Senseonics Holdings, Inc. (SENS) Bundle
Comprensión de Senseonics Holdings, Inc. (SENS) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Senseonics Holdings, Inc.
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 14.2 millones, una ligera disminución de $ 14.4 millones para el mismo período en 2023, marcando una disminución año tras año de 1.4%.
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $ 4.3 millones, por debajo de $ 6.1 millones en el año anterior, lo que refleja una disminución del 29.9%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos se pueden clasificar en dos mercados geográficos primarios:
| Región | Q3 2024 Ingresos ($ 000) | Q3 2023 Ingresos ($ 000) | YTD 2024 Ingresos ($ 000) | YTD 2023 Ingresos ($ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $2,382 (55.9%) | $3,930 (64.5%) | $9,089 (64.1%) | $7,885 (54.9%) |
| Fuera de los Estados Unidos | $1,881 (44.1%) | $2,167 (35.5%) | $5,086 (35.9%) | $6,475 (45.1%) |
| Total | $4,263 (100%) | $6,097 (100%) | $14,175 (100%) | $14,360 (100%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024 indica una disminución significativa del 29.9%. Para el período de nueve meses, los ingresos disminuyeron en un 1,4%, lo que refleja los desafíos en las proyecciones de ventas y la gestión de inventario.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos de las partes relacionadas, principalmente Ascensia, representaron una porción sustancial de los ingresos totales:
- Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las partes relacionadas fueron de $ 11.9 millones, por debajo de $ 13.2 millones en 2023.
- Esto indica una disminución del 9.9% en los ingresos relacionados de las partes.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos se atribuye a:
- Ajustes de proyección de ventas realizados por Ascensia.
- Bodeo planificado del inventario E3 en preparación para la transición al sistema Eversense 365 CGM.
Como resultado, la ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 3.4 millones) en comparación con $ 2.0 millones en 2023, lo que resultó en un margen bruto de (24.1%) en 2024 versus 13.9% en 2023.
Una inmersión profunda en Senseonics Holdings, Inc. (Sens) Rentabilidad
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Senseonics Holdings, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 14.175 millones, una ligera disminución de $ 14.360 millones durante el mismo período en 2023. El costo de las ventas aumentó a $ 17.593 millones en 2024, en comparación con $ 12.358 millones en 2023, lo que resulta en una pérdida bruta de ($ 3.418 millones) para 2024, en comparación con una ganancia bruta de $ 2.002 millones en 2023. Esto condujo a un margen bruto de (24.1%) en 2024, abajo de 13.9% en 2023.
La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 ($ 60.571 millones), ligeramente más alto que el ($ 58.599 millones) pérdida operativa en 2023. La pérdida neta para el mismo período fue ($ 63.140 millones), en comparación con ($ 43.202 millones) en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 14.175 millones | $ 14.360 millones |
| Costo de ventas | $ 17.593 millones | $ 12.358 millones |
| Ganancia bruta (pérdida) | ($ 3.418 millones) | $ 2.002 millones |
| Margen bruto | (24.1%) | 13.9% |
| Pérdida operativa | ($ 60.571 millones) | ($ 58.599 millones) |
| Pérdida neta | ($ 63.140 millones) | ($ 43.202 millones) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la rentabilidad de la compañía ha visto una tendencia a la baja, influenciada principalmente por el aumento de los costos asociados con la transición al sistema Eversense 365 CGM. El margen bruto ha disminuido significativamente debido a los cargos únicos de $ 4.8 millones relacionado con esta transición.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparando el margen bruto de (24.1%) en 2024 con promedios de la industria, que generalmente van desde 50% a 70% Para las empresas de tecnología médica, indica un rendimiento inferior significativo. Los márgenes operativos también reflejan esta tendencia, con el margen de pérdida operativa en (427.5%) para 2024 contra un punto de referencia de la industria más saludable de 15% a 25%.
