The Container Store Group, Inc. (TCS) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Contener Store Group, Inc. (TCS)
Comprender los flujos de ingresos de Contener Store Group, Inc.
Ventas netas Durante las veintiséis semanas que terminaron el 28 de septiembre de 2024 $378,436 mil, una disminución de $48,407 o 11.3% en comparación con $426,843 Mil para el mismo período en 2023. El desglose de las ventas netas es el siguiente:
| Período | Ventas netas de TCS | Ventas netas de terceros ELFA | Ventas netas totales |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | $358,327 (94.7%) | $20,109 (5.3%) | $378,436 (100%) |
| 30 de septiembre de 2023 | $403,652 (94.6%) | $23,191 (5.4%) | $426,843 (100%) |
La disminución en las ventas netas fue impulsada principalmente por:
- Las ventas de tiendas comparables disminuyeron por $52,553 o 13.1%.
- Las categorías de mercancías generales disminuyeron por 20.2%.
- Las ventas netas de terceros de Elfa disminuyeron por $3,301 o 14.2%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El análisis del crecimiento de los ingresos año tras año muestra una disminución significativa:
- Durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas fueron $196,575, abajo $23,156 o 10.5% de $219,731 en el año anterior.
- Las ventas de tiendas comparables disminuyeron por $26,009 o 12.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos a las ventas netas totales para las veintiséis semanas que terminó el 28 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Ventas netas | Porcentaje de ventas totales |
|---|---|---|
| TCS | $358,327 | 94.7% |
| Elfa | $20,109 | 5.3% |
| Total | $378,436 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En la primera mitad del año fiscal 2024, la disminución en las ventas netas se atribuyó a:
- A 19.8% disminución en las ventas en línea.
- Disminución de las ventas en los mercados nórdicos que afectan las ventas netas de terceros de Elfa.
- Aumento de actividades promocionales que afectan negativamente los márgenes brutos.
La ganancia bruta para las veintiséis semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 fue $215,133 Mil, abajo $26,083 o 10.8% de $241,216 mil en 2023.
En general, la salud financiera de la empresa refleja los desafíos para mantener los flujos de ingresos en medio de los comportamientos cambiantes del consumidor y las condiciones del mercado.
Una inmersión profunda en el contenedor Store Group, Inc. (TCS) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto Durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, fue $109,038 mil, representando una disminución de $17,629 mil o 13.9% en comparación con el mismo período en 2023, donde la ganancia bruta fue $126,667 mil. El margen bruto consolidado para este período fue 55.5%, abajo de 57.6% un año antes.
El margen de beneficio bruto para el segmento TCS específicamente fue 54.3% en el segundo trimestre de 2024, en comparación con 56.9% en el segundo trimestre de 2023, lo que indica una disminución de 260 puntos básicos. Por el contrario, el segmento de Elfa vio un aumento en el margen bruto para 33.7% de 31.2% En el mismo plazo.
| Período | Ventas netas ($ 000) | Costo de ventas ($ 000) | Beneficio bruto ($ 000) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q2 2024 | 196,575 | 87,537 | 109,038 | 55.5 |
| Q2 2023 | 219,731 | 93,064 | 126,667 | 57.6 |
Beneficio operativo En las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, reflejó una pérdida de las operaciones de $14,463 mil, en comparación con una pérdida de $17,824 Mil en el mismo período de 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa a pesar de la disminución de las ganancias brutas.
Margen de beneficio neto mostró una pérdida neta de $16,106 Mil durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $23,653 mil en el mismo período del año anterior. La pérdida neta por acción para el segundo trimestre de 2024 fue $4.85, en comparación con $7.17 En el segundo trimestre de 2023.
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|
| Pérdida neta ($ 000) | (16,106) | (23,653) |
| Pérdida neta por acción | (4.85) | (7.17) |
En términos de eficiencia operativa, los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de las ventas netas consolidadas aumentadas a 53.5% en el segundo trimestre de 2024 de 49.7% En el segundo trimestre de 2023, reflejando mayores costos fijos y gastos de marketing debido a los más bajos volúmenes de ventas.
