Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Bundle
Comprensión de Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Sandy Spring Bancorp, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Sandy Spring Bancorp, Inc. incluyen ingresos por intereses netos e ingresos sin intereses. La compañía genera principalmente ingresos a través de sus actividades de préstamo, servicios de depósito y servicios de gestión de patrimonio.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 81.4 millones, reflejando un Aumento del 1% del cuarto anterior pero un 4% de disminución año tras año.
- Ingresos sin interés: El total para el ingreso sin intereses en el tercer trimestre de 2024 fue $ 19.7 millones, representando un Aumento del 1% del cuarto trimestre de 2024 y un Aumento del 13% en comparación con el tercer trimestre 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año refleja las siguientes tendencias:
| Período | Ingresos de intereses netos (en millones) | Ingresos sin intereses (en millones) | Ingresos totales (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2023 | $85.1 | $17.4 | $102.5 | - |
| P3 2024 | $81.4 | $19.7 | $101.1 | -1.4% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las contribuciones de diferentes segmentos fueron las siguientes:
- Ingresos de intereses netos: Contribuyó aproximadamente 80.7% de ingresos totales.
- Ingresos sin interés: Contribuyó aproximadamente 19.3% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El análisis indica varios cambios clave:
- Los ingresos por intereses netos disminuyeron por $ 3.7 millones en comparación con el tercer trimestre 2023 debido al aumento de los gastos de intereses.
- El ingreso sin intereses aumentó gracias a los mayores ingresos de gestión de patrimonio, que aumentaron 14% año tras año.
- Los ingresos generales enfrentaron presión de una mayor competencia por depósitos y mayores costos de financiación, lo que resulta en un 1% de disminución en ingresos totales año tras año.
Resumen de las métricas de ingresos
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 81.4 millones | $ 80.4 millones | $ 85.1 millones |
| Ingresos sin intereses | $ 19.7 millones | $ 19.6 millones | $ 17.4 millones |
| Ingresos totales | $ 101.1 millones | $ 100.0 millones | $ 102.5 millones |
Una inmersión profunda en Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Sandy Spring Bancorp, Inc.
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 se registró en 2.44%, una disminución de 2.55% En el mismo trimestre de 2023. Esta disminución refleja el aumento del gasto de interés atribuido a una mayor competencia por depósitos y un entorno de mayor tasa.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo también ha mostrado fluctuaciones, con la relación de eficiencia GAAP en 72.12% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 70.72% en el tercer trimestre de 2023. La relación de eficiencia no GAAP fue 69.06% Para el trimestre actual, un aumento de 60.91% año tras año.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 0.46%, abajo de 0.58% en el año anterior. Esta disminución se debe principalmente a las mayores disposiciones para pérdidas crediticias y mayores gastos sin intereses.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad en los recientes trimestres:
| Cuarto | Ingresos netos ($ millones) | ROA (%) | Rotce (%) | Relación de eficiencia (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 16.2 | 0.46 | 5.88 | 72.12 |
| Q2 2024 | 22.8 | 0.66 | 8.27 | 68.19 |
| P3 2023 | 20.7 | 0.58 | 7.42 | 70.72 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El retorno de la Compañía en los activos promedio (ROA) y el retorno en promedio de las relaciones de capital comunes y tangibles (ROTCE) están por debajo de los promedios de la industria. El ROA promedio de la industria es aproximadamente 0.85% y el rotce está cerca 10%, indicando la necesidad de mejorar las métricas de rentabilidad.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evalúa a través de la relación de eficiencia. La relación de eficiencia GAAP de la compañía de 72.12% indica que 72.12 Se gastan centavos para generar un dólar de ingresos, que es más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 60%.
El aumento en los gastos no interesantes, que aumentó a $ 72.9 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 72.5 millones En el trimestre anterior, destaca los desafíos en la gestión de costos.
