Thryv Holdings, Inc. (THRY) Bundle
Comprensión de Thryv Holdings, Inc. (Thry) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Thryv Holdings, Inc.
Las fuentes de ingresos de Thryv Holdings, Inc. se dividen principalmente en dos segmentos: Thryv Marketing Services y Thryv SaaS. Below is a detailed breakdown of these revenue sources and their performance.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en $ miles) | Q3 2023 Revenue (in $ thousands) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de marketing Thryv | 92,797 | 116,462 | (23,665) | (20.3) |
| Thryv SaaS | 87,055 | 67,360 | 19,695 | 29.2 |
| Ingresos totales | 179,852 | 183,822 | (3,970) | (2.2) |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:
| Segmento | 9m 2024 Ingresos (en $ miles) | 9M 2023 Revenue (in $ thousands) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de marketing Thryv | 398,389 | 491,051 | (92,662) | (18.9) |
| Thryv SaaS | 239,171 | 189,747 | 49,424 | 26.0 |
| Ingresos totales | 637,560 | 680,798 | (43,238) | (6.4) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
In Q3 2024, total revenue decreased by 2.2% compared to Q3 2023. This decline was driven by a significant decrease in Marketing Services revenue, down by 20.3%, que fue parcialmente compensado por un 29.2% Aumento de los ingresos de SaaS.
Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 6.4% año tras año, atribuido a un 18.9% disminución de los ingresos por servicios de marketing, a pesar de un 26.0% Aumento de los ingresos de SaaS.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Thryv Marketing Services contribuyó 62.4% de ingresos totales, mientras que Thryv SaaS contabilizó 37.6%. Esto marca un cambio en la dinámica de los ingresos, lo que refleja una creciente dependencia de las soluciones SaaS.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en los ingresos de los servicios de marketing se debe principalmente a la disminución secular en curso en los servicios de medios impresos y digitales, con la disminución de los ingresos digitales 48.4% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Por el contrario, los ingresos de SaaS han demostrado un crecimiento robusto, aumentando a medida que las empresas pequeñas y medianas (SMB) se transmiten a soluciones basadas en la nube, con un aumento total de $ 49.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
In summary, the strategic shift toward SaaS offerings and away from traditional marketing services is evident, reflecting broader market trends and the company’s operational adjustments.
Una inmersión profunda en Thryv Holdings, Inc. (Thry) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 414.2 millones, representing a gross margin of 65.0%. This is a decrease from the $ 418.5 millones ganancia bruta para el mismo período en 2023, que tenía un margen bruto de 61.5%. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas aumentaron a $ 112.0 millones, con un margen grave de 62.3%, arriba de $ 103.6 millones y 56.4% respectivamente en el año anterior.
Ganancias y pérdidas operativas
La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 26.1 millones), en comparación con un ingreso operativo de $ 42.1 millones en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue ($ 88.6 millones), en comparación con ($ 19.4 millones) en el mismo período de 2023.
Beneficio neto
La pérdida neta de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 82.1 millones), en comparación con una pérdida neta de ($ 1.8 millones) para el mismo período en 2023. La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 96.1 millones), en comparación con ($ 27.0 millones) en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | 2024 (tres meses) | 2023 (tres meses) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 414.2 millones | $ 418.5 millones | $ 111.9 millones | $ 103.6 millones |
| Margen bruto | 65.0% | 61.5% | 62.3% | 56.4% |
| Ingresos operativos (pérdida) | ($ 26.1 millones) | $ 42.1 millones | ($ 88.6 millones) | ($ 19.4 millones) |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 82.1 millones) | ($ 1.8 millones) | ($ 96.1 millones) | ($ 27.0 millones) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto promedio de la industria para empresas similares es aproximadamente 60%, haciendo el margen bruto de la compañía de 65.0% favorable. Sin embargo, el margen operativo de (4.1%) está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 10%. El margen neto también es significativamente menor que el promedio de la industria de 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha implementado varias iniciativas de gestión de costos que conducen a un 14.8% reducción en el costo de los servicios, equivalentes a $ 223.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 262.3 millones en 2023. Esto ha contribuido a un aumento en el margen bruto de 350 puntos básicos.
La siguiente tabla describe los costos clave y las métricas de eficiencia:
| Categoría de costos | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Costo de los servicios | $ 223.4 millones | $ 262.3 millones | (14.8%) |
| Gastos de ventas y marketing | $ 201.98 millones | $ 226.78 millones | (10.9%) |
| Gastos generales y administrativos | $ 155.2 millones | $ 149.6 millones | 3.7% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Thryv Holdings, Inc. (Thry) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Thryv Holdings, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó obligaciones de deuda total de $ 307.8 millones, que incluye:
- Nuevo préstamo a plazo: $ 297.5 millones (madurando el 1 de mayo de 2029)
- Nueva instalación de ABL: $ 21.9 millones (madurando el 1 de mayo de 2028)
El préstamo a plazo anterior (préstamo a plazo anterior) fue completamente refinanciado, y a la misma fecha, la Compañía no tenía saldo pendiente del préstamo a plazo anterior, que había sido $ 309.4 millones Al 31 de diciembre de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / capital de los accionistas totales
Total stockholders' equity stood at $ 94.5 millones as of September 30, 2024. Therefore, the debt-to-equity ratio is:
Ratio de deuda a capital = $ 307.8 millones / $ 94.5 millones = 3.26
Esta relación es significativamente más alta que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 1.5, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
El 1 de mayo de 2024, la Compañía celebró un nuevo acuerdo de crédito de préstamo a plazo para $ 350 millones, principalmente para refinanciar el préstamo a plazo anterior y cubrir las tarifas asociadas. De esta cantidad, 31.8% fue celebrado por una parte relacionada.
