Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Bundle
Comprendre Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Teva Pharmaceutical Industries Limited
Teva Pharmaceutical Industries Limited a rapporté des revenus de 12 315 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, représentant une augmentation de 8% par rapport à la même période en 2023. En termes de monnaie locale, la croissance des revenus était 10%.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus du troisième trimestre de 2024 étaient 4 332 millions de dollars, avec des contributions importantes de divers segments:
| Segment | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| États-Unis | 2 225 millions de dollars | 1 896 millions de dollars | 17% |
| Europe | 1 265 millions de dollars | 1 146 millions de dollars | 10% |
| Marchés internationaux | 613 millions de dollars | 591 millions de dollars | 4% |
| Autres activités | 229 millions de dollars | 217 millions de dollars | 6% |
| Total | 4 332 millions de dollars | 3 850 millions de dollars | 13% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf premiers mois de 2024, les taux de croissance des revenus étaient les suivants:
- États-Unis: 11% augmenter de 5 465 millions de dollars en 2023 à 6 060 millions de dollars en 2024.
- Europe: 7% augmenter de 3 493 millions de dollars en 2023 à 3 749 millions de dollars en 2024.
- Marchés internationaux: 5% augmenter de 1 710 millions de dollars en 2023 à 1 802 millions de dollars en 2024.
- Autres activités: 3% augmenter de 646 millions de dollars en 2023 à 688 millions de dollars en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux au cours des neuf premiers mois de 2024 était:
| Segment | Revenus (2024) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| États-Unis | 6 060 millions de dollars | 49.2% |
| Europe | 3 749 millions de dollars | 30.4% |
| Marchés internationaux | 1 802 millions de dollars | 14.6% |
| Autres activités | 688 millions de dollars | 5.6% |
| Revenus totaux | 12 315 millions de dollars | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus des produits génériques ont augmenté de 18% à 2 924 millions de dollars Dans le segment des États-Unis. Cette croissance a été principalement motivée par une plus grande ventes de capsules de lénalidomide (Revlimid générique) et austedo, qui ont vu un 38% augmenter.
Inversement, les revenus de certains produits établis comme Copaxone et Bendeka ont connu des déclins de 20% et 31%, respectivement.
En outre, la société a annoncé son intention de céder ses activités API, qui devrait avoir un impact sur les futures sources de revenus. Les ventes de l'API étaient 409 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, reflétant un 4% augmenter.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Métriques de rentabilité
Le bénéfice brut au troisième trimestre de 2024 était 2 148 millions de dollars, une augmentation de 16% par rapport à 1 851 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. La marge bénéficiaire brute était 49.6% au troisième trimestre de 2024, par rapport à 48.1% au troisième trimestre de 2023.
Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était 5 943 millions de dollars, reflétant un 14% augmentation par rapport à 5 217 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023. La marge bénéficiaire brute de cette période a été 48.3%, à partir de 45.9% dans la période correspondante de l'année précédente.
La perte d'exploitation au troisième trimestre de 2024 était 51 millions de dollars, par rapport à un revenu d'exploitation de 344 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, la perte d'exploitation a été 274 millions de dollars, une amélioration par rapport à une perte d'exploitation de 323 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
La perte nette attribuable à la société au troisième trimestre de 2024 était 437 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 69 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la perte nette a été 1 422 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 1 022 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (million) | $2,148 | $1,851 | $5,943 | $5,217 |
| Marge brute (%) | 49.6% | 48.1% | 48.3% | 45.9% |
| Revenu opérationnel (perte) (million de dollars) | ($51) | $344 | ($274) | ($323) |
| Revenu net (perte) (million de dollars) | ($437) | $69 | ($1,422) | ($1,022) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés pharmaceutiques est approximativement 65%. En comparaison, la marge bénéficiaire brute de 49.6% Indique un écart important qui peut susciter des préoccupations parmi les investisseurs concernant l'efficacité opérationnelle et le pouvoir de tarification.
