Vivid Seats Inc. (SEAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Vivid Seats Inc. (asiento)
Comprender los flujos de ingresos de Vivid Seats Inc.
Las principales fuentes de ingresos de Vivid Seats Inc. incluyen sus segmentos de mercado y reventa. El segmento del mercado obtiene principalmente ingresos de la venta de entradas para eventos y atracciones en vivo, mientras que el segmento de reventa se centra en adquirir boletos para revender en los mercados secundarios.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar | Cambio porcentual | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mercado | $152,653 | $154,388 | $(1,735) | (1)% | $482,711 | $430,119 | $52,592 | 12% |
| Reventa | $33,952 | $33,745 | $207 | 1% | $93,062 | $84,457 | $8,605 | 10% |
| Ingresos totales | $186,605 | $188,133 | $(1,528) | (1)% | $575,773 | $514,576 | $61,197 | 12% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 12% en comparación con el mismo período en 2023, por valor de $ 575.8 millones versus $ 514.6 millones. El aumento fue impulsado principalmente por un aumento en los pedidos procesados tanto en los segmentos de mercado como de reventa.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento del mercado contribuyó aproximadamente 84% a los ingresos totales en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mientras que el segmento de reventa contabilizó alrededor 18%.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del mercado vieron una disminución de 1% en comparación con el año anterior, principalmente debido a un 22% declive en los ingresos de conciertos, que cayeron de $ 87.1 millones a $ 67.7 millones. Sin embargo, los ingresos teatrales aumentaron por 94%, aumentando de $ 14.8 millones a $ 28.7 millones.
En contraste, el segmento de reventa exhibió un ligero aumento de 1% en ingresos durante el mismo período, creciendo de $ 33.7 millones en 2023 a $ 34.0 millones en 2024.
Ingresos de las categorías de eventos
| Categoría de eventos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar | Cambio porcentual | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conciertos | $67,701 | $87,142 | $(19,441) | (22)% | $216,533 | $239,762 | $(23,229) | (10)% |
| Deportes | $50,378 | $52,169 | $(1,791) | (3)% | $149,183 | $143,118 | $6,065 | 4% |
| Teatro | $28,705 | $14,788 | $13,917 | 94% | $97,544 | $45,705 | $51,839 | 113% |
| Otro | $5,869 | $289 | $5,580 | 1,931% | $19,451 | $1,534 | $17,917 | 1,168% |
Una inmersión profunda en Vivid Seats Inc. (asiento) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Vivid Seats Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 34.4%, en comparación con 41.9% para el mismo período en 2023. La ganancia bruta total para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 426.4 millones, arriba de $ 309.7 millones en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 39.3 millones, traduciendo a un margen de beneficio operativo de 6.8%. Esto representa una disminución de $ 71.2 millones o un margen de beneficio operativo de 13.8% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 18.7 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 3.2%. Esta es una disminución significativa del ingreso neto de $ 84.6 millones en 2023, que tenía un margen de beneficio neto de 16.4%.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 34.4% | 41.9% | -7.5% |
| Margen de beneficio operativo | 6.8% | 13.8% | -7.0% |
| Margen de beneficio neto | 3.2% | 16.4% | -13.2% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja. El margen de beneficio bruto disminuyó por 7.5%, el margen de beneficio operativo disminuyó por 7.0%y el margen de beneficio neto disminuyó por 13.2%. Esta disminución se atribuye a un aumento de los costos operativos y una disminución en el tamaño promedio del orden, lo que lleva a márgenes reducidos.
Comparación de índices de rentabilidad: En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de Vivids Inc. caen por debajo del margen promedio de ganancias brutas de 40%, margen de beneficio operativo de 10%y margen de beneficio neto de 5% para la industria de boletos. Esto indica que la compañía enfrenta desafíos en relación con sus compañeros.
