Briser la santé financière de Shyft Group, Inc. (Shyf): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Shyft Group, Inc. (Shyf)

Comprendre les sources de revenus de Shyft Group, Inc.

The Shyft Group, Inc. propose une gamme diversifiée de sources de revenus principalement segmentées en véhicules et services de flotte (FVS) et des véhicules spécialisés (SV).

Répartition des sources de revenus primaires

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

En 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 584,7 millions de dollars, une diminution de 12.7% Comparé à 669,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf premiers mois de 2024:

• Ventes de véhicules de flotte: 275,5 millions de dollars
• Ventes de châssis de camping-car: 60,9 millions de dollars
• Autres ventes de véhicules spécialisés: 179,4 millions de dollars
• Ventes de pièces et d'accessoires de rechange: 68,9 millions de dollars

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le segment FVS a connu une baisse des revenus de 23.5% De 422,7 millions de dollars en 2023 à 323,5 millions de dollars en 2024, attribué à des volumes de carrosserie et à des marchés de fourgonnettes plus doux. Inversement, le segment SV a vu une augmentation des revenus de 3.6% De 251,4 millions de dollars en 2023 à 260,4 millions de dollars en 2024, principalement en raison des ventes de carrosserie plus élevées à la suite de l'acquisition de l'UIT.

Tendances des revenus trimestriels

Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus étaient:

La baisse des revenus du troisième trimestre a été principalement tirée par la baisse des volumes de vente dans le segment FVS, tandis que le segment SV a connu une croissance de l'acquisition de l'UIT.

Dans l'ensemble, la performance des revenus de The Shyft Group, Inc. indique un environnement difficile dans des segments de marché spécifiques, nécessitant des ajustements stratégiques pour capitaliser sur les opportunités de croissance chez d'autres.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Shyft Group, Inc. (Shyf)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Shyft Group, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 114,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 19.5%, par rapport à 18.3% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour le troisième trimestre de 2024 était 39,6 millions de dollars, avec une marge de 20.4%, à partir de 18.3% au troisième trimestre 2023.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 7,1 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 1.2%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice d'exploitation était 14,4 millions de dollars, avec une marge de 2.1%. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2024 était 5,3 millions de dollars, représentant une marge de 2.7% par rapport à 2.0% au troisième trimestre 2023.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 0,6 million de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 0.1%, à partir de 10,9 millions de dollars ou 1.6% en 2023. Pour le troisième trimestre 2024, le bénéfice net était 3,1 millions de dollars avec une marge de 1.6%, par rapport à 4,5 millions de dollars ou 2.2% au troisième trimestre 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

De 2023 à 2024, l'entreprise a connu des fluctuations des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute s'est légèrement améliorée au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, indiquant une meilleure gestion des coûts malgré un volume de vente global plus faible. Cependant, les marges d'exploitation et de revenu net ont connu une baisse sur les périodes de neuf mois, reflétant les défis de la génération de revenus et l'augmentation des coûts.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être évaluée grâce à ses tendances de gestion des coûts et de marge brute. Les dépenses d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 107,1 millions de dollars, une légère diminution de 108,0 millions de dollars en 2023. Les dépenses de recherche et de développement ont diminué de 31.5% à 12,4 millions de dollars depuis 18,1 millions de dollars, indiquant un changement stratégique à l'approche des phases de production pour les initiatives de véhicules électriques.

Le BAIIA ajusté pour les neuf premiers mois de 2024 était 32,9 millions de dollars, à partir de 37,6 millions de dollars en 2023, reflétant un 12.5% diminution de la rentabilité opérationnelle. La marge d'EBITDA ajustée pour les neuf premiers mois de 2024 était 5.6%, par rapport à 5.6% En 2023, démontrant des performances opérationnelles cohérentes par rapport aux ventes malgré la baisse des revenus globaux.

Dette vs Equity: Comment le Shyft Group, Inc. (Shyf) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment The Shyft Group, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour The Shyft Group, Inc. était 135 millions de dollars, tandis que la dette à court terme s'élevait à 75 millions de dollars. Cela apporte la dette totale à 210 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement se situe à 0.83, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0. Cela indique une approche équilibrée pour tirer parti de la dette par rapport au financement par actions.

