The Sherwin-Williams Company (SHW) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos Sherwin-Williams Company (SHW)
Comprender los flujos de ingresos de Sherwin-Williams
Al 30 de septiembre de 2024, las ventas netas consolidadas totales para la compañía fueron $ 17,801.3 millones, reflejando un ligero aumento de $ 17,799.7 millones en el mismo período de 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Grupo de tiendas de pintura: Las ventas netas fueron $ 10,143.1 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 9,894.9 millones en 2023, marcando un crecimiento de año tras año de 2.5%.
- Grupo de marcas de consumo: Las ventas netas disminuyeron a $ 2,445.8 millones en 2024 de $ 2,673.3 millones en 2023, una disminución de 8.5%.
- Grupo de recubrimientos de rendimiento: Las ventas netas fueron $ 5,208.3 millones en 2024, ligeramente hacia abajo de $ 5,228.9 millones en 2023, lo que resulta en una disminución de 0.4%.
- Administrativo: Las ventas netas aumentaron a $ 4.1 millones de $ 2.6 millones, un aumento significativo de 57.7%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa general de crecimiento de ingresos año tras año durante los primeros nueve meses de 2024 fue esencialmente plana al 0.01% en comparación con 2023. El desglose es el siguiente:
| Segmento | 2024 Ventas netas ($ millones) | 2023 ventas netas ($ millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Grupo de tiendas de pintura | 10,143.1 | 9,894.9 | 2.5 |
| Grupo de marcas de consumo | 2,445.8 | 2,673.3 | (8.5) |
| Grupo de recubrimientos de rendimiento | 5,208.3 | 5,228.9 | (0.4) |
| Administrativo | 4.1 | 2.6 | 57.7 |
| Total | 17,801.3 | 17,799.7 | 0.01 |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos generales de diferentes segmentos fueron:
| Segmento | Contribución a los ingresos totales (%) |
|---|---|
| Grupo de tiendas de pintura | 56.9% |
| Grupo de marcas de consumo | 13.7% |
| Grupo de recubrimientos de rendimiento | 29.3% |
| Administrativo | 0.02% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, el grupo Pint Stores experimentó un crecimiento en las ventas netas impulsadas principalmente por el crecimiento del volumen de ventas de bajo dígito y los precios de venta más altos. Por el contrario, el grupo de marcas de consumo enfrentó desafíos, con una disminución significativa atribuida a la demanda de bricolaje suave en América del Norte y los impactos de traducción de divisas. El grupo de recubrimientos de rendimiento se mantuvo relativamente estable, con el crecimiento del volumen de ventas compensado por efectos de divisas desfavorables.
Subsidiarias extranjeras informaron ventas netas de $ 3.370 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 3.342 mil millones en 2023. Este crecimiento se debió principalmente a aumentos en la región de Europa, aunque se observaron disminuciones en América Latina y Asia.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Sherwin-Williams Company (SHW)
Una inmersión profunda en las métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad son indicadores esenciales de la salud financiera y la eficiencia operativa de una empresa. Para la empresa analizada, las métricas clave de rentabilidad incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas, junto con tendencias y comparaciones con respecto a los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas consolidadas llegaron $ 6,162.5 millones, con un costo de bienes vendidos (COGS) de $ 3,135.0 millones, resultando en una ganancia bruta de $ 3,027.5 millones. Esto se traduce en un margen de beneficio bruto de 49.1%, un aumento de 47.7% en el mismo trimestre de 2023. El margen de beneficio operativo se derivó de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) de $ 1,893.7 millones, lo que lleva a una ganancia operativa de $ 1,133.8 millones y un margen operativo de 18.4%.