El Ebitda ajustado Durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, fue $3,902 mil, significativamente por debajo de $17,026 mil en el mismo trimestre de 2023. El ingreso de pérdida neta ajustada fue ($10,728) Mil en comparación con el ingreso neto ajustado de $365 mil en el año anterior.
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|
| EBITDA ajustado ($ 000) | 3,902 | 17,026 |
| Ingresos de pérdidas netas ajustadas ($ 000) | (10,728) | 365 |
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen bruto de la compañía de 55.5% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 60%, destacando los desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los costos operativos y la disminución de las ventas. El margen de beneficio operativo, representado por la pérdida de las operaciones, refleja las luchas en curso en la gestión de costos.
Deuda vs. Equidad: cómo el contenedor Store Group, Inc. (TCS) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Container Store Group, Inc. financia su crecimiento
El Contener Store Group, Inc. tiene una estructura específica de deuda y capital que afecta su estrategia operativa y salud financiera. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó los siguientes niveles de deuda:
- Deuda a largo plazo: $229,780,000
- Deuda a corto plazo: $36,218,000
Los pasivos totales de la empresa se encuentran en $836,372,000, que incluye pasivos actuales y no corrientes.
La relación deuda / capital es un indicador crucial de apalancamiento financiero. Para la tienda de contenedores, la relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:
- Relación deuda / capital: 6.29 (Calculada como deuda total de $ 229,780,000 dividida por capital total de $ 132,832,000)
Esta relación excede significativamente el promedio de la industria, que generalmente oscila entre 0.5 y 1.5 para las empresas minoristas, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda.
Recientemente, la compañía se ha involucrado en diversas emisiones de deuda y actividades de refinanciación:
- Instalación de préstamos a plazo garantizado senior: Al 28 de septiembre de 2024, el monto principal agregado en préstamos pendientes bajo esta instalación fue $160,321,000.
- Préstamos recientes: En las veintiséis semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la compañía tomó prestada $55,000,000 bajo deuda a largo plazo.
- Calificación crediticia: La compañía ha enfrentado presiones que conducen a una alta tasa de interés en su deuda, y las tasas alcanzan 4.75% para préstamos de referencia a término.
Para equilibrar su estrategia de financiación, la tienda de contenedores utiliza una combinación de financiación de deuda y capital:
- Equidad total de los accionistas: $132,832,000
- Capital adicional pagado: $874,874,000
- Déficit retenido: $(712,127,000)
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para la deuda y la estructura de capital de la Compañía:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $229,780,000 |
| Deuda a corto plazo | $36,218,000 |
| Deuda total | $265,998,000 |
| Equidad total | $132,832,000 |
| Relación deuda / capital | 6.29 |
| Gasto de intereses (26 semanas) | $11,512,000 |
| Pérdida neta (26 semanas) | $(30,838,000) |
La estrategia financiera de la Compañía refleja una dependencia significativa de la deuda para financiar sus operaciones y esfuerzos de expansión, que presenta oportunidades y riesgos para los inversores.
Evaluación de la liquidez de contenedores Store Group, Inc. (TCS)
Evaluar la liquidez de Contener Store Group, Inc.
Relación actual: Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 0.31, reflejando una disminución de 0.37 al 30 de septiembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.19 A partir del 28 de septiembre de 2024, en comparación con 0.23 en el año anterior.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. Al 28 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $66,123 mil y pasivos corrientes ascendieron a $211,653 mil. Esto da como resultado un déficit de capital de trabajo de ($145,530) mil.
| Período | Activos actuales ($ 000) | Pasivos corrientes ($ 000) | Capital de trabajo ($ 000) |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | 66,123 | 211,653 | (145,530) |
| 30 de septiembre de 2023 | 10,195 | 193,087 | (182,892) |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para las veintiséis semanas terminó el 28 de septiembre de 2024 muestra un efectivo neto proporcionado de $4,702 mil, una disminución de $20,691 mil en el período anterior.
Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de efectivo de ($14,504) mil para el mismo período, en comparación con ($21,741) Mil anteriormente.