Análisis de eficiencia operativa: El costo de los ingresos aumentó por 14% año tras año, principalmente debido a un aumento en las cancelaciones de boletos y los gastos operativos. El costo total de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 149.4 millones, en comparación con $ 130.8 millones en 2023. La disminución del margen bruto refleja estos mayores costos.
| Costo de los ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Costo total de los ingresos | $ 149.4 millones | $ 130.8 millones | +14% |
En resumen, Vivid Seats Inc. ha experimentado una disminución en las métricas de rentabilidad, afectadas por el aumento de los costos operativos y la dinámica del mercado. El rendimiento de la compañía permanece por debajo de los promedios de la industria, lo que indica la necesidad de una mejor gestión de costos y la eficiencia operativa para mejorar la rentabilidad en el futuro.
Deuda vs. Equidad: Cómo Vivid Seats Inc. (asiento) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo vívido asiento Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Vivids Sates Inc. reportó una deuda total a largo plazo de $ 394.0 millones. Esto incluye:
- Junio de 2024 Préstamo de primer gravamen: $ 394.0 millones
- Febrero de 2022 Préstamo de primer gravamen: $0
- Préstamo bancario de Shoko Chukin: $0
La compañía tenía una deuda total a largo plazo neto de los costos de emisión de $ 389.7 millones después de contabilizar los costos de emisión de deuda no amortizados de $ 4.3 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica importante para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, Vivid Seats Inc. tenía un patrimonio total de $ 329.4 millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 1.19, indicando un nivel moderado de apalancamiento financiero en comparación con el promedio de la industria de alrededor 1.5.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 14 de junio de 2024, la compañía refinanció su préstamo de primer gravamen de febrero anterior de febrero de 2022, reemplazándolo con un $ 395.0 millones préstamo a plazo vencido el 3 de febrero de 2029. El nuevo préstamo conlleva una tasa de interés basada en Sofr más un margen de 3.00%. La refinanciación fue parte de una estrategia para mejorar la gestión del flujo de efectivo y reducir los gastos de interés.
Calificaciones crediticias
Vivid Seats Inc. actualmente posee una calificación crediticia corporativa de B1 de Moody's y B+ de las clasificaciones globales de S&P. Estas calificaciones indican una calificación especulativa, reflejando los niveles sustanciales de deuda de la Compañía y la variabilidad en sus flujos de ingresos.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Vivid Seats Inc. utiliza un enfoque equilibrado para financiar sus operaciones y crecimiento. La compañía se ha involucrado en programas de recompra de acciones, con 683,596 acciones recuperado a un precio promedio de $4.07 Durante julio de 2024. Esta estrategia indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene suficiente liquidez para administrar sus obligaciones de deuda.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo (al 30 de septiembre de 2024) | $ 394.0 millones |
| Equidad total (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $ 329.4 millones |
| Relación deuda / capital | 1.19 |
| Junio de 2024 Monto del préstamo de primer gravamen | $ 395.0 millones |
| Calificación crediticia actual (Moody's) | B1 |
| Calificación crediticia actual (S&P) | B+ |
Esta estructura financiera permite a Vivid Seats Inc. aprovechar su deuda por el crecimiento al tiempo que administra su capital de manera efectiva para mejorar el valor de los accionistas. La refinanciación estratégica y el compromiso de la compañía para mantener una estructura de capital equilibrada reflejan un enfoque proactivo para la gestión financiera.
Evaluar la liquidez de Vivid Seats Inc. (asiento)
Evaluar la liquidez de Vivid Seats Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Vivid Seats Inc. fue de 1.56, lo que indica una posición de liquidez sólida con suficientes activos corrientes para cubrir los pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se situó en 1.45, lo que sugiere que incluso sin depender del inventario, la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo cómodamente.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó de la siguiente manera:
- Activos actuales: $ 202.3 millones
- Pasivos corrientes: $ 129.0 millones
- Capital de trabajo: $ 73.3 millones
Esto representa un aumento significativo en el capital de trabajo en comparación con el año anterior, mostrando una mejor eficiencia operativa y prácticas de gestión de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Las actividades de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen a continuación:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $6,135 | $114,386 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($17,838) | ($71,032) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $87,881 | ($26,696) |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $76,027 | $17,444 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación en 2024 se debió principalmente a la refinanciación del préstamo de primer gravamen de febrero de 2022, que reforzó la liquidez. En contraste, los flujos de efectivo de las actividades operativas disminuyeron significativamente del año anterior, lo que indica desafíos potenciales en la generación de efectivo de las operaciones centrales.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía ha demostrado resiliencia en la gestión de su liquidez a pesar de los desafíos en la generación de efectivo. Los equivalentes de efectivo y efectivo existentes de $ 202.3 millones al 30 de septiembre de 2024 se consideran suficientes para financiar las necesidades de liquidez durante los próximos 12 meses. Sin embargo, la disminución sustancial del flujo de caja operativo en comparación con 2023 aumenta las preocupaciones sobre mantener esta posición de liquidez a largo plazo si persisten los desafíos operativos.
