Skyline Champion Corporation (SKY) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Skyline Champion Corporation (Sky)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Skingline Champion Corporation
Los flujos de ingresos de Skingline Champion Corporation se derivan principalmente de sus operaciones en viviendas construidas por fábrica de EE. UU., Vivienda construida por fábrica canadiense y segmentos corporativos/otros. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tasas de crecimiento año tras año y contribuciones de varios segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ventas netas (Q2 2024) | Ventas netas (Q2 2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Vivienda construida por fábrica de EE. UU. | $587,127,000 | $428,132,000 | $158,995,000 | 37.1% |
| Vivienda canadiense construida en fábrica | $22,234,000 | $29,256,000 | ($7,022,000) | (24.0%) |
| Corporativo/otro | $7,516,000 | $6,848,000 | $668,000 | 9.8% |
| Ventas netas totales | $616,877,000 | $464,236,000 | $152,641,000 | 32.9% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas totalizaron $1,244,656,000, representando un aumento de $315,651,000 o 34.0% en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de vivienda de la fábrica de EE. UU. Es el mayor contribuyente a los ingresos generales, que contabiliza $1,186,660,000 En las ventas netas para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, un aumento significativo de $856,917,000 en el año anterior, marcando un crecimiento de 38.5%.
El segmento de vivienda de fábrica canadiense reportó ventas netas de $43,033,000, abajo 22.3% de $55,376,000 en el año anterior. El segmento corporativo/otro, que incluye actividades de transporte y financiamiento, generadas $14,963,000, una disminución de 10.5% en comparación con $16,712,000 en el año anterior.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En particular, la inclusión de viviendas regionales en el año fiscal 2025 contribuyó significativamente al aumento de las ventas netas en el segmento de vivienda construida por la fábrica de EE. UU. El número de casas vendidas aumentó por 33.5%, y el precio de venta promedio aumentó 3.7%.
Por el contrario, el segmento de vivienda de la fábrica canadiense experimentó una disminución en ambas viviendas vendidas y el precio de venta promedio, con un 23.6% disminución de las casas vendidas y un 1.8% aumento en el precio de venta promedio. Esta disminución se atribuyó a la desaceleración de la demanda en el mercado canadiense.
El crecimiento de los ingresos de la empresa/otro segmento fue impulsado principalmente por el financiamiento de campeones, a pesar de los bajos envíos de vehículos recreativos que afectan el rendimiento general.
Una profundidad de inmersión en Skyline Champion Corporation (Sky)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la corporación del campeón de Skinline
Margen de beneficio bruto:
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta total fue $ 166.3 millones, en comparación con $ 116.5 millones para el mismo período en el año anterior, reflejando un 42.8% aumentar. El margen de beneficio bruto como porcentaje de ventas netas mejoró a 27.0% de 25.1%.
| Segmento | Beneficio bruto (Q2 2024) | Beneficio bruto (Q2 2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Vivienda construida por fábrica de EE. UU. | $ 156.3 millones | $ 105.1 millones | $ 51.2 millones | 48.8% | 26.6% |
| Vivienda canadiense construida en fábrica | $ 4.8 millones | $ 8.0 millones | ($ 3.2 millones) | (39.6%) | 21.8% |
| Corporativo/otro | $ 5.2 millones | $ 3.4 millones | $ 1.8 millones | 52.4% | N / A |
| Total | $ 166.3 millones | $ 116.5 millones | $ 49.8 millones | 42.8% | 27.0% |
Margen de beneficio operativo:
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 66.7 millones, arriba de $ 52.0 millones en el mismo período del año pasado, indicando un 28.2% aumentar. El margen de beneficio operativo fue 10.8%, ligeramente abajo de 11.2%.
