Vivid Seats Inc. (SEAT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Vivid Seats Inc. (assento)
Compreendendo os fluxos de receita da Vivid Seats Inc.
As principais fontes de receita da Vivid Seats Inc. incluem seus segmentos de mercado e revenda. O segmento Marketplace obtém principalmente receita com as vendas de ingressos para eventos e atrações ao vivo, enquanto o segmento de revenda se concentra na aquisição de ingressos para revender nos mercados secundários.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar | Variação percentual | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marketplace | $152,653 | $154,388 | $(1,735) | (1)% | $482,711 | $430,119 | $52,592 | 12% |
| Revenda | $33,952 | $33,745 | $207 | 1% | $93,062 | $84,457 | $8,605 | 10% |
| Receita total | $186,605 | $188,133 | $(1,528) | (1)% | $575,773 | $514,576 | $61,197 | 12% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por 12% comparado ao mesmo período em 2023, no valor de US $ 575,8 milhões contra US $ 514,6 milhões. O aumento foi impulsionado principalmente por um aumento nas ordens processadas nos segmentos do mercado e de revenda.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de mercado contribuiu aproximadamente 84% to total de receitas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, enquanto o segmento de revenda foi responsável por cerca de 18%.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas do mercado viram uma diminuição de 1% comparado ao ano anterior, principalmente devido a um 22% declínio nas receitas de concerto, que caíram de US $ 87,1 milhões para US $ 67,7 milhões. No entanto, as receitas de teatro surgiram por 94%, aumentando de US $ 14,8 milhões para US $ 28,7 milhões.
Por outro lado, o segmento de revenda exibiu um pequeno aumento de 1% nas receitas durante o mesmo período, crescendo de US $ 33,7 milhões em 2023 para US $ 34,0 milhões em 2024.
Receita de categorias de eventos
| Categoria de evento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar | Variação percentual | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Shows | $67,701 | $87,142 | $(19,441) | (22)% | $216,533 | $239,762 | $(23,229) | (10)% |
| Esportes | $50,378 | $52,169 | $(1,791) | (3)% | $149,183 | $143,118 | $6,065 | 4% |
| Teatro | $28,705 | $14,788 | $13,917 | 94% | $97,544 | $45,705 | $51,839 | 113% |
| Outro | $5,869 | $289 | $5,580 | 1,931% | $19,451 | $1,534 | $17,917 | 1,168% |
Um mergulho profundo na Vivid Seats Inc. (assento) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Vivid Seats Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 34.4%, comparado com 41.9% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 426,4 milhões, de cima de US $ 309,7 milhões em 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 39,3 milhões, traduzindo para uma margem de lucro operacional de 6.8%. Isso representa um declínio de US $ 71,2 milhões ou uma margem de lucro operacional de 13.8% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 18,7 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 3.2%. Esta é uma diminuição significativa do lucro líquido de US $ 84,6 milhões em 2023, que tinha uma margem de lucro líquido de 16.4%.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 34.4% | 41.9% | -7.5% |
| Margem de lucro operacional | 6.8% | 13.8% | -7.0% |
| Margem de lucro líquido | 3.2% | 16.4% | -13.2% |
Tendências na lucratividade: No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência descendente. A margem de lucro bruta diminuiu por 7.5%, margem de lucro operacional diminuiu por 7.0%e a margem de lucro líquido diminuiu por 13.2%. Esse declínio é atribuído ao aumento dos custos operacionais e uma diminuição no tamanho médio da ordem, levando a margens reduzidas.
Comparação de índices de lucratividade: Quando comparado às médias da indústria, os índices de lucratividade da Vivid Seats Inc. ficam abaixo da margem de lucro bruto médio de 40%, margem de lucro operacional de 10%e margem de lucro líquido de 5% para a indústria de bilhetes. Isso indica que a empresa está enfrentando desafios em relação a seus pares.
