Quebrando a Saúde Financeira Senseonics Holdings, Inc. (SEN): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Senseonics Holdings, Inc. (SENS)

Entendendo os fluxos de receita da Senseonics Holdings, Inc.

A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 14,2 milhões, uma ligeira queda de US $ 14,4 milhões no mesmo período em 2023, marcando um declínio de 1,4% ano a ano.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total totalizou US $ 4,3 milhões, abaixo dos US $ 6,1 milhões no ano anterior, refletindo uma queda de 29,9%.

Repartição de fontes de receita primária

As fontes de receita podem ser categorizadas em dois mercados geográficos primários:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano do terceiro trimestre de 2023 ao terceiro trimestre de 2024 indica um declínio significativo de 29,9%. Durante o período de nove meses, a receita diminuiu 1,4%, refletindo desafios nas projeções de vendas e gerenciamento de estoque.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A receita de partes relacionadas, principalmente ascensia, representou uma parcela substancial da receita total:

• Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de partes relacionadas foi de US $ 11,9 milhões, abaixo dos US $ 13,2 milhões em 2023.
• Isso indica uma diminuição de 9,9% na receita relacionada à parte.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio na receita é atribuído a:

• Ajustes de projeção de vendas feitos pela Ascensia.
• Corrida planejada do inventário E3 em preparação para a transição para o sistema CGM 365 Eversense.

Como resultado, o lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 3,4 milhões) em comparação com US $ 2,0 milhões em 2023, resultando em uma margem bruta de (24,1%) em 2024 versus 13,9% em 2023.

Um mergulho profundo em Senseonics Holdings, Inc. (Sens) lucratividade

Um mergulho profundo na Sentonics Holdings, Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 14,175 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 14,360 milhões durante o mesmo período em 2023. O custo das vendas aumentou para US $ 17,593 milhões em 2024, comparado a US $ 12,358 milhões em 2023, resultando em uma perda bruta de (US $ 3,418 milhões) para 2024, em comparação com um lucro bruto de US $ 2,002 milhões em 2023. Isso levou a uma margem bruta de (24.1%) em 2024, abaixo de 13.9% em 2023.

A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 60.571 milhões), um pouco mais alto que o (US $ 58,599 milhões) perda operacional em 2023. A perda líquida para o mesmo período foi (US $ 63,140 milhões), comparado com (US $ 43,202 milhões) em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, a lucratividade da empresa viu uma tendência de queda, influenciada principalmente pelo aumento dos custos associados à transição para o sistema CGM 365 Eversense. A margem bruta diminuiu significativamente devido a cobranças únicas de US $ 4,8 milhões relacionado a esta transição.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Comparando a margem bruta de (24.1%) em 2024 com médias da indústria, que normalmente variam de 50% a 70% Para empresas de tecnologia médica, indica um desempenho inferior significativo. As margens operacionais também refletem essa tendência, com a margem de perda operacional em (427.5%) para 2024 contra uma referência mais saudável da indústria de 15% a 25%.

Análise da eficiência operacional

O aumento das despesas operacionais foi notável, com as despesas de pesquisa e desenvolvimento totalizando US $ 31,784 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 38,003 milhões em 2023. Venda, despesas gerais e administrativas subiu para US $ 25,369 milhões em 2024 de US $ 22,598 milhões Em 2023, refletindo os desafios operacionais em andamento.

A eficiência operacional é ainda mais impactada pela necessidade de estratégias de gerenciamento de custos para abordar as despesas crescentes enquanto tentam estabilizar fluxos de receita em meio a transições em ofertas de produtos e estratégias de mercado.

Dívida vs. Equidade: Como Senseonics Holdings, Inc. (SENS) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Senseonics Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa:

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era aproximadamente em aproximadamente US $ 54,4 milhões, que inclui:

• 2025 Notas: US $ 20,4 milhões (Valor principal)
• Contrato de empréstimo e segurança: US $ 34,5 milhões (quantidade de transporte)

A empresa possui componentes de dívida de longo e curto prazo. O contrato de empréstimo e segurança inclui um empréstimo a prazo inicial de US $ 25,0 milhões, com parcelas adicionais de US $ 10,0 milhões e US $ 15,0 milhões disponível ao atender a certas condições.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor:

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente -3.18, calculado a partir de passivos totais de US $ 96,3 milhões e patrimônio líquido total (déficit) de (US $ 17,2 milhões). Essa proporção é notavelmente menor que a média da indústria de cerca de 0.4 Para empresas de biotecnologia semelhantes, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento:

Em 8 de setembro de 2023, a empresa firmou um contrato de empréstimo e segurança com a Hercules Capital, Inc., fornecendo US $ 50,0 milhões em empréstimos a termos garantidos sênior. A inicial US $ 25,0 milhões foi financiado imediatamente, com parcelas subsequentes financiadas em janeiro de 2024.