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 806.2 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 13.1% en comparación con 12.5% en el tercer cuarto de 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 6,162.5 millones | $ 6,116.7 millones |
| Costo de bienes vendidos | $ 3,135.0 millones | $ 3,200.5 millones |
| Beneficio bruto | $ 3,027.5 millones | $ 2,916.2 millones |
| Margen de beneficio bruto | 49.1% | 47.7% |
| SG y A | $ 1,893.7 millones | $ 1,756.5 millones |
| Beneficio operativo | $ 1,133.8 millones | $ 1,159.7 millones |
| Margen operativo | 18.4% | 19.0% |
| Lngresos netos | $ 806.2 millones | $ 761.5 millones |
| Margen de beneficio neto | 13.1% | 12.5% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los primeros nueve meses de 2024, la compañía reportó ventas netas totales de $ 17,801.3 millones, que es relativamente estable con un ligero aumento en comparación con $ 17,799.7 millones para el mismo período en 2023. El beneficio bruto para este período fue $ 8,621.9 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 48.4%, arriba de 46.1% en 2023. El ingreso neto durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 2,201.3 millones, reflejar un margen de beneficio neto de 12.4% en comparación con 11.4% en el año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de 49.1% en el tercer trimestre de 2024 excede el promedio de la industria de aproximadamente 45%, indicando una gestión de potencia y costos de precios más fuertes. El margen de beneficio neto de 13.1% también supera el promedio de la industria de 10%, reflejando una eficiencia operativa efectiva y un rendimiento robusto de ventas.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de los gastos de SG&A, lo que aumentó en 200 puntos básicos a 30.7% de ventas netas en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 28.7% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento se atribuye a las inversiones en estrategias de crecimiento, incluidas nuevas aperturas de tiendas y tecnologías digitales. A pesar de este aumento en SG&A, la compañía logró mejorar su margen bruto a través del control de costos y las eficiencias operativas.
En los primeros nueve meses de 2024, los engranajes consolidados disminuyeron por 4.3% En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a la moderación de los costos de las materias primas. Esta mejora en los engranajes contribuyó a una mayor ganancia bruta y una rentabilidad general.
En general, el enfoque de la compañía en mejorar la eficiencia operativa, al tiempo que gestionar los costos de manera efectiva ha llevado a una mejor manera de las métricas de rentabilidad, estableciendo una base sólida para el crecimiento futuro.
Deuda versus capital: cómo la compañía Sherwin-Williams (SHW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la compañía Sherwin-Williams financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total pendiente de $ 10.140 mil millones, que comprende deuda a largo plazo de $ 9.224 mil millones y préstamos a corto plazo de $ 915.5 millones.
Niveles de deuda Overview
La deuda a largo plazo consiste principalmente en notas senior. En agosto de 2024, la compañía reembolsa $ 600 millones de sus notas senior del 4.05% que vencen el 8 de agosto de 2024, utilizando papel comercial. Posteriormente, se emitió $ 400 millones de 4.55% de notas senior con vencimiento de 2028 y $ 450 millones de 4.80% de notas senior vencidas 2031.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crucial para evaluar el apalancamiento financiero. A partir del 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se encontraba en $ 4.156 mil millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 2.44, calculado de la siguiente manera:
| Deuda total | Patrimonio de los accionistas | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 10.140 mil millones | $ 4.156 mil millones | 2.44 |
Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.5 para empresas en el mismo sector.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía recientemente entró en un $ 2.500 mil millones Acuerdo de crédito giratorio que maduró el 31 de julio de 2029. Esto reemplaza un acuerdo anterior y puede usarse para fines corporativos generales.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo una calificación crediticia sólida, lo que le permite acceder a capital a tasas favorables. Las notas senior recién emitidas incluyeron convenios cualitativos habituales, y la compañía cumplió con estos convenios en la fecha de informe.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha estado administrando activamente su estructura de capital para equilibrar entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. Durante los primeros nueve meses de 2024, generó $ 2.219 mil millones en efectivo operativo neto, que se utilizó para financiar operaciones y apoyar los gastos de capital.
Además de la gestión de la deuda, la compañía ha recuperado 4.4 millones de acciones de sus acciones comunes para fines del Tesoro durante el mismo período.
En resumen, la estrategia de la Compañía implica un equilibrio cuidadoso de aprovechamiento de la deuda mientras se mantiene una base de capital sostenible para financiar sus iniciativas de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Sherwin-Williams Company (SHW)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Las relaciones actuales y rápidas son indicadores cruciales de la posición de liquidez de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encontraba en 0.83, una disminución de 0.94 un año antes. Esto sugiere una posición de liquidez endureciente ya que los pasivos corrientes han aumentado significativamente.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, no se estableció explícitamente, pero puede inferirse para que sea más baja que la relación actual debido al aumento de los pasivos corrientes y la posible disminución de los activos líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo neto, definido como activos actuales totales menos los pasivos corrientes totales, mostró un déficit de $ 1.244 mil millones al 30 de septiembre de 2024, que es un deterioro de un déficit de $ 424.4 millones un año anterior. Este cambio se atribuye a un aumento significativo en los pasivos corrientes, que aumentaron $ 594.9 millones.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 5.974 mil millones | $ 6.198 mil millones |
| Pasivos corrientes | $ 7.218 mil millones | $ 6.622 mil millones |
| Capital de trabajo neto | ($ 1.244 mil millones) | ($ 424.4 millones) |
Estados de flujo de efectivo Overview
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo operativo neto generado fue $ 2.219 mil millones, una disminución de $ 2.603 mil millones En el mismo período de 2023. La disminución se debió principalmente a los mayores requisitos de efectivo para el capital de trabajo.
