Starbucks Corporation (SBUX) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Starbucks Corporation (SBUX)
Comprender los flujos de ingresos de Starbucks Corporation
En el año fiscal 2024, la compañía reportó ingresos netos totales de $ 36.18 mil millones, representando un 0.6% aumento de los ingresos del año anterior de $ 35.98 mil millones.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Tiendas operadas por la empresa: $ 29.77 mil millones (82.3% de los ingresos netos totales)
- Tiendas con licencia: $ 4.51 mil millones (12.5% de los ingresos netos totales)
- Otros ingresos: $ 1.91 mil millones (5.3% de los ingresos netos totales)
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el año fiscal 2024 fue 0.6%. La compañía experimentó un 3.2% disminución de los ingresos para el cuarto trimestre en comparación con el cuarto trimestre del año fiscal 2013.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Q4 FY24 Ingresos ($ millones) | Q4 FY23 Ingresos ($ millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| América del norte | $6,691.9 | $6,900.0 | (3.0)% |
| Internacional | $1,893.2 | $1,979.9 | (4.4)% |
| Desarrollo de canales | $465.4 | $486.1 | (4.3)% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el cuarto trimestre del año fiscal 2014, el segmento de América del Norte vio un 3% disminución de los ingresos, principalmente debido a un 6% caer en las ventas de tiendas comparables, que fue influenciada por un 10% disminución de las transacciones. El segmento internacional también informó un 4% disminución de los ingresos, impulsado por un 9% Vuelve en ventas de tiendas comparables. El segmento de desarrollo de canales se enfrentó de manera similar a 4% disminución de los ingresos.
En general, los flujos de ingresos de la compañía reflejaron un entorno de mercado desafiante, caracterizado por una reducción del tráfico de clientes y cambiando las preferencias de los consumidores, lo que provocó una disminución significativa en los ingresos en todos los segmentos en el cuarto trimestre.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Starbucks Corporation (SBUX)
Métricas de rentabilidad
Analizar la salud financiera de una corporación requiere una mirada de cerca a las métricas de rentabilidad, que proporcionan información sobre la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con sus ingresos, costos operativos y otros gastos. Las siguientes secciones detallan la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con un análisis de tendencias y comparación con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
A partir del cuarto trimestre del año fiscal2024, la compañía informó las siguientes cifras de rentabilidad:
| Métrico | Valor (Q4 FY2024) | Valor (Q4 FY2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 68.9% | 68.8% | 0.1% |
| Margen de beneficio operativo | 14.4% | 18.2% | (3.8)% |
| Margen de beneficio neto | 10.0% | 13.0% | (3.0)% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La compañía ha experimentado fluctuaciones en métricas de rentabilidad durante el último año fiscal:
- El margen de beneficio bruto aumentó ligeramente de 68.8% en el tercer trimestre del año fiscal2023 a 68.9% en el cuarto trimestre del año fiscal 2014.
- El margen de beneficio operativo disminuyó de 18.2% a 14.4%, reflejando mayores gastos operativos y actividades promocionales.
- El margen de beneficio neto también disminuyó de 13.0% a 10.0%, indicando un año desafiante para las ganancias netas.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, la compañía actualmente es la siguiente:
| Métrico | Valor de la empresa | Promedio de la industria | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 68.9% | 60.0% | +8.9% |
| Margen de beneficio operativo | 14.4% | 15.0% | (0.6)% |
| Margen de beneficio neto | 10.0% | 12.0% | (2.0)% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crucial para mantener la rentabilidad. Los hallazgos clave incluyen:
- Almacenar los gastos operativos aumentados a 51.4% de ingresos de la tienda operados por la empresa, arriba de 50.0% en el año anterior.
- Los costos de producto y distribución disminuyeron ligeramente a 30.9% de ingresos netos totales, en comparación con 31.7% el año pasado.
- Los gastos operativos generales crecieron a $ 31.1 mil millones para el año fiscal, reflejando un 1.9% Aumente año tras año.
