The Shyft Group, Inc. (SHYF) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Shyft Group, Inc. (Shyf)
Comprender las fuentes de ingresos de Shyft Group, Inc.
The Shyft Group, Inc. tiene una amplia gama de flujos de ingresos segmentados principalmente en vehículos y servicios de flota (FVS) y vehículos especializados (SV).
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Vehículos y servicios de flota | $323.5 | 55.3% |
| Vehículos especializados | $260.4 | 44.7% |
| Ingresos totales | $584.7 | 100% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, la compañía informó un ingreso total de $ 584.7 millones, una disminución de 12.7% en comparación con $ 669.9 millones en el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los primeros nueve meses de 2024:
- Ventas de vehículos de flota: $ 275.5 millones
- Ventas de chasis de autocaravana: $ 60.9 millones
- Otras ventas de vehículos especializados: $ 179.4 millones
- Ventas de piezas y accesorios del mercado de accesorios: $ 68.9 millones
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento FVS experimentó una disminución de los ingresos de 23.5% de $ 422.7 millones en 2023 a $ 323.5 millones en 2024, atribuido a volúmenes de cuerpo de camiones inferiores y mercados de camionetas de entrega más suaves. Por el contrario, el segmento SV vio un aumento de los ingresos de 3.6% de $ 251.4 millones en 2023 a $ 260.4 millones en 2024, principalmente debido a las ventas de organizaciones de servicios más altos después de la adquisición de UIT.
Tendencias trimestrales de ingresos
Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos fueron:
| Cuarto | Ingresos (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $194.1 | Disminución de 3.6% de $ 201.3 millones en el tercer trimestre de 2023 |
La disminución de los ingresos en el Q3 fue impulsada principalmente por volúmenes de ventas más bajos en el segmento FVS, mientras que el segmento SV experimentó un crecimiento de la adquisición de la UIT.
En general, el rendimiento de los ingresos de The Shyft Group, Inc. indica un entorno desafiante en segmentos de mercado específicos, lo que requiere ajustes estratégicos para capitalizar las oportunidades de crecimiento en otros.
Una inmersión profunda en el grupo Shyft, Inc. (Shyf) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Shyft Group, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 114.3 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 19.5%, en comparación con 18.3% para el mismo período en 2023. La ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 fue $ 39.6 millones, con un margen de 20.4%, arriba de 18.3% en el tercer trimestre 2023.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 7.1 millones, con un margen operativo de 1.2%. En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso operativo fue $ 14.4 millones, con un margen de 2.1%. El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ 5.3 millones, representando un margen de 2.7% en comparación con 2.0% en el tercer trimestre 2023.
Beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 0.6 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 0.1%, abajo de $ 10.9 millones o 1.6% en 2023. Para el tercer trimestre 2024, el ingreso neto fue $ 3.1 millones con un margen de 1.6%, en comparación con $ 4.5 millones o 2.2% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
De 2023 a 2024, la compañía ha experimentado fluctuaciones en métricas de rentabilidad. El margen de beneficio bruto mejoró ligeramente en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, lo que indica una mejor gestión de costos a pesar del menor volumen general de ventas. Sin embargo, tanto los márgenes de ingresos operativos como netos han visto una disminución durante los períodos de nueve meses, lo que refleja los desafíos en la generación de ingresos y el aumento de los costos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Shyft Group, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 19.5% | 25.0% |
| Margen operativo | 1.2% | 5.0% |
| Margen de beneficio neto | 0.1% | 3.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la empresa puede evaluarse a través de su gestión de costos y tendencias de margen bruto. Los gastos operativos durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 107.1 millones, una ligera disminución de $ 108.0 millones en 2023. Los gastos de investigación y desarrollo disminuyeron por 31.5% a $ 12.4 millones de $ 18.1 millones, indicando un cambio estratégico a medida que la compañía aborda las fases de producción para las iniciativas de vehículos eléctricos.
