TrustCo Bank Corp NY (TRST) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de TrustCo Bank Corp NY (TRST)
Comprender las fuentes de ingresos de TrustCo Bank Corp NY
Las principales fuentes de ingresos para Trustco Bank Corp NY consisten principalmente en ingresos por intereses de préstamos e ingresos no interesantes de varios servicios bancarios. El desglose de estas fuentes de ingresos es el siguiente:
- Ingresos de intereses netos: $ 113.0 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 133.2 millones para el mismo período en 2023.
- Ingresos sin interés: $ 15.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 13.8 millones para el mismo período en 2023.
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales incluye:
- Interés y tarifas en préstamos: $ 152.6 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Tarifas por servicios a los clientes: $ 7.6 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ingresos de servicios financieros de TrustCo: $ 5.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución en los ingresos por intereses netos, lo que refleja una disminución de 15.2% del año anterior. Sin embargo, los ingresos sin intereses aumentaron por 11.6%.
| Período | Ingresos de intereses netos ($ millones) | Ingresos sin intereses ($ millones) | Ingresos totales ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 9/30/2024 | 113.0 | 15.4 | 128.4 |
| 9/30/2023 | 133.2 | 13.8 | 147.0 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, se informaron ingresos por intereses netos en $ 38.7 millones, arriba de $ 37.8 millones en el trimestre anterior, lo que refleja una tasa de crecimiento de 2.3%. Este aumento fue impulsado por:
- Crecimiento de préstamos a tasas de interés más altas.
- Menor costo de depósitos.
Sin embargo, fue parcialmente compensado por las ganancias de inversión más bajas y una disminución en los intereses en los fondos federales vendidos y otras inversiones a corto plazo.
El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue 2.61%, arriba 8 puntos básicos del trimestre anterior, mientras que el rendimiento de los activos de ingreso de intereses aumentó a 4.11%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La cartera de préstamos promedio vio un aumento de $ 127.0 millones o 2.6% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. A continuación se muestra un resumen del crecimiento promedio del préstamo:
| Tipo de préstamo | Saldo promedio ($ millones) | Cambio año tras año ($ millones) | Cambio porcentual (%) |
|---|---|---|---|
| Préstamos residenciales | 4,375.6 | 50.4 | 1.2 |
| Líneas de crédito de renta variable | 380.4 | 60.0 | 18.7 |
| Préstamos comerciales | 18.1 | 6.9 | 6.9 |
En general, la capacidad del banco para retener depósitos al tiempo que reduce las tasas a tiempo depósitos ha contribuido positivamente a sus ingresos netos de intereses. El enfoque proactivo para alentar a los clientes a utilizar líneas de crédito de capital doméstico existentes también ha respaldado el crecimiento de los ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Trustco Bank Corp NY (TRST)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 fue 61.5%, una disminución de 63.5% en el tercer cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 fue 32.0%, abajo de 35.0% en el mismo trimestre del año pasado.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 se situó en 33.4%, en comparación con 34.8% en el tercer cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Q2 2024 |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 61.5% | 63.5% | 62.2% |
| Margen de beneficio operativo | 32.0% | 35.0% | 33.5% |
| Margen de beneficio neto | 33.4% | 34.8% | 32.8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas en la industria bancaria es aproximadamente 70%, mientras que el margen de beneficio operativo promedia alrededor 35%. El margen de beneficio neto para la industria se encuentra en 25%. Esto indica que el margen de beneficio bruto del banco es 8.5% inferior al promedio de la industria, el margen de beneficio operativo es 3% más bajo, mientras que el margen de beneficio neto es 8.4% más alto que el promedio de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 fue 59.65%, reflejando una disminución de 62.84% en el segundo trimestre de 2024. Esto indica una mejor gestión de costos, ya que una relación de eficiencia más baja sugiere que el banco está generando más ingresos por dólar de gastos.
