TEGNA Inc. (TGNA) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Tegna Inc. (TGNA)
Comprender las fuentes de ingresos de Tegna Inc.
Las fuentes de ingresos para Tegna Inc. se clasifican en cuatro segmentos principales: servicios de suscripción, publicidad y marketing, ingresos políticos y otros ingresos. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) | YTD 2024 (en miles) | YTD 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Suscripción | $356,205 | $377,891 | (6%) | $1,098,554 | $1,188,297 | (8%) |
| Servicios de publicidad y marketing | $312,963 | $312,413 | 0% | $912,632 | $937,984 | (3%) |
| Político | $126,318 | $11,643 | $185,789 | $22,925 | ||
| Otro | $11,341 | $11,296 | 0% | $34,467 | $35,870 | (4%) |
| Ingresos totales | $806,827 | $713,243 | 13% | $2,231,442 | $2,185,076 | 2% |
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 93.6 millones (13%) en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado principalmente por un aumento significativo en los ingresos políticos, que aumentó por $ 114.7 millones debido al aumento del gasto relacionado con las elecciones. Sin embargo, los ingresos por suscripción disminuyeron por $ 21.7 millones (6%) en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja una disminución en los suscriptores y las interrupciones temporales del servicio.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento año tras año para los ingresos de Tegna revela tendencias en cada segmento:
- Ingresos de suscripción: Disminuido por 6% en el tercer trimestre de 2024 y 8% año hasta la fecha en comparación con 2023.
- Servicios de publicidad y marketing: Permaneció estable con un 0% cambio en el tercer trimestre 2024 y un 3% disminuir el año hasta la fecha.
- Ingresos políticos: Aumentó dramáticamente, con un cambio de en el tercer trimestre de 2024 y un aumento del año hasta la fecha de .
- Otros ingresos: Ligeramente disminuido por 0% en el tercer trimestre de 2024 y 4% El año hasta la fecha.
En general, los ingresos totales de Tegna mostraron un aumento modesto de 2% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se atribuyó principalmente al aumento de la publicidad política.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales es la siguiente:
| Fuente de ingresos | Contribución Q3 2024 (%) | YTD 2024 Contribución (%) |
|---|---|---|
| Suscripción | 44% | 49% |
| Servicios de publicidad y marketing | 39% | 41% |
| Político | 16% | 8% |
| Otro | 1% | 2% |
En el tercer trimestre de 2024, el segmento de suscripción contabilizó 44% de ingresos totales, mientras que los servicios de publicidad y marketing contribuyeron 39%. Los ingresos políticos, que generalmente consideran fluctuaciones basadas en los ciclos electorales, tuvieron un aumento notable, contribuyendo 16% en el tercer trimestre 2024.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se han observado varios cambios significativos en las fuentes de ingresos para Tegna Inc.:
- El segmento de ingresos políticos vio un aumento sustancial de $ 114.7 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando un mayor gasto relacionado con las elecciones.
- Los ingresos por suscripción enfrentaron una disminución general de 8% Año hasta la fecha, principalmente debido a una disminución en los suscriptores y las interrupciones del servicio.
- Los ingresos por publicidad mostraron una ligera estabilidad, lo que indica la resiliencia en la demanda de publicidad local a pesar de la suavidad de las cuentas nacionales.
Una rentabilidad profunda en la rentabilidad de Tegna Inc. (TGNA)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 fue $ 368.972 millones, con ingresos totales de $ 806.827 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 45.7%. Este es un aumento del tercer trimestre de 2023, donde fue la ganancia bruta $ 274.983 millones en ingresos de $ 713.243 millones, reflejando un margen de beneficio bruto de 38.5%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ 229.892 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 28.5%. En comparación, el ingreso operativo para el tercer trimestre de 2023 fue $ 134.657 millones, dando como resultado un margen de beneficio operativo de 18.9%.
Margen de beneficio neto: Para el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto atribuible a la compañía fue $ 147.448 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 18.3%. Este es un aumento significativo del tercer trimestre de 2023, donde el ingreso neto fue $ 96.183 millones, representando un margen de beneficio neto de 13.5%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 45.7% | 38.5% | 18.7% |
| Margen de beneficio operativo | 28.5% | 18.9% | 51.3% |
| Margen de beneficio neto | 18.3% | 13.5% | 35.6% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el último año, ha habido una mejora notable en las métricas de rentabilidad. El margen de beneficio bruto mejorado por 7.2 puntos porcentuales, mientras que el margen de beneficio operativo aumentó en 9.6 puntos porcentuales. El margen de beneficio neto también mostró un aumento significativo de 4.8 puntos porcentuales.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria es aproximadamente 40%, mientras que el margen promedio de ganancias operativas está cerca 25%. El margen de beneficio neto para la industria generalmente se encuentra en 15%. La compañía está funcionando mejor que los promedios de la industria en todas las métricas de rentabilidad, lo que indica una fuerte eficiencia operativa y estrategias de gestión de costos.