EBITDA ajustado durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 32.9 millones, abajo de $ 37.6 millones en 2023, reflejando un 12.5% disminución de la rentabilidad operativa. El margen EBITDA ajustado durante los primeros nueve meses de 2024 fue 5.6%, en comparación con 5.6% en 2023, demostrando un rendimiento operativo constante en relación con las ventas a pesar de la disminución de los ingresos generales.
Deuda vs. Equidad: Cómo el Grupo Shyft, Inc. (Shyf) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo el grupo Shyft, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo para el Grupo Shyft, Inc. $ 135 millones, mientras que la deuda a corto plazo ascendió a $ 75 millones. Esto trae la deuda total a $ 210 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 0.83, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0. Esto indica un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda en comparación con el financiamiento de capital.
Emisiones de deuda recientes
En marzo de 2024, la compañía emitió $ 135 millones en deuda a largo plazo para respaldar la adquisición de Independent Truck Upfitters (ITU), que se completó para $ 50.9 millones en consideración en efectivo.
Calificaciones crediticias
The Shyft Group, Inc. actualmente posee una calificación crediticia de B de Standard & Poor's, que refleja una perspectiva estable a la luz de su desempeño operativo y estrategia financiera.
Actividad de refinanciación
Durante los primeros nueve meses de 2024, la compañía refinanció $ 75 millones de su deuda existente, lo que resultó en una reducción de los gastos de intereses de 5.5% a 4.2%.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
The Shyft Group, Inc. emplea una combinación de financiamiento de la deuda y fondos de capital para facilitar el crecimiento. La compañía recaudó aproximadamente $ 54 millones A través del financiamiento de capital en el último año fiscal, que se utilizó para apoyar las expansiones operativas y mejorar la liquidez.
| Tipo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $135 |
| Deuda a corto plazo | $75 |
| Deuda total | $210 |
| Relación deuda / capital | 0.83 |
| Calificación crediticia | B |
| Emisión reciente de la deuda | $135 |
| Equidad planteada | $54 |
Evaluar la liquidez del Grupo Shyft, Inc. (Shyf)
Evaluar la liquidez del Grupo Shyft, Inc.
Relación actual: La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es 0.93, reflejando una disminución en comparación con 1.03 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida es 0.68 A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 0.77 A finales de 2023.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es ($7,193) mil, representando una disminución de $8,079 Mil a fin de año 2023. Este cambio indica un endurecimiento de las condiciones de liquidez.
| Período | Activos actuales (en $ 000) | Pasivos corrientes (en $ 000) | Capital de trabajo (en $ 000) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $154,602 | $165,795 | ($7,193) |
| 31 de diciembre de 2023 | $157,940 | $149,861 | $8,079 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo de las actividades operativas: Generado $17.2 millones de efectivo durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $27.6 millones de $44.8 millones en el año anterior.
Flujo de efectivo de actividades de inversión: Usado $60.0 millones en actividades de inversión, principalmente debido a $48.6 millones para la adquisición de ITU, en comparación con $16.5 millones utilizados en el mismo período de 2023.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Generado $54.3 millones, un aumento de $84.2 millones de una salida de efectivo de $29.9 millones en el año anterior.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en $ 000) | 2023 (en $ 000) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $17,216 | $44,818 |
| Actividades de inversión | ($60,022) | ($16,543) |
| Actividades financieras | $54,289 | ($29,947) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El aumento de efectivo y equivalentes en efectivo a $21.4 millones al 30 de septiembre de 2024, de $9.9 Millones a principios de año, indica una fuerza potencial en liquidez a pesar de la disminución del capital de trabajo. La capacidad de la Compañía para generar efectivo a partir de actividades de financiación, particularmente a través de la deuda a largo plazo, refleja una estrategia para reforzar la liquidez en medio de los desafíos de flujo de efectivo operativo.