Análisis de la eficiencia operativa
El aumento de los gastos operativos ha sido notable, con gastos de investigación y desarrollo por un total $ 31.784 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 38.003 millones en 2023. Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron a $ 25.369 millones en 2024 de $ 22.598 millones en 2023, reflejando desafíos operativos en curso.
| Tipo de gasto | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 31.784 millones | $ 38.003 millones |
| Gastos de venta, general y administrativo | $ 25.369 millones | $ 22.598 millones |
La eficiencia operativa se ve afectada por la necesidad de estrategias de gestión de costos para abordar los gastos crecientes al intento de estabilizar los flujos de ingresos en medio de las transiciones en las ofertas de productos y las estrategias de mercado.
Deuda versus capital: cómo Senseonics Holdings, Inc. (SENS) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Senseonics Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se situó en aproximadamente $ 54.4 millones, que incluye:
- 2025 Notas: $ 20.4 millones (Cantidad principal)
- Acuerdo de préstamo y seguridad: $ 34.5 millones (Cantidad de transporte)
La compañía tiene componentes de deuda a largo y corto plazo. El acuerdo de préstamo y seguridad incluye un préstamo a plazo inicial de $ 25.0 millones, con tramos adicionales de $ 10.0 millones y $ 15.0 millones Disponible al cumplir con ciertas condiciones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria:
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente -3.18, calculado a partir de pasivos totales de $ 96.3 millones y el patrimonio de los accionistas totales (déficit) de ($ 17.2 millones). Esta relación es notablemente más baja que el promedio de la industria de alrededor 0.4 para empresas de biotecnología similares, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación:
El 8 de septiembre de 2023, la compañía celebró un acuerdo de préstamo y seguridad con Hercules Capital, Inc., proporcionando hasta $ 50.0 millones en préstamos a término asegurados senior. La inicial $ 25.0 millones fue financiado de inmediato, con tramos posteriores financiados en enero de 2024.
La calificación crediticia de la compañía no se ha mencionado explícitamente, pero la capacidad de asegurar préstamos indica un nivel de confianza de los prestamistas a pesar de los desafíos financieros en curso de la compañía.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
Senseonics Holdings ha financiado sus operaciones principalmente a través del financiamiento de capital, emitiendo acciones preferidas, acciones comunes y notas convertibles. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era ($ 17.2 millones), reflejando un déficit acumulado de $ 932.4 millones.
La compañía también se ha involucrado en acuerdos de distribución de capital, lo que le permite emitir hasta $ 55.0 millones en stock común. En octubre de 2024, Senseonics celebró un acuerdo de compra de valores para emitir aproximadamente 45.7 millones de acciones de acciones comunes para los ingresos brutos de $ 16.0 millones.
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas de 2025 | $20.4 | 15 de enero de 2025 | 5.25% |
| Acuerdo de préstamo y seguridad | $34.5 | 1 de septiembre de 2027 | 9.90% |
| Deuda total | $54.4 |
Evaluar la liquidez de Senseonics Holdings, Inc. (SENS)
Evaluar la liquidez de Senseonics Holdings, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es de 1.11, calculada utilizando activos actuales de $ 39.4 millones y pasivos corrientes de $ 35.5 millones. La relación rápida es de 0.91, derivada de los activos actuales menos el inventario, lo que resulta en $ 30.4 millones en activos rápidos sobre pasivos corrientes de $ 35.5 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es de $ 3.9 millones, lo que representa una disminución de $ 10.3 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución refleja el aumento de los gastos operativos y la inversión en valores comercializables.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 46.2 millones), en comparación con ($ 55.1 millones) para el mismo período en 2023. Los componentes clave incluyen:
- Pérdida neta de $ 63.1 millones (2024) frente a $ 43.2 millones (2023)
- Compensación basada en acciones de $ 7.1 millones (2024) en comparación con $ 6.7 millones (2023)
- Depreciación y amortización de $ 7.2 millones (2024)
Las actividades de inversión dieron como resultado efectivo utilizado de ($ 14.8 millones), mientras que las actividades de financiación proporcionaron $ 12.8 millones. La disminución neta en efectivo para el período fue ($ 48.3 millones).