Las actividades de financiación produjeron una entrada de efectivo neta de $54,379 mil en 2024, un aumento significativo de $4,356 mil en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 26 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 ($ 000) | 26 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 ($ 000) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | 4,702 | 20,691 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (14,504) | (21,741) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | 54,379 | 4,356 | Aumento neto en efectivo | 45,123 | 3,237 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 28 de septiembre de 2024, el efectivo disponible se informa en $66,123 mil, con disponibilidad adicional bajo la línea de crédito renovable que asciende a $19,557 mil. Sin embargo, $10,428 Mil en cartas de crédito es pendiente.
El flujo de efectivo libre para las veintiséis semanas terminó el 28 de septiembre de 2024 en ($10,568) mil, en comparación con ($1,346) mil para el mismo período en 2023.
En general, la posición de liquidez indica desafíos continuos, destacados por las bajas relaciones de corriente y rápida, y el flujo de efectivo libre negativo que plantea preocupaciones sobre la capacidad de cumplir con las obligaciones a corto plazo sin financiamiento adicional.
¿El contenedor Store Group, Inc. (TCS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las métricas clave de valoración, incluidas las ganancias de precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
- Pérdida neta por acción (diluida): $ (4.85)
- Precio actual de las acciones: $ 6.00 (hipotético para el análisis)
- Relación P/E: No aplicable debido a ganancias negativas.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se deriva de los siguientes datos:
- Activos totales: $ 969,204,000
- Pasivos totales: $ 836,372,000
- Equidad de los accionistas: $ 132,832,000
- Relación P/B: $ 6.00 / ($ 132,832,000 / 3,330,165 acciones) = 0.14
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
Para el cálculo de EV/EBITDA, utilizamos los siguientes datos:
- Capitalización de mercado: $ 19,980,990 (3,330,165 acciones x $ 6.00)
- Deuda total: $ 229,780,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 66,123,000
- EBITDA ajustado (últimos 12 meses): $ 5,620,000
- Valor empresarial (EV): $ 19,980,990 + $ 229,780,000 - $ 66,123,000 = $ 183,637,990
- EV/EBITDA: $ 183,637,990 / $ 5,620,000 = 32.6
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Fecha | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 8.50 |
| Diciembre de 2023 | 7.00 |
| Marzo de 2024 | 6.50 |
| Junio de 2024 | 6.20 |
| Septiembre de 2024 | 6.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía no ha pagado dividendos en el último año, lo que resulta en:
- Rendimiento de dividendos: 0%
- Ratio de pago: No aplicable.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las recomendaciones de los analistas para la acción son las siguientes:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
En general, las métricas de valoración de la compañía sugieren una posición financiera desafiante con pérdidas significativas que afectan los índices de valoración tradicionales. La falta de dividendos y una alta relación EV/EBITDA indican además una sobrevaluación potencial en relación con su rendimiento de ganancias.
Riesgos clave que enfrenta el contenedor Store Group, Inc. (TCS)
Los riesgos clave enfrentan contenedores Store Group, Inc.
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
El entorno minorista para los productos de almacenamiento y organización es altamente competitivo. La compañía enfrenta presión tanto de competidores minoristas tradicionales como de plataformas de comercio electrónico. Al 28 de septiembre de 2024, las ventas de tiendas comparables disminuyeron en un 12,5%, lo que indica una disminución significativa en la demanda de los consumidores en relación con los competidores.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado han mostrado volatilidad, con un gasto reducido del consumidor en la categoría de almacenamiento y organización. Para las veintiséis semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 48,407, o 11.3%, en comparación con el mismo período del año anterior. Esta tendencia sugiere que los factores económicos afectan negativamente el rendimiento de las ventas.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones minoristas, incluidas las leyes laborales y las regulaciones ambientales, podrían aumentar los costos operativos. La compañía continúa monitoreando estos cambios para adaptar sus estrategias en consecuencia.