Estas métricas indican que, si bien la compañía mantiene un fuerte margen de beneficio bruto, los desafíos en el control de los márgenes operativos y de ganancias netas sugieren la necesidad de ajustes estratégicos para mejorar la eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: cómo Starbucks Corporation (SBUX) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Starbucks Corporation financia su crecimiento
A partir del 29 de septiembre de 2024, Starbucks Corporation tiene una deuda total a largo plazo de $ 14,319.5 millones y una deuda a corto plazo de $ 1,248.9 millones, resultando en una deuda total de $ 15,568.4 millones. Los pasivos totales de la compañía ascienden a $ 38,780.9 millones.
La relación deuda / capital para Starbucks se encuentra aproximadamente -1.91, indicando que la compañía tiene una cantidad significativa de deuda en relación con su capital, que actualmente tiene un déficit de $ 7,448.9 millones. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, sugiriendo una estrategia de financiación más agresiva a través de la deuda en comparación con los pares en el sector minorista.
En actividades recientes, la compañía emitió una deuda a largo plazo por un total $ 1,995.3 millones en 2024, mientras pagaba $ 1,825.1 millones de deuda a largo plazo. Las calificaciones crediticias para Starbucks siguen siendo sólidas, y las agencias califican la compañía como Bbb con una perspectiva estable, que refleja una sólida capacidad para cumplir con los compromisos financieros.
Starbucks ha equilibrado estratégicamente su financiamiento entre deuda y capital. La compañía informó dividendos en efectivo de $2.32 por acción para el año fiscal 2024. Además, la compañía recompra $ 1,266.7 millones en acciones comunes, lo que indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital.
| Tipo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $14,319.5 |
| Deuda a corto plazo | $1,248.9 |
| Deuda total | $15,568.4 |
| Pasivos totales | $38,780.9 |
| Déficit de renta variable | $7,448.9 |
| Relación deuda / capital | -1.91 |
| Dividendo por acción | $2.32 |
| Recompra de acciones | $1,266.7 |
| Calificación crediticia | BBB (estable) |
Evaluación de liquidez de Starbucks Corporation (SBUX)
Evaluar la liquidez de Starbucks Corporation
Relación actual: A partir del cuarto trimestre del año fiscal 2014, la relación actual es 0.36, indicando que los activos actuales son significativamente más bajos que los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.21, sugiriendo que la compañía puede enfrentar desafíos para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha visto una disminución, con los activos actuales por un total $ 3,286.2 millones y pasivos corrientes en $ 9,070.0 millones A partir del 29 de septiembre de 2024, lo que resulta en un déficit de capital de trabajo de $ (5,783.8 millones).
| Artículo | P4 FY2024 | P4 FY2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos actuales | $ 3,286.2 millones | $ 3,551.5 millones | (7.5%) |
| Pasivos corrientes | $ 9,070.0 millones | $ 9,345.3 millones | (2.9%) |
| Capital de explotación | $ (5,783.8 millones) | $ (5,793.8 millones) | (0.2%) |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para el año fiscal2024 fue $ 6,095.6 millones, un ligero aumento de $ 6,008.7 millones en el año fiscal2023.
En términos de actividades de inversión, el efectivo utilizado fue $ (2,699.2 millones) en comparación con $ (2,270.8 millones) En el año anterior, lo que indica un aumento de los gastos de capital.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo neta de $ (3,718.2 millones), reflejando dividendos en efectivo pagados de $ (2,585.0 millones) y recompras de acciones por un total $ (1,266.7 millones).
| Categoría de flujo de caja | FY2024 | FY2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 6,095.6 millones | $ 6,008.7 millones |
| Actividades de inversión | $ (2,699.2 millones) | $ (2,270.8 millones) |
| Actividades financieras | $ (3,718.2 millones) | $ (2,990.6 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las preocupaciones de liquidez son evidentes debido a una baja relación corriente y rápida, combinada con un importante déficit de capital de trabajo. Sin embargo, el flujo de efectivo positivo de las actividades operativas sugiere que la compañía está generando efectivo suficiente para respaldar las operaciones en curso, aunque con precaución con respecto a sus obligaciones a corto plazo.