Margen de beneficio neto:
El ingreso neto atribuible a la empresa fue $ 54.7 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 45.7 millones para el mismo período del año pasado. Esto representa un aumento de 19.6%, con un margen de beneficio neto de 8.9% en comparación con 9.8% en el año anterior.
| Métrica de rentabilidad | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 55.3 millones | $ 45.7 millones | $ 9.6 millones | 19.6% |
| Margen de beneficio neto | 8.9% | 9.8% | (0.9%) | (9.2%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
En los últimos seis meses, el ingreso neto aumentó a $ 101.1 millones de $ 96.9 millones, representando un 4.4% crecimiento. La tasa impositiva efectiva disminuyó de 24.8% a 22.0%, influyendo positivamente en las métricas de rentabilidad.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:
Comparativamente, el promedio de la industria para el margen de beneficio neto es aproximadamente 10.0%, indicando que el rendimiento de la compañía está ligeramente por debajo del estándar de la industria.
Análisis de eficiencia operativa:
El aumento de los gastos de venta, general y administrativo a $ 99.7 millones para el segundo trimestre de 2024, arriba 54.6% de $ 64.5 millones En el segundo trimestre de 2023, indica la necesidad de estrategias de gestión de costos mejoradas. Los gastos de SG&A como porcentaje de las ventas netas aumentaron a 16.2% de 13.9%.
| Tipo de gasto | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos de SG y A | $ 99.7 millones | $ 64.5 millones | $ 35.2 millones | 54.6% |
| SG&A como % de las ventas netas | 16.2% | 13.9% | 2.3% | 16.5% |
Deuda vs. Equidad: cómo Skyline Champion Corporation (Sky) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Skyline Champion Corporation financia su crecimiento
Al 28 de septiembre de 2024, Skyline Champion Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 12.2 millones y un plano de planta pagadero de $ 75.9 millones, trayendo la deuda total a $ 88.1 millones. La deuda a corto plazo de la Compañía, reflejada a través de su financiamiento de planos de planta, indica una dependencia del financiamiento de la deuda para respaldar sus operaciones y estrategia de crecimiento.
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.06, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de alrededor 1.5. Esto indica que la compañía está menos apalancada en comparación con sus pares en la industria de la vivienda fabricada.
En actividades de financiación recientes, la Compañía adquirió Regional Enterprises, LLC para una consideración total de compra de $ 316.9 millones, que incluía $ 279.5 millones en efectivo y $ 27.9 millones en stock común. Esta adquisición estratégica se financió en parte a través de la deuda, lo que indica un enfoque equilibrado para aprovechar tanto el capital como la deuda por el crecimiento.
Skyline Champion Corporation ha mantenido un saldo conservador entre la deuda y el financiamiento de capital. La reciente adquisición ha brindado la oportunidad de mejorar su posición de mercado mientras mantiene sus niveles de deuda manejables. Los ingresos por intereses para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 se informaron en $ 4.7 millones, en comparación con $ 10.5 millones En el mismo período del año anterior, lo que refleja un cambio en la estrategia financiera después de la adquisición.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $12.2 |
| Plano de planta a pagar | $75.9 |
| Deuda total | $88.1 |
| Relación deuda / capital | 0.06 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.5 |
| Costo de adquisición reciente | $316.9 |
| Consideración en efectivo para la adquisición | $279.5 |
| Acciones comunes emitidas para la adquisición | $27.9 |
| Ingresos por intereses (segundo trimestre de 2024) | $4.7 |
Evaluar la liquidez de Skyline Champion Corporation (Sky)
Evaluar la liquidez de Skinline Champion Corporation
Relación actual: Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 2.93, indicando una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.04, reflejando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 28 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 573.7 millones, un aumento significativo del año anterior $ 490.5 millones. Esta mejora en el capital de trabajo se debe a saldos de efectivo más altos y al aumento de las cuentas por cobrar.
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | $1,124,876 | $551,176 | $573,700 |
| 30 de septiembre de 2023 | $1,003,000 | $512,500 | $490,500 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 144.4 millones, arriba de $ 129.1 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye al aumento de las ventas y la eficiencia operativa.
Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de efectivo de $ 22.6 millones en 2024, significativamente más bajo que el $ 174.6 millones Salida del año anterior, principalmente debido a la reducción de los gastos de capital.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación registraron una salida neta de $ 47.3 millones en 2024, en comparación con $ 0.8 millones en 2023, impulsado por actividades de recompra de acciones por valor de $ 40 millones.
| Actividad de flujo de efectivo | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $144,442 | $129,138 |
| Actividades de inversión | ($22,553) | ($174,639) |
| Actividades financieras | ($47,320) | ($758) |
| Aumento de efectivo neto | $75,168 | ($46,298) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una posición de liquidez fuerte con efectivo y equivalentes de efectivo por un total $ 570.2 millones Al final del período de informe. La capacidad de endeudamiento disponible en virtud del Acuerdo de crédito enmendado es $ 168.5 millones, proporcionando soporte de liquidez adicional.
A pesar del aumento de la deuda asociada con la adquisición de viviendas regionales, la capacidad de la compañía para generar flujo de efectivo a partir de las operaciones demuestra una salud financiera sólida, mitigando posibles preocupaciones de liquidez.
¿Skyline Champion Corporation (Sky) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía implica examinar las proporciones financieras clave y las métricas de desempeño de las acciones para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 14.4, calculado utilizando las últimas ganancias diluidas por acción de $0.94 para el trimestre más reciente. Esto representa un 19.8% aumento a partir de la relación P/E del año anterior de 12.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B de la compañía es 1.6, calculado contra el valor en libros por acción de $5.93. Esta relación indica una valoración moderada en relación con los activos netos de la compañía.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA actualmente se encuentra en 10.0, basado en un valor empresarial de aproximadamente $ 1.5 mil millones y un ebitda de $ 149.2 millones durante los últimos seis meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $12.50 y un máximo de $24.00. A partir de la última sesión de negociación, la acción tiene un precio de $20.00, reflejando un 20% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. El enfoque se centra en reinvertir las ganancias en iniciativas de crecimiento en lugar de distribuirlas a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación de Sostener basado en evaluaciones recientes, con 60% de analistas que recomiendan sostener, 30% comprar, y 10% para vender.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 14.4 |
| Relación p/b | 1.6 |
| Relación EV/EBITDA | 10.0 |
| Precio de las acciones (actual) | $20.00 |
| Bajo de 52 semanas | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $24.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Comprar recomendaciones | 30% |
| Vender recomendaciones | 10% |
Riesgos clave que enfrentan Skyline Champion Corporation (Sky)
Riesgos clave enfrentan Skyline Champion Corporation
La salud financiera de Skyline Champion Corporation está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su rendimiento. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores.
Competencia de la industria
La compañía opera en una industria altamente competitiva caracterizada por la demanda fluctuante y las presiones de precios. En las operaciones de fabricación y venta minorista de los EE. UU., Las ventas netas aumentaron en $ 159.0 millones, o 37.1%, durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, el segmento de vivienda de fábrica canadiense experimentó un 24.0% disminución en las ventas netas, principalmente debido a un 22.8% disminución de las casas vendidas.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y los códigos de construcción, pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La tasa impositiva efectiva para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 21.6%, abajo de 24.5% En el año anterior, influenciado por el mayor reconocimiento de los créditos fiscales relacionados con las ventas de viviendas de eficiencia energética.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las tasas de interés y la demanda de viviendas, representan riesgos para el desempeño financiero. El precio de venta promedio para las viviendas de EE. UU. Aumentó en 4.5% a $92.4 Durante el último trimestre, pero el mercado canadiense vio un 1.5% disminución en los precios promedio de venta de viviendas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la capacidad de producción y las interrupciones de la cadena de suministro. A partir del 28 de septiembre de 2024, la compañía había 43 Instalaciones de fabricación de EE. UU. Y 72 Centros de ventas minoristas en funcionamiento. La acumulación de órdenes no llenas aumentó a $ 427.5 millones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en los niveles de deuda de la Compañía y la gestión del flujo de efectivo. El efectivo y los equivalentes de efectivo al final del período fueron $ 570.2 millones, abajo de $ 701.2 millones un año antes. Además, los gastos de intereses aumentaron debido a las cuentas por pagar el plano de planta promedio más alto y la deuda a largo plazo.