S&P Global Inc. (SPGI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de S&P Global Inc. (SPGI)
Comprender las fuentes de ingresos de S&P Global Inc.
Los ingresos para la compañía en el tercer trimestre de 2024 alcanzaron $ 3,575 millones, un aumento de $ 3,084 millones En el mismo período de 2023, marcando un 16% crecimiento año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $ 10,616 millones, en comparación con $ 9,345 millones en 2023, reflejando un 14% aumentar.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos están segmentados principalmente en ingresos por suscripción e ingresos por no subscripción. A partir de los últimos informes:
- Los ingresos por suscripción para el tercer trimestre 2024 fueron $ 1,864 millones, arriba de $ 1,730 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un 8% aumentar.
- Los ingresos de no subscripción para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 735 millones, en comparación con $ 477 millones en el tercer trimestre de 2023, demostrando un sustancial 54% crecimiento.
Para el período de nueve meses, los ingresos por suscripción totalizaron $ 5,464 millones (arriba 5% de $ 5,194 millones), mientras que los ingresos por no subscripción fueron $ 2,305 millones (arriba 44% de $ 1,600 millones).
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
| Período | Ingresos totales (en millones) | Índice de crecimiento |
|---|---|---|
| P3 2024 | $3,575 | 16% |
| P3 2023 | $3,084 | N / A |
| 9m 2024 | $10,616 | 14% |
| 9m 2023 | $9,345 | N / A |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de varios segmentos a los ingresos generales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
- Calificaciones: $ 2,080 millones (Aumento del 46% de $ 1,422 millones)
- Inteligencia de mercado: $ 649 millones (Aumento del 8% de $ 599 millones)
- Insights de productos básicos: $ 643 millones (Aumento del 22% de $ 527 millones)
- Movilidad: $ 247 millones (Aumento del 16% de $ 213 millones)
- Índices: $ 816 millones (17% de aumento de $ 699 millones)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos por transacciones en el tercer trimestre de 2024 se informaron en $ 1,110 millones, que es un 36% aumentar de $ 819 millones en el tercer trimestre de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por:
- Mayor ingresos de calificaciones de bonos corporativos.
- Volúmenes de emisión más altos debido a la actividad de refinanciación.
- Crecimiento en ingresos financieros estructurados, particularmente obligaciones de préstamos colateralizados (CLE).
Los ingresos sin transacciones también vieron un aumento modesto de 4% año tras año en el tercer trimestre, llegando $ 513 millones en comparación con $ 493 millones en el tercer trimestre 2023.
El crecimiento general de los ingresos está respaldado por los términos del contrato mejorados en todas las categorías de productos y un impacto favorable de los tipos de cambio.
Ingresos por región geográfica
Los ingresos de los Estados Unidos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 2,176 millones, representando un 17% crecimiento de $ 1,853 millones en el tercer trimestre de 2023. Los ingresos internacionales alcanzaron $ 1,399 millones, un aumento de 14% de $ 1,231 millones.
| Región | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| A NOSOTROS. | $2,176 | $1,853 | 17% |
| Internacional | $1,399 | $1,231 | 14% |
Una profundidad de inmersión en S&P Global Inc. (SPGI)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de S&P Global Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 65.5%, en comparación con 63.8% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 61%, arriba de 56% para el mismo trimestre en 2023. Durante los nueve meses, fue 63% en comparación con 57% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 28.4%, aumentando de 24.4% en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 65.5% | 63.8% | 2.7% |
| Margen de beneficio operativo | 63% | 57% | 6% |
| Margen de beneficio neto | 28.4% | 24.4% | 4% |
Las tendencias de rentabilidad indican una trayectoria ascendente consistente. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 10,616 millones, a 14% aumentar de $ 9,345 millones en 2023.
El beneficio operativo durante los nueve meses fue $ 4,271 millones, reflejando un significativo 36% aumentar de $ 3,130 millones en el año anterior. El beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,434 millones, arriba 33% de $ 1,074 millones en 2023.
Comparación con los promedios de la industria: El margen operativo promedio para la industria de servicios financieros es aproximadamente 30%, indicando que S&P Global Inc. está superando el promedio de la industria en un margen significativo.
| Año | Ganancias operativas ($ millones) | Margen operativo (%) | Beneficio neto ($ millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | 4,271 | 63% | 2,972 | 28.4% |
| 2023 (9 meses) | 3,130 | 57% | 2,047 | 24.4% |
En términos de eficiencia operativa, la compañía ha gestionado efectivamente los costos, lo que lleva a un aumento en los márgenes brutos. La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6,954 millones, en comparación con $ 5,956 millones en 2023, marcando un aumento de 16.7%.