¿Starbucks Corporation (SBUX) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/ EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual se encuentra en 27.0, que refleja una disminución del P/E de el año anterior de 32.5. Esto sugiere una disminución en la confianza de los inversores, ya que las ganancias por acción (EPS) han disminuido a $3.31 de $3.58 año tras año.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) es actualmente 10.5, en comparación con 12.0 el año pasado. Esto indica una ligera mejora en la valoración en relación con el valor en libros, ya que la equidad total se encuentra aproximadamente $ 3.3 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) se informa en 19.8, abajo de 23.4 En el período anterior, reflejar un endurecimiento en las métricas de valoración como EBITDA ha sido afectado por ingresos más bajos.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa en los últimos 12 meses, con un máximo de $120.00 y un mínimo de $80.00. A partir de la última sesión de negociación, la acción tiene un precio de $90.00, indicando un 25% declinar de su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.6%, con dividendos en efectivo declarados por acción en $2.32. La relación de pago se encuentra en 70%, que se considera sostenible dada la perspectiva de ganancias actual.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una perspectiva mixta, con 45% Calificación de la acción como una "compra" 35% como un "agarre" y 20% como una "venta".
| Indicador | Valor actual | Valor del año anterior |
|---|---|---|
| Relación P/E | 27.0 | 32.5 |
| Relación p/b | 10.5 | 12.0 |
| Relación EV/EBITDA | 19.8 | 23.4 |
| Precio de las acciones | $90.00 | $120.00 (Alto) |
| Rendimiento de dividendos | 2.6% | N / A |
| Relación de pago | 70% | N / A |
| Consenso de analista | Comprar: 45%, Hold: 35%, Vender: 20% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Starbucks Corporation (SBUX)
Riesgos clave que enfrenta Starbucks Corporation
Starbucks Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera y su desempeño operativo. Estos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo para Starbucks es intenso, con numerosas cadenas de cafetería y cafés independientes compitiendo por la cuota de mercado. A partir de 2024, la compañía informó un 6% de disminución en las ventas de tiendas comparables en América del Norte, impulsado por un 10% de disminución en transacciones comparables. Esta recesión destaca las presiones de los competidores y cambiando las preferencias del consumidor.
Cambios regulatorios
Las presiones regulatorias, especialmente en relación con las leyes laborales y las regulaciones ambientales, plantean riesgos significativos. En el año fiscal 2024, la compañía aumentó sus inversiones en los salarios y beneficios de los socios de la tienda, contribuyendo a un 23.4% de disminución en los ingresos operativos. El cumplimiento de las regulaciones en evolución puede conducir a un aumento de los costos operativos, afectando la rentabilidad.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden afectar los hábitos de gasto del consumidor. En el cuarto trimestre del año fiscal 2014, la compañía informó un 3% de disminución en los ingresos netos consolidados a $ 9.1 mil millones. Esta disminución es un reflejo de desafíos económicos más amplios que afectan el gasto discretario del consumidor.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y mayores costos asociados con las materias primas. La compañía informó que los costos de productos y distribución fueron 31% de los ingresos netos totales. Cualquier fluctuación en los precios de los productos básicos podría afectar negativamente los márgenes.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones de divisas y cambios en la tasa de interés. La exposición de la compañía a monedas extranjeras es significativa, con una aproximación 1% de impacto desfavorable de la traducción de moneda extranjera reportado en el cuarto trimestre del año fiscal 2014. Además, los pasivos totales de la compañía aumentaron a $ 38.78 mil millones, planteando preocupaciones con respecto a la estabilidad financiera y la gestión de la deuda.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de la necesidad de innovar y adaptarse a las preferencias cambiantes del consumidor. La compañía ha reconocido la necesidad de cambiar su estrategia para recuperar a los clientes, como lo destacan el Disminución del 25% en las ganancias GAAP por acción. El hecho de no implementar efectivamente nuevas estrategias podría obstaculizar las perspectivas de crecimiento.