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo sin restricciones, equivalentes en efectivo y valores comercializables por un total de $ 74.5 millones. Sin embargo, existen preocupaciones con respecto a la liquidez como una duda sustancial sobre la capacidad de la compañía para continuar como una empresa en marcha más allá del próximo año sin fondos adicionales.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | (46.2) | (55.1) |
| Actividades de inversión | (14.8) | 53.5 |
| Actividades financieras | 12.8 | 21.5 |
| Disminución de efectivo neto | (48.3) | 19.9 |
La dependencia de la compañía en fondos adicionales y las pérdidas operativas significativas indican un área de enfoque crítico para los inversores con respecto a la liquidez y la solvencia en el futuro.
¿Está Senseonics Holdings, Inc. (Sens) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Comprender la valoración de una empresa implica analizar varias relaciones financieras y métricas clave. Para esta compañía, analizaremos las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula como el precio actual de las acciones dividido por las ganancias por acción (EPS). A partir de los últimos datos, el precio de la acción es de aproximadamente $ 0.35. La pérdida neta por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es de $ (0.10). Por lo tanto, la relación P/E no es aplicable ya que la Compañía actualmente informa una pérdida.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula como el precio de mercado por acción dividido por el valor en libros por acción. El déficit total de los accionistas es de $ (17.2 millones), y hay aproximadamente 620.9 millones de acciones en circulación. El valor en libros por acción es de aproximadamente $ (0.03), lo que lleva a una relación P/B de N/A ya que el valor en libros es negativo.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, necesitamos el valor empresarial, que se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Los pasivos totales ascienden a $ 113.5 millones, y los equivalentes en efectivo son de $ 27.4 millones. Por lo tanto, el valor empresarial se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado = Precio de la acción Acciones en circulación = $ 0.35 620.9 millones = $ 217.3 millones
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + Pasivos totales - Efectivo = $ 217.3 millones + $ 113.5 millones - $ 27.4 millones = $ 303.4 millones
- El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se calcula como pérdida operativa + depreciación + amortización. La pérdida operativa es de $ (60.6 millones), y la depreciación es de $ 0.7 millones. Por lo tanto, el EBITDA es de aproximadamente $ (59.9 millones).
Como resultado, la relación EV/EBITDA tampoco es aplicable debido al EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. A partir del año de aproximadamente $ 0.75, ha disminuido a $ 0.35, lo que refleja una disminución de aproximadamente 53%. Esta disminución se correlaciona con pérdidas operativas y desafíos continuos en la generación de ingresos.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La Compañía no ha establecido una relación de pago, ya que no ha generado ganancias positivas para distribuir a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de "retención", reflejando precaución debido a la salud financiera de la compañía y los desafíos operativos en curso. Los analistas están monitoreando de cerca la transición al sistema Eversense 365 CGM y su impacto potencial en los ingresos futuros.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Precio actual de la acción | $0.35 |
| Pérdida neta por acción | $(0.10) |
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | N / A |
| Valor empresarial | $ 303.4 millones |
| Ebitda | $ (59.9 millones) |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -53% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Los riesgos clave enfrentan Senseonics Holdings, Inc. (Sens)
Los riesgos clave enfrentan Senseonics Holdings, Inc.
Overview de riesgos:
Senseonics Holdings, Inc. enfrenta varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera en 2024.
Competencia de la industria
La compañía opera en una industria altamente competitiva, con principales actores como Abbott, Medtronic y Dexcom. Se espera que la competencia se intensifique, lo que podría afectar las estrategias de precios y la cuota de mercado. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron a $ 14.2 millones, una ligera disminución de $ 14.4 millones En el mismo período en 2023, atribuido a los ajustes de ventas y al aumento de la competencia.
Cambios regulatorios
La industria de dispositivos médicos está sujeta a un estricto escrutinio regulatorio, que puede afectar los plazos de aprobación del producto. La transición del Eversense E3 al sistema Eversense 365 incurrido $ 4.8 millones en cargos únicos, reflejando los costos asociados con el cumplimiento regulatorio.
