TotalEnergies SE (TTE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos SE (TTE)
Comprender las flujos de ingresos de TotalEnergies SE
Ingresos de las ventas: En el tercer trimestre de 2024, los ingresos de las ventas ascendieron a $ 47,429 millones, una disminución de 4% en comparación con $ 49,183 millones En el segundo trimestre de 2024. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totalizaron $ 148,495 millones, abajo 10% de $ 164,180 millones en el mismo período del año anterior.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos 3T24 (en millones) | 9m24 ingresos (en millones) | 3T23 ingresos (en millones) | 9m23 ingresos (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Exploración y producción | $2,482 | $7,699 | $3,138 | $8,140 |
| GNL integrado | $1,063 | $3,437 | $1,342 | $4,744 |
| Potencia integrada | $485 | $1,598 | $506 | $1,326 |
| Refinación y productos químicos | $241 | $1,842 | $639 | $4,021 |
| Marketing y servicios | $364 | $998 | $423 | $1,152 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el tercer trimestre de 2024 mostró una disminución en varios segmentos. El Exploración y producción segmento disminuido por 21%, mientras GNL integrado pasar 28%. El Potencia integrada El segmento permaneció estable, mostrando un 0% cambio, mientras que Refinación y productos químicos dejado de lado 62% y Marketing y servicios disminuido por 14%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los primeros nueve meses de 2024, la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales fue la siguiente:
- Exploración y producción: 5% de los ingresos totales
- LNG integrado: 2% de los ingresos totales
- Potencia integrada: 1% de los ingresos totales
- Refinación y productos químicos: 1% de los ingresos totales
- Marketing y servicios: 1% de los ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observaron cambios significativos en las fuentes de ingresos particularmente en el Refinación y productos químicos segmento, que experimentó una disminución sustancial de 54% en ingresos operativos netos ajustados año tras año. El GNL integrado El segmento también vio una disminución de 28%, reflejando la volatilidad en los precios de la energía global. La tendencia general indica un entorno de mercado desafiante que afecta la rentabilidad en varios segmentos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de TotalEnergies SE (TTE)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: En el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 36.9%, en comparación con 38.4% En el trimestre anterior, lo que indica una disminución impulsada por los márgenes de refinación más bajos y las fluctuaciones del precio del petróleo.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 se registró en 15.5%, abajo de 17.5% en el segundo trimestre de 2024. Esta disminución refleja los desafíos continuos en los sectores de refinación y productos químicos.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el mismo trimestre fue 4.8%, una caída significativa de 7.5% en el trimestre anterior, principalmente debido a una disminución en el ingreso neto ajustado.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 36.9% | 38.4% | 41.7% |
| Margen de beneficio operativo | 15.5% | 17.5% | 22.0% |
| Margen de beneficio neto | 4.8% | 7.5% | 11.2% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Durante el último año, la rentabilidad ha mostrado una tendencia en declive. El ingreso neto ajustado para los doce meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 fue $ 19,398 millones, abajo de $ 21,769 millones un año antes. Esta disminución refleja condiciones más amplias del mercado que afectan los precios del petróleo y los márgenes de refinación.
Comparación con los promedios de la industria: El retorno de la compañía sobre el capital (ROE) fue 16.6% Durante los doce meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que está por encima del promedio de la industria de 12.4%. El rendimiento en promedio de capital empleado (ROACE) se encontró en 14.6%, en comparación con el promedio de la industria de 13.1%, indicando una eficiencia operativa relativamente fuerte.
