Vivid Seats Inc. (SEAT) Bundle
Comprendre Vivid Seats Inc. (siège) Structiers de revenus
Comprendre les sources de revenus de Vivid Seats Inc.
Les principales sources de revenus pour Vivid Seats Inc. comprennent son marché et ses segments de revente. Le segment du marché gagne principalement des revenus des ventes de billets pour les événements et les attractions en direct, tandis que le segment de revente se concentre sur l'acquisition de billets pour revendre sur les marchés secondaires.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement | Pourcentage de variation | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marché | $152,653 | $154,388 | $(1,735) | (1)% | $482,711 | $430,119 | $52,592 | 12% |
| Revente | $33,952 | $33,745 | $207 | 1% | $93,062 | $84,457 | $8,605 | 10% |
| Revenus totaux | $186,605 | $188,133 | $(1,528) | (1)% | $575,773 | $514,576 | $61,197 | 12% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 12% par rapport à la même période en 2023, équivalant à 575,8 millions de dollars contre 514,6 millions de dollars. L'augmentation a été principalement tirée par une augmentation des ordres traités à la fois sur le marché et les segments de revente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment du marché a contribué à approximativement 84% au total des revenus dans les trois mois clos le 30 septembre 2024, tandis que le segment de revente a compté autour 18%.
Changements importants dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du marché ont connu une diminution de 1% par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'un 22% décliner dans les revenus de concert, qui est tombé de 87,1 millions de dollars à 67,7 millions de dollars. Cependant, les revenus du théâtre ont augmenté par 94%, augmentant de 14,8 millions de dollars à 28,7 millions de dollars.
En revanche, le segment de revente a montré une légère augmentation de 1% en revenus pendant la même période, en provenance de 33,7 millions de dollars en 2023 à 34,0 millions de dollars en 2024.
Revenus des catégories d'événements
| Catégorie d'événements | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement | Pourcentage de variation | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concerts | $67,701 | $87,142 | $(19,441) | (22)% | $216,533 | $239,762 | $(23,229) | (10)% |
| Sportif | $50,378 | $52,169 | $(1,791) | (3)% | $149,183 | $143,118 | $6,065 | 4% |
| Théâtre | $28,705 | $14,788 | $13,917 | 94% | $97,544 | $45,705 | $51,839 | 113% |
| Autre | $5,869 | $289 | $5,580 | 1,931% | $19,451 | $1,534 | $17,917 | 1,168% |
Une plongée profonde dans Vivid Seats Inc. (siège) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Vivid Seats Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 34.4%, par rapport à 41.9% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 426,4 millions de dollars, à partir de 309,7 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 39,3 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire d'exploitation de 6.8%. Cela représente une baisse de 71,2 millions de dollars ou une marge bénéficiaire d'exploitation de 13.8% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 18,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 3.2%. Il s'agit d'une baisse significative du revenu net de 84,6 millions de dollars en 2023, qui avait une marge bénéficiaire nette de 16.4%.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 34.4% | 41.9% | -7.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.8% | 13.8% | -7.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.2% | 16.4% | -13.2% |
Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. La marge bénéficiaire brute a diminué de 7.5%, la marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 7.0%et la marge bénéficiaire nette a diminué de 13.2%. Cette baisse est attribuée à l'augmentation des coûts opérationnels et à une diminution de la taille moyenne des commandes, entraînant une réduction des marges.
