Skechers U.S.A., Inc. (SKX) Bundle
Comprensión de Skechers U.S.A., Inc. (SKX) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Skechers U.S., Inc.
Las fuentes de ingresos para Skechers U.S.A., Inc. se clasifican principalmente en segmentos mayoristas y directos al consumidor, que abarcan los mercados nacionales e internacionales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Al 30 de septiembre de 2024, las ventas totales llegaron $ 6.76 mil millones, reflejando un aumento significativo de $ 6.04 mil millones en el mismo período de 2023, marcando un crecimiento de 11.9%.
| Fuente de ingresos | Ventas (2024) | Ventas (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Al por mayor | $ 4.0 mil millones | $ 3.54 mil millones | $ 427.6 millones | 12.1% |
| Directo a consumidor | $ 2.76 mil millones | $ 2.50 mil millones | $ 289.9 millones | 11.6% |
Las ventas mayoristas nacionales ascendieron a $ 1.44 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un crecimiento de 16.0% en comparación con el año anterior. Las ventas mayoristas internacionales aumentaron a $ 2.53 mil millones, un aumento de 15.5% año tras año.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía ha demostrado un crecimiento constante de ingresos en varios segmentos:
- Crecimiento internacional de ventas: Aumentó por 12.9% En los primeros nueve meses de 2024.
- Crecimiento de ventas nacionales: Aumentó por 10.3% durante el mismo período.
En particular, el segmento directo al consumidor mostró un crecimiento interno de 6.2% y un crecimiento internacional de 40.3% en la región de Europa, Medio Oriente y África.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de varios segmentos fueron las siguientes:
| Segmento | Contribución de ingresos | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Al por mayor | $ 4.0 mil millones | 59.2% |
| Directo a consumidor | $ 2.76 mil millones | 40.8% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses de 2024, las ventas directas a los consumidores crecieron 11.6%, con un aumento notable en los mercados internacionales. En contraste, las ventas mayoristas aumentaron en 12.1%, indicando una demanda robusta en múltiples regiones. El precio de venta promedio disminuyó ligeramente, lo que se compensó con un aumento en el volumen de ventas.
En general, la estrategia de la compañía para expandir su negocio directo al consumidor parece ser efectiva, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos en los mercados nacionales e internacionales.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $3,589,117 (en miles), en comparación con $3,111,021 para el mismo período en 2023, que representa un aumento de 15.4%.
Margen bruto: El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 53.1%, arriba de 51.5% en 2023, una mejora de 160 puntos básicos.
Beneficio operativo: Las ganancias de las operaciones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $738,753, un aumento de $654,493 en 2023, traduciendo a un 12.9% aumentar.
Margen operativo: El margen operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 10.9%, ligeramente arriba de 10.8% en 2023.
Beneficio neto: Las ganancias netas atribuibles a la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $540,145, en comparación con $458,617 en 2023, reflejando un 17.8% aumentar.
Margen neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 8.0%, en comparación con 7.6% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $3,589,117 | $3,111,021 | 15.4% |
| Margen bruto | 53.1% | 51.5% | 160 bps |
| Beneficio operativo | $738,753 | $654,493 | 12.9% |
| Margen operativo | 10.9% | 10.8% | 10 bps |
| Ganancias netas | $540,145 | $458,617 | 17.8% |
| Margen neto | 8.0% | 7.6% | 40 bps |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes relaciones de rentabilidad se compararon con los promedios de la industria:
| Relación | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 53.1% | 50.0% |
| Margen operativo | 10.9% | 9.5% |
| Margen neto | 8.0% | 6.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $2,850,364, que es 42.2% de ventas, un ligero aumento de 40.7% en 2023. El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos de venta | $603,534 | $493,964 | $109,570 | 22.2% |
| General y administrativo | $2,246,830 | $1,962,564 | $284,266 | 14.5% |
| Gastos operativos totales | $2,850,364 | $2,456,528 | $393,836 | 16.0% |
Deuda vs. Equidad: cómo Skechers U.S.A., Inc. (SKX) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Skechers U.S.A., Inc. financia su crecimiento
La compañía informó una deuda total de $ 420.8 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que incluye $ 371.4 millones en entregas actuales y $ 49.4 millones En préstamos a largo plazo.
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de la deuda de la compañía es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Préstamos a corto plazo | $208,100 |
| Préstamos a largo plazo | $49,351 |
| Deuda total | $420,789 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se calcula como deuda total dividida por el capital total. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total era $ 4.36 mil millones, lo que resulta en una relación deuda / capital de 0.096.
Comparación con los estándares de la industria
La relación promedio de deuda / capital de la industria para la industria del calzado generalmente varía de 0.5 a 1.0. Esto indica que la compañía es significativamente más baja que el promedio de la industria, lo que refleja un enfoque conservador para aprovechar la deuda.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía ha utilizado su línea de crédito giratorio, que tiene un límite de $ 750 millones, con un adicional $ 250 millones Disponible a través de una función de acordeón. A partir del 30 de septiembre de 2024, hubo $ 175 millones sobresaliente bajo esta instalación. La compañía ha mantenido una calificación crediticia sólida, con cumplimiento de los convenios financieros a partir de la última fecha de informe.