O rating de crédito da empresa não foi mencionado explicitamente, mas a capacidade de garantir empréstimos indica um nível de confiança dos credores, apesar dos desafios financeiros contínuos da empresa.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações:

A Senseonics Holdings financiou suas operações principalmente por meio de financiamento de ações, emitindo ações preferenciais, ações ordinárias e notas conversíveis. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era (US $ 17,2 milhões), refletindo um déficit acumulado de US $ 932,4 milhões.

A empresa também se envolveu em acordos de distribuição de ações, permitindo que ela seja US $ 55,0 milhões em ações ordinárias. Em outubro de 2024, a Senseonics firmou um contrato de compra de valores mobiliários para emitir aproximadamente 45,7 milhões de ações de ações ordinárias para recursos brutos de US $ 16,0 milhões.

Avaliando a liquidez da Senseonics Holdings, Inc. (SENS)

Avaliando a Senseonics Holdings, Inc. Liquidez

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de 30 de setembro de 2024 é de 1,11, calculada usando ativos circulantes de US $ 39,4 milhões e passivos circulantes de US $ 35,5 milhões. A proporção rápida é de 0,91, derivada de ativos circulantes menos inventário, resultando em US $ 30,4 milhões em ativos rápidos sobre o passivo circulante de US $ 35,5 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é de US $ 3,9 milhões, representando uma queda de US $ 10,3 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio reflete o aumento das despesas operacionais e do investimento em valores mobiliários comercializáveis.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 46,2 milhões), em comparação com (US $ 55,1 milhões) para o mesmo período em 2023. Os principais componentes incluem:

• Perda líquida de US $ 63,1 milhões (2024) vs. US $ 43,2 milhões (2023)
• Compensação baseada em ações de US $ 7,1 milhões (2024) em comparação com US $ 6,7 milhões (2023)
• Depreciação e amortização de US $ 7,2 milhões (2024)

As atividades de investimento resultaram em dinheiro usado (US $ 14,8 milhões), enquanto as atividades de financiamento forneceram US $ 12,8 milhões. A redução líquida de dinheiro para o período foi (US $ 48,3 milhões).

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro irrestrito, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando US $ 74,5 milhões. No entanto, existem preocupações com relação à liquidez, pois existem dúvidas substanciais sobre a capacidade da empresa de continuar como uma preocupação além do próximo ano sem financiamento adicional.

A dependência da empresa em financiamento adicional e as perdas operacionais significativas indicam uma área de foco crítico para os investidores em relação à liquidez e solvência no futuro.

A Senseonics Holdings, Inc. (Sens) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Compreender a avaliação de uma empresa envolve analisar vários índices e métricas financeiras importantes. Para esta empresa, examinaremos as relações de preço-abernas (P/E), preço-para-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é calculada como o preço atual da ação dividido pelos ganhos por ação (EPS). A partir dos dados mais recentes, o preço das ações é de aproximadamente US $ 0,35. A perda líquida por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é de US $ (0,10). Portanto, a relação P/E não é aplicável, pois a empresa está atualmente relatando uma perda.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada como o preço de mercado por ação dividido pelo valor contábil por ação. O déficit total dos acionistas é de US $ (17,2 milhões) e há aproximadamente 620,9 milhões de ações em circulação. O valor contábil por ação é de aproximadamente US $ (0,03), levando a uma relação P/B de N/A, pois o valor contábil é negativo.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, precisamos do valor da empresa, que é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. O passivo total é de US $ 113,5 milhões e os equivalentes de caixa são de US $ 27,4 milhões. Portanto, o valor da empresa é calculado da seguinte forma:

• Capitalização de mercado = Ações do preço das ações em circulação = $ 0,35 620,9 milhões = $ 217,3 milhões
• Valor da empresa = capitalização de mercado + responsabilidades totais - dinheiro = $ 217,3 milhões + US $ 113,5 milhões - US $ 27,4 milhões = $ 303,4 milhões
• O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é calculado como perda operacional + depreciação + amortização. A perda operacional é de US $ (60,6 milhões) e a depreciação é de US $ 0,7 milhão. Assim, o EBITDA é de aproximadamente US $ (59,9 milhões).

Como resultado, a relação EV/EBITDA também não é aplicável devido ao EBITDA negativo.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa. A partir do ano em aproximadamente US $ 0,75, diminuiu para US $ 0,35, refletindo um declínio de cerca de 53%. Esse declínio se correlaciona com perdas operacionais e desafios em andamento na geração de receita.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A empresa não estabeleceu uma taxa de pagamento, pois não gerou ganhos positivos para distribuir aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista indica uma classificação de "espera", refletindo a cautela devido à saúde financeira da empresa e aos desafios operacionais em andamento. Os analistas estão monitorando de perto a transição para o sistema CGM 365 Eversense e seu potencial impacto na receita futura.