Eficiencia operativa: La eficiencia operativa de la compañía se refleja en sus prácticas de gestión de costos. Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 576.935 millones, ligeramente abajo de $ 578.586 millones En el tercer trimestre de 2023. Esta pequeña reducción en los gastos, junto con el aumento de los ingresos, ha contribuido positivamente a las métricas de rentabilidad.
Además, el margen EBITDA ajustado de la compañía para el tercer trimestre de 2024 fue 33% con gastos de compensación basados en acciones o 35% sin esos gastos. Esto representa una mejora significativa en comparación con el margen EBITDA ajustado de 22% en el año anterior.
Deuda vs. Equidad: cómo Tegna Inc. (TGNA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Tegna Inc. financia su crecimiento
Tegna Inc. tiene una cantidad significativa de deuda como parte de su estructura de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 3.08 mil millones. Esto incluye varias notas no garantizadas con diferentes fechas de vencimiento y tasas de interés fijas, como se detalla a continuación:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas no seguras | $550,000 | 4.75% | Marzo de 2026 |
| Notas no seguras | $200,000 | 7.75% | Junio de 2027 |
| Notas no seguras | $240,000 | 7.25% | Septiembre de 2027 |
| Notas no seguras | $1,000,000 | 4.625% | Marzo de 2028 |
La compañía también mantiene una posición de liquidez con efectivo y equivalentes de efectivo por un total $ 536.3 millones a partir de la misma fecha. Además, TEGNA tiene una capacidad de endeudamiento no utilizado de $ 737.9 millones Bajo su línea de crédito renovable, que proporciona flexibilidad financiera para futuras operaciones e inversiones.
En términos de gestión de la deuda, la relación deuda / capital de Tegna se calcula en 2.79, indicando que la compañía tiene una mayor apalancamiento en comparación con los estándares de la industria, donde la relación de deuda a igualdad promedio para las compañías de medios generalmente rondas 1.0 a 1.5. Esta mayor relación sugiere un uso más agresivo del financiamiento de la deuda en relación con el capital.
Las actividades de deuda recientes incluyen enmiendas a la línea de crédito renovable el 25 de enero de 2024, que extendió el plazo y ajustó ciertos convenios. El índice de apalancamiento total máximo permitido en virtud del contrato de crédito permanece en 4.50x, mientras que la relación de apalancamiento calculada de Tegna se encuentra en 2.79x A partir del 30 de septiembre de 2024.
TEGNA equilibra su estrategia de financiación entre la deuda y el capital mediante la utilización de programas de recompra de acciones y manteniendo una política de dividendos consistente. En los primeros nueve meses de 2024, la compañía regresó aproximadamente $ 286.4 millones a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones, lo que refleja un compromiso de devolver capital mientras gestiona sus niveles de deuda.
En general, el enfoque de TEGNA para financiar el crecimiento a través de una combinación de deuda y capital refleja una Ley de Equilibrio estratégico destinado a maximizar el valor de los accionistas mientras gestiona los riesgos financieros asociados con un alto apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Tegna Inc. (TGNA)
Evaluar la liquidez de Tegna Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de aproximadamente 1.12, lo que indica que la compañía tiene $ 1.12 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida es de 0.95, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos corrientes con sus activos más líquidos sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 120.3 millones, una disminución de $ 130.5 millones en el año anterior. Esto indica un ligero ajuste de liquidez, pero aún mantiene una posición de capital de trabajo positiva.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 600.0 | 535.0 | 120.3 | 1.12 | 0.95 |
| P3 2023 | 620.0 | 489.5 | 130.5 | 1.27 | 1.02 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo operativo durante los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 435.2 millones, un aumento de $ 408.8 millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente a un ingreso neto más alto y una mejor gestión del capital de trabajo.
Las actividades de inversión arrojaron una entrada neta de efectivo de $ 49.1 millones para el mismo período, en comparación con una salida de efectivo de $ 3.1 millones en el año anterior. El aumento se debe en gran medida a los ingresos significativos de la venta de inversiones.