Los gastos sin intereses para el tercer trimestre de 2024 totalizaron $ 26.2 millones, abajo de $ 27.5 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta reducción en los gastos contribuyó positivamente a las métricas de rentabilidad.
| Métricas de eficiencia | P3 2024 | P3 2023 | Q2 2024 |
|---|---|---|---|
| Relación de eficiencia | 59.65% | 58.33% | 62.84% |
| Gastos sin intereses | $ 26.2 millones | $ 27.5 millones | $ 26.5 millones |
Deuda versus capital: cómo Trustco Bank Corp NY (TRST) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Trustco Bank Corp NY financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de Trustco Bank Corp NY estaban parados $5,412,778 Mil, que incluye $4,590,112 Mil en pasivos por intereses totales. El desglose de estos pasivos incluye:
| Tipo de responsabilidad | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Cuentas corrientes que ponen intereses | $1,000,333 |
| Cuentas del mercado monetario | $499,408 |
| Cuentas de ahorro | $1,122,673 |
| Depósitos de tiempo | $1,880,021 |
| Préstamos a corto plazo | $87,677 |
| Pasivos de intereses totales | $4,590,112 |
La compañía ha mantenido constantemente un saldo entre la deuda a largo y a corto plazo, con un enfoque en obtener fondos a través de varios productos de depósito.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital para Trustco Bank Corp NY se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = Pasivos totales / patrimonio de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas ascendió a $661,624 mil. Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Ratio de deuda / capital = $ 5,412,778 / $ 661,624 = 8.18
Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.2-1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias: Trustco Bank no ha realizado ninguna nueva emisión de deuda en los últimos trimestres. El banco mantiene un crédito sólido profile, con una calificación crediticia de BAA1 de Moody's, reflejando condiciones de perspectiva estable.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad: Trustco Bank Corp NY ha equilibrado efectivamente su financiamiento de la deuda y la financiación de capital a través de la gestión estratégica de su base de depósitos y capital. La compañía se ha centrado en mejorar las relaciones con los clientes para retener depósitos mientras mantiene las tasas de interés competitivas. La relación de capital / activo se encuentra en 10.95% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 10.31% en el año anterior.
Este enfoque ha permitido al banco administrar su estructura de capital de manera eficiente mientras busca oportunidades de crecimiento en su cartera de préstamos.
Evaluar la liquidez de Trustco Bank Corp NY (TRST)
Evaluar la liquidez de Trustco Bank Corp NY
Relación actual: La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es de 0.99, calculada como activos actuales totales de $ 522,965,000 divididos por pasivos corrientes totales de $ 528,092,000.
Relación rápida: La relación rápida es de aproximadamente 0.09, derivada de activos líquidos ($ 522,965,000 en efectivo y equivalentes), excluyendo inventarios divididos por pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo ha disminuido, lo que indica posibles preocupaciones de liquidez. El total de los activos corrientes de $ 522,965,000, mientras que los pasivos corrientes totales son de $ 528,092,000, lo que resulta en un déficit de capital de trabajo de aproximadamente $5,127,000.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 37,552,000.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para el mismo período fue ($18,000,000), principalmente debido a compras de valores.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue ($16,000,000), reflejando dividendos pagados y reembolso de préstamos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Con una relación actual de 0.99 y una relación rápida de 0.09, la posición de liquidez indica posibles preocupaciones. El déficit de capital de trabajo de $5,127,000 sugiere que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes, lo que puede afectar las capacidades operativas a corto plazo.
| Liquidez métrica | Valor |
|---|---|
| Activos actuales | $522,965,000 |
| Pasivos corrientes | $528,092,000 |
| Relación actual | 0.99 |
| Relación rápida | 0.09 |
| Capital de explotación | ($5,127,000) |
| Flujo de caja operativo (9m 2024) | $37,552,000 |
| Invertir flujo de caja (9m 2024) | ($18,000,000) |
| Financiamiento de flujo de caja (9m 2024) | ($16,000,000) |
El análisis indica la necesidad de precaución con respecto a la gestión de liquidez, particularmente en cumplir con las obligaciones a corto plazo mientras mantiene las operaciones de manera efectiva.
¿Está sobrevaluado o infravalorado de Trustco Bank Corp NY (TRST)?