Análise de eficiência operacional: O custo das receitas aumentou em 14% ano a ano, principalmente devido a um aumento nos cancelamentos de ingressos e despesas operacionais. O custo total das receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 149,4 milhões, comparado com US $ 130,8 milhões Em 2023. O declínio na margem bruta reflete esses custos aumentados.
| Custo das receitas | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Custo total da receita | US $ 149,4 milhões | US $ 130,8 milhões | +14% |
Em resumo, a Vivid Seats Inc. experimentou um declínio nas métricas de lucratividade, afetado pelo aumento dos custos operacionais e dinâmica do mercado. O desempenho da empresa permanece abaixo das médias do setor, indicando a necessidade de melhorar o gerenciamento de custos e a eficiência operacional para aumentar a lucratividade no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como a Vivid Seats Inc. (assento) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Vivid Seats Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Vivid Seats Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 394,0 milhões. Isso inclui:
- Junho de 2024 Primeiro empréstimo de garantia: US $ 394,0 milhões
- Fevereiro de 2022 empréstimo de primeira garantia: $0
- Empréstimo bancário de Shoko Chukin: $0
A empresa tinha uma dívida total de longo prazo líquido de custos de emissão de US $ 389,7 milhões Depois de contabilizar os custos de emissão de dívida não amortizados de US $ 4,3 milhões.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica importante para avaliar a alavancagem financeira de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, a Vivid Seats Inc. tinha o patrimônio total de US $ 329,4 milhões. Isso resulta em uma relação dívida / equidade de aproximadamente 1.19, indicando um nível moderado de alavancagem financeira em comparação com a média da indústria de cerca de 1.5.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 14 de junho de 2024, a empresa refinanciou seu empréstimo anterior em fevereiro de 2022, substituindo -o por um US $ 395,0 milhões Empréstimo a prazo devido em 3 de fevereiro de 2029. O novo empréstimo carrega uma taxa de juros com base em SOFR mais uma margem de 3.00%. O refinanciamento fazia parte de uma estratégia para melhorar o gerenciamento do fluxo de caixa e reduzir as despesas de juros.
Classificações de crédito
Atualmente, a Vivid Seats Inc. possui uma classificação de crédito corporativo de B1 de Moody's e B+ das classificações globais da S&P. Essas classificações indicam um grau especulativo, refletindo os níveis substanciais da dívida da empresa e a variabilidade em seus fluxos de receita.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Vivid Seats Inc. utiliza uma abordagem equilibrada para financiar suas operações e crescimento. A empresa se envolveu em programas de recompra de ações, com 683.596 ações recomprado a um preço médio de $4.07 em julho de 2024. Essa estratégia indica um compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo a liquidez suficiente para gerenciar suas obrigações de dívida.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo (em 30 de setembro de 2024) | US $ 394,0 milhões |
| Equidade total (em 30 de setembro de 2024) | US $ 329,4 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 1.19 |
| Junho de 2024 Valor do empréstimo da primeira garantia | US $ 395,0 milhões |
| Classificação de crédito atual (Moody's) | B1 |
| Classificação de crédito atual (S&P) | B+ |
Essa estrutura financeira permite que a Vivid Seats Inc. aproveite sua dívida para crescimento, gerenciando seu patrimônio efetivamente para melhorar o valor do acionista. O refinanciamento estratégico e o compromisso da empresa em manter uma estrutura de capital equilibrada reflete uma abordagem proativa da gestão financeira.
Avaliando a Vivid Seats Inc. (assento) liquidez
Avaliando a liquidez da Vivid Seats Inc.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da Vivid Seats Inc. era de 1,56, indicando uma posição de liquidez sólida com ativos atuais suficientes para cobrir o passivo circulante. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos atuais, ficou em 1,45, sugerindo que, mesmo sem depender do inventário, a empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo confortavelmente.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi calculado da seguinte forma:
- Ativos circulantes: US $ 202,3 milhões
- Passivo circulante: US $ 129,0 milhões
- Capital de giro: US $ 73,3 milhões
Isso representa um aumento significativo no capital de giro em comparação com o ano anterior, apresentando melhorias de eficiência operacional e práticas de gerenciamento de caixa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As atividades de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidas abaixo:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $6,135 | $114,386 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($17,838) | ($71,032) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $87,881 | ($26,696) |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $76,027 | $17,444 |
O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento em 2024 deveu -se principalmente ao refinanciamento do empréstimo de primeira garantia de fevereiro de 2022, que reforçou a liquidez. Por outro lado, os fluxos de caixa das atividades operacionais diminuíram significativamente em relação ao ano anterior, indicando possíveis desafios na geração de caixa das operações principais.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa demonstrou resiliência no gerenciamento de sua liquidez, apesar dos desafios na geração de dinheiro. Os equivalentes de dinheiro e caixa existentes de US $ 202,3 milhões em 30 de setembro de 2024 são considerados suficientes para financiar as necessidades de liquidez nos próximos 12 meses. No entanto, a diminuição substancial no fluxo de caixa operacional em comparação com 2023 levanta preocupações sobre a manutenção dessa posição de liquidez a longo prazo, se os desafios operacionais persistirem.