Además, la compañía informó un 54% aumento en los ingresos por transacciones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por ascenso a $ 597 millones, en comparación con $ 326 millones en 2023. Esto refleja una creciente demanda de sus calificaciones crediticias y servicios de análisis.
Indicadores de rendimiento clave:
- Beneficio bruto: $ 6,954 millones (2024), $ 5,956 millones (2023)
- Beneficio operativo: $ 4,271 millones (2024), $ 3,130 millones (2023)
- Beneficio neto: $ 2,972 millones (2024), $ 2,047 millones (2023)
Deuda vs. Equidad: cómo S&P Global Inc. (SPGI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo S&P Global Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 11.402 mil millones, con deuda a largo plazo que constituye la mayoría de esta cifra en $ 11.398 mil millones y deuda a corto plazo por valor de $ 4 millones. La estructura de la deuda incluye varias notas senior con tasas que van desde 1.25% a 6.55% y las fechas de madurez que se extienden a 2062.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 3.625% notas senior | $0 | 3.625% | 2024 |
| 4.75% notas senior | $4 | 4.75% | 2025 |
| 2.95% notas senior | $498 | 2.95% | 2027 |
| 2.45% notas senior | $1,242 | 2.45% | 2027 |
| 4.75% notas senior | $801 | 4.75% | 2028 |
| 4.25% notas senior | $1,007 | 4.25% | 2029 |
| 2.5% notas senior | $497 | 2.5% | 2029 |
| 3.25% notas senior | $590 | 3.25% | 2049 |
| Deuda total | $11,402 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.34, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento, especialmente en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 0.5. Esta relación sugiere que la compañía depende más de financiamiento de capital que en la deuda para alimentar su crecimiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, la compañía hizo un $ 47 millones reembolso de su nota senior de 3.625%. Las últimas calificaciones crediticias de las principales agencias reflejan una posición financiera sólida, con calificaciones de A+ de Standard & Poor's y A1 de Moody's. Estas calificaciones indican una gran capacidad para cumplir con los compromisos financieros.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía ha demostrado un saldo efectivo entre la deuda y el financiamiento de capital. En 2024, el financiamiento de capital incluyó ganancias retenidas de $ 20.364 mil millones y capital pagado adicional de $ 44.273 mil millones. Este saldo permite inversiones estratégicas mientras se mantiene una carga de deuda manejable.
| Componente de renta variable | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Stock común | $415 |
| Capital pagado adicional | $44,273 |
| Ganancias retenidas | $20,364 |
| Stock del tesoro | ($714) |
| Equidad total | $34,086 |
Evaluar la liquidez de S&P Global Inc. (SPGI)
Evaluar la liquidez de S&P Global Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es 0.95, calculado como activos actuales de $ 5,202 millones dividido por pasivos corrientes de $ 5,505 millones. La relación rápida, que excluye el inventario, es aproximadamente 0.95 también, lo que indica que la empresa ha 95% de sus pasivos corrientes cubiertos por sus activos líquidos.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es -$ 303 millones hasta el 30 de septiembre de 2024. Esto representa una disminución de -$ 982 millones A finales de 2023, lo que indica una mejora en la posición de liquidez en los últimos meses.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume las tendencias de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $3,949 | $2,376 | 66% |
| Actividades de inversión | $(262) | $607 | NUEVO MÉJICO |
| Actividades financieras | $(3,280) | $(2,602) | 26% |
| Flujo de caja libre | $3,645 | $2,070 | 76% |
El efectivo proporcionado por las actividades operativas aumentó significativamente por $ 1,573 millones del año anterior, reflejando mejoras en efectivo mejoradas y rendimiento operativo. Sin embargo, el efectivo utilizado para actividades de inversión vio un cambio de entradas de $ 607 millones en 2023 a las salidas de $ (262 millones) en 2024, principalmente debido a cambios en los flujos de efectivo relacionados con la adquisición.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 1,696 millones, representando un aumento de $ 406 millones A partir del 31 de diciembre de 2023. Este aumento mejora la posición de liquidez a pesar del capital de trabajo negativo general. La compañía mantiene una línea de crédito de $ 2 mil millones, que sigue sin utilizar, proporcionando un amortiguador robusto contra posibles preocupaciones de liquidez.