Análisis de valoración
Para evaluar si Trustco Bank Corp NY (TRST) está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones financieras clave, el rendimiento de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E a partir del último período de informe se calcula utilizando las ganancias finales de doce meses (TTM). Para el tercer trimestre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) fueron $0.68. Con un precio de mercado de $33.07 A finales de septiembre de 2024, la relación P/E es:
P / E Ratio = Market Price / EPS = $ 33.07 / $ 0.68 = 48.66
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula tomando el precio de mercado y dividiéndolo por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción es $35.19.
P / B Ratio = Market Price / Book Value = $ 33.07 / $ 35.19 = 0.94
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El EBITDA durante los últimos doce meses no se proporciona explícitamente, pero podemos estimarlo a partir de ingresos e intereses netos, impuestos, depreciación y ajustes de amortización. Asumiendo un ingreso neto de $ 37.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con un EBITDA anual estimado de $ 50 millones:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo
Cape de mercado = 33.07 19,010 = $ 628.9 millones
Asumiendo deuda total de $ 50 millones y efectivo de $ 522.965 millones:
EV = $ 628.9 millones + $ 50 millones - $ 522.965 millones = $ 155.935 millones
Así, EV/EBITDA = $ 155.935 millones / $ 50 millones = 3.12
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias en los últimos 12 meses:
- Septiembre de 2023: $27.29
- Diciembre de 2023: $28.77
- Junio de 2024: $34.46
- Septiembre de 2024: $33.07
Esto representa un Aumento del 21% Desde septiembre de 2023 hasta septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El dividendo anual es $1.08 con un precio actual de acciones de $33.07, resultando en un rendimiento de dividendos de:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 1.08 / $ 33.07 = 3.26%
La relación de pago de dividendos se calcula como:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = $ 1.08 / $ 2.04 (EPS anual estimado) = 53.16%
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, la calificación de consenso entre los analistas de Trustco Bank Corp NY es:
- Comprar: 3 analistas
- Sostener: 2 analistas
- Vender: 1 Analista
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 48.66 |
| Relación p/b | 0.94 |
| EV/EBITDA | 3.12 |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $33.07 |
| Rendimiento de dividendos | 3.26% |
| Relación de pago de dividendos | 53.16% |
| Consenso de analista | Comprar (3), mantener (2), vender (1) |
Riesgos clave que enfrentan Trustco Bank Corp NY (TRST)
Riesgos clave que enfrentan Trustco Bank Corp NY
Overview: Trustco Bank Corp NY enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El sector bancario sigue siendo altamente competitivo, particularmente en los mercados donde opera Trustco. La institución debe adaptarse continuamente a los competidores que ofrecen tasas de interés más altas en depósitos y productos de préstamos más atractivos. Al 30 de septiembre de 2024, el costo de los pasivos por intereses fue 1.94%, abajo de 1.97% en el cuarto anterior.
Cambios regulatorios
El escrutinio regulatorio en la industria bancaria puede plantear riesgos significativos. Los cambios en las regulaciones con respecto a los requisitos de capital y las prácticas de préstamo pueden afectar la rentabilidad. La relación de capital / activo consolidado mejoró a 10.95% A partir del 30 de septiembre de 2024, de 10.31% un año antes.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, particularmente las tasas de interés, pueden afectar la rentabilidad de Trustco. El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue 2.61%, ligeramente arriba de 2.53% en el segundo cuarto. Las decisiones de la Reserva Federal con respecto a las tasas de interés afectarán directamente la capacidad del banco para administrar los costos de depósito de manera efectiva.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidas las fallas y el fraude del sistema, pueden afectar el rendimiento de Trustco. El banco reportó gastos totales sin interés de $ 26.2 millones Para el tercer trimestre de 2024, lo que indica esfuerzos continuos para controlar los costos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgo de crédito, donde los prestatarios pueden incumplir los préstamos. La disposición de pérdidas crediticias se registró en $500,000 en el tercer cuarto de 2024, arriba de $100,000 en el año anterior. La asignación de pérdidas crediticias en préstamos fue $ 50 millones, representando 0.99% de préstamos totales.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos involucran los planes a largo plazo del banco y pueden verse influenciados por los cambios en las preferencias y la tecnología del cliente. TrustCo se ha centrado en retener los depósitos al tiempo que reduce las tasas en los depósitos de tiempo, lo que ha sido efectivo para mantener las relaciones con los clientes.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, TrustCo está empleando varias estrategias:
- Mantener una posición de capital sólida con una relación de capital / activo consolidado de 10.95%.
