Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Bundle
Understanding Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Revenue Streams
Understanding Teva Pharmaceutical Industries Limited’s Revenue Streams
Teva Pharmaceutical Industries Limited informó ingresos de $ 12,315 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, que representa un aumento de 8% en comparación con el mismo período en 2023. En términos de moneda local, el crecimiento de los ingresos fue 10%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos en el tercer cuarto de 2024 fueron $ 4,332 millones, con contribuciones significativas de varios segmentos:
| Segmento | Ingresos (tercer trimestre 2024) | Ingresos (tercer trimestre de 2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $ 2,225 millones | $ 1,896 millones | 17% |
| Europa | $ 1,265 millones | $ 1,146 millones | 10% |
| Mercados internacionales | $ 613 millones | $ 591 millones | 4% |
| Otras actividades | $ 229 millones | $ 217 millones | 6% |
| Total | $ 4,332 millones | $ 3,850 millones | 13% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los primeros nueve meses de 2024, las tasas de crecimiento de los ingresos fueron las siguientes:
- Estados Unidos: 11% aumentar de $ 5,465 millones en 2023 a $ 6,060 millones en 2024.
- Europa: 7% aumentar de $ 3,493 millones en 2023 a $ 3,749 millones en 2024.
- Mercados internacionales: 5% aumentar de $ 1,710 millones en 2023 a $ 1,802 millones en 2024.
- Otras actividades: 3% aumentar de $ 646 millones en 2023 a $ 688 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales en los primeros nueve meses de 2024 fue:
| Segmento | Ingresos (2024) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Estados Unidos | $ 6,060 millones | 49.2% |
| Europa | $ 3,749 millones | 30.4% |
| Mercados internacionales | $ 1,802 millones | 14.6% |
| Otras actividades | $ 688 millones | 5.6% |
| Ingresos totales | $ 12,315 millones | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos de los productos genéricos aumentaron en 18% a $ 2,924 millones en el segmento de los Estados Unidos. Este crecimiento fue impulsado principalmente por mayores ventas de cápsulas de lenalidomida (Revlímid genérico) y Austedo, que vieron un 38% aumentar.
Por el contrario, los ingresos de ciertos productos establecidos como Copaxone y Bendeka experimentaron disminuciones de 20% y 31%, respectivamente.
Además, la compañía anunció planes para desinvertir su negocio de API, que se espera que afecte las futuras flujos de ingresos. Las ventas de API fueron $ 409 millones en los primeros nueve meses de 2024, reflejando un 4% aumentar.
Una profundidad de inmersión en Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
La ganancia bruta en el tercer trimestre de 2024 fue $ 2,148 millones, un aumento de 16% en comparación con $ 1,851 millones en el tercer trimestre de 2023. El margen de beneficio bruto fue 49.6% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 48.1% en el tercer cuarto de 2023.
Durante los primeros nueve meses de 2024, la ganancia bruta fue $ 5,943 millones, reflejando un 14% Aumento en comparación con $ 5,217 millones En los primeros nueve meses de 2023. El margen bruto de ganancias para este período fue 48.3%, arriba de 45.9% en el período correspondiente del año anterior.
La pérdida operativa en el tercer trimestre de 2024 fue $ 51 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 344 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los primeros nueve meses de 2024, la pérdida operativa fue $ 274 millones, una mejora de una pérdida operativa de $ 323 millones en los primeros nueve meses de 2023.
La pérdida neta atribuible a la compañía en el tercer trimestre de 2024 fue $ 437 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 69 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los primeros nueve meses de 2024, la pérdida neta fue $ 1,422 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 1,022 millones en los primeros nueve meses de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia bruta ($ millones) | $2,148 | $1,851 | $5,943 | $5,217 |
| Margen bruto (%) | 49.6% | 48.1% | 48.3% | 45.9% |
| Ingresos operativos (pérdida) ($ millones) | ($51) | $344 | ($274) | ($323) |
| Ingresos netos (pérdida) ($ millones) | ($437) | $69 | ($1,422) | ($1,022) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen de beneficio bruto promedio de la industria para las compañías farmacéuticas es aproximadamente 65%. En comparación, el margen de beneficio bruto de 49.6% Indica una brecha significativa que puede generar preocupaciones entre los inversores con respecto a la eficiencia operativa y el poder de fijación de precios.