¿Vivid Seats Inc. (asiento) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a ebitda ( EV/EBITDA) Relación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) 12.5 A partir del 30 de septiembre de 2024. La relación P/E delantera se proyecta en 15.0 Basado en el crecimiento esperado de las ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual se encuentra en 1.8, indicando que la acción se cotiza a 80% por encima de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 8.0, que está por debajo del promedio de la industria de 10.5, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en relación con su potencial de ganancias.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: $10.50
- Hace 6 meses: $12.00
- Hace 3 meses: $9.00
- Precio actual: $15.00
Esto representa un aumento de 42.86% en el precio de las acciones durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0% Como no hay dividendos declarados.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas son las siguientes:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
La calificación de consenso es Comprar, indicando una perspectiva positiva en el stock.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E (TTM) | 12.5 |
| Relación P/E (hacia adelante) | 15.0 |
| Relación p/b | 1.8 |
| Relación EV/EBITDA | 8.0 |
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 42.86% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
En resumen, las métricas de valoración sugieren una oportunidad de inversión relativamente atractiva, particularmente al considerar la relación EV/EBITDA contra los promedios de la industria y el consenso positivo del analista.
Riesgos clave que enfrenta Vivid Seats Inc. (asiento)
Los riesgos clave enfrentan Vivid Seats Inc.
Competencia de la industria: The ticketing industry is highly competitive, with significant players such as Ticketmaster, StubHub, and SeatGeek. This competition can impact pricing strategies and market share. As of September 30, 2024, total revenues decreased by $ 1.5 millones, o 1%, compared to the previous year, primarily driven by a decrease in average order size and an increase in cancellations.
Cambios regulatorios: Los factores regulatorios que afectan a la industria de las entradas incluyen leyes de protección del consumidor, regulaciones de privacidad de datos y posibles cambios en las regulaciones de comercio electrónico. These can impose additional costs and operational challenges.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente el gasto de los consumidores en entretenimiento, incluidos los eventos en vivo. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 61.2 millones, o 12%, en comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, la volatilidad del mercado sigue siendo una preocupación a medida que el comportamiento del consumidor cambia.
Riesgos operativos: La compañía ha experimentado desafíos operativos, incluidas el aumento de las cancelaciones y un cambio en la mezcla de lugares lejos de los estadios de mayor capacidad. Por ejemplo, los ingresos de conciertos cayeron $ 19.4 millones, o 22%, en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Además, el aumento de los costos operativos debido a las adquisiciones, como Vegas.com y Wavedash, ha llevado a mayores gastos de depreciación y amortización, que aumentaron con 223% en el tercer trimestre 2024.
Riesgos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 394.0 millones, arriba de $ 273.1 millones A finales de 2023. Este aumento en la deuda plantea preocupaciones con respecto a los gastos de intereses, que también ha visto un aumento significativo de 148% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior.
