S&P Global Inc. (SPGI) Bundle
Compréhension des sources de revenus de S&P Global Inc. (SPGI)
Comprendre les sources de revenus de S&P Global Inc.
Les revenus de la société au troisième trimestre de 2024 ont atteint 3 575 millions de dollars, une augmentation de 3 084 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un 16% croissance d'une année à l'autre.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total est élevé de 10 616 millions de dollars, par rapport à 9 345 millions de dollars en 2023, reflétant un 14% augmenter.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont segmentés principalement dans les revenus d'abonnement et les revenus de non-surscription. Depuis les derniers rapports:
- Le chiffre d'affaires de l'abonnement pour le troisième trimestre 2024 était 1 864 millions de dollars, à partir de 1 730 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant un 8% augmenter.
- Les revenus de non-surscription pour le troisième trimestre 2024 étaient 735 millions de dollars, par rapport à 477 millions de dollars au troisième trimestre 2023, démontrant un 54% croissance.
Pour la période de neuf mois, les revenus d'abonnement ont totalisé 5 464 millions de dollars (en haut 5% depuis 5 194 millions de dollars), alors que les revenus de non-surscription étaient 2 305 millions de dollars (en haut 44% depuis 1 600 millions de dollars).
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
| Période | Revenu total (en millions) | Taux de croissance |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $3,575 | 16% |
| Q3 2023 | $3,084 | N / A |
| 9m 2024 | $10,616 | 14% |
| 9m 2023 | $9,345 | N / A |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de divers segments aux revenus globaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
- Notes: 2 080 millions de dollars (Augmentation de 46% par rapport à 1 422 millions de dollars)
- Intelligence du marché: 649 millions de dollars (Augmentation de 8% par rapport 599 millions de dollars)
- Informations sur les marchandises: 643 millions de dollars (Augmentation de 22% par rapport 527 millions de dollars)
- Mobilité: 247 millions de dollars (Augmentation de 16% par rapport 213 millions de dollars)
- Indices: 816 millions de dollars (Augmentation de 17% par rapport à 699 millions de dollars)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus des transactions au troisième trimestre 2024 ont été annoncés à 1 110 millions de dollars, qui est un 36% augmenter de 819 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette croissance a été principalement motivée par:
- Augmentation des revenus des notations des obligations des sociétés.
- Des volumes d'émission plus élevés en raison de l'activité de refinancement.
- Croissance des revenus financiers structurés, en particulier les obligations de prêt garanties (CLO).
Les revenus de non-transaction ont également connu une augmentation modeste de 4% en glissement annuel au troisième trimestre, atteignant 513 millions de dollars par rapport à 493 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
La croissance globale des revenus est en outre appuyée par l'amélioration des conditions de contrat entre les catégories de produits et un impact favorable des taux de change.
Revenus par région géographique
Les revenus américains pour le troisième trimestre 2024 étaient 2 176 millions de dollars, représentant un 17% croissance de 1 853 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les revenus internationaux sont atteints 1 399 millions de dollars, une augmentation de 14% depuis 1 231 millions de dollars.
| Région | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| NOUS. | $2,176 | $1,853 | 17% |
| International | $1,399 | $1,231 | 14% |
Une plongée profonde dans S&P Global Inc. (SPGI) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de S&P Global Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 65.5%, par rapport à 63.8% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 61%, à partir de 56% pour le même trimestre en 2023. Pendant les neuf mois, c'était 63% par rapport à 57% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 28.4%, augmentant de 24.4% en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 65.5% | 63.8% | 2.7% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 63% | 57% | 6% |
| Marge bénéficiaire nette | 28.4% | 24.4% | 4% |
Les tendances de la rentabilité indiquent une trajectoire ascendante cohérente. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 10 616 millions de dollars, un 14% augmenter de 9 345 millions de dollars en 2023.
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois a été 4 271 millions de dollars, reflétant un 36% augmenter de 3 130 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1 434 millions de dollars, en haut 33% depuis 1 074 millions de dollars en 2023.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge opérationnelle moyenne de l'industrie des services financiers est approximativement 30%, indiquant que S&P Global Inc. surpasse la moyenne de l'industrie d'une marge significative.
| Année | Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | Marge opérationnelle (%) | Bénéfice net (million de dollars) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | 4,271 | 63% | 2,972 | 28.4% |
| 2023 (9 mois) | 3,130 | 57% | 2,047 | 24.4% |
En termes d'efficacité opérationnelle, la société a effectivement géré les coûts, entraînant une augmentation des marges brutes. Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6 954 millions de dollars, par rapport à 5 956 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 16.7%.
