Skechers U.S.A., Inc. (SKX) Bundle
Comprendre les sources de revenus Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Comprendre les sources de revenus de Skechers U.S.A., Inc.
Les sources de revenus de Skechers U.S.A., Inc. sont principalement classées en segments en gros et directement aux consommateurs, englobant les marchés nationaux et internationaux.
Répartition des sources de revenus primaires
Au 30 septembre 2024, les ventes totales ont atteint 6,76 milliards de dollars, reflétant une augmentation significative de 6,04 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une croissance de 11.9%.
| Source de revenus | Ventes (2024) | Ventes (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| De gros | 4,0 milliards de dollars | 3,54 milliards de dollars | 427,6 millions de dollars | 12.1% |
| Direct à consommateur | 2,76 milliards de dollars | 2,50 milliards de dollars | 289,9 millions de dollars | 11.6% |
Les ventes en gros intérieure sont équipées de 1,44 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une croissance de 16.0% par rapport à l'année précédente. Les ventes internationales de gros ont augmenté à 2,53 milliards de dollars, une montée de 15.5% d'une année à l'autre.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La société a démontré une croissance cohérente des revenus dans divers segments:
- Croissance internationale des ventes: Augmenté de 12.9% dans les neuf premiers mois de 2024.
- Croissance des ventes intérieures: Augmenté de 10.3% pendant la même période.
Notamment, le segment direct aux consommateurs a montré une croissance intérieure de 6.2% et une croissance internationale de 40.3% dans la région d'Europe, du Moyen-Orient et d'Afrique.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments étaient les suivantes:
| Segment | Contribution des revenus | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| De gros | 4,0 milliards de dollars | 59.2% |
| Direct à consommateur | 2,76 milliards de dollars | 40.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois de 2024, les ventes directes aux consommateurs ont augmenté 11.6%, avec une augmentation notable des marchés internationaux. En revanche, les ventes de gros ont augmenté 12.1%, indiquant une demande robuste dans plusieurs régions. Le prix de vente moyen a légèrement diminué, ce qui a été compensé par une augmentation du volume des ventes.
Dans l'ensemble, la stratégie de l'entreprise pour étendre ses activités directes aux consommateurs semble être efficace, contribuant de manière significative à sa croissance des revenus sur les marchés nationaux et internationaux.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $3,589,117 (en milliers), par rapport à $3,111,021 pour la même période en 2023, représentant une augmentation de 15.4%.
Marge brute: La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 53.1%, à partir de 51.5% en 2023, une amélioration de 160 points de base.
Bénéfice d'exploitation: Les bénéfices des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $738,753, une augmentation de $654,493 en 2023, traduisant par un 12.9% augmenter.
Marge opérationnelle: La marge d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 10.9%, un peu de haut de 10.8% en 2023.
Bénéfice net: Les bénéfices nets attribuables à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $540,145, par rapport à $458,617 en 2023, reflétant un 17.8% augmenter.
Marge nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 8.0%, par rapport à 7.6% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $3,589,117 | $3,111,021 | 15.4% |
| Marge brute | 53.1% | 51.5% | 160 bps |
| Bénéfice d'exploitation | $738,753 | $654,493 | 12.9% |
| Marge opérationnelle | 10.9% | 10.8% | 10 bps |
| Gains nets | $540,145 | $458,617 | 17.8% |
| Marge nette | 8.0% | 7.6% | 40 bps |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité suivants ont été comparés aux moyennes de l'industrie:
| Rapport | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 53.1% | 50.0% |
| Marge opérationnelle | 10.9% | 9.5% |
| Marge nette | 8.0% | 6.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent $2,850,364, qui est 42.2% des ventes, une légère augmentation par rapport 40.7% en 2023. La répartition des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Dépenses de vente | $603,534 | $493,964 | $109,570 | 22.2% |
| Général et administratif | $2,246,830 | $1,962,564 | $284,266 | 14.5% |
| Dépenses d'exploitation totales | $2,850,364 | $2,456,528 | $393,836 | 16.0% |
Dette vs Équité: comment Skechers U.S.A., Inc. (SKX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Skechers U.S.A., Inc. finance sa croissance
La société a déclaré une dette totale de 420,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui comprend 371,4 millions de dollars dans les versements actuels et 49,4 millions de dollars dans les emprunts à long terme.
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la répartition de la dette de l'entreprise est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Emprunts à court terme | $208,100 |
| Emprunts à long terme | $49,351 |
| Dette totale | $420,789 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme la dette totale divisée par l'équité totale. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était 4,36 milliards de dollars, résultant en un ratio dette / investissement de 0.096.
Comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette moyen-investissement de l'industrie pour l'industrie des chaussures varie généralement de 0,5 à 1,0. Cela indique que l'entreprise est nettement inférieure à la moyenne de l'industrie, reflétant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La société a utilisé sa facilité de crédit renouvelable, qui a une limite de 750 millions de dollars, avec un supplément 250 millions de dollars Disponible via une fonction d'accordéon. Au 30 septembre 2024, il y avait 175 millions de dollars exceptionnel dans cette installation. La Société a maintenu une forte cote de crédit, avec la conformité aux clauses financières à la dernière date de rapport.
Activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré le produit net des emprunts à long terme de 137,1 millions de dollars. Cette activité de refinancement a permis à l'entreprise de gérer efficacement ses niveaux de dette tout en finançant les initiatives de croissance.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société équilibre son financement de la dette avec un financement en actions grâce à des programmes de rachat d'actions. Le 23 juillet 2024, le conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions permettant à la société d'acheter jusqu'à 1 milliard de dollars en actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 210,1 millions de dollars des actions ordinaires.
Le poste de liquidité de la société reste robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces de 1,35 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette forte liquidité soutient les opérations et les stratégies de croissance continues tout en maintenant une dette conservatrice profile.
Évaluation des liquidités Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité de Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel de Skechers U.S.A., Inc. au 30 septembre 2024 est de 2,6, indiquant une forte position de liquidité. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 1,5, ce qui suggère que la société peut répondre à ses passifs à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, Skechers a déclaré un fonds de roulement de 2,3 milliards de dollars, soit une augmentation par rapport à 2,1 milliards de dollars à la fin de 2023. Cette croissance du fonds de roulement est principalement attribuée à une augmentation des équivalents en espèces et en espèces, qui sont passés de 1,19 milliard de dollars à 1,35 $ milliards sur la même période.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 454,7 millions de dollars, contre 918,7 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse reflète une diminution de la trésorerie générée par les variations du fonds de roulement. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était de 331,1 millions de dollars, contre 309,0 millions de dollars l'année précédente, avec des dépenses en capital importantes de 283,4 millions de dollars. Les activités de financement ont généré 27,6 millions de dollars, contrastant avec une sortie de trésorerie de 118,6 millions de dollars au cours de la même période l'an dernier.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $454.7 | $918.7 |
| Activités d'investissement | ($331.1) | ($309.0) |
| Activités de financement | $27.6 | ($118.6) |
| Changement net en espèces | $164.1 | $484.7 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une baisse des flux de trésorerie d'exploitation, la Société conserve un poste de liquidité robuste auprès des équivalents de trésorerie et de trésorerie totalisant 1,35 milliard de dollars au 30 septembre 2024. De plus, il y a 571,1 millions de dollars disponibles en capacité de crédit non utilisée sur la facilité de crédit tournante, avec un autre autre avis, avec un autre autre, avec un autre autre, avec un autre autre, avec un autre autre, avec un autre élément supplémentaire, avec un autre autre avec un autre, avec un autre élément supplémentaire avec un autre avec un autre avec un autre avec un autre avec un autre avec un autre élément de facilité de crédit tournante, avec un autre autre avis, avec un autre autre, avec un autre autre que 250,0 millions de dollars accessibles grâce à une fonctionnalité d'accordéon, fournissant un tampon solide contre les problèmes de liquidité.
Dans l'ensemble, Skechers U.S.A., Inc. démontre des métriques solides de liquidité et de solvabilité, avec un ratio actuel favorable, un fonds de roulement substantiel et de solides réserves de trésorerie, positionnant bien l'entreprise pour les besoins opérationnels futurs et les investissements en croissance potentiels.
Skechers U.S.A., Inc. (SKX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de la société, plusieurs mesures d'évaluation clés sont cruciales pour déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur essentiel de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 16.5, calculé sur la base d'un bénéfice par action de douze mois. $3.54.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le rapport P / B actuel est 2.1, avec une valeur comptable par action de $14.25.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Ce ratio aide les investisseurs à comprendre l'évaluation de l'entreprise concernant ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. Le rapport EV / EBITDA est 10.8, indiquant une évaluation modérée par rapport aux normes de l'industrie.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité notable. En octobre 2024, le cours de l'action est approximativement $58.23, reflétant un 15% augmenter de la même période l'année dernière quand il était là $50.67.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne verse pas actuellement de dividende, ce qui est un facteur à considérer pour les investisseurs axés sur le revenu. Le ratio de paiement reste à 0%, indiquant que les revenus sont réinvestis dans les opportunités de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique une perspective favorable pour le stock, la majorité la note comme un Acheter. Les rapports récents suggèrent une fourchette de prix cible de $65.00 à $70.00, reflétant l'optimisme sur les perspectives de croissance futures.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.5 |
| Ratio P / B | 2.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.8 |
| Cours actuel | $58.23 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 15% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Acheter |
| Fourchette de prix cible | $65.00 - $70.00 |
Risques clés face à Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Risques clés face à Skechers U.S.A., Inc.
