Briser Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Sandy Spring Bancorp, Inc.

Les principales sources de revenus pour Sandy Spring Bancorp, Inc. comprennent le revenu net des intérêts et les revenus non intérêts. La société génère principalement des revenus grâce à ses activités de prêt, aux services de dépôt et aux services de gestion de patrimoine.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu net des intérêts: Pour le troisième trimestre de 2024, le revenu des intérêts nets était 81,4 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 1% du trimestre précédent mais un Diminution de 4% d'une année à l'autre.
• Revenu sans intérêt: Le total des revenus non intérêts au troisième trimestre 2024 était 19,7 millions de dollars, représentant un Augmentation de 1% à partir du Q2 2024 et un 13% augmentation par rapport au TC 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre reflète les tendances suivantes:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre de 2024, les contributions de différents segments étaient les suivantes:

• Revenu net des intérêts: Contribué approximativement 80.7% du total des revenus.
• Revenu sans intérêt: Contribué approximativement 19.3% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'analyse indique plusieurs changements clés:

• Le revenu net des intérêts a diminué de 3,7 millions de dollars par rapport au troisième trimestre 2023 en raison de la hausse des frais d'intérêt.
• Les revenus non intérêts ont augmenté grâce à des revenus de gestion de patrimoine plus élevés, qui ont augmenté par 14% d'une année à l'autre.
• Les revenus globaux ont dû faire la pression de la concurrence accrue pour les dépôts et les coûts de financement plus élevés, entraînant un 1% de baisse dans le total des revenus d'une année sur l'autre.

Résumé des métriques des revenus

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)

Une plongée profonde dans Sandy Spring Bancorp, Inc.

Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute du troisième trimestre de 2024 a été enregistrée à 2.44%, une diminution de 2.55% Au même trimestre de 2023. Cette baisse reflète la hausse des intérêts des intérêts attribués à une concurrence accrue pour les dépôts et un environnement de taux plus élevé.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a également montré des fluctuations, avec le ratio d'efficacité des PCGR à 72.12% au troisième trimestre 2024, par rapport à 70.72% au troisième trimestre 2023. Le taux d'efficacité non GAAP était 69.06% Pour le trimestre en cours, une augmentation de 60.91% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 était 0.46%, à partir de 0.58% l'année précédente. Cette diminution est principalement due à des dispositions plus élevées pour les pertes de crédit et une augmentation des dépenses d'intérêt.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des trimestres récents:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le rendement de la société sur les actifs moyens (ROA) et le rendement sur les ratios de capitaux propres tangibles moyens (ROTCE) sont inférieurs aux moyennes de l’industrie. Le ROA moyen de l'industrie est approximativement 0.85% Et Rotce est autour 10%, indiquant un besoin d'amélioration des mesures de rentabilité.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est évaluée par le rapport d'efficacité. Le ratio d'efficacité GAAP de l'entreprise de 72.12% indique que 72.12 Les cents sont dépensés pour générer un dollar de revenus, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 60%.

L'augmentation des dépenses sans intérêt, qui ont atteint 72,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 72,5 millions de dollars Au cours du trimestre précédent, met en évidence les défis de la gestion des coûts.

Le tableau suivant présente des mesures d'efficacité opérationnelle détaillées:

Dette vs Équité: comment Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Sandy Spring Bancorp, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Sandy Spring Bancorp, Inc. a signalé des emprunts totaux de 849,1 millions de dollars, une diminution de 54,1 millions de dollars ou 6% par rapport au trimestre précédent. Cette réduction a été principalement motivée par un 50,0 millions de dollars Payez les progrès du FHLB. Le total des actifs de l'entreprise a augmenté de 3% à 14,4 milliards de dollars depuis 14,0 milliards de dollars au 30 juin 2024.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement de Sandy Spring Bancorp, Inc. se tenait à 0.52 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio reflète une structure de capital stable, en particulier par rapport aux normes de l'industrie, où le ratio de la dette / investissement moyen est approximativement 1.0. La société maintient une position de capital solide avec un ratio de capital basé sur le risque 15.53%et un ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 de capitaux propres de 11.27%.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, Sandy Spring Bancorp, Inc. n'a émis aucune nouvelle dette à long terme; Cependant, il a connu des fluctuations dans ses niveaux d'emprunt à court terme. Les notations de crédit actuelles de la société des principales agences restent stables, avec une note émetteur à long terme de Baa1 De Moody’s, indiquant un risque de crédit modéré.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société équilibre effectivement le financement de la dette et le financement des actions, en s'appuyant principalement sur les dépôts de croissance. Au 30 septembre 2024, les dépôts totaux ont augmenté de 397,5 millions de dollars ou 4%, atteignant 11,7 milliards de dollars. Cette croissance indique une base de dépôt de base solide qui fournit une source de financement stable tout en gardant la dépendance à une dette externe au minimum.