La siguiente tabla presenta métricas detalladas de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Gastos sin intereses ($ millones) | 72.9 | 68.1 | 72.5 |
| Ingresos de intereses netos ($ millones) | 82.5 | 81.4 | 86.1 |
| Relación de eficiencia (GAAP %) | 72.12 | 68.19 | 70.72 |
Deuda vs. Equidad: Cómo Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Sandy Spring Bancorp, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Sandy Spring Bancorp, Inc. informó préstamos totales de $ 849.1 millones, una disminución de $ 54.1 millones o 6% en comparación con el trimestre anterior. Esta reducción fue impulsada principalmente por un $ 50.0 millones Pagar los avances FHLB. Los activos totales de la compañía aumentaron por 3% a $ 14.4 mil millones de $ 14.0 mil millones al 30 de junio de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital en Sandy Spring Bancorp, Inc. se paró en 0.52 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación refleja una estructura de capital estable, particularmente en comparación con los estándares de la industria, donde la relación de deuda / capital promedio es aproximadamente 1.0. La compañía mantiene una posición de capital sólida con una relación capital total basada en el riesgo de 15.53%y una relación de capital basada en el riesgo de nivel 1 común de capital de 11.27%.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, Sandy Spring Bancorp, Inc. no ha emitido ninguna nueva deuda a largo plazo; Sin embargo, ha visto fluctuaciones en sus niveles de préstamo a corto plazo. Las calificaciones crediticias actuales de la Compañía de las principales agencias siguen siendo estables, con una calificación de emisor a largo plazo de BAA1 de Moody's, que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía equilibra efectivamente entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, dependiendo principalmente de depósitos para el crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales aumentaron en $ 397.5 millones o 4%, llegando $ 11.7 mil millones. Este crecimiento es indicativo de una sólida base de depósitos de núcleo que proporciona una fuente estable de financiamiento al tiempo que depende de la deuda externa al mínimo.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Préstamos totales | $ 849.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.52 |
| Activos totales | $ 14.4 mil millones |
| Relación de capital basada en el riesgo total | 15.53% |
| Relación de nivel de equidad común | 11.27% |
| Calificación crediticia a largo plazo | BAA1 |
| Depósitos totales | $ 11.7 mil millones |
| Aumento de depósitos | $ 397.5 millones (4%) |
Evaluar la liquidez de Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)
Evaluar la liquidez de Sandy Spring Bancorp, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 0.95, calculada a partir de activos actuales de $ 1.79 mil millones y pasivos corrientes de $ 1.88 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.82, lo que refleja un total de activos rápidos de $ 1.54 mil millones y pasivos corrientes de $ 1.88 mil millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha experimentado fluctuaciones, y los últimos datos muestran una disminución de $ 100 millones del trimestre anterior, contribuyendo a un capital de trabajo general de $ 100 millones.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 ($ millones) | Q2 2024 ($ millones) | Q3 2023 ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $30.2 | $29.5 | $35.0 |
| Invertir flujo de caja | -$12.5 | -$10.8 | -$8.0 |
| Financiamiento de flujo de caja | -$15.0 | -$12.0 | -$10.0 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La liquidez está respaldada por fuentes no utilizadas disponibles por un total de $ 6.3 mil millones, que es el 146% de los depósitos no asegurados. Sin embargo, el ligero aumento de los préstamos no realizados al 1.09% del total de préstamos plantea preocupaciones.
En general, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida, pero el monitoreo continuo es esencial debido a la tendencia creciente en préstamos no realizados y el escenario de capital de trabajo más estricto.
¿Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para SASR se encuentra en 11.25, basado en las ganancias de Doce Meses (TTM) $1.44 por acción y un precio de acciones de aproximadamente $16.20.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 0.45, con un valor en libros por acción de $36.10 y el precio actual de las acciones de $16.20.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 7.89, considerando un valor empresarial de aproximadamente $ 504 millones y ebitda de $ 63.9 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | $17.50 |
| Diciembre de 2023 | $15.80 |
| Marzo de 2024 | $14.50 |
| Junio de 2024 | $16.00 |
| Septiembre de 2024 | $16.20 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.09%, con dividendos declarados en $0.34 por acción. La relación de pago es 23.61%, calculado según el ingreso neto por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica un Sostener Calificación para SASR, con objetivos de precio promedio entre $15.50 y $17.00.