Émissions de dettes récentes

En mars 2024, la société a publié 135 millions de dollars en dette à long terme pour soutenir l'acquisition de Upfitters de camions indépendants (UIT), qui a été achevé pour 50,9 millions de dollars en espèces.

Notes de crédit

The Shyft Group, Inc. détient actuellement une cote de crédit de B De Standard & Poor’s, reflétant une perspective stable à la lumière de sa performance opérationnelle et de sa stratégie financière.

Activité de refinancement

Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a refinancé 75 millions de dollars de sa dette existante, qui a entraîné une réduction des dépenses d'intérêt 5.5% à 4.2%.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

The Shyft Group, Inc. utilise une combinaison de financement de la dette et de financement en actions pour faciliter la croissance. La société a levé approximativement 54 millions de dollars Grâce au financement par actions au cours du dernier exercice, qui a été utilisé pour soutenir les expansions opérationnelles et améliorer la liquidité.

Évaluation de la liquidité de Shyft Group, Inc. (Shyf)

Évaluation de la liquidité de Shyft Group, Inc.

Ratio actuel: Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 0.93, reflétant une diminution par rapport à 1.03 Au 31 décembre 2023.

Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.68 au 30 septembre 2024, à partir de 0.77 à la fin de 2023.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est ($7,193) mille, représentant une diminution de $8,079 mille à la fin de l'année 2023. Ce changement indique un resserrement des conditions de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Généré $17.2 millions en espèces au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de $27.6 à millions de $44.8 millions de l'année précédente.

Flux de trésorerie des activités d'investissement: Utilisé $60.0 millions dans des activités d'investissement, principalement en raison de $48.6 millions pour l'acquisition de l'UIT, par rapport à $16.5 millions utilisés au cours de la même période de 2023.

Flux de trésorerie des activités de financement: Généré $54.3 millions, une augmentation de $84.2 millions à partir d'une sortie en espèces de $29.9 millions de l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'augmentation des équivalents en espèces et en espèces à $21.4 millions au 30 septembre 2024, de $9.9 Des millions au début de l'année indiquent une résistance potentielle dans la liquidité malgré la diminution du fonds de roulement. La capacité de l'entreprise à générer des espèces à partir d'activités de financement, en particulier grâce à une dette à long terme, reflète une stratégie pour renforcer les liquidités au milieu des défis des flux de trésorerie opérationnels.

En outre, la trésorerie nette fournie par les activités de financement a été principalement motivée par $135.0 millions de produits de la dette à long terme, qui soutient les opérations en cours et les acquisitions futures potentielles.

Dans l'ensemble, bien que les ratios de liquidité suggèrent une perspective prudente, l'augmentation des réserves de trésorerie et les activités de financement solides fournissent un tampon contre les pressions de liquidité potentielles à court terme.

Le Shyft Group, Inc. (Shyf) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons ses mesures d'évaluation, ses tendances des cours des actions, son rendement des dividendes et son consensus d'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel pour l'entreprise est 19.4, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $0.09 pour le troisième trimestre de 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 1.3, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $1.84.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA se trouve à 8.7, dérivé d'une valeur d'entreprise de 151 millions de dollars et l'ebitda de 17,3 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations, à partir d'environ $2.15 et atteindre un sommet de $3.20 avant de s'installer à environ $2.70.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende de $0.05 par action en 2024, résultant en un rendement de dividende 1.85% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement est approximativement 55.6%, calculé à partir du dividende annuel par rapport aux bénéfices nets.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste actuel évalue le stock en tant que Prise, avec une fourchette de prix cible entre $2.50 et $3.00.

Risques clés face à The Shyft Group, Inc. (Shyf)

Risques clés auxquels est confronté le groupe Shyft, Inc.

The Shyft Group, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ces risques peuvent être classés en concurrence de l'industrie, en changements réglementaires et en conditions de marché.

Concurrence de l'industrie

Dans le véhicule de la flotte et les marchés de véhicules spécialisés, la concurrence reste féroce. La société a déclaré une diminution des ventes consolidées de 669,9 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023 à 584,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, une baisse de 12.7%. Cela a été attribué à la baisse des volumes de vente dans les deux segments, en particulier dans le segment des véhicules et services (FVS), qui a connu une baisse des ventes de 422,7 millions de dollars en 2023 à 323,5 millions de dollars en 2024, une goutte de 23.5%.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier concernant les normes environnementales et les exigences de sécurité, présentent un risque pour les opérations de l'entreprise. La transition vers les véhicules électriques (véhicules électriques) et le respect des nouvelles normes d'émissions nécessitent des investissements importants. La société a augmenté ses frais de recherche et de développement, qui équivalaient à 12,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 18,1 millions de dollars l'année précédente.

