,66 $ + 1,64 $ = $ (140,11 millions)
L'EV est calculé en utilisant la capitalisation boursière et la dette totale. La capitalisation boursière est calculée comme suit:
Capitalisation boursière = actions en circulation × prix de l'action
En supposant un cours de bourse de $6.25 (Dernier prix de l'offre),
Capitalisation boursière = 104 895 611 × 6,25 $ = 656,14 millions de dollars
La dette totale (au 30 septembre 2024) est 246,1 millions de dollars.
Valeur d'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale = 656,14 millions de dollars + 246,1 millions de dollars = 902,24 millions de dollars
Cependant, comme l'EBITDA est négatif, EV / EBITDA n'est pas applicable.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $5.00 et $31.90. Le cours actuel des actions est approximativement $6.25 Après la récente offre de suivi.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise Pour le stock, reflétant des sentiments mitigés concernant ses performances futures.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | N / A (valeur comptable négative) |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Prix de l'action (à jour) | $6.25 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $5.00 - $31.90 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Risques clés face à Revance Therapeutics, Inc.
Revance Therapeutics, Inc. est confrontée à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques vont de la concurrence de l'industrie et des changements réglementaires dans les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la biotechnologie se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré que ses revenus de produits de Daxxify® étaient de 28,3 millions de dollars et 79,2 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, reflétant une augmentation de 29% par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cependant, avec plusieurs acteurs des secteurs esthétique et thérapeutique, le maintien de la part de marché reste un défi.
Changements réglementaires
Les processus d'approbation réglementaire peuvent être longs et incertains. La société demande actuellement l’approbation de Daxibotulinumtoxina pour injection avec le TGA, déposée le 2 novembre 2023. Tous les retards ou refus pourraient nuire aux revenus et aux plans opérationnels de la société.
Conditions du marché
Les conditions du marché peuvent affecter considérablement la génération de revenus. Au 30 septembre, 2024, le chiffre d'affaires global des produits a augmenté de 9% pour atteindre 58,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 54,1 millions de dollars en 2023. Cependant, les fluctuations de la demande de produits esthétiques peuvent avoir un impact futur.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels présentent également des défis. Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a subi une perte nette totale de 38,1 millions de dollars et 128,7 millions de dollars, respectivement. Cette tendance en cours des pertes soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à se maintenir sans financement supplémentaire.
Risques financiers
La santé financière est essentielle, avec un déficit accumulé déclaré à 2,2 milliards de dollars au 30 septembre 2024. La société repose fortement sur un financement externe, mis en évidence par un excédent de fonds de roulement de 249,6 millions de dollars et des ressources en capital de 184,1 millions de dollars. Sans générer des revenus suffisants, la société peut avoir des difficultés à respecter ses obligations financières.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de la dépendance de l'entreprise à l'égard des collaborations et des partenariats. Le récent accord avec Fosun comprenait un paiement jalon de 13,5 millions de dollars, reçu en octobre 2024. Cependant, le succès de ces partenariats dépend de la réalisation de jalons réglementaires spécifiques, ce qui peut ne pas être garanti.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a décrit des stratégies potentielles pour atténuer ces risques. Au 30 septembre 2024, il a la capacité restante de vendre jusqu'à 47,2 millions de dollars d'actions ordinaires en vertu de l'accord ATM 2022. De plus, la Société peut avoir besoin de refinancer la dette, de restructurer les opérations ou de vendre des actifs pour garantir la liquidité.
| Type de risque | Description | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense dans le secteur de la biotechnologie affectant la part de marché. | Les revenus de DaxXify® ont augmenté de 29% à 28,3 millions de dollars. |
| Changements réglementaires | Retards potentiels dans les processus d'approbation réglementaire. | Approbation en attente avec le TGA pour Daxibotulinumtoxina. |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de produits esthétiques. | Le chiffre d'affaires total des produits a augmenté de 9% à 58,8 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Les pertes nettes en cours ont un impact sur la durabilité. | Perte nette de 38,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques financiers | Fonde dépendance à l'égard du financement externe et du déficit accumulé. | Déficit accumulé de 2,2 milliards de dollars au 30 septembre 2024. |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des partenariats et collaborations réussis. | Paiement jalon de 13,5 millions de dollars de Fosun reçus en octobre 2024. |
Perspectives de croissance futures de Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont principalement motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'élargissement de son portefeuille de produits, en particulier grâce à la commercialisation continue de Daxxify® et de la collection RHA® de charges dermiques. Au 30 septembre 2024, les revenus des produits ont atteint 58,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 54,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Extension du marché: Le récent accord avec Teoxane pour la distribution en Australie et en Nouvelle-Zélande devrait améliorer la présence du marché, avec un engagement à des achats annuels minimaux à partir de 2030.
- Partenariats stratégiques: Les collaborations, comme avec ViaRris pour un biosimilaire et Fosun pour la commercialisation en Chine, devraient produire des rendements financiers importants. Le partenariat Fosun à lui seul a déjà abouti à un paiement marquant 13,5 millions de dollars en octobre 2024 à la suite des approbations réglementaires.
Projections de croissance future des revenus
La société prévoit une croissance substantielle des revenus dirigée par les lancements de produits et la pénétration du marché. Les analystes projettent les taux de croissance des revenus d'environ 20-30% Annuellement au cours des cinq prochaines années, en particulier en raison de l'adoption croissante de Daxxify® dans diverses indications.
Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des produits de Daxxify® étaient 28,3 millions de dollars et 79,2 millions de dollars, respectivement, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 29% et 32%.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives récentes incluent:
- Lancement de RHA® 3 pour l'augmentation des lèvres en avril 2024, devrait saisir une part importante du marché esthétique.
- Partenariat avec ViaRris pour le développement d'un biosimilaire à l'onabotulinumtoxina, avec des redevances potentielles sur les ventes et les paiements de jalons totalisant jusqu'à 70 millions de dollars.
Avantages compétitifs
Le positionnement concurrentiel de l'entreprise est renforcé par:
- Un pipeline de produits robuste qui comprend des solutions esthétiques et thérapeutiques innovantes.
- De fortes protections de propriété intellectuelle pour ses produits, réduisant la menace de concurrence.
- Présence du marché établie avec plus 80% de vies commerciales couvertes pour Daxxify® aux États-Unis pour le traitement de la dystonie cervicale.
Données financières Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 59,9 millions de dollars | 54,1 millions de dollars | +10.4% |
| Perte nette | (38,1 millions de dollars) | (39,4 millions de dollars) | +3.3% |
| Déficit accumulé | (2,2 milliards de dollars) | (2,1 milliards de dollars) | +4.8% |
| Cash et équivalents | 64,6 millions de dollars | 186,7 millions de dollars | -65.4% |
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un surplus de fonds de roulement de 249,6 millions de dollars.
Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Revance Therapeutics, Inc. (RVNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Revance Therapeutics, Inc. (RVNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.