A Vivid Seats Inc. (assento) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda ( Razão Ev/Ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E doze meses (TTM) é 12.5 em 30 de setembro de 2024. A relação P/E a frente é projetada em 15.0 com base no crescimento esperado dos ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção atual de P/B está em 1.8, indicando que as ações estão sendo negociadas em 80% acima do seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada em 8.0, que está abaixo da média da indústria de 10.5, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:
- 12 meses atrás: $10.50
- 6 meses atrás: $12.00
- 3 meses atrás: $9.00
- Preço atual: $15.00
Isso representa um aumento de 42.86% no preço das ações no ano passado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como não há dividendos declarados.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas são as seguintes:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
A classificação de consenso é Comprar, indicando uma perspectiva positiva sobre o estoque.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E (TTM) | 12.5 |
| Razão P/E (para a frente) | 15.0 |
| Proporção P/B. | 1.8 |
| Razão EV/EBITDA | 8.0 |
| Preço atual das ações | $15.00 |
| Mudança de preço das ações de 12 meses | 42.86% |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
Em resumo, as métricas de avaliação sugerem uma oportunidade de investimento relativamente atraente, principalmente ao considerar a relação EV/EBITDA contra as médias da indústria e o consenso positivo de analistas.
Riscos -chave enfrentando a Vivid Seats Inc. (assento)
Principais riscos enfrentados pela Vivid Seats Inc.
Concorrência da indústria: A indústria de bilhetes é altamente competitiva, com atores significativos como Ticketmaster, StubHub e Seatgeek. Esta competição pode afetar estratégias de preços e participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, as receitas totais diminuíram por US $ 1,5 milhão, ou 1%, comparado ao ano anterior, impulsionado principalmente por uma diminuição no tamanho médio da ordem e um aumento nos cancelamentos.
Alterações regulatórias: Os fatores regulatórios que afetam a indústria de bilhetes incluem leis de proteção ao consumidor, regulamentos de privacidade de dados e possíveis mudanças nos regulamentos de comércio eletrônico. Isso pode impor custos adicionais e desafios operacionais.
Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente os gastos do consumidor em entretenimento, incluindo eventos ao vivo. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por US $ 61,2 milhões, ou 12%, comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, a volatilidade do mercado continua sendo uma preocupação à medida que o comportamento do consumidor muda.
Riscos operacionais: A empresa enfrentou desafios operacionais, incluindo aumento de cancelamentos e uma mudança na mistura do local dos estádios de maior capacidade. Por exemplo, as receitas de concertos caíram US $ 19,4 milhões, ou 22%, no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Além disso, o aumento dos custos operacionais devido a aquisições, como Vegas.com e Wavedash, levou a maiores despesas de depreciação e amortização, que aumentaram por 223% No terceiro trimestre de 2024.
Riscos financeiros: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 394,0 milhões, de cima de US $ 273,1 milhões No final de 2023. Esse aumento na dívida levanta preocupações com a despesa de juros, que também viu um aumento significativo de 148% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior.
