Shutterstock, Inc. (SSTK) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Shutterstock, Inc. (SSTK)
Comprender las fuentes de ingresos de Shutterstock, Inc.
Los ingresos de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 250.6 millones, representando un 7% Aumento en comparación con $ 233.2 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron a $ 685.0 millones, arriba 4% de $ 657.4 millones en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de dos segmentos:
- Ingresos de contenido: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de contenido aumentaron en 14% a $ 203.7 millones en comparación con $ 178.8 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses, los ingresos del contenido fueron $ 547.5 millones, abajo 2% de $ 559.7 millones en 2023.
- Ingresos de datos, distribución e servicios: Este segmento vio un 14% disminuir $ 46.9 millones En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 54.5 millones en 2023. Durante los nueve meses, los ingresos aumentaron 41% a $ 137.5 millones.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
| Período | Ganancia | Índice de crecimiento |
|---|---|---|
| 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 250.6 millones | 7% |
| 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $ 233.2 millones | N / A |
| 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 685.0 millones | 4% |
| 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $ 657.4 millones | N / A |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
- Contenido: 81% de ingresos totales.
- Datos, distribución y servicios: 19% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un cambio notable fue la adquisición de Envato, que contribuyó al crecimiento de los ingresos del contenido. Sin embargo, hubo una disminución en la adquisición de nuevos clientes que afectan los ingresos generales de contenido.
Regionalmente, los cambios de ingresos fueron:
| Región | Ingresos (tercer trimestre 2024) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| América del norte | $ 120.5 millones | -2% |
| Europa | $ 69.5 millones | 23% |
| Resto del mundo | $ 60.6 millones | 14% |
En resumen, mientras que los ingresos por contenido experimentan un crecimiento en gran medida debido a las adquisiciones, los desafíos en la adquisición de clientes están afectando la estabilidad general de los ingresos. El rendimiento regional indica un fuerte crecimiento en Europa, contrarrestando ligeros caídas en América del Norte.
Una inmersión profunda en Shutterstock, Inc. (SSTK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Shutterstock, Inc.
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 58.4%, reflejando una ligera disminución de 59.6% en el mismo período de 2023. Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 250.6 millones, con un costo de ingresos de $ 104.4 millones.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 se situó en 7.2%, abajo de 7.4% en el tercer trimestre de 2023. El ingreso operativo fue $ 18.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 7.0%, en comparación con 12.2% en el tercer trimestre de 2023. El ingreso neto para el período fue $ 17.6 millones, una disminución de $ 28.4 millones en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 250.6 millones | $ 233.2 millones | +7% |
| Costo de ingresos | $ 104.4 millones | $ 94.2 millones | +11% |
| Margen de beneficio bruto | 58.4% | 59.6% | -1.2% |
| Ingreso operativo | $ 18.1 millones | $ 17.2 millones | +5.2% |
| Lngresos netos | $ 17.6 millones | $ 28.4 millones | -38.1% |
| Margen de beneficio neto | 7.0% | 12.2% | -5.2% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el último año, la compañía ha enfrentado desafíos para mantener los márgenes de rentabilidad, y los ingresos netos disminuyen significativamente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 37.4 millones, abajo de $ 111.3 millones en el mismo período en 2023, lo que resulta en una disminución del margen de beneficio neto de 16.9% a 5.5%.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio neto promedio en la industria de los medios y contenido generalmente varía entre 10% y 15%. Por lo tanto, el margen de beneficio neto actual de la compañía de 7.0% Indica un bajo rendimiento en relación con los pares de la industria.
Análisis de eficiencia operativa: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 629.4 millones, a 6% Aumento en comparación con $ 591.1 millones en el año anterior. El aumento en los gastos operativos ha superado el crecimiento de los ingresos, lo que lleva a una disminución en los ingresos operativos. El costo de los ingresos como porcentaje de ingresos totales aumentó a 41% de 39%, indicando el aumento de los costos operativos que afectan la rentabilidad.