Las actividades de financiamiento mostraron una salida de efectivo de $ 309.1 millones, una disminución de $ 404.4 millones en el año anterior, lo que refleja una reducción de recompras de acciones y menores pagos de dividendos.
| Tipo de flujo de caja | Q1-Q3 2024 (en millones) | Q1-Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | 435.2 | 408.8 |
| Invertir flujo de caja | 49.1 | (3.1) |
| Financiamiento de flujo de caja | (309.1) | (404.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo totalizaron $ 536.3 millones, con capacidad de endeudamiento no utilizada bajo la línea de crédito giratorio de $ 737.9 millones, lo que proporciona una posición de liquidez sólida. La compañía cumple con todos los convenios de la deuda, lo que indica la estabilidad financiera.
A pesar de una disminución en el capital de trabajo, la liquidez general sigue siendo fuerte. La capacidad de la Compañía para generar un flujo de efectivo positivo de las operaciones, junto con suficientes reservas de efectivo y líneas de crédito disponibles, mitiga posibles preocupaciones de liquidez.
Los niveles de deuda se mantienen estables, con una deuda total a largo plazo reportada en $ 3.09 mil millones, y la compañía mantiene una relación de apalancamiento de 4.50x. Esto indica una carga de deuda manejable en relación con sus ganancias, reforzando su fuerza de liquidez.
¿Tegna Inc. (TGNA) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar si Tegna Inc. está sobrevaluado o subvaluado, examinaremos las métricas clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E proporciona información sobre cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. A partir de los últimos datos:
- Relación P/E: 12.39
- Doce de doce meses (TTM) Ganancias por acción (EPS): $2.44
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. Para tegna:
- Relación P/B: 1.07
- Valor en libros por acción: $14.04
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica importante para evaluar la valoración de la empresa. Para tegna:
- Valor empresarial: $ 4.02 mil millones
- EBITDA ajustado: $ 619.4 millones
- Relación EV/EBITDA: 6.49
Tendencias del precio de las acciones
Analizando las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses, el rendimiento de las acciones de Tegna ha sido el siguiente:
- Precio actual de las acciones: $29.38
- 52 semanas de altura: $33.60
- Bajo de 52 semanas: $24.29
- Cambio de precios de 12 meses: -5.6%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Tegna tiene un historial de devolución de capital a los accionistas a través de dividendos:
- Dividendo actual por acción: $0.12
- Rendimiento de dividendos: 0.41%
- Ratio de pago: 4.92%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas sobre la valoración de las acciones de Tegna es el siguiente:
- Recomendaciones de compra: 5
- Hacer recomendaciones: 4
- Vender recomendaciones: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.39 |
| Relación p/b | 1.07 |
| Relación EV/EBITDA | 6.49 |
| Precio de las acciones actual | $29.38 |
| 52 semanas de altura | $33.60 |
| Bajo de 52 semanas | $24.29 |
| Cambio de precios de 12 meses | -5.6% |
| Dividendo actual por acción | $0.12 |
| Rendimiento de dividendos | 0.41% |
| Relación de pago | 4.92% |
| Comprar recomendaciones | 5 |
| Tener recomendaciones | 4 |
| Vender recomendaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Tegna Inc. (TGNA)
Riesgos clave que enfrenta Tegna Inc. (TGNA)
Overview de riesgos internos y externos
Tegna Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: El panorama de los medios es altamente competitivo, con presión de plataformas digitales que afectan los ingresos publicitarios.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de transmisión pueden afectar los costos operativos y los flujos de ingresos.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a una reducción del gasto publicitario, afectando los ingresos generales.
Riesgos operativos
Como se destaca en los últimos informes de ganancias, TEGNA ha identificado varios riesgos operativos:
- Disminución de los ingresos por suscripción: Los ingresos por suscripción cayeron 6% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, totalizando $ 356.2 millones versus $ 377.9 millones en el año anterior.
- Volatilidad de los ingresos políticos: Los ingresos por publicidad política aumentaron, aumentando por 1,083% en el tercer trimestre de 2024 a $ 126.3 millones de $ 11.6 millones En el tercer trimestre de 2023, pero esto puede conducir a imprevisibilidad.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen:
- Aumento de los gastos fiscales: La tasa efectiva del impuesto sobre la renta aumentó a 23.3% en el tercer trimestre de 2024, arriba de 22.4% En el tercer trimestre de 2023, principalmente debido al aumento de los ingresos netos.