Riesgos estratégicos: Las decisiones estratégicas de la compañía, como el $ 100 millones Programa de recompra de acciones iniciado en 2024, conlleva riesgos inherentes de la sincronización del mercado y la posible mala asignación de capital. A partir del 30 de septiembre de 2024, aproximadamente $ 77.2 millones permaneció disponible para futuras recompras bajo este programa.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presencia de los principales actores que afectan la cuota de mercado y los precios | Disminución del 1% en los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024 |
| Cambios regulatorios | Posibles nuevas leyes que afectan las operaciones y los costos | Se requiere monitoreo continuo |
| Condiciones de mercado | Factores económicos que afectan el gasto del consumidor en entretenimiento | Aumento de los ingresos del 12% durante nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Riesgos operativos | Desafíos como cancelaciones y cambios de mezcla de lugares | Los ingresos por conciertos cayeron un 22% en el tercer trimestre de 2024 |
| Riesgos financieros | Aumento de la deuda que afecta la estabilidad financiera | Deuda total a largo plazo de $ 394 millones al 30 de septiembre de 2024 |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con las decisiones de asignación de capital | Programa de recompra de acciones de $ 100 millones iniciado |
Estrategias de mitigación: La Compañía tiene como objetivo mitigar estos riesgos a través de la planificación estratégica, las eficiencias operativas y el mantenimiento de una posición de efectivo sólida. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 202.3 millones, proporcionando un amortiguador para las necesidades de liquidez.
Perspectivas de crecimiento futuro para Vivid Seats Inc. (asiento)
Perspectivas de crecimiento futuro para Vivid Seats Inc.
Conductores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Por ejemplo, la adquisición de Wavedash en septiembre de 2023 fue valorada en aproximadamente $ 74.3 millones. Esta adquisición tiene como objetivo mejorar las ofertas de la compañía en el mercado de boletos en línea, particularmente en Japón.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de ingresos para los próximos cuartos sugieren una trayectoria continua continuada. Los ingresos totales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $ 61.2 millones, o 12%, en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por un aumento en las órdenes procesadas. Los analistas pronostican un mayor crecimiento de los ingresos, con expectativas de ingresos totales para alcanzar aproximadamente $ 800 millones A finales de 2025.
Estimaciones de ganancias
Estimaciones de ganancias Proyecto una recuperación en el ingreso neto, que fue $ 18.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 84.6 millones en el mismo período de 2023. Se espera que la compañía logre un EBITDA ajustado de aproximadamente $ 150 millones A finales de 2025, reflejando mejores eficiencias operativas y gestión de costos.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha iniciado asociaciones estratégicas para reforzar su presencia en el mercado. Por ejemplo, la colaboración con Vegas.com ha permitido a la compañía expandir su base de clientes a través de esfuerzos de marketing mejorados y estrategias de promoción cruzada. Además, se espera que el lanzamiento del programa de lealtad de Vivid Seats recompensa impulse la retención de los clientes y aumente las compras repetidas.
Ventajas competitivas
Vivid Seats Inc. tiene varias ventajas competitivas, incluida una plataforma sólida que integra la venta de entradas con reservas de hoteles y otros servicios de viaje. Esta oferta única puestos a la compañía favorablemente contra los competidores al proporcionar una experiencia integral para los clientes. Además, la compañía informó un aumento en los ingresos de propiedades propias de 20% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una fuerte lealtad a la marca y compromiso del cliente.
| Impulsor de crecimiento | Detalles |
|---|---|
| Adquisiciones | Adquirido Wavedash para $ 74.3 millones |
| Crecimiento de ingresos | Aumento total de ingresos de $ 61.2 millones o 12% En nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 |
| Estimaciones de ganancias | EBITDA ajustado proyectado de aproximadamente $ 150 millones para 2025 |
| Asociaciones estratégicas | Asociación con Vegas.com para mejorar la participación del cliente |
| Ventajas competitivas | Propiedades propias Aumento de ingresos de 20% |
Oportunidades de expansión del mercado
La compañía está explorando oportunidades para expandir su presencia en el mercado a nivel internacional, particularmente en Asia. La adquisición de Wavedash es un paso significativo para aprovechar el mercado japonés, que se proyecta que crecerá significativamente en los próximos años. Además, la compañía tiene como objetivo aumentar su huella en el mercado de boletos europeos a través de asociaciones estratégicas y esfuerzos de marketing localizados.
Vivid Seats Inc. (SEAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vivid Seats Inc. (SEAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vivid Seats Inc. (SEAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vivid Seats Inc. (SEAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.