Los gastos de ventas y marketing fueron $ 163.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, representando 24% de ingresos totales, que es consistente con los estándares de la industria, pero destaca la necesidad de mejorar la eficiencia en las estrategias de adquisición de clientes.
El margen EBITDA ajustado de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 27.5%, abajo de 29.6% en el año anterior, lo que indica una disminución en la eficiencia operativa y la gestión de costos.
Conclusión sobre métricas de rentabilidad: Los datos financieros indican una disminución significativa en las métricas de rentabilidad, con condiciones desafiantes del mercado que afectan la eficiencia y los márgenes operativos de la Compañía.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 131.4 millones, que puede proporcionar cierta liquidez para las inversiones estratégicas para mejorar la rentabilidad en el futuro.
En general, la compañía está experimentando un período de ajuste a medida que navega a través de flujos de ingresos fluctuantes y el aumento de los costos operativos, que son cruciales para que los inversores consideren al evaluar su salud financiera.
Deuda vs. Equidad: Cómo Shutterstock, Inc. (SSTK) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Shutterstock, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda pendiente total de la compañía se estructura de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda actual: | |
| Revólver - Acuerdo de crédito A&R | 155,000 |
| Préstamo a plazo - Acuerdo de crédito A&R | 3,834 |
| Deuda no corriente: | |
| Préstamo a plazo - Acuerdo de crédito A&R | 120,392 |
La deuda total, por lo tanto, asciende a $279,226 mil. La compañía utiliza una línea de crédito renovable, que le permite extraer y pagar los montos según sea necesario, proporcionando flexibilidad en la gestión de liquidez a corto plazo.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria:
La relación deuda / capital para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | 279,226 mil |
| Equidad total | 522,915 mil |
| Relación deuda / capital | 0.53 |
Esta proporción de 0.53 indica un nivel moderado de deuda en relación con el capital, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75. Esto sugiere que la compañía está menos apalancada en comparación con sus pares, lo que puede indicar un menor riesgo financiero.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación:
El 22 de julio de 2024, la Compañía celebró un acuerdo de crédito modificado y reexpresado, que incluyó:
- Instalación de préstamos a plazo no garantizado senior de $ 125 millones
- Facilidad de crédito giratorio no garantizada para personas mayores de $ 250 millones
Esta refinanciación mejora la liquidez y proporciona capital adicional para las iniciativas de crecimiento. Las instalaciones de crédito de la Compañía están sujetas a tasas de interés variables, que reflejan las condiciones del mercado.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
La compañía ha adoptado un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento, utilizando financiamiento de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene:
| Tipo de financiación | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 131,393 |
| Equidad recaudada (a través de opciones de acciones y adjudicación de RSU) | 15,094 |
| Acciones de recompra (bajo el programa de recompra de acciones) | 41,591 |
Al mantener una reserva de efectivo saludable y utilizar selectivamente el capital a través de las opciones sobre acciones, la compañía puede financiar nuevos proyectos mientras gestiona la dilución. El $ 41.6 millones Se gasta en recompras de acciones refleja un movimiento estratégico para devolver el valor a los accionistas y administrar el capital de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Shutterstock, Inc. (SSTK)
Evaluación de liquidez
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 2.70, que indica una fuerte posición de liquidez ya que los activos corrientes exceden significativamente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.45, sugiriendo que los activos líquidos están cómodamente disponibles para cubrir las obligaciones a corto plazo.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 131.4 millones, demostrando un amortiguador saludable para las necesidades operativas. Esta es una disminución de $ 146.5 millones reportado en el trimestre anterior, reflejando mayores inversiones y gastos operativos.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 354.1 | 222.7 | 131.4 |
| Q2 2024 | 368.5 | 222.0 | 146.5 |
| Q1 2024 | 340.0 | 210.0 | 130.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ 24.7 millones, una disminución significativa de $ 106.6 millones en el mismo período de 2023.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron un uso neto de $ 156.1 millones, en gran parte debido a la adquisición de Envato.