Comparaison des ratios de rentabilité: Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Vivid Seats Inc. tombent en dessous de la marge bénéficiaire brute moyenne de 40%, marge bénéficiaire d'exploitation de 10%et marge bénéficiaire nette de 5% pour l'industrie de la billetterie. Cela indique que l'entreprise est confrontée à des défis par rapport à ses pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Le coût des revenus a augmenté de 14% d'une année à l'autre, principalement en raison d'une augmentation des annulations de billets et des dépenses opérationnelles. Le coût total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 149,4 millions de dollars, par rapport à 130,8 millions de dollars en 2023. La baisse de la marge brute reflète ces coûts accrus.
| Coût des revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Coût total des revenus | 149,4 millions de dollars | 130,8 millions de dollars | +14% |
En résumé, Vivid Seats Inc. a connu une baisse des mesures de rentabilité, affectées par la hausse des coûts opérationnels et la dynamique du marché. Les performances de l'entreprise restent inférieures aux moyennes de l'industrie, ce qui indique la nécessité d'une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: How Vivid Seats Inc. (siège) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Vivid Seats Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Vivid Seats Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 394,0 millions de dollars. Cela comprend:
- Juin 2024 Premier prêt de privilège: 394,0 millions de dollars
- Février 2022 Premier prêt de privilège: $0
- Prêt Shoko Chukin Bank: $0
La Société avait une dette totale à long terme net des frais d'émission de 389,7 millions de dollars Après avoir pris en compte les frais d'émission de dette non amortis de 4,3 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres est une mesure importante pour évaluer l'effet de levier financier d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, Vivid Seats Inc. avait des capitaux propres totaux de 329,4 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.19, indiquant un niveau modéré de levier financier par rapport à la moyenne de l'industrie 1.5.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 14 juin 2024, la société a refinancé son prêt du premier régime de février 2022, le remplaçant par un 395,0 millions de dollars Prêt à terme due le 3 février 2029. Le nouveau prêt comporte un taux d'intérêt basé sur SOFR plus une marge de 3.00%. Le refinancement faisait partie d'une stratégie visant à améliorer la gestion des flux de trésorerie et à réduire les dépenses d'intérêt.
Notes de crédit
Vivid Seats Inc. détient actuellement une cote de crédit d'entreprise de B1 de Moody’s et B + des notes mondiales S&P. Ces notations indiquent une note spéculative, reflétant les niveaux de dette substantiels de la société et la variabilité de ses sources de revenus.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Vivid Seats Inc. utilise une approche équilibrée pour financer ses opérations et sa croissance. La société s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, avec 683 596 actions racheté à un prix moyen de $4.07 En juillet 2024. Cette stratégie indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en maintenant une liquidité suffisante pour gérer ses obligations de dette.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme (au 30 septembre 2024) | 394,0 millions de dollars |
| Équité totale (au 30 septembre 2024) | 329,4 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.19 |
| Juin 2024 Montant de prêt de privilège | 395,0 millions de dollars |
| Note de crédit actuelle (Moody's) | B1 |
| Note de crédit actuelle (S&P) | B + |
Cette structure financière permet à Vivid Seats Inc. de tirer parti de sa dette pour la croissance tout en gérant efficacement ses capitaux propres pour améliorer la valeur des actionnaires. Le refinancement stratégique et l'engagement de l'entreprise à maintenir une structure de capital équilibré reflètent une approche proactive de la gestion financière.
Évaluation de la liquidité de VIVID SEATS Inc. (siège)
Évaluation des liquidités de Vivid Seats Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel pour Vivid Seats Inc. était de 1,56, indiquant une position de liquidité solide avec des actifs de courant suffisants pour couvrir les passifs de courant. Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, se trouvait à 1,45, ce qui suggère que même sans compter sur l'inventaire, l'entreprise peut respecter confortablement ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé comme suit:
- Actifs actuels: 202,3 millions de dollars
- Passifs actuels: 129,0 millions de dollars
- Fonds de roulement: 73,3 millions de dollars
Cela représente une augmentation significative du fonds de roulement par rapport à l'année précédente, présentant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et des pratiques de gestion de la trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Les activités de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumées ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $6,135 | $114,386 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($17,838) | ($71,032) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $87,881 | ($26,696) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $76,027 | $17,444 |
L'espèces nettes fournies par les activités de financement en 2024 était principalement due au refinancement du prêt du premier privilège de février 2022, qui a renforcé la liquidité. En revanche, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont considérablement diminué par rapport à l'année précédente, indiquant les défis potentiels de la production de trésorerie à partir des opérations de base.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a démontré la résilience dans la gestion de sa liquidité malgré les défis de la production de trésorerie. Les équivalents en espèces et en espèces existants de 202,3 millions de dollars au 30 septembre 2024 sont jugés suffisants pour financer les besoins de liquidité pour les 12 prochains mois. Cependant, la diminution substantielle des flux de trésorerie d'exploitation par rapport à 2023 soulève des préoccupations concernant le maintien de cette position de liquidité à long terme si les défis opérationnels persistent.