Riscos estratégicos: As decisões estratégicas da empresa, como o US $ 100 milhões Programa de recompra de ações iniciada em 2024, carregue riscos inerentes ao tempo de mercado e potencial malocação de capital. Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente US $ 77,2 milhões permaneceu disponível para futuras recompras neste programa.
| Fator de risco | Descrição | Impacto recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Presença de grandes players que afetam a participação de mercado e preços | 1% diminuição da receita total no terceiro trimestre de 2024 |
| Mudanças regulatórias | Novas leis potenciais que afetam operações e custos | Monitoramento contínuo necessário |
| Condições de mercado | Fatores econômicos que afetam os gastos do consumidor em entretenimento | Aumento de receita de 12% para nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Riscos operacionais | Desafios como cancelamentos e turnos de mix de locais | As receitas de concertos caíram 22% no terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos financeiros | Aumento da dívida que afeta a estabilidade financeira | Dívida total de longo prazo de US $ 394 milhões em 30 de setembro de 2024 |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a decisões de alocação de capital | Programa de recompra de ações de US $ 100 milhões iniciado |
Estratégias de mitigação: A empresa pretende mitigar esses riscos por meio de planejamento estratégico, eficiência operacional e manter uma forte posição em dinheiro. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 202,3 milhões, fornecendo um buffer para necessidades de liquidez.
Perspectivas de crescimento futuro para a Vivid Seats Inc. (assento)
Perspectivas de crescimento futuro para Seats Inc.
Principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Por exemplo, a aquisição da WaveDash em setembro de 2023 foi avaliada em aproximadamente US $ 74,3 milhões. Esta aquisição visa aprimorar as ofertas da empresa no mercado de ingressos on -line, principalmente no Japão.
Projeções futuras de crescimento de receita
As projeções de receita para os próximos trimestres sugerem uma contínua trajetória ascendente. As receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentadas por US $ 61,2 milhões, ou 12%, comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado por um aumento nas ordens processadas. Analistas prevêem um crescimento adicional da receita, com as expectativas para que as receitas totais atinjam aproximadamente US $ 800 milhões até o final de 2025.
Estimativas de ganhos
As estimativas de ganhos projetam uma recuperação no lucro líquido, que foi US $ 18,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 84,6 milhões No mesmo período de 2023. Espera -se que a empresa atinja um EBITDA ajustado de aproximadamente US $ 150 milhões Até o final de 2025, refletindo a melhoria da eficiência operacional e o gerenciamento de custos.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa iniciou parcerias estratégicas para reforçar sua presença no mercado. Por exemplo, a colaboração com o Vegas.com permitiu à empresa expandir sua base de clientes por meio de esforços de marketing aprimorados e estratégias de promotores cruzados. Além disso, o lançamento do Programa de Fidelidade de Seus Seus Vivid deve impulsionar a retenção de clientes e aumentar as compras repetidas.
Vantagens competitivas
A Vivid Seats Inc. possui várias vantagens competitivas, incluindo uma plataforma robusta que integra as vendas de ingressos com reservas de hotéis e outros serviços de viagem. Esta oferta única posiciona a empresa favoravelmente contra os concorrentes, proporcionando uma experiência abrangente para os clientes. Além disso, a empresa relatou um aumento nas receitas de propriedades de propriedade por 20% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando forte lealdade à marca e envolvimento do cliente.
| Fator de crescimento | Detalhes |
|---|---|
| Aquisições | Adquiriu Wavedash para US $ 74,3 milhões |
| Crescimento de receita | Aumento total da receita de US $ 61,2 milhões ou 12% em nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Estimativas de ganhos | Ebitda ajustada projetada de aproximadamente US $ 150 milhões até 2025 |
| Parcerias estratégicas | Parceria com Vegas.com para aprimorar o envolvimento do cliente |
| Vantagens competitivas | Propriedades de propriedade aumento da receita de 20% |
Oportunidades de expansão de mercado
A empresa está explorando oportunidades para expandir sua presença no mercado internacionalmente, principalmente na Ásia. A aquisição da Wavedash é um passo significativo para explorar o mercado japonês, que se projetou crescer significativamente nos próximos anos. Além disso, a empresa pretende aumentar sua presença no mercado europeu de ingressos por meio de parcerias estratégicas e esforços de marketing localizados.
Vivid Seats Inc. (SEAT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vivid Seats Inc. (SEAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vivid Seats Inc. (SEAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vivid Seats Inc. (SEAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.