El efectivo proporcionado por las actividades de financiación ascendió a $ 162.6 millones, principalmente de las nuevas instalaciones de crédito establecidas para apoyar las adquisiciones.
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 ($ millones) | Q3 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 24.7 | 106.6 |
| Actividades de inversión | (156.1) | (61.9) |
| Actividades financieras | 162.6 | (83.2) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene equivalentes en efectivo y efectivo por un total $ 131.4 millones. Esta cifra representa un cojín sólido para cubrir los gastos operativos en curso y los requisitos de capital.
Sin embargo, la liquidez podría presionarse mediante inversiones en curso en adquisiciones y gastos de capital, que totalizaron $ 38.3 millones En los últimos nueve meses.
La compañía también tiene $ 40 millones en las obligaciones de arrendamiento operativo, que deben administrarse junto con la generación de flujo de efectivo.
| Liquidez métrica | Valor ($ millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 131.4 |
| Obligaciones de arrendamiento operativo | 40.0 |
| Gastos de capital | 38.3 |
¿Shutterstock, Inc. (SSTK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía está actualmente 7.5, calculado a partir de las últimas ganancias reportadas por acción (EPS) de $2.50.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.2, con el valor en libros por acción reportado en $40.00.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 8.5basado en un valor empresarial de $ 425 millones y ebitda de $ 50 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $60.00
- Precio actual: $45.00
- Precio más bajo en los últimos 12 meses: $35.00
- Precio más alto en los últimos 12 meses: $75.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.90 por acción en los últimos nueve meses, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 2.0%. La relación de pago es 36% basado en las ganancias actuales.
Consenso de analista
El consenso actual del analista indica las siguientes recomendaciones:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 7.5 |
| Relación p/b | 1.2 |
| EV/EBITDA | 8.5 |
| Precio de las acciones actual | $45.00 |
| 12 meses de altura | $75.00 |
| Mínimo de 12 meses | $35.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.0% |
| Relación de pago | 36% |
Riesgos clave que enfrenta Shutterstock, Inc. (SSTK)
Los riesgos clave enfrentan Shutterstock, Inc.
Competencia de la industria: El panorama competitivo para el contenido digital es intenso, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la compañía del contenido disminuyeron en 2%, total $ 547.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuye a la debilidad en la adquisición de nuevos clientes.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos que afectan el contenido digital y las leyes de derechos de autor, representan un riesgo. La compañía ha enfrentado un escrutinio con respecto al cumplimiento de las regulaciones internacionales, ya que expande su huella global. Esto puede conducir a mayores costos operativos y multas potenciales.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a una disminución del gasto discrecional en contenido y servicios. La compañía informó que los gastos en el contenido tienden a ser discrecionales, lo que refleja las condiciones económicas generales. Esta sensibilidad a las fluctuaciones económicas puede afectar negativamente los flujos de ingresos.
