Quebrando a Thryv Holdings, Inc. (Thry) Saúde Financeira: Insights -chave para os investidores

Compreendendo a Thryv Holdings, Inc. (Thry) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Thryv Holdings, Inc.

Os fluxos de receita da Thryv Holdings, Inc. são divididos principalmente em dois segmentos: Serviços de Marketing da Thryv e THRYV SaaS. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita e seu desempenho.

Repartição de fontes de receita primária

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No terceiro trimestre de 2024, a receita total diminuiu por 2.2% comparado ao terceiro trimestre 2023. Esse declínio foi impulsionado por uma diminuição significativa na receita dos serviços de marketing, abaixo por 20.3%, que foi parcialmente compensado por um 29.2% aumento da receita de SaaS.

Pelo período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a receita total diminuiu por 6.4% ano a ano, atribuído a um 18.9% declínio na receita dos serviços de marketing, apesar de um 26.0% aumento da receita de SaaS.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os Serviços de Marketing da Thryv contribuíram 62.4% de receita total, enquanto a Thryv SaaS foi responsável por 37.6%. Isso marca uma mudança na dinâmica da receita, refletindo uma crescente dependência das soluções SaaS.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio na receita dos serviços de marketing se deve principalmente ao declínio secular em andamento nos serviços de mídia impressa e digital, com receita digital diminuindo por 48.4% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre 2023. Por outro lado, a receita de SaaS mostrou um crescimento robusto, aumentando à medida que pequenas e médias empresas (SMBs) transitam para soluções baseadas em nuvem, com um aumento total de US $ 49,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Em resumo, a mudança estratégica para as ofertas de SaaS e longe dos serviços tradicionais de marketing é evidente, refletindo tendências mais amplas do mercado e os ajustes operacionais da empresa.

Um mergulho profundo na Thryv Holdings, Inc. (Thry) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 414,2 milhões, representando uma margem bruta de 65.0%. Esta é uma diminuição do US $ 418,5 milhões lucro bruto para o mesmo período em 2023, que teve uma margem bruta de 61.5%. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto aumentou para US $ 112,0 milhões, com uma margem bruta de 62.3%, de cima de US $ 103,6 milhões e 56.4% respectivamente no ano anterior.

Lucro e perda operacional

A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 26,1 milhões), comparado a uma receita operacional de US $ 42,1 milhões Em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi (US $ 88,6 milhões), comparado com (US $ 19,4 milhões) no mesmo período de 2023.

Lucro líquido

A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 82,1 milhões), comparado a uma perda líquida de (US $ 1,8 milhão) pelo mesmo período em 2023. O prejuízo líquido nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 96,1 milhões), comparado com (US $ 27,0 milhões) em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as tendências de lucratividade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem bruta média da indústria para empresas semelhantes é aproximadamente 60%, fazendo a margem bruta da empresa 65.0% favorável. No entanto, a margem operacional de (4.1%) está abaixo da média da indústria de aproximadamente 10%. A margem líquida também é significativamente menor do que a média da indústria de 5%.

Análise da eficiência operacional

A empresa implementou várias iniciativas de gerenciamento de custos que levam a um 14.8% redução no custo dos serviços, totalizando US $ 223,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 262,3 milhões em 2023. Isso contribuiu para um aumento na margem bruta por 350 pontos base.

A tabela a seguir descreve as principais métricas de custos e eficiência:

Dívida vs. patrimônio: como Thryv Holdings, Inc. (Thry) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Thryv Holdings, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou obrigações de dívida total de US $ 307,8 milhões, que inclui:

• Novo empréstimo a prazo: US $ 297,5 milhões (amadurecimento em 1 de maio de 2029)
• Nova instalação da ABL: US $ 21,9 milhões (amadurecimento em 1 de maio de 2028)

O empréstimo de prazo anterior (empréstimo anterior a prazo) foi totalmente refinanciado e, na mesma data, a empresa não tinha um saldo pendente do empréstimo a prazo anterior, que havia sido US $ 309,4 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio líquido total

O patrimônio total dos acionistas estava em US $ 94,5 milhões Em 30 de setembro de 2024. Portanto, a relação dívida / patrimônio é:

Índice de dívida / patrimônio = US $ 307,8 milhões / US $ 94,5 milhões = 3,26

Esse índice é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 1,5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação ao patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Em 1 de maio de 2024, a empresa firmou um novo contrato de crédito de empréstimo a termo para US $ 350 milhões, principalmente para refinanciar o empréstimo anterior e cobrir as taxas associadas. Dessa quantia, 31.8% foi mantido por uma parte relacionada.