¿S&P Global Inc. (SPGI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para la empresa es 35.4basado en ganancias por acción (EPS) de $4.14 Durante los últimos doce meses. Una comparación con la relación P/E promedio de la industria de 28.7 sugiere que la compañía está cotizando con una prima.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 6.1, con un valor en libros por acción de $18.31. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de 3.2, indicando una sobrevaluación potencial en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 22.5, en comparación con el promedio de la industria de 18.5. Esta mayor proporción puede indicar que la compañía está sobrevaluada en términos de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $250 y un máximo de $370. A partir de los últimos datos del mercado, el precio de las acciones es aproximadamente $360, reflejando un 44% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 0.8%, con un dividendo anual declarado de $2.73 por acción. La relación de pago es 33%, indicando que la compañía conserva una parte significativa de sus ganancias para el crecimiento y la inversión.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es un sostener calificación, con 45% Recomendando una retención, 30% sugiriendo una compra y 25% asesorando una venta. Este sentimiento mixto refleja preocupaciones sobre la valoración, pero también reconoce la fuerte posición del mercado de la compañía.
| Métrica de valoración | Valor actual | Promedio de la industria | Comentario |
|---|---|---|---|
| Relación P/E | 35.4 | 28.7 | La compañía cotiza con una prima |
| Relación p/b | 6.1 | 3.2 | Significativamente más alto que el promedio de la industria |
| EV/EBITDA | 22.5 | 18.5 | Potencial sobrevaluación indicada |
| Rendimiento de dividendos | 0.8% | N / A | Bajo rendimiento con relación de pago sostenible |
| Precio de las acciones (actual) | $360 | N / A | Aumento del 44% hasta la fecha |
Riesgos clave que enfrenta S&P Global Inc. (SPGI)
Los riesgos clave enfrentan S&P Global Inc.
Los inversores deben conocer los riesgos internos y externos que afectan la salud financiera de S&P Global Inc. (SPGI). Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado que pueden afectar significativamente los ingresos y la rentabilidad.
Competencia de la industria
El panorama competitivo sigue siendo un riesgo clave para S&P Global. La compañía enfrenta una intensa competencia de otros proveedores de información financiera y agencias de calificación, lo que puede conducir a la presión de los precios y la pérdida de participación de mercado. En el informe de ganancias más reciente, los ingresos por transacciones aumentaron en un 83% año tras año, lo que refleja una mayor actividad del mercado, pero las presiones competitivas en curso podrían afectar las tasas de crecimiento futuras.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios representan un riesgo significativo, particularmente en los sectores de calificaciones y servicios financieros. La Compañía debe cumplir con varias regulaciones que rigen las calificaciones crediticias, la privacidad de los datos e informes financieros. Los costos legales asociados con el cumplimiento y los posibles litigios ascendieron a $ 20 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar negativamente los ingresos de S&P Global, especialmente en sus segmentos de calificaciones e inteligencia de mercado. Por ejemplo, la compañía informó un aumento del 29% en el ingreso neto para el tercer trimestre de 2024, impulsado por una fuerte demanda de calificaciones crediticias en medio de mayores volúmenes de emisión. Sin embargo, una recesión en el mercado podría conducir a una emisión reducida y, en consecuencia, menores ingresos por transacciones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidas las fallas tecnológicas y las amenazas de ciberseguridad, son preocupaciones críticas. La compañía ha invertido mucho en tecnología para mejorar sus ofertas, y los gastos de capital ascendieron a $ 91 millones en los primeros nueve meses de 2024. Cualquier interrupción en las operaciones podría conducir a pérdidas financieras significativas y daños a la reputación.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en los tipos de cambio, que tuvieron un impacto desfavorable de menos del 1% en las ganancias operativas. Además, la deuda a largo plazo de la Compañía se situó en $ 11.4 mil millones al 30 de septiembre de 2024, lo que podría forzar flujos de efectivo si las tasas de interés aumentan.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas de crecimiento de la Compañía, incluidas las adquisiciones y la expansión en nuevos mercados. Si bien adquisiciones como los líderes mundiales de hidrógeno han reforzado los ingresos, los desafíos de integración permanecen. La compañía incurrió en $ 102 millones en costos de fusión relacionados con la adquisición de IHS Markit.