Vivid Seats Inc. (siège) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E de douze mois. 12.5 Depuis le 30 septembre 2024. Le ratio P / E avant est projeté à 15.0 en fonction de la croissance attendue des bénéfices.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel se situe à 1.8, indiquant que le stock se négocie à 80% au-dessus de sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.0, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 10.5, suggérant que l'entreprise peut être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
- Il y a 12 mois: $10.50
- Il y a 6 mois: $12.00
- Il y a 3 mois: $9.00
- Prix actuel: $15.00
Cela représente une augmentation de 42.86% dans le cours de l'action au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% car il n'y a pas de dividendes déclarés.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes sont les suivantes:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
La cote de consensus est Acheter, indiquant une perspective positive sur le stock.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E (TTM) | 12.5 |
| Ratio P / E (en avant) | 15.0 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Cours actuel | $15.00 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 42.86% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
En résumé, les mesures d'évaluation suggèrent une opportunité d'investissement relativement attractive, en particulier lorsque l'on considère le ratio EV / EBITDA par rapport aux moyennes de l'industrie et le consensus positif des analystes.
Risques clés face à Vivid Seats Inc. (siège)
Risques clés face à Vivid Seats Inc.
Concours de l'industrie: L'industrie de la billetterie est très compétitive, avec des joueurs importants tels que Ticketmaster, StubHub et SeatGeek. Cette concurrence peut avoir un impact sur les stratégies de tarification et les parts de marché. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 1,5 million de dollars, ou 1%, par rapport à l'année précédente, principalement entraîné par une diminution de la taille moyenne de l'ordre et une augmentation des annulations.
Modifications réglementaires: Les facteurs réglementaires affectant l'industrie de la billetterie comprennent les lois sur la protection des consommateurs, les réglementations de confidentialité des données et les changements potentiels dans les réglementations du commerce électronique. Ceux-ci peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire aux dépenses de consommation en divertissement, y compris les événements en direct. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 61,2 millions de dollars, ou 12%, par rapport à la même période en 2023. Cependant, la volatilité du marché reste une préoccupation à mesure que le comportement des consommateurs change.
Risques opérationnels: L'entreprise a connu des défis opérationnels, notamment des annulations accrues et un changement dans le mélange de sites loin des stades à plus grande capacité. Par exemple, les revenus de concert sont tombés 19,4 millions de dollars, ou 22%, au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. 223% au troisième trimestre 2024.
Risques financiers: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 394,0 millions de dollars, à partir de 273,1 millions de dollars à la fin de 2023. Cette augmentation de la dette soulève des préoccupations concernant les intérêts des intérêts, ce qui a également connu une augmentation significative de 148% au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente.
Risques stratégiques: Les décisions stratégiques de l'entreprise, telles que le 100 millions de dollars Le programme de rachat d'actions lancé en 2024, comportez des risques inhérents au moment du marché et à une mauvaise allocation potentielle du capital. Au 30 septembre 2024, 77,2 millions de dollars est resté disponible pour les rachats futurs dans le cadre de ce programme.