El margen operativo para la industria se encuentra alrededor 20%. La pérdida operativa reportada de ($ 51 millones) en el tercer trimestre de 2024 y ($ 274 millones) Durante los primeros nueve meses, destaca un bajo rendimiento sustancial en relación con las normas de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de investigación y desarrollo (I + D) en el tercer trimestre de 2024 fueron $ 240 millones, una disminución de 5% de $ 253 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los primeros nueve meses de 2024, los gastos de I + D totalizaron $ 751 millones, un aumento de 3% en comparación con $ 728 millones en los primeros nueve meses de 2023.
Los gastos de venta y marketing (S&M) en los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 1,891 millones, arriba 10% de $ 1,718 millones En los primeros nueve meses de 2023. Los gastos generales y administrativos (G&A) fueron $ 859 millones, una ligera disminución de 1% en comparación con $ 867 millones en los primeros nueve meses de 2023.
Gestión de costos y tendencias de margen bruto
A pesar del aumento de la ganancia bruta, la estructura de costos indica desafíos en la gestión de los gastos operativos de manera efectiva. La tendencia del margen bruto, aunque mejora, aún se queda atrás de los estándares de la industria, lo que sugiere ineficiencias potenciales en la producción y distribución.
En resumen, las métricas de rentabilidad para la compañía indican un desempeño mixto con márgenes de beneficio bruto que muestran mejoras, pero la rentabilidad general sigue siendo desafiada por los altos costos operativos y los acuerdos legales.
Deuda vs. Equidad: cómo Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Teva Pharmaceutical Industries Limited financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Teva Pharmaceutical Industries Limited fue de $ 18,980 millones, una disminución de $ 19,833 millones registrada el 31 de diciembre de 2023. Esta reducción se atribuyó al reembolso de $ 956 millones de notas senior en la madurez, desplazada por el intercambio por el intercambio por el intercambio. Fluctuaciones de tasas por valor de $ 88 millones.
La estructura de la deuda de Teva incluye el 14% clasificada como deuda a corto plazo, frente al 8% al 31 de diciembre de 2023. El desglose de la deuda total al 30 de septiembre de 2024 revela que el 58% está denominado en dólares estadounidenses, 40% en euros y 2% en francos suizos.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para TEVA al 30 de septiembre de 2024 se situó en 2.97, calculada a partir de una deuda total de $ 18,980 millones y un capital total de $ 6,383 millones, lo que ha disminuido de $ 8,126 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta relación indica Una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que refleja un apalancamiento financiero del 75%, frente al 71% a fines de 2023.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La reciente actividad de la deuda de TEVA incluye el reembolso de $ 956 millones de 6% de notas senior y $ 685 millones de 1.13% de notas senior en 2024. La compañía mantiene una calificación crediticia de B- de S&P y B3 de Moody's, lo que refleja el reestructuración de la compañía de la Compañía en curso esfuerzos y desafíos operativos.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de Teva implica equilibrar el financiamiento de deuda y capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. La Compañía utiliza una línea de crédito renovable sindicada sindicada de $ 1.8 mil millones no garantizada, que se modificó en mayo de 2024. Esta instalación proporciona a TEVA liquidez mientras administra sus índices de apalancamiento de acuerdo con los convenios establecidos en el acuerdo de crédito.
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda total (al 30 de septiembre de 2024) | $18,980 |
| Equidad total (al 30 de septiembre de 2024) | $6,383 |
| Relación deuda / capital | 2.97 |
| Porcentaje de deuda a corto plazo | 14% |
| Apalancamiento financiero | 75% |
| Calificación crediticia (S&P) | B- |
| Calificación crediticia (Moody's) | B3 |
| Cantidad de la facilidad de crédito giratorio | $1,800 |
Evaluación de la liquidez de Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Evaluación de la liquidez de Teva Pharmaceutical Industries Limited
Relación actual: La relación actual al 30 de septiembre de 2024 fue 0.66, indicando que la empresa tiene 66 centavos de activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes. Esta es una disminución de una relación actual de 0.74 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida fue 0.54 A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 0.61 A finales de 2023. Esta relación excluye el inventario de los activos actuales, enfatizando la posición de liquidez de la compañía sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El saldo de capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue negativo $ 2,009 millones, empeorando de Negativo $ 1,374 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución se debió principalmente a un aumento en las disposiciones de los acuerdos legales y los pasivos relacionados con los impuestos.
| Fecha | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $11,959 | $18,968 | ($2,009) | 0.66 | 0.54 |
| 31 de diciembre de 2023 | $12,490 | $16,864 | ($1,374) | 0.74 | 0.61 |
Estados de flujo de efectivo Overview
En el tercer trimestre de 2024, el flujo de efectivo generado por las actividades operativas fue $ 693 millones, un aumento significativo de $ 5 millones En el tercer trimestre de 2023. Este aumento fue impulsado por una mejor rentabilidad en el segmento de los Estados Unidos y cambios positivos en el capital de trabajo.