Calificaciones crediticias
La Compañía no revela públicamente calificaciones crediticias específicas; Sin embargo, los términos del nuevo préstamo a plazo indican una tasa de interés relativamente alta, con SoFR Plus 6.75% para préstamos Sofr y 5.75% para préstamos de velocidad base, lo que sugiere un mayor riesgo profile.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para financiar sus operaciones y crecimiento, la compañía ha utilizado financiamiento de deuda y capital. Las ofertas de capital recientes incluyen:
- Oferta pública suscrita de 5,715,000 acciones, Generación de ingresos de $ 76 millones prior to expenses.
Este enfoque estratégico indica un equilibrio entre aprovechar la deuda de las necesidades de capital inmediatas y al mismo tiempo aumentar el capital para mantener la flexibilidad financiera y apoyar las iniciativas de crecimiento a largo plazo.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Nuevo préstamo a plazo | $297.5 | 1 de mayo de 2029 | SOFR + 6.75% |
| Nueva instalación de ABL | $21.9 | May 1, 2028 | Sofr + 2.50% - 2.75% |
Al 30 de septiembre de 2024, la estrategia financiera de la compañía refleja una dependencia significativa de la deuda, con una relación deuda / capital de 3.26, indicando un mayor riesgo profile en comparación con los compañeros de la industria.
Evaluar la liquidez de Thryv Holdings, Inc. (Thry)
Evaluar la liquidez de Thryv Holdings, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Thryv Holdings, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 1.04, calculado dividiendo activos de corriente total de $ 230.9 millones por pasivos corrientes totales de $ 221.9 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es aproximadamente 1.04, indicando una posición de liquidez estable.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, que es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, se encuentra en aproximadamente $ 8.99 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución del período anterior, donde estaba el capital de trabajo $ 5.68 millones Al 31 de diciembre de 2023, que indica una tendencia de endurecimiento de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas disminuyó significativamente a $ 63.6 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 103.6 millones en el mismo período de 2023. Esto representa una disminución de 38.6%, principalmente debido a una disminución en las ventas y cambios en el capital de trabajo.
Los flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión durante el mismo período fueron ($ 24.7 millones), una disminución de ($ 32.0 millones) en 2023, mientras que los flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiación fueron ($ 45.4 millones), abajo de ($ 72.1 millones) en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $63,640 | $103,648 | ($40,008) |
| Actividades de inversión | ($24,730) | ($32,032) | $7,302 |
| Actividades financieras | ($45,446) | ($72,138) | $26,692 |
| Cambio neto en efectivo | ($6,656) | ($1,229) | ($5,427) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La disminución del flujo de efectivo de las actividades operativas señala posibles preocupaciones de liquidez, particularmente dada la disminución de los ingresos y el aumento de los pagos fiscales. Sin embargo, las relaciones actuales y rápidas sugieren que la compañía mantiene una posición de liquidez suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 12.5 millones, abajo de $ 18.2 millones A finales de 2023.
¿Thryv Holdings, Inc. (Thry) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de Thryv Holdings, Inc., métricas financieras clave, como la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) La relación es crítica para los inversores.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en −2.65, indicando que la compañía actualmente no es rentable, ya que la pérdida neta por acción es $2.65.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro se calcula aproximadamente 6.99basado en el valor en libros de la equidad, que es $ 94.532 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se informa en $ 726.8 millones con un ebitda de $ 133.051 millones, dando como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 5.46.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente, alcanzando un máximo de $15.50 y un mínimo de $8.00. A partir del último cierre, el precio de las acciones está en $10.25.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Thryv Holdings no paga actualmente un dividendo, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. En consecuencia, la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso actual del analista indica una calificación de 'retención', con un precio objetivo de $12.00, reflejando expectativas moderadas para el rendimiento de la acción en el corto plazo.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −2.65 |
| Relación p/b | 6.99 |
| Relación EV/EBITDA | 5.46 |
| 12 meses de altura | $15.50 |
| Mínimo de 12 meses | $8.00 |
| Precio de las acciones actual | $10.25 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $12.00 |
Riesgos clave que enfrenta Thryv Holdings, Inc. (Thry)
Los riesgos clave enfrentan Thryv Holdings, Inc.