Actividad de refinanciación
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de préstamos a largo plazo de $ 137.1 millones. Esta actividad de refinanciamiento ha permitido a la compañía administrar sus niveles de deuda de manera efectiva mientras financia las iniciativas de crecimiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía equilibra su financiamiento de deuda con fondos de capital a través de programas de recompra de acciones. El 23 de julio de 2024, la junta autorizó un nuevo programa de recompra de acciones que permite a la compañía comprar hasta $ 1 mil millones en acciones. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recompra $ 210.1 millones de acciones comunes.
La posición de liquidez de la compañía sigue siendo robusta, con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.35 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta fuerte liquidez respalda las operaciones continuas y las estrategias de crecimiento mientras se mantiene una deuda conservadora profile.
Evaluar la liquidez de Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Evaluación de liquidez y solvencia de Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Skechers U.S.A., Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 2.6, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 1.5, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Skechers informó un capital de trabajo de $ 2.3 mil millones, un aumento de $ 2.1 mil millones a fines de 2023. Este crecimiento en el capital de trabajo se atribuye principalmente a un aumento en efectivo y equivalentes en efectivo, que aumentó de $ 1.19 mil millones a $ 1.35 mil millones durante el mismo período.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 454.7 millones, por debajo de $ 918.7 millones en el año anterior. Esta disminución refleja una disminución en el efectivo generado a partir de los cambios en el capital de trabajo. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 331.1 millones, en comparación con $ 309.0 millones en el año anterior, con importantes gastos de capital de $ 283.4 millones. Las actividades de financiación generaron $ 27.6 millones, contrastando con una salida de efectivo de $ 118.6 millones en el mismo período del año pasado.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $454.7 | $918.7 |
| Actividades de inversión | ($331.1) | ($309.0) |
| Actividades financieras | $27.6 | ($118.6) |
| Cambio neto en efectivo | $164.1 | $484.7 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el flujo de efectivo operativo, la compañía mantiene una posición sólida de liquidez con efectivo y equivalentes de efectivo por un total de $ 1.35 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Además, hay $ 571.1 millones disponibles en capacidad de crédito no utilizada en la línea de crédito giratorio, con una nueva $ 250.0 millones accesibles a través de una función de acordeón, proporcionando un búfer fuerte contra las preocupaciones de liquidez.
En general, Skechers U.S.A., Inc. demuestra una sólida liquidez y métricas de solvencia, con una relación actual favorable, un capital de trabajo sustancial y fuertes reservas de efectivo, posicionando bien a la compañía para futuras necesidades operativas e inversiones potenciales de crecimiento.
¿Skechers U.S.A., Inc. (SKX) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, varias métricas clave de valoración son cruciales para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador esencial de la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se encuentra en 16.5, calculado basado en una ganancia de doce meses por acción (EPS) de $3.54.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía en relación con su valor en libros. La relación P/B actual es 2.1, con un valor en libros por acción de $14.25.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Esta relación ayuda a los inversores a comprender la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación EV/EBITDA es 10.8, indicando una valoración moderada en comparación con los estándares de la industria.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad notable. A partir de octubre de 2024, el precio de las acciones es aproximadamente $58.23, reflejando un 15% Aumento del mismo período del año pasado cuando estuvo cerca $50.67.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo cual es un factor a considerar para los inversores centrados en los ingresos. La relación de pago permanece en 0%, indicando que las ganancias se están reinvirtiendo en oportunidades de crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una perspectiva favorable para la acción, con la mayoría calificando como un Comprar. Informes recientes sugieren un rango de precios objetivo de $65.00 a $70.00, reflejando el optimismo sobre las perspectivas de crecimiento futuras.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 16.5 |
| Relación p/b | 2.1 |
| Relación EV/EBITDA | 10.8 |
| Precio de las acciones actual | $58.23 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 15% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Comprar |
| Rango de precios del objetivo | $65.00 - $70.00 |
Los riesgos clave enfrentan Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Los riesgos clave enfrentan Skechers U.S.A., Inc.