Riesgos clave que enfrenta Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)
Los riesgos clave enfrentan Sandy Spring Bancorp, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La salud financiera de Sandy Spring Bancorp, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos incluyen:
- Competencia de la industria, particularmente en el sector bancario, que se ha intensificado debido al creciente entorno de la tasa de interés.
- Cambios regulatorios que podrían afectar los costos operativos y las cargas de cumplimiento.
- Las condiciones del mercado que afectan la demanda de préstamos y el comportamiento del cliente, particularmente en un entorno económico volátil.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos clave:
- El provisión para pérdidas crediticias aumentado a $ 6.3 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 1.0 millones en el segundo trimestre de 2024 y $ 2.4 millones en el tercer trimestre 2023.
- La proporción de préstamos no realizados a préstamos totales resucitar 1.09% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 0.81% en el trimestre anterior y 0.46% un año antes.
- Los cargos netos para el trimestre actual fueron $ 0.7 millones, un aumento de $ 0.2 millones En el segundo trimestre de 2024.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Concéntrese en mantener una posición de capital sólida, con una relación capital basada en el riesgo total de 15.53% y una relación de capital basada en el riesgo de nivel 1 común de riesgo de 11.27% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Mejorar la diversificación de la cartera para reducir la dependencia de cualquier categoría de préstamo único, como se muestra en los préstamos totales estables de $ 11.5 mil millones.
- Crecimiento continuo en los ingresos sin interés, que aumentó por 13% año tras año a $ 19.7 millones en el tercer trimestre 2024.
| Métricas financieras clave | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 16.2 millones | $ 22.8 millones | $ 20.7 millones |
| Ganancias básicas | $ 17.9 millones | $ 24.4 millones | $ 27.8 millones |
| Provisión para pérdidas crediticias | $ 6.3 millones | $ 1.0 millones | $ 2.4 millones |
| Margen de interés neto | 2.44% | 2.46% | 2.55% |
| Relación de préstamos sin rendimiento | 1.09% | 0.81% | 0.46% |
| Activos totales | $ 14.4 mil millones | $ 14.0 mil millones | $ 14.1 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Sandy Spring Bancorp, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: El enfoque en mejorar los servicios de gestión de patrimonio ha llevado a un crecimiento en los activos bajo administración por $ 352.1 millones o 6% cuarto a trimestre.
- Expansiones del mercado: Los depósitos totales aumentaron por $ 397.5 millones o 4% a $ 11.7 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja una base de depósito de núcleo estable.
- Adquisiciones: Las iniciativas estratégicas incluyen posibles adquisiciones destinadas a aumentar la cuota de mercado en la región del Atlántico Medio.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos proyectados para el próximo año fiscal incluye:
- Se espera que los ingresos por intereses netos estimados para 2024 disminuyan en 12% año tras año, totalizando aproximadamente $ 241 millones.
- Las ganancias centrales se proyectan en $ 64.3 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 107.2 millones en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha implementado varias iniciativas estratégicas:
- Expansión de equipos de gestión de patrimonio, que han mostrado un número creciente de referencias de los clientes actuales.
- Asociaciones con empresas locales para mejorar las ofertas de servicios y la participación del cliente.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento incluyen:
- Posición de capital fuerte: La relación de capital total basada en el riesgo fue 15.53% al 30 de septiembre de 2024, muy por encima de los requisitos reglamentarios.
- Estrategias de depósito central: La compañía ha demostrado un éxito continuo con sus estrategias de depósito básicas, con depósitos totales que excluyen los depósitos negociados aumentando por 3% cuarto a trimestre.
- Crecimiento de gestión de patrimonio: Los ingresos de gestión de patrimonio aumentaron por 14% año tras año, contribuyendo al crecimiento general de ingresos sin intereses de 14% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 16.2 millones | $ 20.7 millones | -22% |
| Ganancias básicas | $ 17.9 millones | $ 27.8 millones | -36% |
| Depósitos | $ 11.7 mil millones | $ 11.3 mil millones | 4% |
| Margen de interés neto | 2.44% | 2.55% | -11 BPS |
| Retorno en promedio de activos | 0.46% | 0.58% | -12 bps |
| Retorno en promedio de equidad común tangible tangible | 5.88% | 7.42% | -154 bps |
Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.