Classificações de crédito

A empresa não divulga publicamente classificações de crédito específicas; No entanto, os termos do novo empréstimo a termo indicam uma taxa de juros relativamente alta, com o SOFR Plus 6.75% para empréstimos do SOFR e 5.75% Para empréstimos de taxa básica, sugerindo um risco maior profile.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Para financiar suas operações e crescimento, a empresa utilizou o financiamento de dívidas e ações. As ofertas recentes de ações incluem:

• Oferta pública subscrita de 5.715.000 ações, gerando recursos de US $ 76 milhões antes das despesas.

Essa abordagem estratégica indica um equilíbrio entre alavancar a dívida para as necessidades imediatas de capital, além de aumentar o patrimônio líquido para manter a flexibilidade financeira e apoiar iniciativas de crescimento a longo prazo.

Em 30 de setembro de 2024, a estratégia financeira da empresa reflete uma dependência significativa da dívida, com uma relação dívida / patrimônio líquida de 3.26, indicando um risco maior profile comparado aos colegas do setor.

Avaliando a Thryv Holdings, Inc. (Thry) liquidez

Avaliando a liquidez da Thryv Holdings, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Thryv Holdings, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.04, calculado dividindo os ativos atuais totais de US $ 230,9 milhões por passivos atuais totais de US $ 221,9 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é aproximadamente 1.04, indicando uma posição de liquidez estável.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, que é a diferença entre ativos circulantes e passivos circulantes, é de aproximadamente US $ 8,99 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição em relação ao período anterior, onde o capital de giro era US $ 5,68 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando uma tendência de apertar a liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais diminuiu significativamente para US $ 63,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 103,6 milhões no mesmo período de 2023. Isso representa uma diminuição de 38.6%, principalmente devido a um declínio nas vendas e mudanças no capital de giro.

Os fluxos de caixa usados ​​em atividades de investimento para o mesmo período foram (US $ 24,7 milhões), uma diminuição de (US $ 32,0 milhões) em 2023, enquanto os fluxos de caixa usados ​​nas atividades de financiamento foram (US $ 45,4 milhões), de baixo de (US $ 72,1 milhões) em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A diminuição do fluxo de caixa das atividades operacionais sinaliza potenciais preocupações de liquidez, principalmente devido ao declínio das receitas e aumento dos pagamentos de impostos. No entanto, os índices atuais e rápidos sugerem que a empresa mantém uma posição de liquidez suficiente para cobrir suas obrigações de curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 12,5 milhões, de baixo de US $ 18,2 milhões No final de 2023.

A Thryv Holdings, Inc. (Thry) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar a avaliação da Thryv Holdings, Inc., as principais métricas financeiras, como a relação preço/lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor para a empresa (EV (EV /Ebitda) A proporção é crítica para os investidores.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em −2.65, indicando que a empresa atualmente não é lucrativa, pois a perda líquida por ação é $2.65.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço / livro é calculada em aproximadamente 6.99, com base no valor contábil da equidade, que é US $ 94,532 milhões.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa é relatado em US $ 726,8 milhões com um EBITDA de US $ 133,051 milhões, resultando em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 5.46.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente, atingindo uma alta de $15.50 e um baixo de $8.00. Até o último fechamento, o preço das ações está em $10.25.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Thryv Holdings atualmente não paga um dividendo, portanto o rendimento de dividendos é 0%. Consequentemente, a taxa de pagamento também é 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso atual de analistas indica uma classificação de 'espera', com um preço -alvo de $12.00, refletindo expectativas moderadas para o desempenho da ação no curto prazo.

Os principais riscos enfrentam a Thryv Holdings, Inc. (Thry)

Os principais riscos enfrentam a Thryv Holdings, Inc.