El uso de efectivo de inversión neta aumentó a $ 910.8 millones de $ 509.0 millones, impulsado por mayores gastos de capital y depósitos en efectivo para adquisiciones. En términos de financiamiento, el uso de efectivo neto fue $ 1.346 mil millones, abajo de $ 1.785 mil millones En el año anterior, reflejando un aumento de los préstamos a corto plazo y los ingresos de la deuda a largo plazo.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo operativo neto | $ 2.219 mil millones | $ 2.603 mil millones |
| Uso de efectivo de inversión neta | ($ 910.8 millones) | ($ 509.0 millones) |
| Uso de efectivo financiero neto | ($ 1.346 mil millones) | ($ 1.785 mil millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los desafíos de liquidez actuales indicados por las proporciones y las métricas de capital de trabajo, la compañía mantiene una posición sólida en efectivo con $ 238.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de septiembre de 2024. Además, existe una capacidad de facilidad de crédito no utilizada de $ 3.026 mil millones, que proporciona un amortiguador contra presiones de liquidez.
Sin embargo, el aumento significativo en la deuda total, que alcanzó $ 10.140 mil millones, indica una dependencia del apalancamiento que podría aumentar el riesgo financiero si la generación de flujo de efectivo no sigue el ritmo de las obligaciones de deuda. La deuda total, neta de efectivo y equivalentes de efectivo, asciende a $ 9.902 mil millones.
En general, mientras que la compañía tiene fortalezas en términos de reservas de efectivo y facilidades de crédito, la disminución de los índices de liquidez y el aumento del déficit de capital de trabajo justifican el monitoreo cercano por parte de los inversores.
¿La Compañía Sherwin-Williams (SHW) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos varias métricas financieras clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA Relación (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 41.4, que se calcula en base a una ganancia diluida por acción (EPS) de $8.65 Durante los primeros nueve meses de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es actualmente 4.47, reflejando un valor en libros por acción de $193.55.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se estima en $ 14.1 mil millones, conduciendo a una relación EV/EBITDA de aproximadamente 3.9 basado en un ebitda de $ 3.616 mil millones Durante los primeros nueve meses de 2024.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado un aumento significativo, comenzando desde alrededor $298.50 y alcanzando un pico de $374.36 en septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.00%, con un dividendo anual de $2.86 por acción, que representa una relación de pago de 31% del ingreso neto diluido por acción para 2023.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para la acción, con un precio objetivo de $360.00, indicando un posible inconveniente de aproximadamente 3.8% desde el nivel actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 41.4 |
| Relación p/b | 4.47 |
| Relación EV/EBITDA | 3.9 |
| Precio de las acciones actual | $374.36 |
| Mínimo de 12 meses | $298.50 |
| Rendimiento de dividendos | 2.00% |
| Relación de pago de dividendos | 31% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo | $360.00 |
Riesgos clave que enfrenta la compañía Sherwin-Williams (SHW)
Riesgos clave enfrentan Sherwin-Williams Company
Overview de riesgos internos y externos
A partir de 2024, la compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un mercado altamente competitivo, con los principales competidores que afectan los precios y la cuota de mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones ambientales podrían aumentar los costos operativos e impactar las ofertas de productos.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden reducir el gasto del consumidor en mejoras para el hogar y en los sectores de construcción.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos significativos:
- Niveles de deuda: La deuda total pendiente al 30 de septiembre de 2024 fue $ 10.140 mil millones, con una deuda neta de $ 9.902 mil millones después de contabilizar el efectivo y los equivalentes de efectivo de $ 238.2 millones.
- Flujo de fondos: El efectivo operativo neto generado durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 2.219 mil millones, una disminución de $ 2.603 mil millones En el mismo período en 2023, principalmente debido a los mayores requisitos de efectivo para el capital de trabajo.