La marge opérationnelle de l'industrie est 20%. La perte d'exploitation signalée de (51 millions de dollars) au troisième trimestre 2024 et (274 millions de dollars) Pour les neuf premiers mois, met en évidence une sous-performance substantielle par rapport aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de recherche et développement (R&D) au troisième trimestre de 2024 étaient 240 millions de dollars, une diminution de 5% depuis 253 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les dépenses de R&D ont totalisé 751 millions de dollars, une augmentation de 3% par rapport à 728 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Les dépenses de vente et de commercialisation (S&M) au cours des neuf premiers mois de 2024 étaient 1 891 millions de dollars, en haut 10% depuis 1 718 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2023. Les dépenses générales et administratives (G&A) étaient 859 millions de dollars, une légère diminution de 1% par rapport à 867 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Gestion des coûts et tendances de la marge brute
Malgré l'augmentation du bénéfice brut, la structure des coûts indique les défis dans la gestion efficace des dépenses opérationnelles. La tendance de la marge brute, tout en s'améliorant, est toujours à la traîne des normes de l'industrie, suggérant des inefficacités potentielles dans la production et la distribution.
En résumé, les mesures de rentabilité de la Société indiquent une performance mitigée avec les marges bénéficiaires brutes montrant une amélioration, mais la rentabilité globale reste contestée par des coûts d'exploitation élevés et des règlements juridiques.
Dette vs Équité: comment Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Teva Pharmaceutical Industries Limited finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Teva Pharmaceutical Industries Limited était de 18 980 millions de dollars, une baisse de 19 833 millions de dollars enregistrée le 31 décembre 2023. Cette réduction a été attribuée au remboursement de 956 millions de dollars de billets supérieurs à la maturité, contreparties par échange Les fluctuations des taux s'élevant à 88 millions de dollars.
La structure de la dette de Teva comprend 14% de la dette à court terme, contre 8% au 31 décembre 2023. Euros et 2% en francs suisses.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour TEVA au 30 septembre 2024, était de 2,97, calculé à partir de la dette totale de 18 980 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 6 383 millions de dollars, ce qui est passé de 8 126 millions de dollars au 31 décembre 2023. Ce ratio indique que ce ratio indique 8 126 millions de dollars au 31 décembre 2023. Ce ratio indique que ce ratio indique 8 126 millions Une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres, reflétant un effet de levier financier de 75%, contre 71% à la fin de 2023.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La récente activité de la dette de Teva comprend le remboursement de 956 millions de dollars sur 6% de billets de premier rang et 685 millions de dollars de billets de premier rang de 1,13% dus en 2024. efforts et défis opérationnels.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de Teva consiste à équilibrer la dette et le financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance. La Société utilise une facilité de crédit renouvelable liée à la durabilité non garantie de 1,8 milliard de dollars, qui a été modifiée en mai 2024. Cette facilité fournit à Teva des liquidités tout en gérant ses ratios de levier conformément aux clauses d'alliances établies dans l'accord de crédit.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette totale (au 30 septembre 2024) | $18,980 |
| Équité totale (au 30 septembre 2024) | $6,383 |
| Ratio dette / fonds propres | 2.97 |
| Pourcentage de dette à court terme | 14% |
| Effet de levier financier | 75% |
| Cote de crédit (S&P) | B- |
| Cote de crédit (Moody's) | B3 |
| Montant de facilité de crédit renouvelable | $1,800 |
Évaluation de la liquidité de Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Évaluation de la liquidité de Teva Pharmaceutical Industries Limited
Ratio actuel: Le ratio actuel au 30 septembre 2024 était 0.66, indiquant que l'entreprise a 66 cents des actifs courants pour chaque dollar de passifs actuels. Il s'agit d'une baisse d'un rapport actuel de 0.74 Au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le ratio rapide était 0.54 au 30 septembre 2024, à partir de 0.61 À la fin de 2023. Ce ratio exclut l'inventaire des actifs actuels, mettant l'accent sur la position de liquidité de l'entreprise sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le solde du fonds de roulement au 30 septembre 2024 était négatif 2 009 millions de dollars, aggravant de négatif 1 374 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette baisse était principalement due à une augmentation des dispositions pour les règlements juridiques et les passifs liés à l'impôt.
| Date | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $11,959 | $18,968 | ($2,009) | 0.66 | 0.54 |
| 31 décembre 2023 | $12,490 | $16,864 | ($1,374) | 0.74 | 0.61 |
Énoncés de trésorerie Overview
Au troisième trimestre de 2024, les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation étaient 693 millions de dollars, une augmentation significative de 5 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Cette augmentation a été motivée par une meilleure rentabilité dans le segment des États-Unis et des changements positifs dans le fonds de roulement.