- Centrarse en las relaciones con los clientes para retener depósitos y fomentar el uso de líneas de crédito de capital doméstico.
- Implementación de medidas de control de costos para mantener los gastos sin intereses bajo control.
| Factor de riesgo | Detalles | Métrica actual |
|---|---|---|
| Costo de pasivos por intereses | Disminución del costo debido a medidas competitivas | 1.94% |
| Margen de interés neto | Rentabilidad de los ingresos por intereses versus los gastos de intereses | 2.61% |
| Provisión para pérdidas crediticias | Buffer contra posibles incumplimientos de préstamos | $500,000 |
| Asignación de pérdidas crediticias en préstamos | Protección contra incumplimientos de préstamo | $ 50 millones (0.99% del total de préstamos) |
| Gastos totales sin intereses | Gastos que no generan ingresos por intereses | $ 26.2 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Trustco Bank Corp NY (TRST)
Perspectivas de crecimiento futuro para Trustco Bank Corp NY (TRST)
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: el banco se ha centrado en promover las líneas de crédito de capital doméstico (HECLS), lo que resulta en un aumento significativo de 18.7% año tras año en saldos de HECL pendientes, totalizando $ 380.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: TrustCo opera 138 oficinas En Nueva York, Nueva Jersey, Vermont, Massachusetts y Florida, proporcionando una fuerte presencia regional para aprovechar las bases de los clientes en crecimiento.
- Adquisiciones: no se han reportado adquisiciones recientes, pero la estrategia del banco se centra en el crecimiento orgánico a través de un mejor servicio al cliente y las ofertas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para el tercer trimestre de 2024, el banco reportó un ingreso neto de intereses de $ 38.7 millones, un aumento de 2.3% del cuarto anterior. Los préstamos promedio aumentaron por $ 127 millones o 2.6% año tras año. Los analistas proyectan una trayectoria constante de crecimiento de ingresos, con las expectativas de ingresos por intereses netos que continúan aumentando debido al crecimiento de los préstamos y un entorno de tasa de interés favorable.
Estimaciones de ganancias
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 12.9 millones, o $0.68 ganancias diluidas por acción, en comparación con $ 14.7 millones o $0.77 Ganancias diluidas por acción en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto totalizó $ 37.6 millones, abajo de $ 48.9 millones para el mismo período en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
El banco está mejorando sus ofertas de productos para satisfacer las necesidades de los clientes, particularmente en el área de los productos de capital doméstico, donde el origen de las hipotecas de compra ha sido retrasado. Este enfoque estratégico tiene como objetivo aumentar la utilización de los HECL existentes y promover la retención de clientes.
Ventajas competitivas
- El enfoque bancario conservador del banco ha fomentado una fuerte confianza del cliente, lo que lleva a un 6.2% aumento de la equidad consolidada a los activos, alcanzando 10.95% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- La calidad de los activos sólido se evidencia por una relación de préstamos sin rendimiento de 0.38% y una relación de cobertura de 256.9%.
- La capacidad del banco para retener los depósitos al tiempo que reduce las tasas a tiempo depósitos ha contribuido a un menor costo de fondos, lo que mejora la rentabilidad.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 38.7 millones | $ 37.8 millones | +2.3% |
| Lngresos netos | $ 12.9 millones | $ 14.7 millones | -12.2% |
| Ganancias por acción | $0.68 | $0.77 | -11.7% |
| Préstamos promedio | $ 5.0 mil millones | $ 4.9 mil millones | +2.6% |
| Líneas de crédito de renta variable | $ 380.4 millones | $ 320.4 millones | +18.7% |
| Retorno en promedio de equidad | 7.74% | 7.76% | -0.3% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- TrustCo Bank Corp NY (TRST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TrustCo Bank Corp NY (TRST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TrustCo Bank Corp NY (TRST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.