| Relación | TotalGies SE | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Regreso sobre la equidad (ROE) | 16.6% | 12.4% |
| Retorno en promedio capital empleado (ROACE) | 14.6% | 13.1% |
Análisis de eficiencia operativa: El flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 7,171 millones En el tercer trimestre de 2024, una disminución de $ 9,007 millones en el cuarto anterior. El flujo de efectivo de las operaciones que excluyen el capital de trabajo (CFFO) también disminuyó a $ 6,821 millones, abajo de $ 7,777 millones en el segundo trimestre de 2024. Esta disminución destaca los problemas en la gestión de costos y la eficiencia operativa.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha estado bajo presión debido a los precios fluctuantes del petróleo y los márgenes de refinación, que han visto una caída significativa de 66% en Europa en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior. El precio promedio de los líquidos realizados fue $ 80.3 por barril, abajo de $ 85.0 por barril En el segundo trimestre de 2024.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 7,171 millones | $ 9,007 millones | $ 18,347 millones |
| Flujo de efectivo de las operaciones que excluyen el capital de trabajo (CFFO) | $ 6,821 millones | $ 7,777 millones | $ 22,766 millones |
| Precio promedio de líquidos | $ 80.3/b | $ 85.0/b | $ 86.7/b |
Deuda versus patrimonio: cómo totalGies SE (TTE) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo totalGies SE financia su crecimiento
La estructura financiera de la compañía se caracteriza por una presencia significativa de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, TotalGies informó una deuda total de $ 49.6 mil millones, que comprende $ 37.8 mil millones en deuda financiera no corriente y $ 11.8 mil millones en préstamos actuales.
La relación deuda / capital de la compañía es de 12.9%, lo que refleja un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con los estándares de la industria, que generalmente varían del 20% al 40% para las principales compañías energéticas.
Niveles de deuda
TotalEnergies mantiene un enfoque estructurado para su gestión de la deuda. La siguiente tabla resume los niveles de deuda de la compañía:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda financiera no corriente | $37,824 |
| Préstamos actuales | $11,805 |
| Deuda total | $49,629 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital del 12.9% indica un uso conservador del apalancamiento. Esto está en línea con el promedio del sector energético, que tiende a tener proporciones más altas debido a las operaciones intensivas en capital. El promedio de la industria flota alrededor del 25%, lo que hace que la posición de TotalGies sea relativamente menor.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, TotalEnergies ha estado activo en la gestión de su deuda profile, incluyendo el reembolso completo de € 1.5 mil millones en notas subordinadas perpetuas. La compañía ha mantenido una fuerte calificación crediticia, con S&P asignando una calificación de A-, lo que indica una gran capacidad para cumplir con los compromisos financieros.
Actividad de refinanciación
Actividades de refinanciación recientes han incluido la emisión de nuevos instrumentos de deuda para reemplazar las obligaciones de maduración, lo que permite a la Compañía optimizar los gastos de intereses y extender los perfiles de vencimiento. La emisión neta total de la deuda no corriente fue de $ 7.4 mil millones.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
Totalgies equilibra sus fuentes de financiamiento utilizando la deuda y el capital. La compañía se ha dedicado a recompra de acciones, que recomienda 29.3 millones de acciones por $ 2 mil millones en el tercer trimestre de 2024. A pesar de esto, el financiamiento de capital sigue siendo una parte menor de la estructura de capital general, lo cual es ventajoso para mantener liquidez mientras busca iniciativas de crecimiento.
| Tipo de financiamiento | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Compartir recompras | $2,000 |
| Equidad total | $118,616 |
| Relación deuda / capital | 12.9% |
Evaluar la liquidez de TotalGies SE (TTE)
Evaluar la liquidez de TotalEnergies SE
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para TotalGies SE al 30 de septiembre de 2024 es de 1.41, lo que refleja su capacidad para cubrir pasivos a corto plazo con activos a corto plazo. La relación rápida es 0.93, lo que indica que, si bien la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo, puede tener cierta dependencia del inventario para hacerlo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
TotalGies informó una disminución del capital de trabajo de $ 350 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con una disminución de $ 1,230 millones en el segundo trimestre de 2024. Esta tendencia sugiere una mejora en la gestión del capital de trabajo en los recientes trimestres.