L'argent utilisé dans les activités d'investissement au cours de la même période était 148 millions de dollars, conformément à 149 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Cela reflète les investissements en cours dans les biens, l'usine et l'équipement.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie 1 042 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, par rapport à 1 020 millions de dollars L'année précédente, principalement en raison des remboursements de la dette.
| Catégorie de trésorerie | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $693 | $5 |
| Activités d'investissement | ($148) | ($149) |
| Activités de financement | ($1,042) | ($1,020) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont équipés de 3 319 millions de dollars, à partir de 3 226 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Les principales sources de liquidité à court terme comprennent des espèces, des titres liquides et 1,8 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable non sécurisée, qui reste non accédé à la dernière période de référence.
Malgré l'augmentation des réserves de trésorerie, le fonds de roulement négatif et la baisse des ratios actuels et rapides soulèvent des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur un financement externe ou une liquidation d'actifs.
Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Depuis 2024, la santé financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures d'évaluation, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.
Ratios d'évaluation
Le tableau suivant résume les ratios d'évaluation clés:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 4.5 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 0.7 |
| Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA) | 6.2 |
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois, avec les points clés suivants:
- 12 mois de haut: $12.50
- 12 mois de bas: $6.50
- Prix actuel de l'action: $9.25
- Pourcentage de variation (12 mois): -26%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Depuis 2024, la société n'a pas versé de dividende, donc:
- Rendement des dividendes: 0%
- Ratio de paiement: N / A
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation de l'action est le suivant:
| Recommandation d'analyste | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 15% |
| Prise | 70% |
| Vendre | 15% |
Dans l'ensemble, cette analyse d'évaluation suggère que la société se négocie actuellement à une faible évaluation par rapport à ses bénéfices et sa valeur comptable, indiquant une sous-évaluation potentielle sur le marché. Cependant, le manque de dividendes et les recommandations d'analystes mitigées justifient soigneusement les investisseurs.
Risques clés face à Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Risques clés auxquels sont confrontés Teva Pharmaceutical Industries Limited
Teva Pharmaceutical Industries Limited fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs potentiels.
Overview de risques internes et externes
La concurrence de l'industrie reste un risque important, en particulier sur le marché des génériques, où les pressions sur les prix sont répandues. Au troisième trimestre de 2024, Teva a déclaré des revenus de 4 332 millions de dollars, une augmentation de 13% par rapport à l'année précédente, entraînée principalement par les produits génériques. Cependant, le paysage concurrentiel continue de remettre en question les marges.
Les changements réglementaires présentent également des risques, car l'industrie pharmaceutique est fortement réglementée. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Teva a reconnu une dépense fiscale de 648 millions de dollars sur une perte avant impôt de 1 037 millions de dollars, influencé par les modifications des lois et réglementations fiscales.
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des devises, ont eu un impact sur les performances financières. Environ 47% Des revenus de Teva ont été libellés dans des devises autres que le dollar américain en 2024, exposant la société à des risques de change. Ces fluctuations ont entraîné un impact négatif de 249 millions de dollars sur les revenus au cours des neuf premiers mois de 2024.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels. Par exemple, la société a enregistré une accusation de dépréciation de bonne volonté de 600 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. Les règlements juridiques et les éventualités se sont élevé 450 millions de dollars pendant la même période. Ces charges financières peuvent réduire les ressources et limiter le potentiel de croissance.
Le levier financier est un autre domaine de risque critique. Au 30 septembre 2024, la dette totale de Teva était 18 980 millions de dollars, avec un ratio de levier financier de 75%. Les niveaux de créance élevés peuvent restreindre la flexibilité opérationnelle et augmenter la vulnérabilité aux ralentissements économiques.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Teva a lancé plusieurs stratégies d'atténuation. L'entreprise prévoit de céder ses activités API au premier semestre de 2025, s'alignant sur sa stratégie de "pivot à croissance". Cette désinvestissement devrait rationaliser les opérations et se concentrer sur les domaines centraux, améliorant potentiellement la stabilité financière.