Estrategias de mitigación
S&P Global ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. La compañía mantiene una posición de liquidez fuerte con efectivo y equivalentes de efectivo por un total de $ 1.7 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Además, tiene una línea de crédito de $ 2 mil millones para apoyar las necesidades operativas y las inversiones estratégicas.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta los precios y la cuota de mercado | Los ingresos por transacciones aumentaron en un 83% interanual |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones financieras y posibles litigios | Costos legales de $ 20 millones en 2024 |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta los ingresos de las calificaciones e inteligencia de mercado | Aumento del 29% en el ingreso neto en el tercer trimestre de 2024 |
| Riesgos operativos | Fallas tecnológicas y amenazas de ciberseguridad | Gastos de capital de $ 91 millones en 2024 |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en los tipos de cambio y los niveles de deuda | Deuda a largo plazo de $ 11.4 mil millones a partir del tercer trimestre de 2024 |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la integración de adquisiciones | Costos de fusión de $ 102 millones relacionados con IHS Markit |
Perspectivas de crecimiento futuro para S&P Global Inc. (SPGI)
Perspectivas de crecimiento futuro para S&P Global Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las perspectivas de crecimiento para S&P Global Inc. están reforzadas por varios controladores clave:
- Innovaciones de productos: Se espera que la adquisición de Alpha Visible en mayo de 2024 mejore el crecimiento de los ingresos por suscripción, particularmente en soluciones de flujo de trabajo y productos de alimentación de datos, contribuyendo a un 6% Aumento de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su huella en el mercado de hidrógeno con la adquisición de líderes mundiales de hidrógeno, proporcionando una cobertura integral de la cadena de valor de hidrógeno.
- Adquisiciones: Las adquisiciones recientes, incluida la exploración del mercado en febrero de 2023, han impactado positivamente el crecimiento de los ingresos en el segmento de movilidad, logrando un 16% Aumento de la ganancia operativa año tras año.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con 14% a $ 10.6 mil millones en comparación con $ 9.3 mil millones en el año anterior. Las proyecciones clave incluyen:
- Ingresos de suscripción: Se espera que crece por 5% a $ 5.5 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Beneficio operativo: El beneficio operativo proyectado para el mismo período es $ 4.3 mil millones, reflejando un 36% aumentar de $ 3.1 mil millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
S&P Global está aprovechando las asociaciones estratégicas para mejorar su posición de mercado:
- OSTRA VENTURA JUEGA: Una asociación con CME Group para mejorar los servicios posteriores al comercio, proporcionando eficiencias en los mercados de OTC.
- Estrategia de adquisición: Continúa el enfoque en adquirir empresas que complementan sus ofertas de productos existentes, como la integración de los líderes mundiales de hidrógeno para mejores conocimientos del mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Posición del mercado: S&P Global tiene una posición dominante en el sector de calificaciones crediticias, con un 46% aumento en los ingresos del segmento de calificaciones para $ 2.1 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Soluciones de datos integrales: Una amplia cartera de datos y análisis de inteligencia de mercado que respalda diversas necesidades de clientes en múltiples sectores.
- Fuerte salud financiera: El flujo de caja de las operaciones aumentadas a $ 3.9 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 66% Aumento del año anterior, proporcionando amplios recursos para las iniciativas de reinversión y crecimiento.
Información de ganancias operativas de ingresos y segmentos
| Segmento | Ingresos (en millones) T3 2024 | Ingresos (en millones) tercer trimestre 2023 | % Cambiar | Beneficio operativo (en millones) P3 2024 | Beneficio operativo (en millones) P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Inteligencia de mercado | $649 | $599 | 8% | $1,110 | $819 | 36% |
| Calificaciones | $2,080 | $1,422 | 46% | $2,080 | $1,422 | 46% |
| Insights de productos básicos | $643 | $527 | 22% | $676 | $459 | 47% |
| Movilidad | $247 | $213 | 16% | $247 | $213 | 16% |
| Índices | $816 | $699 | 17% | $816 | $699 | 17% |
En resumen, las oportunidades de crecimiento para S&P Global Inc. son significativas, impulsadas por adquisiciones estratégicas, ofertas innovadoras de productos y una fuerte demanda del mercado en sus segmentos.
S&P Global Inc. (SPGI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- S&P Global Inc. (SPGI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of S&P Global Inc. (SPGI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View S&P Global Inc. (SPGI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.