Riscos -chave enfrentados pela Senseonics Holdings, Inc. (Sens)

Os principais riscos enfrentam a Senseonics Holdings, Inc.

Overview de riscos:

A Senseonics Holdings, Inc. enfrenta vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira em 2024.

Concorrência da indústria

A empresa opera em uma indústria altamente competitiva, com grandes players como Abbott, Medtronic e Dexcom. Espera -se que a concorrência se intensifique, o que pode afetar as estratégias de preços e a participação de mercado. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total diminuiu para US $ 14,2 milhões, um ligeiro declínio de US $ 14,4 milhões No mesmo período, em 2023, atribuído aos ajustes de vendas e aumento da concorrência.

Mudanças regulatórias

A indústria de dispositivos médicos está sujeita a um rigoroso escrutínio regulatório, que pode afetar os cronogramas de aprovação do produto. A transição do Eversense E3 para o sistema Eversense 365 incorrido US $ 4,8 milhões Em cobranças únicas, refletindo os custos associados à conformidade regulatória.

Condições de mercado

Mudanças nas condições do mercado, como flutuações na demanda por sistemas contínuos de monitoramento de glicose, podem afetar a receita. A margem de lucro bruta da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (24.1%), uma diminuição de 13.9% no ano anterior.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais, incluindo as interrupções da cadeia de suprimentos, podem afetar as capacidades de produção. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um déficit acumulado de US $ 932,4 milhões.

Riscos financeiros

A empresa sofreu perdas financeiras significativas, relatando uma perda líquida de US $ 63,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O caixa líquido usado nas atividades operacionais durante o mesmo período foi US $ 46,2 milhões.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas de produtos e manter a conformidade regulatória. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía dinheiro irrestrito, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis, totalizando US $ 74,5 milhões, que pode fornecer um buffer contra interrupções operacionais.

Perspectivas de crescimento futuro da Senseonics Holdings, Inc. (SENS)

Perspectivas de crescimento futuro para Senseonics Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em inovações significativas de produtos, particularmente na transição do Eversense E3 para o sistema de monitoramento de glicose contínuo (CGM) de Eversense. O sistema Eversense 365 recebeu o FDA 510 (k) de folga, que deve melhorar a comercialização e expandir a adoção do usuário. A empresa prevê que o novo sistema levará a melhores resultados dos pacientes e maior participação de mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 14,175 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 14,360 milhões no mesmo período de 2023. O colapso da receita mostra que 84% A receita total veio de um único cliente, Ascensia, destacando a dependência dessa parceria. As projeções de receita indicam crescimento potencial, à medida que o sistema Eversense 365 ganha tração no mercado, com um aumento previsto no volume de vendas e uma melhor margem bruta nos próximos períodos fiscais.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa tem uma parceria fundamental com a Ascensia, que deve continuar impulsionando as vendas através de seus canais de distribuição estabelecidos. Além disso, a Senseonics firmou um contrato de compra de valores mobiliários em 24 de outubro de 2024, para emitir e vender 45.714.286 ações de ações ordinárias, elevando aproximadamente US $ 15,0 milhões para apoiar operações contínuas e desenvolvimento de produtos. Essa infusão de capital é fundamental para financiar os esforços de pesquisa e desenvolvimento, bem como iniciativas de marketing para o sistema Eversense 365.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Senseonics possui uma vantagem competitiva com sua tecnologia CGM implantável de longo prazo, que a diferencia dos dispositivos tradicionais de monitoramento de glicose. Os recursos exclusivos do sistema Eversense, como uma vida longa e o monitoramento de glicose em tempo real, devem atrair pacientes que buscam soluções de gerenciamento de diabetes mais convenientes. Além disso, a empresa relatou um saldo de caixa irrestrito de US $ 74,5 milhões em 30 de setembro de 2024, que fornece uma base financeira sólida para investimentos futuros.

Conclusão sobre oportunidades de crescimento

No geral, o foco na inovação de produtos, parcerias estratégicas e uma sólida posição financeira fornece um caminho para o crescimento futuro. A capacidade da empresa de capitalizar sua posição única de mercado e aprimorar suas ofertas de produtos será crucial para navegar no cenário competitivo no setor de gerenciamento de diabetes.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Senseonics Holdings, Inc. (SENS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2024 to get an in-depth view of Senseonics Holdings, Inc. (SENS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Senseonics Holdings, Inc. (SENS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.