De plus, Teva a une facilité de crédit renouvelable liée à la durabilité non garantie de 1,8 milliard de dollars pour améliorer la liquidité. Au 30 septembre 2024, des équivalents en espèces et en espèces ont été signalés à 3 319 millions de dollars, offrant un tampon contre les pressions financières imprévues.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pressions de prix intenses sur le marché des génériques | Revenus de 4 332 millions de dollars au troisième trimestre 2024, augmentation de 13% |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois et réglementations fiscales | Frais d'impôt de 648 millions de dollars sur une perte avant impôt de 1 037 million de dollars |
| Fluctuations de la monnaie | Exposition aux risques de change | Impact négatif de 249 millions de dollars sur les revenus |
| Déficience de bonne volonté | Pression financière de la déficience de la bonne volonté | Frais de 600 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Niveau de dette | LETTRACK FINANCIER HAUT | Dette totale de 18 980 millions de dollars; Ratio de levier de 75% |
| Liquidité | Accès à la liquidité et à la gestion de la trésorerie | Equivalents en espèces et en espèces de 3 319 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)
Perspectives de croissance futures pour Teva Pharmaceutical Industries Limited
Analyse des principaux moteurs de croissance
Teva Pharmaceutical Industries Limited se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa position sur le marché et ses capacités de génération de revenus. Les revenus de la société au cours des neuf premiers mois de 2024 ont atteint 12 315 millions de dollars, représentant une augmentation de 8% par rapport à la même période en 2023.
Innovations de produits
Teva continue d'investir dans son pipeline de recherche et développement, avec des dépenses de R&D s'élevant à 751 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024, en hausse 3% de l'année précédente. Cet investissement soutient le développement de médicaments et de biosimilaires innovants, ciblant des domaines tels que l'immunologie, les neurosciences et d'autres segments thérapeutiques.
Extensions du marché
La société étend également sa présence sur le marché, en particulier dans le segment américain, qui a généré des revenus de 6 060 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, un 17% Augmenter par rapport à la même période en 2023. L'introduction de nouveaux produits génériques et l'augmentation des ventes de produits existants comme Austedo contribuent à cette croissance.
Acquisitions et désinvestissement
Teva a annoncé son intention de céder son activité API, visant l'achèvement au premier semestre de 2025. Ce désinvestissement s'aligne sur sa stratégie "Pivot to Growth", qui est conçue pour se concentrer sur les produits à marge plus élevée. La société cherche également à tirer parti des partenariats stratégiques pour améliorer son portefeuille de produits et sa portée de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent la croissance des revenus continue par la demande croissante de produits génériques de Teva. La société s'attend à ce que les revenus de son segment américain continuent de croître, soutenus par ses lancements de produits stratégiques et ses initiatives d'expansion du marché.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'accent mis par Teva sur les collaborations stratégiques est évidente car elle cherche à renforcer son pipeline innovant. Les partenariats en matière de développement de médicaments et de marketing devraient offrir des avantages importants, en particulier dans les secteurs oncologiques et neurologiques.
Avantages compétitifs
Teva tient plusieurs avantages concurrentiel 1 094 millions de dollars dans les revenus américains au troisième trimestre de 2024, reflétant un 30% augmenter une année à l'autre. En outre, son empreinte mondiale établie et son vaste réseau de distribution améliorent sa capacité à pénétrer efficacement de nouveaux marchés.
| Moteur de la croissance | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Investissement en R&D | Concentrez-vous sur les médicaments et les biosimilaires innovants | 751 millions de dollars (9m 2024) |
| Extension du marché | Croissance du segment américain et des lancements de nouveaux produits | 6 060 millions de dollars (revenus américains, 9m 2024) |
| Désinvestissement de l'activité API | Se concentrer sur des segments de marge supérieure | Achèvement attendu: H1 2025 |
| Partenariats stratégiques | Collaborations dans le développement de médicaments | Croissance potentielle des revenus à partir de nouvelles thérapies |
| Force de portefeuille générique | Position principale sur le marché des médicaments génériques | 1 094 millions de dollars (troisième trimestre 2024, ventes génériques américaines) |
Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.