Estados de flujo de efectivo Overview
En el tercer trimestre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas totalizó $ 7,171 millones, por debajo de $ 9,007 millones en el segundo trimestre de 2024. El flujo de efectivo de las operaciones excluyendo el capital de trabajo (CFFO) fue de $ 6,821 millones en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja una disminución del 12% en comparación con $ 7,777 millones en Q2 2024. En los primeros nueve meses de 2024, el flujo de efectivo neto fue de $ 8,800 millones, por debajo de $ 11,344 millones en el mismo período en 2023.
| Componente de flujo de caja | Q3 2024 ($ millones) | Q2 2024 ($ millones) | T3 2023 ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | 7,171 | 9,007 | 9,496 |
| Flujo de efectivo de las operaciones que excluyen el capital de trabajo (CFFO) | 6,821 | 7,777 | 9,340 |
| Flujo de efectivo neto (9m 2024) | 8,800 | N / A | 11,344 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida, con efectivo sustancial y equivalentes de efectivo por un total de $ 25,672 millones al 30 de septiembre de 2024. % en el segundo trimestre de 2024, lo que indica un ligero aumento en los niveles de deuda en relación con el capital pero aún dentro de los límites manejables.
¿Las energía total se sobrevaloran o se subvaloran las egramas SE (TTE)?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos las relaciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/EV/ Ebitda). Además, examinaremos las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos, los índices de pago y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crucial para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía se encuentra en 5.1, calculado a partir de una ganancia completamente diluida por acción (EPS) de $0.96 y un precio de acciones de aproximadamente $4.92.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B ayuda a los inversores a comprender la valoración del mercado del patrimonio de la compañía. La relación P/B actual es 1.15, derivado de la equidad total de $ 116,059 millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 133,000 millones.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración general de la compañía. El valor empresarial se calcula en $ 150,000 millones con Ebitda para los siguientes doce meses en $ 32,614 millones, dando como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 4.6.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es $4.92, en comparación con $6.61 Hace un año, lo que refleja una disminución de aproximadamente 25.7%. La acción alcanzó su punto más alto en $6.90 en enero de 2024 y cayó a un mínimo de $4.50 en julio de 2024.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
La compañía ha declarado un dividendo de €0.79 por acción para el año fiscal 2024, con un rendimiento de dividendos anualizado de aproximadamente 16.0% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago se encuentra en 82.0%, indicando que una parte significativa de las ganancias se distribuye a los accionistas.
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para la acción es Sostener, con un rango objetivo de precio objetivo de $5.00 a $5.50. Los analistas citan preocupaciones sobre la disminución de los precios del petróleo y los márgenes de refinación, lo que puede afectar las ganancias futuras.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 5.1 |
| Relación p/b | 1.15 |
| EV/EBITDA | 4.6 |
| Precio de las acciones actual | $4.92 |
| 12 meses de altura | $6.90 |
| Mínimo de 12 meses | $4.50 |
| Dividendo por acción | €0.79 |
| Rendimiento de dividendos | 16.0% |
| Relación de pago | 82.0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan TotalGies SE (TTE)
Riesgos clave que enfrenta TotalGies SE
Comprender los factores de riesgo que afectan la salud financiera es crucial para los inversores. TotalEnergies SE enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
El sector energético se caracteriza por una intensa competencia. En 2024, el margen de refinación europeo (ERM) disminuyó significativamente a $ 15.4/t, abajo 66% del cuarto anterior. Esta reducción afecta la rentabilidad en el segmento de refinación y productos químicos, que informaron un ingreso operativo neto ajustado de $ 241 millones en el tercer trimestre de 2024, un 62% declive cuarto a trimestre.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente con respecto a los estándares ambientales, pueden imponer costos adicionales. La compañía ha informado de impedimentos de $ (1.1 mil millones) Vinculado a desafíos regulatorios y salidas de activos. Además, las tensiones geopolíticas en curso podrían conducir a cambios regulatorios repentinos, lo que afectan la estabilidad operativa.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios del petróleo representan un riesgo significativo. En el tercer trimestre de 2024, el precio promedio de Brent cayó a $ 80.3/b, a 5% Disminución del trimestre anterior. Además, se pronostica que los precios europeos de la gasolina permanecen entre $ 12 y $ 13/mbtu en el cuarto trimestre de 2024. Estas condiciones del mercado afectan directamente los ingresos y el flujo de efectivo de las operaciones, que totalizaron $ 7,171 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando un 20% disminución del trimestre anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de las instalaciones de producción y las interrupciones de la cadena de suministro. Se espera que la producción de hidrocarburos de la compañía sea entre 2.4 y 2.45 Mboe/D en el cuarto trimestre de 2024, que puede verse afectado por las paradas planificadas. Además, el flujo de efectivo de las actividades operativas en el tercer trimestre de 2024 se vio afectado por una disminución en el capital de trabajo de $ (836 millones).