Évaluation des liquidités Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)

Évaluation des liquidités Sandy Spring Bancorp, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 0,95, calculé à partir des actifs actuels de 1,79 milliard de dollars et des passifs actuels de 1,88 milliard de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 0,82, reflétant un total d'actifs rapide de 1,54 milliard de dollars et des passifs actuels de 1,88 milliard de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu des fluctuations, les dernières données montrant une baisse de 100 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, contribuant à un fonds de roulement global de - 100 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La liquidité est soutenue par des sources inutilisées disponibles totalisant 6,3 milliards de dollars, soit 146% des dépôts non assurés. Cependant, la légère augmentation des prêts non performants à 1,09% du total des prêts suscite les préoccupations.

Dans l'ensemble, la société maintient une position de liquidité solide, mais une surveillance continue est essentielle en raison de la tendance croissante des prêts non performants et du scénario de fonds de roulement plus strict.

Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour SASR se dresse 11.25, basé sur les gains de douze mois de traîne (TTM) de $1.44 par action et un cours d'action d'environ $16.20.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 0.45, avec une valeur comptable par action de $36.10 et le cours actuel de l'action de $16.20.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 7.89, considérant une valeur d'entreprise d'environ 504 millions de dollars et l'ebitda de 63,9 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 2.09%, avec des dividendes déclarés à $0.34 par action. Le ratio de paiement est 23.61%, calculé sur la base du résultat net par action.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un Prise Note pour SASR, avec des objectifs de prix en moyenne entre $15.50 et $17.00.

Risques clés face à Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)

Risques clés face à Sandy Spring Bancorp, Inc.

Overview des risques internes et externes:

La santé financière de Sandy Spring Bancorp, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci incluent:

• La concurrence de l'industrie, en particulier dans le secteur bancaire, qui s'est intensifiée en raison de la hausse de l'environnement des taux d'intérêt.
• Changements réglementaires qui pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et les charges de conformité.
• Les conditions du marché affectant la demande de prêts et le comportement des clients, en particulier dans un environnement économique volatil.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques clés:

• Le Provision pour les pertes de crédit augmenté à 6,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 1,0 million de dollars au T2 2024 et 2,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Le rapport de prêts non performants aux prêts totaux se leva 1.09% au 30 septembre 2024, par rapport à 0.81% au cours du trimestre précédent et 0.46% un an plus tôt.
• Les recoches nettes pour le trimestre en cours étaient 0,7 million de dollars, une augmentation de 0,2 million de dollars au T2 2024.

Stratégies d'atténuation:

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Se concentrer sur le maintien d'une position capitale forte, avec un ratio de capital total basé sur le risque 15.53% et un ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 de capitaux propres de 11.27% Au 30 septembre 2024.
• Amélioration de la diversification du portefeuille pour réduire la dépendance à toute catégorie de prêt unique, comme le montrent les prêts totaux stables de 11,5 milliards de dollars.
• Croissance continue du revenu non intérimaire, qui a augmenté 13% d'une année sur l'autre à 19,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Perspectives de croissance futures pour Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)

Perspectives de croissance futures pour Sandy Spring Bancorp, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: L'accent mis sur l'amélioration des services de gestion de patrimoine a conduit à une croissance des actifs sous gestion par 352,1 millions de dollars ou 6% Quarter-sur-quartier.
• Extensions du marché: Les dépôts totaux ont augmenté de 397,5 millions de dollars ou 4% à 11,7 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une base de dépôt de noyau stable.
• Acquisitions: Les initiatives stratégiques comprennent les acquisitions potentielles visant à accroître la part de marché dans la région du milieu de l'Atlantique.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus prévue pour le prochain exercice comprend:

• Le revenu net des intérêts net estimé pour 2024 devrait diminuer de 12% d'une année sur l'autre, totalisant environ 241 millions de dollars.
• Les revenus de base sont projetés à 64,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 107,2 millions de dollars l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques:

• L'expansion des équipes de gestion de patrimoine, qui ont montré un nombre croissant de références des clients actuels.
• Partenaires avec les entreprises locales pour améliorer les offres de services et l'engagement des clients.

Avantages compétitifs

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance comprennent:

• Position de capital solide: Le ratio de capital basé sur le risque était 15.53% au 30 septembre 2024, bien au-dessus des exigences réglementaires.
• Stratégies de dépôt de base: La société a démontré un succès continu avec ses stratégies de dépôt de base, les dépôts totaux excluant les dépôts négociés en augmentation par 3% Quarter-sur-quartier.
• Croissance de la gestion de la patrimoine: Les revenus de gestion de la patrimoine ont augmenté de 14% d'une année à l'autre, contribuant à la croissance globale des revenus non intérêts de 14% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Sandy Spring Bancorp, Inc. (SASR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.