A Thryv Holdings, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira em 2024. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, particularmente em seus serviços de marketing e segmentos SaaS. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita dos serviços de marketing da THRYV diminuiu por US $ 92,7 milhões, ou 18.9%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse declínio ocorreu principalmente devido ao aumento da concorrência de empresas maiores, como Google e Facebook, que têm recursos significativos e presença no mercado.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos que afetam o marketing digital e as leis de privacidade de dados podem representar riscos significativos. Os custos de conformidade podem aumentar, e a falha em aderir a novos regulamentos pode levar a multas que podem afetar o desempenho financeiro.

Condições de mercado

As condições do mercado mostraram volatilidade, afetando a demanda por serviços de marketing impressa e digital. Por exemplo, a receita digital diminuiu por US $ 118 milhões, ou 38.7%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse declínio foi atribuído a mudanças estratégicas e a base de clientes em declínio.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios na integração de novas aquisições e gerenciamento de custos de maneira eficaz. A aquisição da Keap para US $ 80 milhões poderia introduzir complexidades de integração.

Riscos financeiros

Financeiramente, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 96,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 27,0 milhões pelo mesmo período em 2023. Além disso, a taxa efetiva de imposto da empresa foi (8.8%) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a mudança para um modelo SaaS pode apresentar desafios na retenção e aquisição de clientes. A empresa relatou um aumento na receita de SaaS de US $ 49,4 milhões, ou 26.0%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando uma tendência positiva, mas a concorrência contínua continua sendo uma preocupação.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa implementou iniciativas de economia de custos, reduzindo os custos por US $ 38,9 milhões, ou 14.8%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso inclui reduções estratégicas nos custos de impressão e distribuição, bem como despesas relacionadas aos funcionários. Além disso, a Thryv continua se concentrando em aprimorar suas ofertas de SaaS para capturar uma maior participação de mercado no setor de SMB.

Perspectivas futuras de crescimento para a Thryv Holdings, Inc. (Thry)

Perspectivas de crescimento futuro para Thryv Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado:

• Inovações de produtos: A introdução de novos recursos em suas ofertas de SaaS, como ferramentas aprimoradas de gerenciamento de relacionamento com clientes e análises orientadas por IA, visa atrair mais pequenas e médias empresas (SMBs).
• Expansões de mercado: A empresa está expandindo sua presença, visando novos mercados geográficos e aumentando sua presença nos existentes, particularmente no setor de SMB.
• Aquisições: A recente aquisição da Infusion Software, Inc. (Keap) para US $ 80 milhões Deve -se reforçar seus recursos em gerenciamento de relacionamento com clientes e soluções de marketing por email.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita é projetado com base nas seguintes estimativas:

• Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 637,6 milhões, de baixo de US $ 680,8 milhões em 2023, refletindo uma diminuição de 6.4%.
• A receita da THRYV SAAS aumentou 26.0% para US $ 239,2 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 189,7 milhões em 2023.
• Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de SaaS aumentou em 29.2% para US $ 87,1 milhões de US $ 67,4 milhões no mesmo período de 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa está alavancando iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento:

• Parcerias: Colaborações com parceiros de tecnologia para aprimorar as ofertas de produtos e melhorar os processos de integração de clientes.
• Estratégias de marketing: Implementando estratégias de marketing direcionadas destinadas a clientes de maior valor, que mostraram resultados promissores na aquisição de clientes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa desfruta de várias vantagens competitivas que poderiam apoiar sua trajetória de crescimento:

• Forte reconhecimento de marca: Uma marca bem estabelecida no segmento SMB ajuda na retenção e aquisição de clientes.
• Soluções integradas: Oferecendo um conjunto abrangente de soluções SaaS que atendem a várias necessidades comerciais, o que melhora a lealdade do cliente.
• Gerenciamento de custos: Iniciativas de economia de custos bem-sucedidas reduziram as despesas operacionais por 10.9% ano a ano, o que melhora a lucratividade geral.

Dados financeiros Overview

Com essas estratégias e métricas financeiras, a empresa está pronta para capitalizar oportunidades de crescimento no cenário do mercado em evolução.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Thryv Holdings, Inc. (THRY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Thryv Holdings, Inc. (THRY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Thryv Holdings, Inc. (THRY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.