Estrategias de mitigación
Starbucks ha iniciado planes para abordar estos riesgos, incluido un enfoque en mejorar la experiencia del cliente y las eficiencias operativas. La compañía abrió 722 nuevas tiendas net en el cuarto trimestre del año fiscal 2014, terminando el período con un total de 40,199 tiendas. Esta expansión tiene como objetivo capturar la cuota de mercado y mejorar los flujos de ingresos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia que conduce a ventas reducidas | 6% de disminución en las ventas de tiendas comparables |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos laborales debido a las regulaciones salariales | 23.4% de disminución en los ingresos operativos |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta el gasto del consumidor | 3% de disminución en los ingresos netos consolidados |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | 31% de costos de productos y distribución |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones monetarias y gestión de la deuda | Pasivos totales de $ 38.78 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Necesidad de innovación para satisfacer las demandas de los consumidores | Disminución del 25% en las ganancias GAAP por acción |
Perspectivas de crecimiento futuro para Starbucks Corporation (SBUX)
Perspectivas de crecimiento futuro para Starbucks Corporation
Las oportunidades de crecimiento de Starbucks Corporation están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado e iniciativas estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de productos, incluida la introducción de nuevos sabores de bebidas y alimentos adaptados a los mercados locales. En el año fiscal 2024, los esfuerzos de desarrollo de productos contribuyeron a un 1.0% Aumento de los ingresos netos de las tiendas operadas por la empresa, alcanzando $ 29,765.9 millones en comparación con $ 29,462.3 millones en el año anterior.
- Expansiones del mercado: Starbucks ha expandido agresivamente su recuento de tiendas, terminando el cuarto trimestre del año fiscal 2014 con un total de 40,199 tiendas, marcando un aumento neto de 722 nuevas tiendas Durante el trimestre. El segmento internacional vio un 8% aumento en el recuento de tiendas, llegando 21,775 tiendas.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando adquisiciones estratégicas que se alinean con su estrategia de crecimiento, particularmente en los segmentos de productos listos para beber y café. Esto es parte de una iniciativa más amplia para aprovechar su Alianza Global de Café.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para el año fiscal 2025, la compañía ha suspendido la orientación debido a la transición continua de liderazgo y la necesidad de una evaluación integral de sus estrategias comerciales. Sin embargo, los analistas proyectan un rebote en los ingresos a medida que la compañía implementa nuevas estrategias destinadas a mejorar la experiencia y la lealtad del cliente.
Estimaciones de ganancias
Las ganancias por acción (EPS) para el cuarto trimestre del año fiscal 200 se informaron en $0.80, un declive de 24.5% año tras año. Las estimaciones futuras de EPS dependerán de la efectividad de las iniciativas estratégicas que se implementan para impulsar la participación del cliente y la eficiencia operativa.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Starbucks se está centrando en su programa de lealtad, que vio alcanzar los miembros activos de los Estados Unidos 33.8 millones, a 4% Aumente año tras año. La compañía también está invirtiendo en tecnología para optimizar las operaciones y mejorar la experiencia del cliente.
Ventajas competitivas
Starbucks mantiene una fuerte presencia de marca y lealtad del cliente, que son ventajas competitivas críticas. La estrategia de precios premium de la compañía, junto con la eficiencia operativa, le ha permitido mantener un margen operativo de 15.0% A pesar de los recientes desafíos.
| Segmento | Q4 FY24 Ingresos ($ en millones) | Q4 FY23 Ingresos ($ en millones) | Cambiar (%) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|---|
| América del norte | 6,691.9 | 6,900.0 | (3.0) | 18.7 |
| Internacional | 1,893.2 | 1,979.9 | (4.4) | 14.9 |
| Desarrollo de canales | 465.4 | 486.1 | (4.3) | 56.9 |
En general, Starbucks se posiciona para capitalizar sus oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas e innovaciones de productos, a pesar de enfrentar desafíos recientes en las ventas de tiendas comparables y el rendimiento de las ganancias.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Starbucks Corporation (SBUX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of Starbucks Corporation (SBUX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Starbucks Corporation (SBUX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.