De plus, la société a signalé un 54% Augmentation des revenus des transactions pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à 597 millions de dollars, par rapport à 326 millions de dollars en 2023. Cela reflète une demande croissante pour ses cotes de crédit et ses services d'analyse.
Indicateurs de performance clés:
- Bénéfice brut: 6 954 millions de dollars (2024), 5 956 millions de dollars (2023)
- Bénéfice d'exploitation: 4 271 millions de dollars (2024), 3 130 millions de dollars (2023)
- Bénéfice net: 2 972 millions de dollars (2024), 2 047 millions de dollars (2023)
Dette vs Équité: comment S&P Global Inc. (SPGI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment S&P Global Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 11,402 milliards de dollars, avec une dette à long terme composant la majorité de ce chiffre à 11,398 milliards de dollars et de la dette à court terme équivalant à 4 millions de dollars. La structure de la dette comprend divers billets supérieurs avec des taux allant de 1.25% à 6.55% et les dates de maturité s'étendant jusqu'en 2062.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 3,625% de billets pour personnes âgées | $0 | 3.625% | 2024 |
| 4,75% de billets pour personnes âgées | $4 | 4.75% | 2025 |
| 2,95% de billets pour personnes âgées | $498 | 2.95% | 2027 |
| 2,45% de billets pour personnes âgées | $1,242 | 2.45% | 2027 |
| 4,75% de billets pour personnes âgées | $801 | 4.75% | 2028 |
| 4,25% de billets pour personnes âgées | $1,007 | 4.25% | 2029 |
| 2,5% de billets pour personnes âgées | $497 | 2.5% | 2029 |
| 3,25% de billets pour personnes âgées | $590 | 3.25% | 2049 |
| Dette totale | $11,402 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.34, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5. Ce ratio suggère que la société repose davantage sur le financement par actions que sur la dette pour alimenter sa croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a fait un 47 millions de dollars remboursement de son billet de premier rang de 3,625%. Les dernières notations de crédit des principales agences reflètent une situation financière solide, avec des notations de A + de Standard & Poor's et A1 de Moody's. Ces notations indiquent une forte capacité à respecter les engagements financiers.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société a démontré un solde effectif entre la dette et le financement par actions. En 2024, le financement par actions comprenait des bénéfices conservés 20,364 milliards de dollars et capital payé supplémentaire de 44,273 milliards de dollars. Ce solde permet des investissements stratégiques tout en maintenant une charge de dette gérable.
| Composant de capitaux propres | Montant (en millions) |
|---|---|
| Actions ordinaires | $415 |
| Capital payant supplémentaire | $44,273 |
| Des bénéfices non répartis | $20,364 |
| Bétail du Trésor | ($714) |
| Total des capitaux propres | $34,086 |
Évaluation des liquidités S&P Global Inc. (SPGI)
Évaluation de la liquidité de S&P Global Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 0.95, calculé comme des actifs actuels de 5 202 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 5 505 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est approximativement 0.95 De plus, indiquant que l'entreprise a 95% de ses passifs actuels couverts par ses actifs liquides.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, est - 303 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de - 982 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une amélioration de la position de liquidité au cours des derniers mois.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois terminés le 30 septembre:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $3,949 | $2,376 | 66% |
| Activités d'investissement | $(262) | $607 | N / m |
| Activités de financement | $(3,280) | $(2,602) | 26% |
| Flux de trésorerie disponibles | $3,645 | $2,070 | 76% |
L'espèces fournies par les activités d'exploitation a augmenté de manière significative 1 573 millions de dollars Depuis l'année précédente, reflétant l'amélioration des collections en espèces et des performances opérationnelles. Cependant, l'argent utilisé pour les activités d'investissement a connu un passage des entrées 607 millions de dollars en 2023 à des sorties de $ (262 millions) en 2024, principalement en raison de changements dans les flux de trésorerie liés à l'acquisition.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 1 696 millions de dollars, représentant une augmentation de 406 millions de dollars à partir du 31 décembre 2023. Cette augmentation améliore la position de liquidité malgré le fonds de roulement négatif global. La société maintient une facilité de crédit de 2 milliards de dollars, qui reste inutilisé, fournissant un tampon robuste contre les problèmes de liquidité potentiels.