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas y adquisiciones de crecimiento de la Compañía. La adquisición de casas regionales contribuyó $ 148.0 millones a las ventas netas, pero también introdujeron desafíos de integración.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Por ejemplo, mantiene una línea de crédito giratorio de $ 200 millones para apoyar las necesidades de liquidez, con $ 168.5 millones Disponible para tomar prestados a partir del 28 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en los mercados estadounidenses y canadienses | Ventas de EE. UU. $ 159.0 millones Pero las ventas canadienses bajas 24.0% |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales | Tasa impositiva efectiva a 21.6% |
| Condiciones de mercado | Tasas de interés y fluctuaciones de demanda de vivienda | Aumento promedio del precio de la vivienda de EE. UU. De 4.5%, Disminución del precio canadiense de 1.5% |
| Riesgos operativos | Capacidad de producción y problemas de la cadena de suministro | Retraso en $ 427.5 millones |
| Riesgos financieros | Niveles de deuda y gestión del flujo de efectivo | Equivalentes de efectivo y efectivo de $ 570.2 millones |
| Riesgos estratégicos | Iniciativas y adquisiciones de crecimiento | Adquisición agregando $ 148.0 millones en ventas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Skyline Champion Corporation (Sky)
Perspectivas de crecimiento futuro para Skyline Champion Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Skyline Champion Corporation ha identificado varios controladores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado en el futuro:
- Innovaciones de productos: Se proyecta que la introducción de nuevos diseños de viviendas y modelos de eficiencia energética atraerá a más clientes.
- Expansiones del mercado: La compañía planea expandir su huella en los EE. UU. Y Canadá, y se espera que los nuevos centros de ventas minoristas aumenten de 72 a 100 para 2025.
- Adquisiciones: La adquisición de casas regionales, contribuyendo aproximadamente $ 299.4 millones En las ventas netas para la primera mitad del año fiscal 2025, es un catalizador de crecimiento significativo.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para Skyline Champion Corporation indican un crecimiento robusto:
- Las ventas netas para los seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 1.24 mil millones, representando un aumento de 34.0% del año anterior.
- Se anticipa que el crecimiento de los ingresos anual proyectados excede 20% En los próximos años fiscales a medida que la demanda de viviendas construidas por fábrica continúa aumentando.
- Se estima que las ganancias por acción (EPS) alcanzan $1.74 para el año fiscal 2025, arriba de $1.69 en el año anterior.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía se ha embarcado en varias iniciativas estratégicas:
- Desarrollo de asociaciones con gobiernos locales para promover soluciones de vivienda asequible.
- Mejorar sus servicios de financiación a través de la financiación de campeones, que informó ventas netas de $ 14.96 millones En la primera mitad del fiscal 2025.
- Invertir en tecnologías de fabricación avanzadas para mejorar la eficiencia de producción y reducir los costos.
Ventajas competitivas
Skyline Champion Corporation está bien posicionado para un crecimiento sostenido debido a sus ventajas competitivas:
- Una fuerte reputación de marca construida durante décadas, con lealtad del cliente reflejada en un 31.3% Aumento de las casas vendidas año tras año.
- Eficiencia operativa con 43 Instalaciones de fabricación de EE. UU. Y 5 Instalaciones canadienses, que mejoran las capacidades de producción.
- Salud financiera caracterizada por una fuerte posición en efectivo de $ 570.2 millones Al 28 de septiembre de 2024, permitiendo inversiones estratégicas y adquisiciones.
| Métricas de crecimiento | 2024 real | 2023 real | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (en $ millones) | $1,244.7 | $929.0 | 34.0% |
| Ganancia bruta (en $ millones) | $330.5 | $246.2 | 34.3% |
| Ingresos operativos (en $ millones) | $122.1 | $111.3 | 9.8% |
| Ingresos netos (en $ millones) | $101.1 | $96.9 | 4.6% |
La combinación de estas oportunidades de crecimiento posiciona a Skyline Champion Corporation favorablemente para el éxito sostenido en el mercado inmobiliario.
Skyline Champion Corporation (SKY) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Skyline Champion Corporation (SKY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Skyline Champion Corporation (SKY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Skyline Champion Corporation (SKY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.