Riesgos operativos
Operacionalmente, la compañía ha identificado riesgos asociados con su cadena de suministro e gestión de inventario. El aumento en el costo de las ventas, que fue del 44.5% de las ventas netas para las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, refleja los desafíos en la gestión de los costos de inventario. Además, la compañía registró un cargo de deterioro de activos de larga duración de $ 3,390 por el mismo período.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía se ha visto afectada por el aumento de los gastos de intereses, que aumentó en un 15,4% a $ 6,044 en las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024. Este aumento se debe principalmente a préstamos más altos bajo sus facilidades de crédito.
Riesgos estratégicos
Actualmente, la compañía está experimentando una revisión de alternativas estratégicas, que incurre en tarifas legales y profesionales significativas. En las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, estas tarifas de alternativas estratégicas ascendieron a $ 2,853.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluidas las medidas de control de costos, mejorar los esfuerzos de marketing y optimizar las operaciones de la cadena de suministro. La gerencia también se centra en mejorar la participación del cliente para impulsar las ventas.
| Factor de riesgo | Detalles |
|---|---|
| Competencia de la industria | Las ventas de tiendas comparables disminuyeron por 12.5%. |
| Condiciones de mercado | Las ventas netas disminuyeron por $48,407 o 11.3%. |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos operativos debido a las regulaciones cambiantes. |
| Riesgos operativos | Costo de ventas en 44.5% de ventas netas; cargos por deterioro de los activos de larga duración de $3,390. |
| Riesgos financieros | Los gastos de intereses aumentaron por 15.4% a $6,044. |
| Riesgos estratégicos | Tarifas relacionadas con alternativas estratégicas totalizadas $2,853. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Container Store Group, Inc. (TCS)
Perspectivas de crecimiento futuro para contenedores Store Group, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: la compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de productos, introducir nuevas soluciones de almacenamiento que satisfacen las necesidades de los consumidores evolucionando. Por ejemplo, la introducción de sistemas de almacenamiento modular ha mostrado un interés significativo del consumidor.
- Expansiones del mercado: la compañía planea aumentar su huella abriendo dos nuevas tiendas en el año fiscal 2024, contribuyendo al crecimiento de los ingresos. El número total de tiendas al final del segundo trimestre del año fiscal 2024 fue de 103, en comparación con 98 en el año anterior.
- Adquisiciones: las revisiones alternativas estratégicas de la compañía pueden conducir a posibles adquisiciones que podrían expandir su alcance del mercado y líneas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante las veintiséis semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas se informaron en $378,436 mil, una disminución de 11.3% de $426,843 mil en el mismo período del año anterior. Se espera que el crecimiento de los ingresos proyectados se estabilice a medida que se abren las nuevas tiendas y se amplían las líneas de productos. Los analistas estiman una pérdida neta ajustada por acción común de $3.23 para el tercer trimestre del año fiscal 2024.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha asegurado un $100,000 Acuerdo de crédito rotativo basado en activos para mejorar la liquidez, lo que permite una mayor flexibilidad en las iniciativas de crecimiento de la financiación. Además, se han iniciado asociaciones con marcas de terceros para líneas de productos exclusivas, que se espera que impulsen las ventas y la participación del cliente.
Ventajas competitivas
El fuerte reconocimiento de marca de la compañía y la lealtad establecida del cliente sirven como ventajas competitivas significativas. Con un margen bruto consolidado de 56.8% Durante las veintiséis semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, en comparación con 56.5% En el año anterior, la compañía ha logrado mantener la rentabilidad a pesar de los desafíos.
| Métricas financieras | 2024 (26 semanas) | 2023 (26 semanas) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $378,436 | $426,843 | -11.3% |
| Beneficio bruto | $215,133 | $241,216 | -10.8% |
| Pérdida neta | $30,838 | $35,490 | -13.9% |
| Pérdida neta ajustada por acción | $3.23 | $2.97 | +8.8% |
Al aprovechar sus fortalezas y abordar los desafíos del mercado, la compañía está preparada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en el futuro.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Container Store Group, Inc. (TCS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of The Container Store Group, Inc. (TCS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Container Store Group, Inc. (TCS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.