Riesgos financieros
TotalEnergies informó una relación de engranaje de 12.9% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 10.2% En junio de 2024, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. El ingreso neto de la compañía para el tercer trimestre de 2024 fue $ 2,294 millones, abajo 39% cuarto a trimestre. Dichas métricas financieras destacan las vulnerabilidades para mantener la salud financiera en medio de presiones externas.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones de inversión de la compañía y el posicionamiento del mercado. TotalGies invertidas $ 5,764 millones en inversiones netas durante el tercer trimestre de 2024, un 24% Aumento del trimestre anterior. Sin embargo, con la volatilidad del mercado en curso, estas inversiones pueden no producir los rendimientos esperados.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, TotalEnergies se centra en diversificar su cartera de energía e invertir en fuentes de energía renovables. Alcanzó la capacidad de generación de energía renovable instalada de la compañía 24.2 GW A finales del tercer trimestre de 2024. Además, la compañía está administrando activamente sus gastos de capital para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Declinar márgenes de refinación | Diversificación en energías renovables |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Compromiso regulatorio proactivo |
| Condiciones de mercado | Precios del petróleo fluctuantes | Estrategias de cobertura |
| Riesgos operativos | Interrupciones de producción | Inversión en tecnología |
| Riesgos financieros | Aumento de apalancamiento financiero | Estrategias de gestión de la deuda |
| Riesgos estratégicos | Volatilidad del rendimiento de la inversión | Revisión de cartera estratégica |
Perspectivas de crecimiento futuro para TotalGies SE (TTE)
Perspectivas de crecimiento futuros para totalGies SE
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento, incluidos:
- Innovaciones de productos: Las inversiones en energía renovable y tecnologías bajas en carbono son fundamentales. La capacidad de generación de energía renovable instalada alcanzada 24.2 GW Al 30 de septiembre de 2024, que refleja un crecimiento de 0.2 GW cuarto a trimestre.
- Expansiones del mercado: La adquisición de un 20% El interés de Lewis Energy Group en el campo de gas Dorado y las estacas en proyectos eólicos en alta mar en Alemania y los Países Bajos son movimientos significativos para mejorar la presencia del mercado.
- Adquisiciones: TotalEnergies reportadas $ 3,413 millones En adquisiciones en los primeros nueve meses de 2024, incluidas las inversiones en una nueva cartera solar con Adani Green en India.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros se vea influenciado por:
- Ingresos operativos netos ajustados: El ingreso operativo neto ajustado durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 15,574 millones, abajo 20% año a año.
- Estimaciones de ingresos netos: El ingreso neto atribuible a la participación de TotalEnergies fue $ 11,802 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 16,321 millones En el mismo período del año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones: Se espera que las colaboraciones en proyectos de energía renovable, particularmente con Adani Green en India, mejoren el crecimiento.
- Inversión en soluciones de carbono: TotalEnergies ha invertido en soluciones de bajo carbono de Talos, que se centra en el almacenamiento de carbono, lo que indica un compromiso con las prácticas sostenibles.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
TotalGies se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Cartera diversa: La compañía opera en múltiples segmentos, incluyendo exploración y producción, GNL integrado y marketing y servicios, proporcionando resiliencia contra la volatilidad del mercado.
- Flujo de efectivo fuerte: El flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 18,347 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, aunque experimentó un 25% declive en comparación con el año anterior.
| Métricas clave | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (participación de las ingleses totales) | $ 2,294 millones | $ 3,787 millones | $ 6,676 millones |
| Ingresos operativos netos ajustados | $ 4,074 millones | $ 4,672 millones | $ 6,453 millones |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 7,171 millones | $ 9,007 millones | $ 9,496 millones |
| Capacidad bruta de energía renovable instalada | 24.2 GW | 24.0 GW | 23.8 GW |
| Adquisiciones en 2024 | $ 3,413 millones | - | - |
TotalEnergies SE (TTE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- TotalEnergies SE (TTE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TotalEnergies SE (TTE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TotalEnergies SE (TTE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.