- Gestión de la deuda: La compañía tiene obligaciones continuas, incluida $ 155.9 millones paid for interest in the first nine months of 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos destacados en las presentaciones recientes incluyen:
- Programas de recompra de compartir: La compañía ejecutó un $ 325 millones Programa de recompra de acciones aceleradas en noviembre de 2023, que podría afectar la liquidez.
- Adaptación del mercado: La necesidad de adaptarse a las preferencias cambiantes del consumidor en el consumo de medios plantea un riesgo para las fuentes de ingresos tradicionales.
Estrategias de mitigación
TEGNA ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Iniciativas de eficiencia operativa: Concéntrese en mejorar los márgenes operativos, con el margen EBITDA ajustado en 33% en el tercer trimestre 2024.
- Programas de cumplimiento regulatorio: Medidas de cumplimiento mejoradas después de investigaciones históricas antimonopolio.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de las plataformas de medios digitales que afectan los ingresos publicitarios. | Disminución de los ingresos | Mejorar las ofertas digitales |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las regulaciones de transmisión. | Aumento de los costos operativos | Programas de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Las recesiones económicas que conducen a un menor gasto de publicidad. | Volatilidad de los ingresos | Diversas fuentes de ingresos |
| Riesgos operativos | Disminución de los ingresos por suscripción y la volatilidad de los ingresos políticos. | Ingresos inconsistentes | Centrarse en la publicidad política |
| Riesgos financieros | Aumento de los gastos fiscales y problemas de gestión de la deuda. | Rentabilidad reducida | Planificación fiscal y reestructuración de la deuda |
Perspectivas de crecimiento futuro para Tegna Inc. (TGNA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Tegna Inc.
Tegna Inc. está preparada para un crecimiento significativo en los próximos años, impulsado por varios factores clave.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas digitales, particularmente en los sectores de publicidad de TV Connected (CTV) y exagerado (OTT). Se espera que la adquisición de Octillion Media en enero de 2024, una plataforma del lado de la demanda, impulse las capacidades de Tegna en la publicidad local de CTV.
- Expansiones del mercado: Tegna continúa explorando oportunidades en nuevos mercados, particularmente en el creciente espacio de publicidad digital, que se proyecta que se expandirá significativamente en los próximos años.
- Adquisiciones: La adquisición estratégica de compañías como Octillion Media tiene como objetivo expandir la huella de Tegna en el mercado de publicidad digital, mejorando las fuentes de ingresos y la participación en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de Tegna para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 806.8 millones, un aumento del 13% de $ 713.2 millones en el mismo período de 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 2.23 mil millones, un 2% más de $ 2.19 mil millones en 2023 en 2023 . Los ingresos por publicidad política aumentaron a $ 126.3 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 11.6 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un mayor gasto debido a las próximas elecciones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 806.8 millones | $ 713.2 millones | 13% | $ 2.23 mil millones | $ 2.19 mil millones | 2% |
| Ingresos políticos | $ 126.3 millones | $ 11.6 millones | $ 185.8 millones | $ 22.9 millones | ||
| Ingresos por suscripción | $ 356.2 millones | $ 377.9 millones | (6%) | $ 1.10 mil millones | $ 1.19 mil millones | (8%) |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Tegna ha anunciado varias iniciativas estratégicas destinadas a mejorar el crecimiento:
- Asociaciones con empresas de tecnología para integrar análisis avanzados en soluciones publicitarias, lo que aumenta la efectividad de sus campañas.
- Inversión en creación de contenido para atraer a más espectadores y anunciantes, particularmente durante el altoprofile Eventos como los Juegos Olímpicos.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Tegna incluyen:
- Posición de mercado fuerte: Tegna opera en múltiples mercados con una sólida cartera de estaciones de televisión, proporcionando una sólida base de ingresos.
- Soluciones digitales innovadoras: El enfoque de la compañía en la transformación digital, particularmente en CTV y OTT, lo posiciona bien en un panorama publicitario en rápida evolución.
- Trust de marca establecida: La presencia de larga data de Tegna en el sector de los medios mejora su credibilidad con los anunciantes y los consumidores por igual.
En general, el enfoque proactivo de Tegna para aprovechar las oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones estratégicas, soluciones innovadoras y expansiones del mercado lo posiciona favorablemente por el crecimiento y la rentabilidad sostenidos de los ingresos en los próximos años.
TEGNA Inc. (TGNA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TEGNA Inc. (TGNA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TEGNA Inc. (TGNA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TEGNA Inc. (TGNA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.