Condiciones de mercado
Changes in market conditions, such as fluctuations in demand for continuous glucose monitoring systems, can affect revenue. The company's gross profit margin for the nine months ended September 30, 2024, was (24.1%), una disminución de 13.9% en el año anterior.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro, pueden afectar las capacidades de producción. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de $ 932.4 millones.
Riesgos financieros
La compañía ha experimentado pérdidas financieras significativas, informando una pérdida neta de $ 63.1 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El efectivo neto utilizado en las actividades operativas durante el mismo período fue $ 46.2 millones.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de productos y mantener el cumplimiento regulatorio. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo sin restricciones, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 74.5 millones, que puede proporcionar un amortiguador contra las interrupciones operativas.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia que afecta los precios y la cuota de mercado. | Ingresos: $ 14.2 millones (2024) |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento relacionados con la transición del producto. | Cargos únicos: $ 4.8 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de sistemas de monitoreo de glucosa. | Margen bruto: (24.1%) |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro que afectan la producción. | Déficit acumulado: $ 932.4 millones |
| Riesgos financieros | Pérdidas financieras significativas que afectan el flujo de caja. | Pérdida neta: $ 63.1 millones (2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Senseonics Holdings, Inc. (Sens)
Perspectivas de crecimiento futuro para Senseonics Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en innovaciones significativas de productos, particularmente con la transición del Eversense E3 al sistema Eversense 365 Continuow Glucose Monitoring (CGM). El sistema Eversense 365 ha recibido la autorización de la FDA 510 (k), que se espera que mejore la comercialización y amplíe la adopción del usuario. La compañía anticipa que el nuevo sistema conducirá a mejores resultados de los pacientes y una mayor participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 14.175 millones, una ligera disminución de $ 14.360 millones en el mismo período de 2023. El desglose de los ingresos muestra que 84% Los ingresos totales provienen de un solo cliente, Ascensia, destacando la dependencia de esta asociación. Las proyecciones de ingresos indican un crecimiento potencial a medida que el sistema Eversense 365 gana tracción en el mercado, con un aumento previsto en el volumen de ventas y un margen bruto mejorado durante los próximos períodos fiscales.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía tiene una asociación fundamental con Ascensia, que se espera que continúe impulsando las ventas a través de sus canales de distribución establecidos. Además, Senseonics celebró un acuerdo de compra de valores el 24 de octubre de 2024, para emitir y vender 45,714,286 acciones de acciones comunes, recaudando aproximadamente $ 15.0 millones para apoyar las operaciones continuas y el desarrollo de productos. Esta infusión de capital es fundamental para financiar la investigación y los esfuerzos de desarrollo, así como las iniciativas de marketing para el sistema Eversense 365.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Senseonics tiene una ventaja competitiva con su tecnología PROPIETARIA a largo plazo de CGM implantable, que la diferencia de los dispositivos tradicionales de monitoreo de glucosa. Se espera que las características únicas del sistema Eversense, como una larga vida en el sensor y un monitoreo de glucosa en tiempo real, atraigan a pacientes que buscan soluciones de manejo de diabetes más convenientes. Además, la compañía informó un saldo de efectivo sin restricciones de $ 74.5 millones Al 30 de septiembre de 2024, que proporciona una base financiera sólida para futuras inversiones.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 4,263 millones | $ 6,097 millones | ($ 1,834 millones) |
| Pérdida neta | ($ 23,976 millones) | ($ 24,103 millones) | $ 127 millones |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 10,546 millones | $ 12,769 millones | ($ 2,223 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 27,421 millones | $ 55,759 millones | ($ 28,338 millones) |
Conclusión sobre oportunidades de crecimiento
En general, el enfoque en la innovación de productos, las asociaciones estratégicas y una posición financiera sólida proporciona una vía para el crecimiento futuro. La capacidad de la compañía para capitalizar su posición única en el mercado y mejorar sus ofertas de productos será crucial para navegar por el panorama competitivo en el sector de gestión de la diabetes.
Senseonics Holdings, Inc. (SENS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Senseonics Holdings, Inc. (SENS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2024 to get an in-depth view of Senseonics Holdings, Inc. (SENS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Senseonics Holdings, Inc. (SENS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.