La salud financiera de Skechers U.S.A., Inc. está sujeta a varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su rendimiento. A continuación se presentan los factores de riesgo clave identificados a partir de 2024:
Competencia de la industria
La compañía opera en una industria de calzado altamente competitiva, enfrentando la competencia de marcas establecidas y nuevos participantes. En el tercer trimestre de 2024, la compañía informó un aumento del 15.9% en las ventas, pero este crecimiento se acompaña de la presión continua de los competidores. El margen bruto promedio para la industria del calzado es de alrededor del 50%, y mantener una ventaja competitiva requiere innovación constante e inversiones de marketing.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones y tarifas comerciales, particularmente que afectan las importaciones de Asia, representan un riesgo para los costos operativos. La tasa impositiva efectiva para la Compañía fue del 14.7% para el tercer trimestre de 2024, por debajo del 19.5% en el tercer trimestre de 2023, influenciado por los ajustes en las operaciones internacionales y las regulaciones fiscales. Además, el marco del Pilar Dos de la OCDE, que propone una tasa de impuestos corporativos mínimos globales del 15%, puede afectar futuras pasivos fiscales.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas y los cambios en el gasto del consumidor pueden afectar negativamente las ventas. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución significativa de $ 464.0 millones en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuye a cambios en el capital de trabajo, destacando la vulnerabilidad a las condiciones del mercado.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, que han sido exacerbadas por los eventos globales. La compañía registró $ 331.1 millones en efectivo neto utilizado en actividades de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica inversiones sustanciales destinadas a mitigar estos riesgos. Además, los costos laborales aumentaron en $ 48.4 millones debido a los esfuerzos de expansión minorista.
Riesgos financieros
La compañía tiene compromisos financieros significativos, con $ 208.1 millones en préstamos a corto plazo al 30 de septiembre de 2024. Además, el gasto de interés reportado fue de $ 6.0 millones para el tercer trimestre de 2024. La dependencia del financiamiento de la deuda aumenta el riesgo financiero, especialmente durante las recesiones económicas.
Riesgos estratégicos
Los pasos en falso estratégicos, como campañas de marketing o lanzamientos de productos no exitosas, pueden afectar la equidad y las ventas de la marca. Los gastos operativos totales de la compañía aumentaron en $ 130.9 millones, o 15.2%, lo que refleja mayores gastos en la creación de la demanda de marca. Esto indica la necesidad de una planificación estratégica cuidadosa para garantizar la asignación efectiva de los recursos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidos:
- Inversiones en canales directos al consumidor, con ventas que aumentan en un 11.6% a $ 2.8 mil millones.
- Mantener una posición de liquidez fuerte con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.354 mil millones al 30 de septiembre de 2024.
- Establecer un nuevo programa de recompra de acciones, permitiendo hasta $ 1.0 mil millones en recompras.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de calzado | Presión de crecimiento de las ventas |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes fiscales y las regulaciones comerciales | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el gasto del consumidor | Disminución del flujo de efectivo |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y aumentos de costos de mano de obra | Mayores gastos operativos |
| Riesgos financieros | Altos niveles de préstamos a corto plazo | Mayores gastos de intereses |
| Riesgos estratégicos | Posibles pasos en falso en marketing y lanzamientos de productos | Impacto negativo en la equidad de la marca |
Perspectivas de crecimiento futuro para Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Perspectivas de crecimiento futuro para Skechers U.S.A., Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: El desarrollo continuo de nuevas líneas de calzado ha resultado en un aumento en el interés del consumidor, con el aumento de las ventas en 15.9% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, alcanzando $ 2.3 mil millones.
- Expansiones del mercado: La compañía ha visto un 16.4% Aumento de las ventas internacionales, contribuyendo significativamente al crecimiento general.
- Adquisiciones: Aunque no se informaron adquisiciones importantes para 2024, las inversiones previas en los mercados internacionales han sentado las bases para el crecimiento futuro.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 6.76 mil millones, a 11.9% aumentar de $ 6.04 mil millones en 2023. Las ganancias por acción por el mismo período aumentaron a $3.54 de $2.96.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Crecimiento directo al consumidor: Las ventas directas al consumidor aumentan por 11.6% a $ 2.8 mil millones.
- Expansión de tiendas minoristas: Gastos de capital de $ 283.4 millones En 2024 se asignan principalmente a nuevas ubicaciones minoristas y capacidades omnicanal.
- Infraestructura de distribución global: Una inversión de $ 70.1 millones está dirigido a mejorar las capacidades de distribución.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Reconocimiento de la marca: Fuerte presencia de marca en calzado, que se ve reforzada por estrategias de marketing innovadoras y ofertas de productos.
- Eficiencia operativa: El margen bruto mejorado a 53.1% En los primeros nueve meses de 2024, arriba de 51.5% en 2023, impulsado por costos más bajos por unidad.
- Estabilidad financiera: Equivalentes de efectivo y efectivo se encontraban en $ 1.35 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras | 2024 | 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas totales | $ 6.76 mil millones | $ 6.04 mil millones | 11.9% |
| Margen bruto | 53.1% | 51.5% | 160 bps |
| Ganancias netas | $ 614.2 millones | $ 537.8 millones | 14.2% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 1.35 mil millones | $ 1.19 mil millones | 13.9% |
Skechers U.S.A., Inc. (SKX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Skechers U.S.A., Inc. (SKX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Skechers U.S.A., Inc. (SKX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Skechers U.S.A., Inc. (SKX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.