S&P Global Inc. (SPGI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour l'entreprise est 35.4, basé sur le bénéfice par action (EPS) de $4.14 pour les douze derniers mois. Une comparaison avec le ratio P / E moyen de l'industrie 28.7 suggère que la société se négocie à une prime.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 6.1, avec une valeur comptable par action de $18.31. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 3.2, indiquant une survaluation potentielle par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 22.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 18.5. Ce ratio plus élevé peut indiquer que la Société est surévaluée en termes de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $250 et un sommet de $370. Au cours des dernières données du marché, le cours de l'action est approximativement $360, reflétant un 44% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.8%, avec un dividende annuel déclaré de $2.73 par action. Le ratio de paiement est 33%, indiquant que la société conserve une partie importante de ses bénéfices de croissance et d'investissement.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est un prise note, avec 45% recommander une prise, 30% suggérant un achat, et 25% conseiller une vente. Ce sentiment mixte reflète les préoccupations concernant l'évaluation mais reconnaît également la solide position du marché de l'entreprise.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie | Commentaire |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | 35.4 | 28.7 | L'entreprise se négocie à une prime |
| Ratio P / B | 6.1 | 3.2 | Significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie |
| EV / EBITDA | 22.5 | 18.5 | La survaluation potentielle indiquée |
| Rendement des dividendes | 0.8% | N / A | Faible rendement avec rapport de paiement durable |
| Prix de l'action (à jour) | $360 | N / A | 44% augmentation de l'année |
Risques clés face à S&P Global Inc. (SPGI)
Risques clés auxquels S&P Global Inc.
Les investisseurs doivent être conscients des risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de S&P Global Inc. (SPGI). Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché qui peuvent affecter considérablement les revenus et la rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel reste un risque clé pour S&P Global. La société fait face à une concurrence intense des autres fournisseurs d'informations financières et agences de notation, ce qui peut entraîner la pression des prix et la perte de parts de marché. Dans le dernier rapport sur les bénéfices, les revenus des transactions ont augmenté de 83% en glissement annuel, reflétant une activité de marché accrue, mais les pressions concurrentielles continues pourraient avoir un impact sur les taux de croissance futurs.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation présentent un risque important, en particulier dans les secteurs de la notation et des services financiers. La Société doit se conformer à divers réglementations qui régissent les notations de crédit, la confidentialité des données et les rapports financiers. Les frais juridiques associés à la conformité et aux litiges potentiels s'élevaient à 20 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut nuire aux revenus de S&P Global, en particulier dans ses segments de notation et d'intelligence du marché. Par exemple, la Société a déclaré une augmentation de 29% du bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024, tirée par une forte demande de notations de crédit dans un cas de plus de volumes d'émission. Cependant, un ralentissement du marché pourrait entraîner une réduction de l'émission et, par conséquent, une baisse des revenus de transaction.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les défaillances technologiques et les menaces de cybersécurité, sont des préoccupations critiques. La société a investi massivement dans la technologie pour améliorer ses offres, les dépenses en capital s'élevant à 91 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024. Toute perturbation des opérations pourrait entraîner des pertes financières importantes et des dommages de réputation.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux de change, qui ont eu un impact défavorable inférieur à 1% sur le bénéfice opérationnel. De plus, la dette à long terme de la société s'élevait à 11,4 milliards de dollars au 30 septembre 2024, ce qui pourrait réduire les flux de trésorerie si les taux d'intérêt augmentaient.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise, notamment des acquisitions et de l'expansion dans de nouveaux marchés. Alors que les acquisitions comme les dirigeants mondiaux d'hydrogène ont renforcé les revenus, des défis d'intégration demeurent. La société a engagé 102 millions de dollars en frais de fusion liés à l'acquisition de l'IHS Markit.