Thryv Holdings, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera en 2024. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo, particularmente dentro de sus servicios de marketing y segmentos SaaS. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de Thryv Marketing Services disminuyeron por $ 92.7 millones, o 18.9%, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente al aumento de la competencia de las empresas más grandes como Google y Facebook, que tienen recursos significativos y presencia en el mercado.
Cambios regulatorios
Changes in regulations affecting digital marketing and data privacy laws can pose significant risks. Los costos de cumplimiento podrían aumentar, y la falta de adherencia a las nuevas regulaciones puede conducir a sanciones que podrían afectar el desempeño financiero.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado han mostrado volatilidad, afectando la demanda de servicios de marketing impreso y digital. Por ejemplo, los ingresos digitales disminuyeron por $ 118 millones, o 38.7%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuyó a cambios estratégicos y una base de clientes en declive.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la integración de nuevas adquisiciones y la gestión de costos de manera efectiva. La adquisición de Keap para $ 80 millones podría introducir complejidades de integración.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía informó una pérdida neta de $ 96.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 27.0 millones para el mismo período en 2023. Además, la tasa impositiva efectiva de la compañía fue (8.8%) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, el cambio hacia un modelo SaaS puede presentar desafíos en la retención y adquisición de los clientes. La compañía informó un aumento en los ingresos de SaaS de $ 49.4 millones, o 26.0%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una tendencia positiva, pero la competencia en curso sigue siendo una preocupación.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado iniciativas de ahorro de costos, reduciendo los costos por $ 38.9 millones, o 14.8%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto incluye reducciones estratégicas en los costos de impresión y distribución, así como los gastos relacionados con los empleados. Además, THRYV continúa enfocándose en mejorar sus ofertas de SaaS para capturar una mayor participación de mercado en el sector SMB.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de las empresas más grandes | Los ingresos por servicios de marketing disminuyeron por $ 92.7 millones (18.9%) |
| Cambios regulatorios | Costos y sanciones de cumplimiento potenciales | Impacto incierto en los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta la demanda de servicios | Los ingresos digitales disminuyeron por $ 118 millones (38.7%) |
| Riesgos operativos | Desafíos en la integración de adquisiciones | Adquisición de Keap para $ 80 millones |
| Riesgos financieros | Aumento de las pérdidas netas que afectan el flujo de caja | Pérdida neta de $ 96.1 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos estratégicos | Transición hacia el modelo SaaS | Los ingresos de SaaS aumentaron por $ 49.4 millones (26.0%) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Thryv Holdings, Inc. (Thry)
Perspectivas de crecimiento futuro para Thryv Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevas características en sus ofertas de SaaS, como herramientas mejoradas de gestión de relaciones con el cliente y análisis basados en IA, tiene como objetivo atraer más pequeñas y medianas empresas (PYME).
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo su huella al atacar nuevos mercados geográficos y aumentar su presencia en los existentes, particularmente dentro del sector SMB.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de Infusion Software, Inc. (Keap) para $ 80 millones Se espera que refuerte sus capacidades en la gestión de relaciones con el cliente y las soluciones de marketing por correo electrónico.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta en función de las siguientes estimaciones:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 637.6 millones, abajo de $ 680.8 millones en 2023, reflejando una disminución de 6.4%.
- Thryv los ingresos de SaaS aumentaron por 26.0% a $ 239.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 189.7 millones en 2023.
- Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de SaaS aumentaron en 29.2% a $ 87.1 millones de $ 67.4 millones en el mismo período de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está aprovechando iniciativas estratégicas para impulsar el crecimiento:
- Asociaciones: Colaboraciones con socios tecnológicos para mejorar las ofertas de productos y mejorar los procesos de incorporación del cliente.
- Estrategias de marketing: Implementación de estrategias de marketing específicas dirigidas a clientes de mayor valor, que han mostrado resultados prometedores en la adquisición de clientes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía disfruta de varias ventajas competitivas que podrían respaldar su trayectoria de crecimiento:
- Reconocimiento de marca fuerte: Una marca bien establecida en el segmento SMB ayuda en la retención y adquisición de los clientes.
- Soluciones integradas: Ofreciendo un conjunto integral de soluciones SaaS que satisfacen diversas necesidades comerciales, lo que mejora la lealtad del cliente.
- Gestión de costos: Las iniciativas exitosas de ahorro de costos han reducido los gastos operativos de 10.9% año tras año, lo que mejora la rentabilidad general.
Datos financieros Overview
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 637.6 millones | $ 680.8 millones | -6.4% |
| Thryv SaaS Ingress | $ 239.2 millones | $ 189.7 millones | +26.0% |
| Pérdida operativa | $ 26.1 millones | $ 42.1 millones | -38.1% |
| Ebitda ajustado | $ 133.1 millones | $ 135.2 millones | -1.6% |
| Pérdida neta | $ 82.1 millones | $ 1.8 millones | +4500.0% |
Con estas estrategias y métricas financieras, la compañía está preparada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en el panorama del mercado en evolución.
Thryv Holdings, Inc. (THRY) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Thryv Holdings, Inc. (THRY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Thryv Holdings, Inc. (THRY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Thryv Holdings, Inc. (THRY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.