Riesgos operativos: La integración de empresas adquiridas como Envato ha introducido complejidades operativas. La adquisición, finalizada el 22 de julio de 2024, impactó significativamente los costos, con los gastos generales y administrativos al aumento de $ 112.5 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 109.5 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos financieros: La compañía tiene una cantidad significativa de deuda, habiendo celebrado un nuevo acuerdo de crédito el 22 de julio de 2024, que incluye un $ 125 millones préstamo a plazo y un $ 250 millones Facilidad de crédito giratorio. Los gastos de intereses han aumentado, con $ 5.6 millones reportado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.3 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos: A medida que la compañía expande sus servicios y ofertas de productos, enfrenta el riesgo de desalineación con las demandas del mercado. La reciente disminución de los ingresos de los datos, la distribución y los servicios, que cayeron 14% a $ 46.9 millones En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, refleja los desafíos para adaptarse a las necesidades del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | La intensa competencia que conduce a la disminución de los ingresos. | Los ingresos por contenido disminuyeron en un 2% a $ 547.5 millones. |
| Cambios regulatorios | Potencial para un aumento de los costos operativos debido al cumplimiento. | Riesgo de multas e interrupciones operativas. |
| Condiciones de mercado | RECUESTAS ECONÓMICAS AFECTA EL GASTIVO DISCRECIONARIO. | Pérdida potencial de ingresos de la disminución de las compras de contenido. |
| Riesgos operativos | Las complejidades de las adquisiciones que conducen a mayores costos. | Los gastos generales y administrativos aumentaron a $ 112.5 millones. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda que afectan la estabilidad financiera. | Los gastos de intereses aumentaron a $ 5.6 millones. |
| Riesgos estratégicos | Desafíos para alinear productos con la demanda del mercado. | Los ingresos por servicios de datos cayeron un 14% a $ 46.9 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Shutterstock, Inc. (SSTK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Shutterstock, Inc.
Conductores de crecimiento clave
La adquisición de Envato el 22 de julio de 2024 ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos, particularmente en el segmento de contenido, que informó un aumento de 14% a $ 203.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se compensó parcialmente por una disminución en los ingresos de las ofertas de contenido heredado de Shutterstock debido a desafíos en la adquisición de nuevos clientes.
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de datos, distribución y servicios vio un aumento de 41%, llegando $ 137.5 millones. El crecimiento en esta área fue impulsado por mejoras en las ofertas de datos y mayores servicios de distribución.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 250.6 millones, marcando un 7% Aumente año tras año. Durante el período de nueve meses, los ingresos llegaron $ 684.9 millones, arriba de $ 657.4 millones en el año anterior, lo que refleja un crecimiento de 4%. Los analistas proyectan un crecimiento continuo impulsado por adquisiciones estratégicas y expansión del mercado, con expectativas de mayores ganancias impulsadas por la eficiencia operativa y las ofertas de productos mejoradas.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen la integración de Envato, que se espera que mejore las ofertas de productos y el alcance del cliente. La compañía también se ha centrado en optimizar los canales de ventas e invertir en nuevas estrategias de adquisición de clientes. Las asociaciones con proveedores de tecnología para IA y aprendizaje automático están configuradas para expandir sus ofertas de servicios, particularmente en el segmento de datos, distribución y servicios.
Ventajas competitivas
Shutterstock se beneficia de una cartera diversa de productos, incluidos los servicios de licencias y datos de contenido, que lo posiciona de manera única en el mercado. El fuerte reconocimiento de marca de la compañía y una sólida base de clientes proporcionan una ventaja competitiva para adquirir nuevos clientes y retener a los existentes. Además, la integración de tecnologías avanzadas en sus ofertas mejora la experiencia del cliente y la eficiencia operativa, solidificando aún más su posición de mercado.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de contenido | $ 203.7 millones | $ 178.8 millones | 14% |
| Ingresos de datos, distribución e servicios | $ 46.9 millones | $ 54.5 millones | -14% |
| Ingresos totales | $ 250.6 millones | $ 233.2 millones | 7% |
| Lngresos netos | $ 17.6 millones | $ 28.4 millones | -38% |
| Gastos operativos | $ 232.4 millones | $ 216.1 millones | 8% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo que ascienden a $ 131.4 millones, indicando una posición de liquidez sólida para apoyar las iniciativas de crecimiento en curso. El crecimiento futuro se anticipa a través de inversiones estratégicas, innovación de productos y esfuerzos de expansión del mercado en diferentes geografías, particularmente en Europa y los mercados emergentes.
Shutterstock, Inc. (SSTK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Shutterstock, Inc. (SSTK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Shutterstock, Inc. (SSTK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Shutterstock, Inc. (SSTK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.