Además, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue impulsado principalmente por $135.0 Millones en ingresos de la deuda a largo plazo, que respalda las operaciones en curso y las posibles adquisiciones futuras.
| Indicador de liquidez | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo (30 de septiembre de 2024) | $21,440 |
| Efectivo neto de actividades operativas | $17,216 |
| Deuda a largo plazo (porción menos actual) | $110,234 |
En general, mientras que los índices de liquidez sugieren una perspectiva cautelosa, el aumento en las reservas de efectivo y las fuertes actividades de financiamiento proporcionan un amortiguador contra posibles presiones de liquidez en el corto plazo.
¿El Grupo Shyft, Inc. (Shyf) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos sus métricas de valoración, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para la empresa es 19.4, basado en una ganancia diluida por acción (EPS) de $0.09 para el tercer cuarto de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.3, calculado usando un valor en libros por acción de $1.84.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se encuentra en 8.7, derivado de un valor empresarial de $ 151 millones y ebitda de $ 17.3 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $2.15 y alcanzando un máximo de $3.20 Antes de establecerse alrededor $2.70.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo de $0.05 por acción en 2024, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 1.85% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago es aproximadamente 55.6%, calculado a partir del dividendo anual en relación con las ganancias netas.
Consenso de analista
Consenso de analista actual califica la acción como un Sostener, con un rango de precio objetivo entre $2.50 y $3.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 19.4 |
| Relación p/b | 1.3 |
| Relación EV/EBITDA | 8.7 |
| Precio de las acciones actual | $2.70 |
| Dividendo por acción | $0.05 |
| Rendimiento de dividendos | 1.85% |
| Relación de pago | 55.6% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Rango de precios del objetivo | $2.50 - $3.00 |
Los riesgos clave enfrentan el Grupo Shyft, Inc. (Shyf)
Los riesgos clave enfrentan el Grupo Shyft, Inc.
The Shyft Group, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera y su desempeño operativo. Estos riesgos se pueden clasificar en la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
En los mercados de vehículos de flota y vehículos especializados, la competencia sigue siendo feroz. La compañía informó una disminución en las ventas consolidadas de $ 669.9 millones En los primeros nueve meses de 2023 a $ 584.7 millones En el mismo período de 2024, una disminución de 12.7%. Esto se atribuyó a los más bajos volúmenes de ventas en ambos segmentos, particularmente en el segmento de vehículos y servicios de flota (FVS), que vio una disminución en las ventas de $ 422.7 millones en 2023 a $ 323.5 millones en 2024, una gota de 23.5%.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente en relación con los estándares ambientales y los requisitos de seguridad, representan un riesgo para las operaciones de la Compañía. La transición a los vehículos eléctricos (EV) y el cumplimiento de los nuevos estándares de emisiones requieren una inversión significativa. La compañía ha aumentado sus gastos de investigación y desarrollo, lo que ascendió a $ 12.4 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 18.1 millones en el año anterior.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado también han afectado negativamente el rendimiento, particularmente en los mercados de furgonetas de entrega. Las ventas del segmento FVS disminuyeron por $ 18.4 millones o 14.8% año tras año. El mercado general para las camionetas de entrega se ha suavizado, lo que afecta la generación de ingresos. La compañía informó EBITDA ajustado para el segmento FVS de $ 19.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 32.9 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de $ 13.8 millones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones en las cadenas de suministro y mayores costos de materiales. La compañía ha enfrentado mayores costos materiales y laborales, lo que contribuyó a un $ 8.7 millones disminución de la productividad. La ganancia bruta se informó en $ 114.3 millones durante los primeros nueve meses de 2024, por debajo de $ 122.4 millones en 2023.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía ha visto un aumento en otros gastos, totalizando $ 5.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 4.5 millones en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por mayores costos de endeudamiento asociados con la adquisición de Independent Truck Upfitters (ITU) para $ 50.9 millones. El ingreso neto de la compañía disminuyó a $ 0.6 millones Durante los primeros nueve meses de 2024 de $ 10.9 millones en el año anterior.