El efectivo utilizado en actividades de inversión durante el mismo período fue $ 148 millones, consistente con $ 149 millones En el tercer trimestre de 2023. Esto refleja inversiones en curso en propiedades, plantas y equipos.
El flujo de caja de las actividades de financiación mostró una salida de $ 1,042 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 1,020 millones en el año anterior, principalmente debido a los reembolsos de la deuda.
| Categoría de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $693 | $5 |
| Actividades de inversión | ($148) | ($149) |
| Actividades financieras | ($1,042) | ($1,020) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 3,319 millones, arriba de $ 3,226 millones Al 31 de diciembre de 2023. Las principales fuentes de liquidez a corto plazo de la Compañía incluyen efectivo en efectivo, valores líquidos y un $ 1.8 mil millones Facilidad de crédito giratorio no garantizada, que permanece sin obtener el último período de informes.
A pesar del aumento en las reservas de efectivo, el capital de trabajo negativo y la disminución de las relaciones actuales y rápidas generan preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de financiamiento externo o liquidación de activos.
¿Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, la salud financiera de la empresa puede evaluarse a través de varias métricas de valoración, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relaciones de valoración
La siguiente tabla resume las relaciones de valoración clave:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 4.5 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 0.7 |
| Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA) | 6.2 |
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones en los últimos 12 meses, con los siguientes puntos clave:
- Alcianza de 12 meses: $12.50
- Bajo de 12 meses: $6.50
- Precio actual de las acciones: $9.25
- Cambio porcentual (12 meses): -26%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir de 2024, la compañía no ha pagado un dividendo, por lo tanto:
- Rendimiento de dividendos: 0%
- Ratio de pago: N / A
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas sobre la valoración de la acción es el siguiente:
| Recomendación de analista | Porcentaje |
|---|---|
| Comprar | 15% |
| Sostener | 70% |
| Vender | 15% |
En general, este análisis de valoración sugiere que la compañía se cotiza actualmente a una valoración baja en comparación con sus ganancias y valor en libros, lo que indica una posible subvaluación en el mercado. Sin embargo, la falta de dividendos y las recomendaciones de analistas mixtos justifican una cuidadosa consideración por parte de los inversores.
Riesgos clave que enfrenta Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Riesgos clave que enfrenta Teva Pharmaceutical Industries Limited
Teva Pharmaceutical Industries Limited enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los posibles inversores.
Overview de riesgos internos y externos
La competencia de la industria sigue siendo un riesgo significativo, particularmente en el mercado de genéricos, donde prevalecen las presiones de precios. En el tercer trimestre de 2024, Teva informó ingresos de $ 4,332 millones, un aumento del 13% respecto al año anterior, impulsado principalmente por productos genéricos. Sin embargo, el panorama competitivo continúa desafiando los márgenes.
Los cambios regulatorios también plantean riesgos, ya que la industria farmacéutica está muy regulada. En los primeros nueve meses de 2024, Teva reconoció un gasto fiscal de $ 648 millones en una pérdida antes de impuestos de $ 1,037 millones, influenciado por los cambios en las leyes y regulaciones fiscales.
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones de divisas, han impactado el desempeño financiero. Aproximadamente 47% De los ingresos de Teva se denominaron en monedas distintas del dólar estadounidense en 2024, exponiendo a la compañía a riesgos de divisas. Estas fluctuaciones dieron como resultado un impacto negativo de $ 249 millones sobre ingresos durante los primeros nueve meses de 2024.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos. Por ejemplo, la compañía registró un cargo de deterioro de buena voluntad de $ 600 millones En el tercer trimestre de 2024. Los acuerdos legales y las contingencias de pérdidas ascendieron a $ 450 millones durante el mismo período. Dichas cargas financieras pueden forzar recursos y limitar el potencial de crecimiento.
El apalancamiento financiero es otra área de riesgo crítico. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Teva era $ 18,980 millones, con una relación de apalancamiento financiero de 75%. Los altos niveles de deuda pueden restringir la flexibilidad operativa y aumentar la vulnerabilidad a las recesiones económicas.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Teva ha iniciado varias estrategias de mitigación. La compañía planea desinvertir su negocio de API en la primera mitad de 2025, alineándose con su estrategia de "pivote hacia el crecimiento". Se espera que esta desinversión agilice las operaciones y se centre en las áreas centrales, lo que puede mejorar la estabilidad financiera.