| Facteur de risque | Description | Impact récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Présence d'acteurs majeurs affectant la part de marché et les prix | 1% de diminution des revenus totaux au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | De nouvelles lois potentielles impactant les opérations et les coûts | Surveillance continue requise |
| Conditions du marché | Facteurs économiques affectant les dépenses de consommation en divertissement | Augmentation des revenus de 12% pour neuf mois clos le 30 septembre 2024 |
| Risques opérationnels | Des défis tels que les annulations et les changements de mélange de lieux | Les revenus de concert ont chuté de 22% au troisième trimestre 2024 |
| Risques financiers | Une dette accrue affectant la stabilité financière | Dette totale à long terme de 394 millions de dollars au 30 septembre 2024 |
| Risques stratégiques | Risques associés aux décisions d'allocation des capitaux | Programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars initié |
Stratégies d'atténuation: L'entreprise vise à atténuer ces risques grâce à la planification stratégique, à l'efficacité opérationnelle et à la maintenance d'une position de trésorerie solide. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 202,3 millions de dollars, offrant un tampon pour les besoins de liquidité.
Perspectives de croissance futures de Vivid Seats Inc. (siège)
Perspectives de croissance futures pour Vivid Seats Inc.
Moteurs de croissance clés
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Par exemple, l'acquisition de Wavedash en septembre 2023 a été évaluée à approximativement 74,3 millions de dollars. Cette acquisition vise à améliorer les offres de l'entreprise sur le marché des billets en ligne, en particulier au Japon.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de revenus pour les prochains trimestres suggèrent une trajectoire à la hausse continue. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 61,2 millions de dollars, ou 12%, par rapport à la même période en 2023, entraînée par une augmentation des ordres traités. Les analystes prévoient une croissance approfondie des revenus, les attentes du total des revenus pour atteindre approximativement 800 millions de dollars À la fin de 2025.
Estimations des bénéfices
Les estimations des bénéfices projettent une reprise du revenu net, qui était 18,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 84,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La société devrait atteindre un EBITDA ajusté d'environ 150 millions de dollars À la fin de 2025, reflétant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.
Initiatives et partenariats stratégiques
La société a lancé des partenariats stratégiques pour renforcer sa présence sur le marché. Par exemple, la collaboration avec Vegas.com a permis à l'entreprise d'étendre sa clientèle grâce à des efforts de marketing améliorés et à des stratégies de promotion croisée. De plus, le lancement du programme de fidélisation des récompenses VIVID Seats devrait stimuler la rétention de la clientèle et augmenter les achats répétés.
Avantages compétitifs
Vivid Seats Inc. détient plusieurs avantages compétitifs, y compris une plate-forme robuste qui intègre la vente de billets avec les réservations hôtelières et autres services de voyage. Cette offre unique positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents en offrant une expérience complète aux clients. En outre, la société a déclaré une augmentation des revenus des propriétés détenus par 20% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une forte fidélité à la marque et un engagement client.
| Moteur de la croissance | Détails |
|---|---|
| Acquisitions | Wavedash acquis pour 74,3 millions de dollars |
| Croissance des revenus | Augmentation totale des revenus de 61,2 millions de dollars ou 12% en neuf mois terminés le 30 septembre 2024 |
| Estimations des bénéfices | EBITDA ajusté projeté d'environ 150 millions de dollars d'ici 2025 |
| Partenariats stratégiques | Partenariat avec Vegas.com pour améliorer l'engagement client |
| Avantages compétitifs | Propriétés possédées augmentation des revenus de 20% |
Opportunités d'extension du marché
L'entreprise explore les opportunités pour étendre sa présence sur le marché à l'échelle internationale, en particulier en Asie. L'acquisition de Wavedash est une étape importante vers le puisement du marché japonais, qui devrait se développer considérablement dans les années à venir. De plus, la société vise à accroître son empreinte sur le marché européen de la billetterie grâce à des partenariats stratégiques et à des efforts de marketing localisés.
Vivid Seats Inc. (SEAT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vivid Seats Inc. (SEAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vivid Seats Inc. (SEAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vivid Seats Inc. (SEAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.