Conditions du marché

Les conditions du marché ont également eu un impact négatif sur les performances, en particulier sur les marchés de la fourgonnette de livraison. Les ventes du segment FVS ont diminué de 18,4 millions de dollars ou 14.8% d'une année à l'autre. Le marché global des fourgonnettes de livraison s'est ramolli, affectant la génération de revenus. La société a signalé un EBITDA ajusté pour le segment FVS de 19,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 32,9 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 13,8 millions de dollars.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des matériaux. L'entreprise a dû faire face à des coûts de matières et de main-d'œuvre plus élevés, ce qui a contribué à un 8,7 millions de dollars baisse de la productivité. Le bénéfice brut a été déclaré à 114,3 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en baisse de 122,4 millions de dollars en 2023.

Risques financiers

Financièrement, la société a connu une augmentation des autres dépenses, totalisant 5,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 4,5 millions de dollars en 2023. Cette augmentation a été principalement tirée par des coûts d'emprunt plus élevés associés à l'acquisition de camions indépendants (UIT) pour 50,9 millions de dollars. Le revenu net de la Société a diminué à 0,6 million de dollars pour les neuf premiers mois de 2024 de 10,9 millions de dollars l'année précédente.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise poursuit activement des stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend la diversification de ses offres de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. L'acquisition de l'UIT devrait fournir des synergies et renforcer les offres de produits du corps de service. La société vise également à tirer parti de ses initiatives EV, telles que les solutions Blue Arc Electric Vehicle, pour rester compétitive dans le paysage en évolution du marché.

Perspectives de croissance futures pour The Shyft Group, Inc. (Shyf)

Perspectives de croissance futures pour The Shyft Group, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: Le lancement des solutions de véhicules électriques Blue Arc ™, qui comprend des configurations de fourgonnettes de classe 3, 4 et 5, est conçue pour les flottes de livraison de dernier mile. Ces véhicules sont alimentés par des batteries au lithium-ion offrant une fourchette de 150 miles à 50% de charge utile.
• Extensions du marché: L'acquisition de camions indépendants (UIT) pour 50,9 millions de dollars Améliore les offres de produits corporelles de service de l'entreprise et les capacités de mise en place.
• Acquisitions: L'acquisition de l'UIT devrait offrir des synergies uniques et des opportunités de vente croisée, élargir le pool de châssis et augmenter la capacité de navire.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf premiers mois de 2024, les ventes consolidées étaient 584,7 millions de dollars, par rapport à 669,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023, représentant une diminution de 12.7%. Cependant, les ventes du segment des véhicules spécialisés (SV) ont augmenté 14.0% au troisième trimestre 2024, atteignant 87,4 millions de dollars par rapport à 76,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Le BAIIA ajusté pour les neuf premiers mois de 2024 était 32,9 millions de dollars, une diminution de 37,6 millions de dollars en 2023, avec une marge d'EBITDA ajustée de 5.6% par rapport à 5.6% en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques récentes comprennent:

• L'introduction de la gamme Velocity des véhicules de livraison de dernier mile, qui offre une efficacité énergétique et un confort tout en maintenant l'espace de chargement et la capacité de charge.
• Investissement dans les initiatives de développement de véhicules électriques, les frais de recherche et de développement s'élevant à 12,4 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Un arriéré de commandes solide de 345,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, bien que de baisse de 464,4 millions de dollars un an plus tôt.
• Des offres de produits améliorées dues aux acquisitions, en particulier l'acquisition de l'UIT, qui ajoute aux capacités du corps.
• Relations établies avec les principaux fabricants de véhicules de livraison, permettant une gamme de produits diversifiée.

Financier Overview

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur l'innovation, les acquisitions stratégiques et un arriéré de commandes solides le positionne pour une croissance future malgré les récentes baisses de ventes.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• The Shyft Group, Inc. (SHYF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Shyft Group, Inc. (SHYF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View The Shyft Group, Inc. (SHYF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.