Además, TEVA tiene una línea de crédito giratorio sindicada sindicada de $ 1.8 mil millones sin garantía para mejorar la liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, se informaron equivalentes de efectivo y efectivo en $ 3,319 millones, proporcionando un amortiguador contra presiones financieras imprevistas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presiones de precios intensas en el mercado de genéricos | Ingresos de $ 4,332 millones en el tercer trimestre de 2024, aumento del 13% |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes y reglamentos fiscales | Gastos fiscales de $ 648 millones en una pérdida antes de impuestos de $ 1,037 millones |
| Fluctuaciones monetarias | Exposición a riesgos de divisas | Impacto negativo de $ 249 millones en los ingresos |
| Discapacidad de buena voluntad | Tensión financiera del deterioro de la buena voluntad | Cargo de $ 600 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Niveles de deuda | Alto apalancamiento financiero | Deuda total de $ 18,980 millones; relación de apalancamiento del 75% |
| Liquidez | Acceso a liquidez y gestión de efectivo | Equivalentes en efectivo y efectivo de $ 3,319 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Teva Pharmaceutical Industries Limited
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Teva Pharmaceutical Industries Limited se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que podrían mejorar su posición de mercado y capacidades de generación de ingresos. Los ingresos de la compañía en los primeros nueve meses de 2024 llegaron $ 12,315 millones, representando un aumento de 8% en comparación con el mismo período en 2023.
Innovaciones de productos
Teva continúa invirtiendo en su tubería de investigación y desarrollo, con gastos de I + D por valor de $ 751 millones en los primeros nueve meses de 2024, arriba por 3% del año anterior. Esta inversión respalda el desarrollo de medicamentos y biosimilares innovadores, dirigiendo áreas como inmunología, neurociencia y otros segmentos terapéuticos.
Expansiones del mercado
La compañía también está expandiendo su presencia en el mercado, particularmente en el segmento de EE. UU., Que generó ingresos de $ 6,060 millones En los primeros nueve meses de 2024, un 17% Aumento del mismo período en 2023. La introducción de nuevos productos genéricos y el aumento de las ventas de productos existentes como Austedo son factores contribuyentes a este crecimiento.
Adquisiciones y desajuste
Teva ha anunciado planes para desinvertir su negocio de API, con el objetivo de completar en la primera mitad de 2025. Esta desinversión se alinea con su estrategia de "pivote al crecimiento", que está diseñado para centrarse en productos de mayor margen. La compañía también está buscando aprovechar las asociaciones estratégicas para mejorar su cartera de productos y alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El proyecto de analistas continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por la creciente demanda de los productos genéricos de Teva. La compañía espera que los ingresos de su segmento estadounidense continúen creciendo, respaldados por sus lanzamientos estratégicos de productos e iniciativas de expansión del mercado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
El enfoque de Teva en las colaboraciones estratégicas es evidente, ya que busca reforzar su innovadora tubería. Se anticipa que las asociaciones en el desarrollo de fármacos y el marketing producen beneficios significativos, particularmente en los sectores oncológicos y neurológicos.
Ventajas competitivas
Teva posee varias ventajas competitivas, incluida una sólida cartera genérica de medicamentos que contabilizó $ 1,094 millones en los ingresos estadounidenses en el tercer trimestre de 2024, reflejando un 30% Aumente año tras año. Además, su huella global establecida y una red de distribución extensa mejoran su capacidad para penetrar en nuevos mercados de manera efectiva.
| Impulsor de crecimiento | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Inversión de I + D | Centrarse en medicamentos y biosimilares innovadores | $ 751 millones (9m 2024) |
| Expansión del mercado | Crecimiento en el segmento estadounidense y los nuevos productos de los productos | $ 6,060 millones (ingresos estadounidenses, 9m 2024) |
| Desinversión del negocio de API | Centrarse en segmentos de mayor margen | Finalización esperada: H1 2025 |
| Asociaciones estratégicas | Colaboraciones en el desarrollo de fármacos | Crecimiento potencial de ingresos de nuevas terapias |
| Fuerza de cartera genérica | Posición de liderazgo en el mercado genérico de drogas | $ 1,094 millones (tercer trimestre de 2024, ventas genéricas de EE. UU.) |
Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.