Estrategias de mitigación
La compañía está buscando activamente estrategias para mitigar estos riesgos. Esto incluye diversificar sus ofertas de productos y mejorar la eficiencia operativa. Se espera que la adquisición de ITU proporcione sinergias y refuerza las ofertas de productos corporales de servicio. La compañía también tiene como objetivo aprovechar sus iniciativas EV, como las soluciones de vehículos eléctricos Blue Arc, para mantenerse competitivos en el panorama del mercado en evolución.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Declive de ventas | Las ventas consolidadas disminuyeron de $ 669.9m (2023) a $ 584.7M (2024) | -12.7% |
| Gastos de I + D | Los gastos de I + D disminuyeron de $ 18.1m (2023) a $ 12.4M (2024) | -$ 5.7M |
| Costos materiales | Mayores costos materiales y laborales que afectan la rentabilidad | -$ 8.7 millones en declive de productividad |
| Lngresos netos | El ingreso neto cayó de $ 10.9m (2023) a $ 0.6M (2024) | -$ 10.3M |
| Otros gastos | Aumentó de $ 4.5 millones (2023) a $ 5.9m (2024) | Mayores costos de préstamos |
Perspectivas de crecimiento futuro para el Grupo Shyft, Inc. (Shyf)
Perspectivas de crecimiento futuro para el Grupo Shyft, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: El lanzamiento de las soluciones de vehículos eléctricos Blue Arc ™, que incluye configuraciones de camionetas de clase 3, 4 y 5, está diseñado para flotas de entrega de última milla. Estos vehículos funcionan con baterías de iones de litio que ofrecen un rango de 150 millas con una carga útil del 50%.
- Expansiones del mercado: La adquisición de Independent Truck Upfitters (ITU) para $ 50.9 millones Mejora las ofertas de productos corporales de servicio de la compañía y las capacidades de Upfit.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición de la UIT proporcione sinergias únicas y oportunidades de venta cruzada, expandiendo el grupo de chasis y aumentando la capacidad de buque.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los primeros nueve meses de 2024, las ventas consolidadas fueron $ 584.7 millones, en comparación con $ 669.9 millones en el mismo período en 2023, representando una disminución de 12.7%. Sin embargo, las ventas en el segmento de vehículos especializados (SV) aumentaron en 14.0% en el tercer trimestre de 2024, llegando $ 87.4 millones en comparación con $ 76.6 millones en el tercer trimestre 2023.
El EBITDA ajustado durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 32.9 millones, una disminución de $ 37.6 millones en 2023, con un margen EBITDA ajustado de 5.6% en comparación con 5.6% en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas recientes incluyen:
- La introducción de la línea de velocidad de los vehículos de entrega de última milla, que ofrece eficiencia de combustible y comodidad mientras mantiene el espacio de carga y la capacidad de carga.
- Inversión en iniciativas de desarrollo de vehículos eléctricos, con gastos de investigación y desarrollo que ascienden a $ 12.4 millones En los primeros nueve meses de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Un fuerte orden de pedido de $ 345.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, aunque de $ 464.4 millones un año antes.
- Ofertas mejoradas de productos debido a adquisiciones, particularmente la adquisición de la UIT que se suma a las capacidades del cuerpo del servicio.
- Relaciones establecidas con los principales fabricantes de vehículos de entrega, lo que permite una alineación de productos diversificada.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas consolidadas | $ 194.1 millones | $ 201.3 millones | -3.6% |
| Beneficio bruto | $ 39.6 millones | $ 36.8 millones | +7.7% |
| Lngresos netos | $ 3.1 millones | $ 4.5 millones | -31.1% |
| Ebitda ajustado | $ 14.3 millones | $ 11.0 millones | +30.0% |
En general, el enfoque de la compañía en la innovación, las adquisiciones estratégicas y una sólida acumulación de pedidos lo posiciona para un crecimiento futuro a pesar de las recientes disminuciones de ventas.
The Shyft Group, Inc. (SHYF) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Shyft Group, Inc. (SHYF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Shyft Group, Inc. (SHYF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Shyft Group, Inc. (SHYF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.