Stratégies d'atténuation
S&P Global a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. La Société conserve une forte position de liquidité auprès des équivalents en espèces et en espèces totalisant 1,7 milliard de dollars au 30 septembre 2024. En outre, il dispose d'une facilité de crédit de 2 milliards de dollars pour répondre aux besoins opérationnels et aux investissements stratégiques.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense affectant les prix et la part de marché | Les revenus des transactions ont augmenté de 83% en glissement annuel |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations financières et aux litiges potentiels | Coûts juridiques de 20 millions de dollars en 2024 |
| Conditions du marché | La volatilité affectant les revenus des notations et de l'intelligence du marché | Augmentation de 29% du bénéfice net au troisième trimestre 2024 |
| Risques opérationnels | Échecs technologiques et menaces de cybersécurité | Dépenses en capital de 91 millions de dollars en 2024 |
| Risques financiers | Fluctuations des taux de change et des niveaux de dette | Dette à long terme de 11,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration des acquisitions | Coûts de fusion de 102 millions de dollars liés à IHS Markit |
Perspectives de croissance futures pour S&P Global Inc. (SPGI)
Perspectives de croissance futures pour S&P Global Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les perspectives de croissance de S&P Global Inc. sont renforcées par plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'acquisition de l'alpha visible en mai 2024 devrait améliorer la croissance des revenus d'abonnement, en particulier dans les solutions de workflow et les produits d'alimentation de données, contribuant à un 6% Augmentation des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Extensions du marché: La société a élargi son empreinte sur le marché de l'hydrogène avec l'acquisition de leaders mondiaux d'hydrogène, offrant une couverture complète de la chaîne de valeur de l'hydrogène.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes, y compris le balayage du marché en février 2023, ont eu un impact positif sur la croissance des revenus dans le segment de la mobilité, atteignant un 16% Augmentation du bénéfice d'exploitation d'une année à l'autre.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté 14% à 10,6 milliards de dollars par rapport à 9,3 milliards de dollars l'année précédente. Les projections clés comprennent:
- Revenu de l'abonnement: S'attend à croître de 5% à 5,5 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation projeté pour la même période est 4,3 milliards de dollars, reflétant un 36% augmenter de 3,1 milliards de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
S&P Global tire parti des partenariats stratégiques pour améliorer sa position de marché:
- Joint-venture Osttra: Un partenariat avec CME Group pour améliorer les services post-commerce, offrant des gains d'efficacité sur les marchés en vente libre.
- Stratégie d'acquisition: Concentrez-vous continu sur l'acquisition de sociétés qui complètent ses offres de produits existantes, telles que l'intégration des leaders mondiaux d'hydrogène pour de meilleures informations sur le marché.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Position du marché: S&P Global occupe une position dominante dans le secteur des cotes de crédit, avec un 46% augmentation des revenus du segment des notations à 2,1 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Solutions de données complètes: Un large portefeuille de données et d'analyses de renseignement du marché qui prennent en charge divers besoins des clients dans plusieurs secteurs.
- Société financière forte: Les flux de trésorerie des opérations ont augmenté à 3,9 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un 66% Augmenter par rapport à l'année précédente, offrant de nombreuses ressources pour les initiatives de réinvestissement et de croissance.
Informations sur les bénéfices d'exploitation des revenus et des segments
| Segment | Revenus (en millions) troisième trimestre 2024 | Revenus (en millions) troisième trimestre 2023 | % Changement | Bénéfice opérationnel (en millions) troisième trimestre 2024 | Bénéfice d'exploitation (en millions) troisième trimestre 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intelligence du marché | $649 | $599 | 8% | $1,110 | $819 | 36% |
| Notes | $2,080 | $1,422 | 46% | $2,080 | $1,422 | 46% |
| Insights de marchandises | $643 | $527 | 22% | $676 | $459 | 47% |
| Mobilité | $247 | $213 | 16% | $247 | $213 | 16% |
| Indices | $816 | $699 | 17% | $816 | $699 | 17% |
En résumé, les opportunités de croissance pour S&P Global Inc. sont importantes, motivées par des acquisitions stratégiques, des offres de produits innovantes et une forte demande du marché à travers ses segments.
S&P Global Inc. (SPGI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- S&P Global Inc. (SPGI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of S&P Global Inc. (SPGI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View S&P Global Inc. (SPGI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.