La santé financière de Skechers U.S.A., Inc. est soumise à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque identifiés à partir de 2024:
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans une industrie de chaussures hautement compétitive, confrontée à la concurrence des marques établies et des nouveaux entrants. Au troisième trimestre de 2024, la société a signalé une augmentation des ventes de 15,9%, mais cette croissance s'accompagne de la pression continue des concurrents. La marge brute moyenne de l'industrie des chaussures est d'environ 50%, et le maintien d'un avantage concurrentiel nécessite une innovation constante et des investissements marketing.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations commerciales et les tarifs, affectant en particulier les importations en provenance d'Asie, présentent un risque pour les coûts opérationnels. Le taux d'imposition effectif de la société était de 14,7% pour le troisième trimestre 2024, contre 19,5% au troisième trimestre 2023, influencé par les ajustements des opérations internationales et des réglementations fiscales. De plus, le cadre de deux piliers de l'OCDE, qui propose un taux mondial d'imposition des sociétés de 15%, pourrait affecter les futures responsabilités fiscales.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques et les changements dans les dépenses de consommation peuvent nuire aux ventes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse significative de 464,0 millions de dollars de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation par rapport à l'année précédente. Cette baisse est attribuée aux changements du fonds de roulement, mettant en évidence la vulnérabilité aux conditions du marché.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui ont été exacerbées par les événements mondiaux. La société a enregistré 331,1 millions de dollars en espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des investissements importants visant à atténuer ces risques. En outre, les coûts de main-d'œuvre ont augmenté de 48,4 millions de dollars en raison des efforts d'expansion au détail.
Risques financiers
La Société a des engagements financiers importants, avec 208,1 millions de dollars en emprunts à court terme au 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les faux pas stratégiques, tels que des campagnes de marketing infructueuses ou des lancements de produits, peuvent avoir un impact sur les capitaux propres et les ventes de la marque. Les dépenses d'exploitation totales de la société ont augmenté de 130,9 millions de dollars, ou 15,2%, reflétant des dépenses plus élevées sur la création de la demande de marque. Cela indique un besoin d'une planification stratégique minutieuse pour assurer une allocation efficace des ressources.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:
- Investissements dans les canaux directs aux consommateurs, les ventes augmentant de 11,6% pour atteindre 2,8 milliards de dollars.
- Maintenir une forte position de liquidité avec des équivalents en espèces et en espèces de 1,354 milliard de dollars au 30 septembre 2024.
- Établir un nouveau programme de rachat d'actions, permettant jusqu'à 1,0 milliard de dollars de rachats.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des chaussures | Pression de croissance des ventes |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois fiscales et les réglementations commerciales | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les dépenses de consommation | Diminution des flux de trésorerie |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et augmentation des coûts de main-d'œuvre | Dépenses opérationnelles plus élevées |
| Risques financiers | Niveaux élevés d'emprunts à court terme | Augmentation des frais d'intérêt |
| Risques stratégiques | Des faux pas potentiels dans le marketing et les lancements de produits | Impact négatif sur les capitaux propres de la marque |
Perspectives de croissance futures pour Skechers U.S.A., Inc. (SKX)
Perspectives de croissance futures pour Skechers U.S.A., Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: Le développement continu de nouvelles lignes de chaussures a entraîné une augmentation de l'intérêt des consommateurs, les ventes augmentant par 15.9% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, atteignant 2,3 milliards de dollars.
- Extensions du marché: L'entreprise a vu un 16.4% Augmentation des ventes internationales, contribuant de manière significative à la croissance globale.
- Acquisitions: Bien qu'aucune acquisition majeure n'ait été signalée pour 2024, des investissements antérieurs sur les marchés internationaux ont jeté une base pour une croissance future.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 6,76 milliards de dollars, un 11.9% augmenter de 6,04 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice par action pour la même période a augmenté à $3.54 depuis $2.96.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Croissance directe aux consommateurs: Les ventes directes aux consommateurs ont augmenté de 11.6% à 2,8 milliards de dollars.
- Expansion des magasins de détail: Dépenses en capital de 283,4 millions de dollars En 2024, sont principalement alloués à de nouveaux emplacements de vente au détail et aux capacités omnicanal.
- Infrastructure de distribution mondiale: Un investissement de 70,1 millions de dollars est orienté vers l'amélioration des capacités de distribution.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Reconnaissance de la marque: Solide présence de la marque dans les chaussures, qui est renforcée par des stratégies de marketing innovantes et des offres de produits.
- Efficacité opérationnelle: La marge brute s'est améliorée à 53.1% dans les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 51.5% en 2023, entraîné par une baisse des coûts par unité.
- Stabilité financière: Les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 1,35 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
| Métriques financières | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes totales | 6,76 milliards de dollars | 6,04 milliards de dollars | 11.9% |
| Marge brute | 53.1% | 51.5% | 160 bps |
| Gains nets | 614,2 millions de dollars | 537,8 millions de dollars | 14.2% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 1,35 milliard de dollars | 1,19 milliard de dollars | 13.9% |
Skechers U.S.A., Inc. (SKX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Skechers U.S.A., Inc. (SKX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Skechers U.S.A., Inc. (SKX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Skechers U.S.A., Inc. (SKX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.