- Capital de trabajo neto: La compañía informó un déficit neto de capital de trabajo de $ 1.244 mil millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con un déficit de $ 424.4 millones un año anterior.
Riesgo de mercado
La compañía está expuesta a los riesgos de mercado asociados con:
- Fluctuaciones de tasa de interés: Los cambios en las tasas de interés podrían afectar los costos de financiación.
- Riesgos de moneda extranjera: La compañía se dedica a operaciones internacionales, con ventas externas netas de subsidiarias extranjeras consolidadas que llegan $ 3.370 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Riesgos de precios de productos básicos: Las fluctuaciones en los precios de las materias primas podrían afectar los costos de producción.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Utiliza instrumentos derivados para protegerse contra la moneda extranjera y las fluctuaciones de la tasa de interés.
- Mantiene suficiente capacidad de endeudamiento a corto plazo a tasas razonables para gestionar la liquidez.
- Continúa invirtiendo en eficiencias operativas, apuntando a un gasto de capital dirigido de aproximadamente 2% de las ventas netas en 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto potencial | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Niveles de deuda | Deuda total de $ 10.140 mil millones | Mayor carga financiera; riesgo de incumplimiento | Mantener la capacidad de endeudamiento a corto plazo |
| Flujo de fondos | El efectivo operativo neto disminuyó a $ 2.219 mil millones | Liquidez reducida para las operaciones | Centrarse en la gestión del capital de trabajo |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta el gasto del consumidor | Ingresos de ventas más bajos | Diversificar las ofertas de productos |
| Precios de productos básicos | Costos de materia prima fluctuante | Mayores costos de producción | Contratos de proveedores a largo plazo |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las regulaciones ambientales | Mayores costos de cumplimiento | Compromiso regulatorio proactivo |
Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía Sherwin-Williams (SHW)
Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía Sherwin-Williams
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
En 2024, la compañía se está centrando en múltiples oportunidades de crecimiento, incluidas innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. Los controladores clave incluyen:
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de nuevas líneas de productos, particularmente en el segmento ecológico, impulse las ventas. El grupo de tiendas de pintura informó un 3.2% Aumento de las ventas netas en el tercer trimestre de 2024, atribuido al crecimiento del volumen de ventas de bajo dígito y los precios de venta más altos.
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo su huella internacional, con ventas netas de subsidiarias extranjeras consolidadas aumentando a $ 1.124 mil millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 1.105 mil millones en el tercer trimestre 2023.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición de Sic Holding GMBH en 2023 mejore las ofertas del Grupo de recubrimientos de rendimiento y mejore la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía proyecta un crecimiento constante de los ingresos, apuntando a un 2.5% Aumento de las ventas netas para el grupo Pint Stores, llegando $ 10.143 mil millones Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. En general, las ventas netas totales para los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 17.801 mil millones, marginalmente arriba de $ 17.799 mil millones en el mismo período de 2023.
Las estimaciones de ganancias para 2024 muestran un ingreso neto diluido por acción que aumenta por 10.2% a $8.65 en comparación con $7.85 en los primeros nueve meses de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está invirtiendo significativamente en iniciativas tecnológicas y digitales, con un aumento en los gastos de SG & A $ 137.2 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior. Esta inversión admite nuevas aperturas de tiendas y mejora las capacidades digitales.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas incluyen una fuerte presencia de marca y una cartera de productos diversificada en varios segmentos:
- La ganancia bruta del grupo de las tiendas de pintura aumentó por $ 181.8 millones En los primeros nueve meses de 2024 debido a las ventas netas más altas y moderando los costos de las materias primas.
- El margen de beneficio bruto total de la compañía mejoró a 48.4% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 46.1% en el año anterior.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 6.162 mil millones | $ 6.116 mil millones |
| Beneficio bruto | $ 3.028 mil millones | $ 2.916 mil millones |
| Gastos de SG y A | $ 1.894 mil millones | $ 1.757 mil millones |
| Ingresos antes de los impuestos | $ 1.023 mil millones | $ 1.009 mil millones |
| EPS diluido | $3.18 | $2.95 |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 10.140 mil millones y equivalentes de efectivo de $ 238.2 millones, manteniendo una fuerte posición de liquidez.
The Sherwin-Williams Company (SHW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Sherwin-Williams Company (SHW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Sherwin-Williams Company (SHW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Sherwin-Williams Company (SHW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.